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    上市公司財(cái)務(wù)報告重述的特征研究

    2016-03-10 10:51高錦萍陳宇
    會計(jì)之友 2016年6期

    高錦萍 陳宇

    【摘 要】 文章以2012—2014年間中國上交所發(fā)生財(cái)務(wù)重述的A股上市公司年報和季報為研究對象,對財(cái)務(wù)報告重述的特征進(jìn)行了多角度分析。研究結(jié)果表明,當(dāng)前財(cái)務(wù)重述具有五個外在特征:(1)財(cái)務(wù)重述現(xiàn)象具有一定的普遍性;(2)制造業(yè)以及經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的上市公司較容易發(fā)生財(cái)務(wù)重述;(3)部分公司是財(cái)務(wù)重述的“常客”;(4)重述公告大部分屬于更正公告;(5)重述公告整體及時性較強(qiáng),其中補(bǔ)充公告滯后時間最長。具有三個內(nèi)在特征:(1)涉及治理問題的財(cái)務(wù)重述最多;(2)重述中低級錯誤多;(3)上市公司財(cái)務(wù)報告披露格式不規(guī)范。以上研究成果對深入了解我國上市公司財(cái)務(wù)重述現(xiàn)象、特征以及發(fā)展趨勢具有一定意義。

    【關(guān)鍵詞】 財(cái)務(wù)報告重述; 外在特征; 內(nèi)在特征

    中圖分類號:F230;F270 文獻(xiàn)標(biāo)識碼:A 文章編號:1004-5937(2016)06-0026-05

    一、引言

    自20世紀(jì)90年代起,上市公司財(cái)務(wù)報告重述在世界各國的資本市場中呈日益普遍的發(fā)展態(tài)勢。據(jù)美國會計(jì)總署(GAO,2006)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),1997年美國財(cái)務(wù)重述公司所占上市公司比例僅為0.9%,然而不到10年的時間該比例在2006年就迅速增長到6.8%。綜觀中國市場,情況亦不容樂觀。據(jù)本文統(tǒng)計(jì),2012—2014年間,上海證券交易所A股上市公司中有311家發(fā)生了重述,311家重述公司發(fā)生的財(cái)務(wù)重述樣本有429個。其中2013年財(cái)務(wù)重述的公司占全部上市公司的比例最高,超過了22%。另外,重述公告的內(nèi)容主要包括數(shù)字指標(biāo)計(jì)算出錯、前10名股東人數(shù)未披露或披露錯誤、計(jì)量單位缺漏或錯誤、關(guān)聯(lián)交易缺漏和高管薪酬缺漏等。這些錯誤表面看雖然都是由于財(cái)務(wù)人員工作疏忽造成的,但實(shí)際上很多可能是上市公司虛增瞞報等會計(jì)舞弊行為。

    上市公司財(cái)務(wù)重述現(xiàn)象日益普遍,對財(cái)務(wù)信息的質(zhì)量造成不利影響。那么這些發(fā)生重述的財(cái)務(wù)報告有哪些特征?本文以2012—2014年間上交所A股上市公司為樣本,從多角度考察財(cái)務(wù)報告重述的內(nèi)在和外在特性。

    二、文獻(xiàn)述評

    國內(nèi)外學(xué)者對財(cái)務(wù)重述的研究主要體現(xiàn)在以下方面:

    (一)財(cái)務(wù)重述的類型研究

    已有研究普遍是根據(jù)內(nèi)容來對財(cái)務(wù)重述進(jìn)行劃分的,APB(2000)、GAO(2003)和Scholz(2008)等的分類方法最后都可以歸結(jié)為核心利潤因素、非核心利潤因素、資產(chǎn)負(fù)債表調(diào)整和其他四大門類。而曹強(qiáng)(2010)在此基礎(chǔ)上進(jìn)行了更詳細(xì)的劃分,將財(cái)務(wù)重述分為費(fèi)用、權(quán)益、存貨、分類事項(xiàng)、長期資產(chǎn)、備抵事項(xiàng)負(fù)債及或有事項(xiàng)、收入、資金往來、稅和其他11類。

    (二)財(cái)務(wù)重述的歸因研究

    Dechow et al.(1996)和Richardson(2002)認(rèn)為財(cái)務(wù)重述行為的資本市場動因有兩個:一是財(cái)務(wù)預(yù)期(包括公司盈利、成長機(jī)會等),二是融資需求。國內(nèi)的研究主要體現(xiàn)為兩個觀點(diǎn):(1)財(cái)務(wù)重述原因分為四大類:管理層盈余管理、公司內(nèi)部控制缺陷、會計(jì)準(zhǔn)則的模糊性和公司業(yè)務(wù)的復(fù)雜性;(2)財(cái)務(wù)重述原因分為六大類:會計(jì)問題、技術(shù)問題、法律法規(guī)、敏感問題、監(jiān)管督促及其他。

