小微企業(yè)融資困境及其對策研究

鄒妍慧

摘要：小微企業(yè)作為新常態(tài)下我國經(jīng)濟(jì)的新的增長點，其帶來的效應(yīng)一直備受學(xué)術(shù)界和實務(wù)界的關(guān)注，因此研究小微企業(yè)在實際發(fā)展中出現(xiàn)的融資困難問題，具有重要的經(jīng)濟(jì)價值和社會意義。本文在對相關(guān)概念界定與研究回顧的基礎(chǔ)上，從互聯(lián)網(wǎng)金融的角度出發(fā)，肯定了其對小微企業(yè)融資的現(xiàn)實意義，并結(jié)合當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的發(fā)展現(xiàn)狀，總結(jié)其存在的問題，提出相關(guān)建議，以促進(jìn)兩者更好地結(jié)合與發(fā)展。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融 小微企業(yè) 融資困境

中圖分類號：F275 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1002-5812（2016）03-0099-04

一、引言

新常態(tài)經(jīng)濟(jì)下，保持我國經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展顯得尤為緊要，小微企業(yè)作為新的經(jīng)濟(jì)增長點，其帶來的經(jīng)濟(jì)和社會效應(yīng)一直備受學(xué)術(shù)界和實務(wù)界的關(guān)注，其在社會主義市場經(jīng)濟(jì)布局中的獨特地位也越來越得到凸顯。小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)和個體工商戶統(tǒng)稱為小微企業(yè)。據(jù)統(tǒng)計，2014 年，小微企業(yè)占全國企業(yè)總數(shù)的 95.3%，其產(chǎn)值占全國 GDP 總額的 68.4%，創(chuàng)造了全國82%的就業(yè)崗位。而形成反差的是，融資難問題一直嚴(yán)重制約著小微企業(yè)的發(fā)展。根據(jù)2014 年 11 月的《小微企業(yè)負(fù)債調(diào)查報告》數(shù)據(jù)顯示，在有貸款需求的小微企業(yè)中，平均 10 家中只有4.6家能融資成功，反映融資困難的小微企業(yè)占比約70%。同時，小微企業(yè)融資難問題一直未能得到有效解決的情況，也一直備受國家的關(guān)注。因此，研究小微企業(yè)在實際發(fā)展中出現(xiàn)的融資困難問題，具有重要的經(jīng)濟(jì)價值和社會意義 。

近年來，隨著電子商務(wù)平臺的發(fā)展和云計算、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎等現(xiàn)代信息技術(shù)的推廣，國內(nèi)掀起了互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)融合的浪潮，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運而生。2013 年，余額寶的出現(xiàn)，標(biāo)志著我國互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)入快速發(fā)展時期。此后，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)紛紛開始涉足金融領(lǐng)域，同時一些銀行、券商也將互聯(lián)網(wǎng)作為依托，重組改造自身的業(yè)務(wù)模式，使得銀行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)業(yè)的混業(yè)發(fā)展取得了突破性進(jìn)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融在支付方式、理財產(chǎn)品和資金借貸三個領(lǐng)域快速發(fā)展，不僅在潛移默化中影響著人們的支付方式、理財方式和借貸方式，而且為處于融資困境的小微企業(yè)注入了新的活力，成為破解小微企業(yè)融資難題的突破口 。

二、文獻(xiàn)綜述

一方面，關(guān)于小微企業(yè)融資難的原因，許多學(xué)者從信息不對稱理論的角度進(jìn)行了分析和研究。Stiglitz和Weiss（1981）首次研究了信息不對稱對信貸供給的影響，認(rèn)為信息不對稱導(dǎo)致的逆向選擇和道德風(fēng)險迫使銀行采用授信的方式來均衡供需。而小微企業(yè)，因為其經(jīng)營存在高風(fēng)險性，財務(wù)等信息不能做到公開透明，所以很難獲得其作為主要融資來源的銀行的信貸支持。林毅夫、李永軍（2001）認(rèn)為，在信息不對稱的環(huán)境中，小微企業(yè)既有資金獲取前使用信息的優(yōu)勢，又有在資金使用中損害資金提供者利益的動機(jī)，因此會導(dǎo)致逆向選擇與道德風(fēng)險。當(dāng)然，也有一些學(xué)者從小微企業(yè)自身、交易成本和制度、銀行以及政府等關(guān)聯(lián)方方面進(jìn)行了研究。如李揚(yáng)、楊思群（2001）認(rèn)為，小微企業(yè)融資困難主要是由于其自身較高的破產(chǎn)比率，加上資信等級較低和資產(chǎn)狀況較差又使得小微企業(yè)缺乏有效的擔(dān)保抵押物，因此較難取得信貸資金。另外，小微企業(yè)的信息披露不充分以及抗風(fēng)險能力較差都是其難以獲得信貸的重要原因。胡旭陽（2006）認(rèn)為在我國較為嚴(yán)格的金融監(jiān)管環(huán)境下，銀行更為注重風(fēng)險管理，因此更愿意與擁有較好現(xiàn)金流量及較強(qiáng)還貸能力的大型企業(yè)合作，而將未來前景高度不確定的小微企業(yè)拒之門外。

另一方面，關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融以及其支持小微企業(yè)融資的研究，謝平（2012）是我國最先提出“互聯(lián)網(wǎng)金融模式”這一概念的，他認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是不同于商業(yè)銀行間接融資和資本市場直接融資的一種新型融資模式，同時也在理論上證明了互聯(lián)網(wǎng)金融能夠有效地降低交易成本和提高資源配置效率。郭喜才（2014）將互聯(lián)網(wǎng)金融定義為是借助于云計算、大數(shù)據(jù)、電商平臺和搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動通信技術(shù)而產(chǎn)生的一種新金融模式，可以實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等功能。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展壯大，它在支持小微企業(yè)發(fā)展，破解融資難題方面的作用不斷突顯。張玉明（2014）認(rèn)為，小微企業(yè)可以利用 P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款、眾籌融資、大數(shù)據(jù)金融、金融機(jī)構(gòu)互聯(lián)網(wǎng)等模式，進(jìn)行小額借貸、信用貸款、股權(quán)和期貨融資以及產(chǎn)業(yè)鏈和供應(yīng)鏈融資。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)融資的重要意義

小微企業(yè)較差的自身條件和銀行較高的貸款門檻，導(dǎo)致在我國，小微企業(yè)融資主要面臨兩方面的問題：一是獲得外部融資困難重重；二是融資成本高。但互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，在解決信息不對稱、豐富小微企業(yè)貸款多樣化和降低融資成本等方面發(fā)揮著重要作用，為破解小微企業(yè)融資困境提供了新方向。

（一）有助于解決信息不對稱和信用問題。破解小微企業(yè)融資困境的一個關(guān)鍵點就是解決信息不對稱問題，而互聯(lián)網(wǎng)金融借助于大數(shù)據(jù)應(yīng)用和移動互聯(lián)技術(shù)，在一定程度上解決了信息獲取問題?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)通過對獲取的電子商務(wù)數(shù)據(jù)和信用評價記錄等信息進(jìn)行大數(shù)據(jù)挖掘和處理，可以科學(xué)、合理地評估小微企業(yè)的經(jīng)營狀況、信用資質(zhì)等，從而決定是否提供金融信貸服務(wù)。而在信用方面，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在中國人民銀行的征信系統(tǒng)基礎(chǔ)上，通過對用戶行為、財務(wù)狀況的實時追蹤，以及與傳統(tǒng)金融企業(yè)的融合與創(chuàng)新，可以在普通公眾和金融機(jī)構(gòu)之間產(chǎn)生更牢靠的信任，進(jìn)而省略中間環(huán)節(jié)，讓資金的流通和收益更加有效。

（二）有助于豐富小微企業(yè)貸款多樣化。互聯(lián)網(wǎng)金融的主要服務(wù)對象為中小微企業(yè)，它能通過網(wǎng)絡(luò)平臺實現(xiàn)供求雙方的資金借貸，降低了籌集資金的難度，豐富了小微企業(yè)短期貸款的形式，是現(xiàn)有銀行體系的有益補(bǔ)充。同時互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展，也在一定程度上推動了傳統(tǒng)商業(yè)銀行金融資源向小微企業(yè)延伸，開始涉足互聯(lián)網(wǎng)金融或與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)合作，如建行搭建自身的電商平臺、興業(yè)銀行成立直銷銀行等，這都能有效緩解小微企業(yè)的融資困境。

（三）有助于降低小微企業(yè)的融資成本。小微企業(yè)融資難的另一個重要原因就是融資成本高，主要體現(xiàn)為較高的信息獲取成本和違約風(fēng)險成本。一是由于缺乏健全的信用評價體系，銀行較難獲取小微企業(yè)的信用信息，二是因為小微企業(yè)缺乏有效的擔(dān)保抵押物和穩(wěn)定的盈利能力，違約風(fēng)險大。與傳統(tǒng)的商業(yè)銀行相比，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過搜索引擎、大數(shù)據(jù)挖掘和處理技術(shù)，在不需要投入額外費用的情況下，可以在大量收集能夠反映個人及小微企業(yè)基本信息數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，對海量信息進(jìn)行篩選，從而大大提高了效率和降低了信息收集與決策成本，預(yù)防違約事件的發(fā)生。此外，通過互聯(lián)網(wǎng)平臺直接進(jìn)行資金借貸的方式，不僅能節(jié)省開設(shè)辦公場所和雇傭職員的龐大支出，還可以簡化交易程序，省去金融中介環(huán)節(jié)，大大降低交易成本。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的現(xiàn)狀與問題