    (三)財(cái)務(wù)重述影響因素研究

    已有研究表明財(cái)務(wù)重述公司的特征主要包括公司規(guī)模、資產(chǎn)負(fù)債率、盈利能力、成長性和治理結(jié)構(gòu)等方面。Kinney

    et al.(1989)研究發(fā)現(xiàn),與同行業(yè)非重述公司相比,重述公司規(guī)模較小、負(fù)債比例更高、成長性較差,并面臨更多的不確定性。然而仍有不少學(xué)者提出異議。Richardson et al.(2002)發(fā)現(xiàn)公司成長性和財(cái)務(wù)重述之間不存在顯著相關(guān)關(guān)系。DeFond et al.(1991)指出,與非重述公司相比,重述公司股權(quán)結(jié)構(gòu)分散、盈余增長緩慢,且這類公司中設(shè)立審計(jì)委員會的比例也相對比較低。

    (四)財(cái)務(wù)重述經(jīng)濟(jì)后果研究

    大量研究發(fā)現(xiàn),財(cái)務(wù)重述導(dǎo)致嚴(yán)重的負(fù)面市場反應(yīng)。本文基于以上研究,主要從重述年份、行業(yè)及地域、重述頻數(shù)、重述類型、滯后時間和歸因等方面對目前我國上市公司財(cái)務(wù)重述的現(xiàn)狀特征進(jìn)行統(tǒng)計(jì)性描述分析。

    三、樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

    本文的財(cái)務(wù)重述公告來源于上海證券交易所。首先選取2012—2014年間上海證券交易所的所有A股上市公司為研究樣本,剔除掉2012至2014年停市公司以及一些基本信息不可獲得的上市公司。2012年共有943家上市公司,2013年共有942家上市公司,2014年共有941家上市公司。然后手工查閱上海證券交易所上市公司臨時公告(關(guān)鍵詞主要有“財(cái)務(wù)信息更正”、“年報補(bǔ)充”、“半年報補(bǔ)充”、“季報補(bǔ)充”、“年報更正”、“半年報更正”、“季報更正”等)。最后,得到429個重述樣本觀測值,其中,2012年35個、2013年246個和2014年148個,共涉及311家上市公司。財(cái)務(wù)重述的地域、行業(yè)信息通過查詢上海證券交易所的公司概況得到,財(cái)務(wù)重述的年份、類型、滯后時間、頻數(shù)、原因和內(nèi)容等通過查詢補(bǔ)充更正或補(bǔ)充更正公告得到。

    四、中國上市公司財(cái)務(wù)重述的外在特征

    (一)財(cái)務(wù)重述年度分布

    財(cái)務(wù)重述公司所占比例從2012年的3.29%迅速增長,2013年達(dá)到22.40%,到2014年有所下降,占比13.82%(表1)。雖然2014年與2013年相比有所下降,但依然不容小覷,在一定程度可以說明上市公司財(cái)務(wù)報告重述現(xiàn)象具有普遍性。2013年財(cái)務(wù)重述在近三年里出現(xiàn)頂峰的現(xiàn)象,原因可能是2012年修訂了《年度報告信息披露內(nèi)容和格式準(zhǔn)則第2號》、2013年修訂了《半年度報告信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第3號》以及季度報告信息披露編報規(guī)則內(nèi)容與格式特別規(guī)定。

    (二)財(cái)務(wù)重述行業(yè)及地域分布

    本文根據(jù)證監(jiān)會頒布的《上市公司行業(yè)分類指引》劃分的行業(yè)來統(tǒng)計(jì)財(cái)務(wù)重述公司的行業(yè)分布情況。研究結(jié)果顯示:擁有最多上市公司的行業(yè)——制造業(yè),其所屬的重述公司占總樣本的55.94%;重述比例第二大的行業(yè)是批發(fā)和零售業(yè),占比10.72%;接下來是房地產(chǎn)業(yè)、采礦業(yè),其行業(yè)財(cái)務(wù)重述比例都在4.5%以上;農(nóng)林牧漁業(yè)、環(huán)境和公共設(shè)施管理業(yè)、建筑業(yè)、倉儲和郵政業(yè)、體育和娛樂業(yè)、交通運(yùn)輸、文化、電力煤氣業(yè)、信息傳輸業(yè)、租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)、水利以及綜合業(yè)等財(cái)務(wù)重述比例均低于3%。由此可見,制造業(yè)是財(cái)務(wù)重述的重災(zāi)區(qū),原因可能是制造業(yè)下轄30個子行業(yè),覆蓋范圍廣,上市公司數(shù)量遠(yuǎn)超其他行業(yè),并且該行業(yè)公司規(guī)模、主營業(yè)務(wù)范圍、收入成本水平等公司特征差異十分巨大,行業(yè)衡量指標(biāo)比較不確定和復(fù)雜,因此針對制造業(yè)上市公司的分析和監(jiān)管都十分困難。

    根據(jù)上交所的公司概況信息,統(tǒng)計(jì)出2012—2014年間財(cái)務(wù)重述公司的地域分布情況。結(jié)果發(fā)現(xiàn),第一,經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)(如浙江省、上海市、北京市等)的上市公司數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)多于經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū),因此經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的重述公司絕對數(shù)量相應(yīng)較多。然而通過計(jì)算可以發(fā)現(xiàn),經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)公司占全部公司的比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于該地區(qū)重述公司占全部重述的比例,這無疑說明經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的財(cái)務(wù)重述現(xiàn)象并沒有經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)嚴(yán)峻。第二,不少經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)(如甘肅、青海、西藏、新疆等)雖然上市公司的絕對數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū),然而其財(cái)務(wù)重述比例卻可能高于經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。例如,北京市在93家上市公司中重述數(shù)量為22家,其重述比例為23.66%,而青海省上市公司有7家,其重述比例高達(dá)71.43%。從這種現(xiàn)象可以看出,與行業(yè)的平均分布不同,重述公司的地域分布尤其不均衡。原因可能是,經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)通常市場化程度較低、投資者法律保護(hù)水平不高、政企混淆、監(jiān)管機(jī)構(gòu)執(zhí)行效率較低等,將對上市公司信息披露質(zhì)量帶來影響。

    (三)財(cái)務(wù)重述頻數(shù)分布情況

    上市公司財(cái)務(wù)重述頻數(shù)的分布情況如表2所示。數(shù)據(jù)顯示,在2012—2014年間發(fā)布補(bǔ)充更正公告的311家上市公司中,71.7%的上市公司發(fā)布過一次重述公告,19.94%的公司發(fā)布過兩次重述公告,而8.36%的公司是發(fā)布財(cái)務(wù)重述三次以上的“??汀?。其中山東鋼鐵(600022)是一個典型,僅僅在三年里就發(fā)布了四次年報或季報補(bǔ)充更正公告??梢?,大部分上市公司僅是某一年度或季度報告存在錯漏而進(jìn)行一次重述,但也不乏多次重述的“??汀惫荆瑧?yīng)引起有關(guān)部門的注意。

    (四)財(cái)務(wù)重述公告類型分布

    本文按補(bǔ)充公告、更正公告和補(bǔ)充更正公告三大類來對重述公告類型進(jìn)行分類,具體分布情況如表3所示。結(jié)果顯示,近年來三大類財(cái)務(wù)重述公告所占比例基本趨于穩(wěn)定。更正公告占比明顯高于補(bǔ)充公告和補(bǔ)充更正公告,在67%上下波動;補(bǔ)充公告在2012—2014年間一直趨于穩(wěn)定,保持在24%左右;而補(bǔ)充更正公告占比起伏不定,在2012年比重為0%后又在2013年變?yōu)?.94%,不過補(bǔ)充更正公告變動的絕對數(shù)值較小。對于資本市場來說,更正公告的比重很大并不是一個好消息,由于更正公告就是對財(cái)務(wù)報告進(jìn)行會計(jì)差錯更正,差錯就表明信息質(zhì)量低,可能會對投資者決策造成負(fù)面影響,因此更正公告一般為負(fù)的市場反應(yīng)(李靜,2011),監(jiān)管部門應(yīng)該把更多關(guān)注點(diǎn)放在更正公告上。

    (五)財(cái)務(wù)重述滯后時間分布

    表4統(tǒng)計(jì)了上市公司重述公告滯后時間分布情況。本文的滯后時間是通過補(bǔ)充更正披露的時間和該年報或季報披露的時間差額來計(jì)算的。結(jié)果顯示,有10.96%的重述公告在年報或季報披露的當(dāng)天就發(fā)布,有52.68%以上的重述公告在1—15天內(nèi)披露,這表明整體而言重述公告及時性較強(qiáng)。然而也有11%以上的重述公告在年報或季報披露60天以上才進(jìn)行補(bǔ)充更正,這類重述問題較為嚴(yán)重,具體見表4所示。值得注意的是,補(bǔ)充公告里有19.81%的公告超過60天才公布,其次是補(bǔ)充更正公告15.63%,接下來是更正公告7.56%。顯而易見,補(bǔ)充公告在三類重述公告中滯后時間是最長的,應(yīng)給予重視,具體見表5所示。