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資現(xiàn)狀。隨著互聯(lián)網(wǎng)科技的快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)運而生，其高效、便捷的放貸模式，可以有效地解決小微企業(yè)對資金需求期限短、頻率高的問題，在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)借貸模式的不足，為小微企業(yè)的融資帶來福音。目前，對于小微企業(yè)來說，可以借助于互聯(lián)網(wǎng)金融籌集資金的模式主要有三種，即 P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款、非P2P的網(wǎng)絡(luò)小額貸款和眾籌融資。

1.P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是個體和個體通過互聯(lián)網(wǎng)平臺直接實現(xiàn)資金借貸的融資方式。典型的 P2P平臺有拍拍貸、人人貸和宜信等，它們采取的運作模式有一定的不同。拍拍網(wǎng)是全線上模式，為借入借出者提供交易平臺，起到金融企業(yè)中介作用；人人貸是線上線下相結(jié)合的模式，資金獲取是在互聯(lián)網(wǎng)上，線下則采用傳統(tǒng)方式獲取和審批項目；宜信采用債權(quán)轉(zhuǎn)讓交易模式，在借出人和借款人之間充當(dāng)中間人的角色。

從 2006 年開始，我國的 P2P 網(wǎng)絡(luò)貸款平臺陸續(xù)出現(xiàn)，并進(jìn)入快速發(fā)展階段。截至 2014年底，我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺數(shù)量有1 575家，同比增長 201.1 %，網(wǎng)絡(luò)貸款交易規(guī)模達(dá)到2 528.17億元，同比增長181.8%。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款能為小額貸款提供充足且相對低廉的資金來源，在滿足當(dāng)下小微企業(yè)迫切貸款需求的同時，也為公眾提供了一種新的投資渠道。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款不僅是我國金融體系的有效補(bǔ)充，更是一種有著廣闊發(fā)展前景的金融創(chuàng)新。

2.非 P2P 的網(wǎng)絡(luò)小額貸款。非 P2P 的網(wǎng)絡(luò)小額貸款（以下簡稱“網(wǎng)絡(luò)小貸 ”）是指互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)通過其控制的小額貸款公司，向旗下電子商務(wù)平臺客戶提供的小額信用貸款。網(wǎng)絡(luò)小貸憑借電商平臺和網(wǎng)絡(luò)支付平臺積累的交易和現(xiàn)金流數(shù)據(jù)，評估借款人資信狀況，在線審核，能夠提供方便快捷的短期小額貸款。阿里巴巴是電商平臺自建小貸公司的成功代表，主要為淘寶和天貓的客戶提供信用貸款。截至2014年上半年，阿里小貸累計發(fā)放貸款突破2 000億元，服務(wù)的小微企業(yè)超過80萬家，規(guī)模為150億元左右。此外，京東、蘇寧、百度也開始籌劃設(shè)立自己的小額貸款公司， 以期以更低的成本和更快捷的程序為更多小微企業(yè)提供更好的融資服務(wù)。近幾年，小額貸款在支持小微企業(yè)發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用。另外，有統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2014年6月末，全國共有小額貸款公司8 394家，貸款余額8 811億元，2014年上半年新增人民幣貸款618億元。可見，小額貸款的發(fā)展前景巨大，而互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)涉足小額貸款是必然趨勢。

3.眾籌融資。眾籌融資是籌資者通過網(wǎng)絡(luò)平臺發(fā)布籌資項目以期獲得社會上廣泛個體的較小金額的投資，并向投資人提供一定回報的融資模式。作為一種新興的互聯(lián)網(wǎng)融資模式，自從美國眾籌平臺Kickstarter獲得巨大成功后，眾籌模式在我國也逐漸興起，2011年，我國第一個眾籌平臺——點名時間正式上線。隨后眾籌平臺不斷增多，各自專注的領(lǐng)域（如科技、藝術(shù)設(shè)計、音樂影視等）和項目也不斷細(xì)分，從而形成自己的特色。

目前，國內(nèi)眾籌網(wǎng)站主要分為兩類，一類以投資對象的產(chǎn)品或服務(wù)作為回報，即獎勵類眾籌，典型代表有點名時間、眾籌網(wǎng)；另一類是以投資對象的股權(quán)或未來利潤作為回報，即股權(quán)類眾籌，典型代表有天使匯、創(chuàng)投網(wǎng)。但是由于缺乏相應(yīng)的法律法規(guī)，有非法集資的風(fēng)險，眾籌融資很難大規(guī)模發(fā)展。2014 年上半年，我國眾籌領(lǐng)域共發(fā)生融資事件1 423 起，募集總金額為18 791.07 萬元人民幣?？梢姡娀I融資還沒有成為支持小微企業(yè)融資的主要力量。但是，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展和有關(guān)金融行業(yè)法律法規(guī)的不斷完善，這種類似“團(tuán)購”的融資模式，將會為更多的小微企業(yè)服務(wù) 。

（二）中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)存問題。

1.風(fēng)險控制問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融作為互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合的新興產(chǎn)物，其發(fā)展仍處于探索階段，再加上金融行業(yè)本身高風(fēng)險的特征，這就向互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險控制提出了更高要求。例如隨著互聯(lián)網(wǎng)金融概念被熱捧，大量社會游資涌入P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺，導(dǎo)致P2P平臺數(shù)量快速增加的同時也良莠不齊，一些不法投機(jī)分子乘機(jī)利用金融創(chuàng)新之名行非法集資之實。尤其是部分P2P網(wǎng)貸平臺直接介入借貸，吸收資金和發(fā)放貸款，儼然成為“影子銀行”式的金融機(jī)構(gòu)，為金融風(fēng)險埋下了禍根。此外，在眾籌方面，因為小微企業(yè)的財務(wù)信息不透明和多數(shù)眾籌平臺不對其資金的后續(xù)使用進(jìn)行跟蹤，導(dǎo)致投資風(fēng)險較大，易出現(xiàn)道德風(fēng)險。投資者給予的信賴是眾籌平臺存在并不斷發(fā)展的前提，而投資者對于項目的投資很大程度上又是基于其對項目所在眾籌平臺的信任，雖然眾籌平臺會對項目進(jìn)行審核，但是平臺現(xiàn)有規(guī)則并不能完全保證用戶提供的自身及項目數(shù)據(jù)和信息的真實性，不能保證項目的質(zhì)量、安全與合法性，因此眾籌平臺并不能充分保障投資者的利益，這將給投資者帶來很大的風(fēng)險。如果詐騙行為增多，不僅損害投資者的利益，也會影響整個眾籌行業(yè)的發(fā)展。

2.合法性問題。互聯(lián)網(wǎng)金融是市場主體對當(dāng)前分業(yè)監(jiān)管進(jìn)行監(jiān)管套利的結(jié)果，其基本游離于現(xiàn)行金融法規(guī)制之外。以合同法和非法集資立法為主要內(nèi)容并對債權(quán)交易進(jìn)行規(guī)制的民間借貸立法，以及非法公開發(fā)行證券立法，通過變相吸收公眾存款罪和擅自公開發(fā)行證券罪，為 P2P型債權(quán)融資和股權(quán)眾籌型股權(quán)融資，設(shè)定了法律紅線。在該法律紅線內(nèi)，只有符合合同法債權(quán)轉(zhuǎn)讓和居間合同規(guī)定的 P2P 交易， 才能被認(rèn)為是規(guī)范的民間借貸的網(wǎng)絡(luò)化交易。只有符合合伙、公司和證券法相關(guān)規(guī)定的股權(quán)眾籌，才具有合法性。若P2P借貸平臺采用資金池、專業(yè)放貸、承諾回報或公開宣傳等形式，則因具有非法性、公開性、利誘性和社會性，存在被認(rèn)定為非法集資罪的風(fēng)險。同樣的，因為我國《證券法》明確規(guī)定，向不特定對象發(fā)行證券或向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的，均構(gòu)成“公開發(fā)行”，所以股權(quán)眾籌平臺如果操作不當(dāng)，也極易演變?yōu)榉欠Y。

3.投資者保護(hù)問題?；ヂ?lián)網(wǎng)金融存在著一定的道德風(fēng)險與信用風(fēng)險，而這兩類風(fēng)險的疊加，也會為系統(tǒng)性風(fēng)險的滋生提供土壤。與此同時，大多數(shù)投資者為普通人，對項目缺乏專業(yè)的投資眼光和風(fēng)險判斷能力，易盲目趨從，抗風(fēng)險能力較低。例如，對于參與者采取“零門檻”的獎勵類眾籌平臺，其投資者往往因缺乏風(fēng)險意識而遭受損失。事實上自 2013 以來，依賴于擔(dān)?；騽傂詢陡秮砦顿Y者的 P2P 債權(quán)交易或資產(chǎn)證券化交易平臺，已經(jīng)頻現(xiàn)倒閉、擔(dān)保公司破產(chǎn)或跑路的現(xiàn)象；通過小額股權(quán)發(fā)行、發(fā)起人兜底償債和明股實債等形式來吸引投資者的股權(quán)眾籌，也出現(xiàn)項目良莠不齊和信息披露不實等問題。而在這一過程中，最大的受害者莫過于廣大的投資者，所以投資者保護(hù)問題，是互聯(lián)網(wǎng)金融未來發(fā)展中必須解決的問題。

五、結(jié)論與建議

小微企業(yè)數(shù)量多，分布廣，增長潛力巨大，在當(dāng)前國家鼓勵大眾創(chuàng)新和萬眾創(chuàng)業(yè)的有利形勢下，如果其融資困境能夠得到有效緩解和改變，那么嚴(yán)峻的就業(yè)形勢也會得到一定的改善。同時，對于促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長和穩(wěn)定發(fā)展也會起著重要的作用，對于促進(jìn)普惠金融的發(fā)展也有著深遠(yuǎn)影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)有著美好的結(jié)合前景，互聯(lián)網(wǎng)金融能夠很好解決的事，是傳統(tǒng)金融體系所不能做到的，它是現(xiàn)有金融體系的有益補(bǔ)充。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融對小微企業(yè)的融資支持已經(jīng)有一定的發(fā)展，但還存在法律、規(guī)范與風(fēng)險等問題。因此筆者提出如下建議：

（一）政府方面。政府對于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，要做到扶持與監(jiān)管相呼應(yīng)。一是給予互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)更多的支持，鼓勵互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)進(jìn)行金融創(chuàng)新，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融積極參與小微企業(yè)融資，一定程度上容忍其對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的沖擊，以促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展；二是形成有效的覆蓋機(jī)制，對互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行監(jiān)管，監(jiān)控其運營風(fēng)險，避免市場波動，以維護(hù)金融市場的穩(wěn)定。同時要審慎對待互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開展的業(yè)務(wù)中可能存在的法律空白，明確其法律定位。另外，政府對于小微企業(yè)方面，要加大融資支持力度，特別是對具有企業(yè)家精神的小微企業(yè)主給予特殊政策扶持，更要從頂層設(shè)計上解決小微企業(yè)融資難題，完善資本市場制度，提供多種形式的融資平臺，使小微企業(yè)融資渠道多元化。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)方面。首先，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)要加大風(fēng)險控制，形成多級交叉防控，尤其是建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)的數(shù)據(jù)交流中心，以保障自身持續(xù)發(fā)展和維護(hù)投資者的權(quán)益，在一定程度上降低互聯(lián)網(wǎng)金融的信用風(fēng)險和道德風(fēng)險等。其次，進(jìn)一步利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)優(yōu)勢，整合資源，大膽創(chuàng)新，對目標(biāo)客戶群體進(jìn)行有針對性地區(qū)分，從而提供不同類型的貸款滿足客戶的融資需求。最后，要加大對互聯(lián)網(wǎng)金融的推介宣傳，普及互聯(lián)網(wǎng)金融知識，加深社會各界對互聯(lián)網(wǎng)金融的認(rèn)知，吸引更多的企業(yè)和投資者參與其中。

（三）小微企業(yè)方面。小微企業(yè)要學(xué)會主動出擊，積極爭取融資機(jī)會。一是完善自身的財務(wù)管理，提高資源利用效率，努力通過人才引進(jìn)、營銷創(chuàng)新等方式實現(xiàn)盈利的穩(wěn)定增長和自身實力的不斷增強(qiáng)；二是進(jìn)一步加強(qiáng)誠信意識，從而提高自身信用等級；三是積極了解國家政策，進(jìn)行融資自我教育，充分利用國家相關(guān)扶持政策和先進(jìn)的融資方式促進(jìn)自身發(fā)展。

（四）投資者方面。面對互聯(lián)網(wǎng)金融存在的信用、道德等風(fēng)險，投資者應(yīng)努力提高自身素質(zhì)。首先投資者應(yīng)加強(qiáng)風(fēng)險意識，可主動尋求風(fēng)險教育與培訓(xùn)，提高對項目的專業(yè)投資眼光和風(fēng)險判斷能力，做到不盲目趨從。此外，投資者需要積極了解國家政策、法規(guī)，了解互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)知識與投資理論，從而能合理投資，創(chuàng)造收益。

參考文獻(xiàn)：

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