    五、中國上市公司財(cái)務(wù)重述的內(nèi)在特征

    (一)財(cái)務(wù)重述歸類

    中國上市公司財(cái)務(wù)重述的內(nèi)容多種多樣,涉及到的會計(jì)科目也是多種多樣,因此要像國外一樣按會計(jì)科目對財(cái)務(wù)重述內(nèi)容進(jìn)行分類不僅困難,而且很難反映引起更正補(bǔ)充的會計(jì)問題。另外,從統(tǒng)計(jì)可以看出,2012—2014年間上海證券交易所941家上市公司里有311家重述公司共發(fā)布了429份財(cái)務(wù)重述公告,因此可以說每年財(cái)務(wù)重述涉及內(nèi)容合計(jì)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出每年財(cái)務(wù)重述報告和公司的數(shù)目。同時一個補(bǔ)充或更正公告涉及多個項(xiàng)目,尤其是一些財(cái)務(wù)報表存在重大差錯的,涉及的項(xiàng)目就更多,比如2014年郴電國際(600969)的財(cái)務(wù)重述公告中就涉及資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表以及董事會薪酬等治理問題的補(bǔ)充更正。因此對財(cái)務(wù)重述類型的歸類是必須而且是必要的。

    通過對統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的歸納,將財(cái)務(wù)重述劃分為兩大類九小類:(1)表內(nèi)數(shù)據(jù)重述。指涉及財(cái)務(wù)報表的財(cái)務(wù)重述行為,主要覆蓋上市公司年報或季報利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表和現(xiàn)金流量表等其他相關(guān)的更正補(bǔ)充行為。(2)表外數(shù)據(jù)重述。指與財(cái)務(wù)報表內(nèi)部數(shù)據(jù)無關(guān)的補(bǔ)充更正公告,根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)分為六個子類:利潤分配相關(guān)重述、關(guān)聯(lián)方及關(guān)聯(lián)方交易重述、經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)重述、財(cái)務(wù)報表項(xiàng)目注釋重述、公司治理相關(guān)重述、其他重述。

    表6詳細(xì)列示了以上兩大類九小類財(cái)務(wù)重述的分布情況??梢钥闯觯谪?cái)務(wù)重述涉及的內(nèi)容中,名列榜首的是公司治理問題,比例28.65%;其次是經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)和財(cái)務(wù)報表項(xiàng)目注釋重述;接下來是利潤表重述、資產(chǎn)負(fù)債表重述和關(guān)聯(lián)方交易相關(guān)重述,均為7%以上;而現(xiàn)金流量表重述和利潤分配相關(guān)重述比例均在3%到6%之間浮動。

    公司治理相關(guān)重述、經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)重述和財(cái)務(wù)報表項(xiàng)目注釋重述占有較大比重與近三年監(jiān)管政策的變動是分不開的。隨著監(jiān)管部門越來越重視公司治理問題,也越來越強(qiáng)調(diào)上市公司內(nèi)部控制建設(shè),使大量上市公司針對高管薪酬及任職情況限售股和股東持股情況、報表內(nèi)容注釋、業(yè)務(wù)經(jīng)營情況、利潤分配政策等敏感信息的補(bǔ)充更正增多。公司治理相關(guān)重述、財(cái)務(wù)報表項(xiàng)目注釋和經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)重述的增多有利于保護(hù)投資者利益。同時,上市公司瞞報、虛報或者拖延財(cái)務(wù)報表項(xiàng)目相關(guān)信息的公布可能會成為盈余操縱的新趨勢。經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)重述和財(cái)務(wù)報表項(xiàng)目注釋重述可以給投資者提供更多的信息,有利于投資者的投資判斷。

    然而,利潤表重述和資產(chǎn)負(fù)債表重述的逐年降低表明隨著監(jiān)管的嚴(yán)厲,上市公司操縱利潤的手段變得更加隱蔽。利潤表重述和資產(chǎn)負(fù)債表重述主要由應(yīng)收應(yīng)付賬款、預(yù)收預(yù)付賬款的補(bǔ)充更正公告及基本每股收益等財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算錯誤更正組成,并沒有直接改變利潤,但是改變了利潤的構(gòu)成。因此,上市公司通過其他重述(除利潤表和資產(chǎn)負(fù)債表重述外的重述)進(jìn)行盈余操縱提供的錯誤信息對投資者的判斷將產(chǎn)生更大的干擾。

    (二)財(cái)務(wù)重述歸因

    由于我國財(cái)務(wù)重述制度也就是上市公司信息披露辦法《公開發(fā)行的公司信息披露編報規(guī)則19號——財(cái)務(wù)信息的更正及相關(guān)披露》當(dāng)前仍然不健全,財(cái)務(wù)重述格式要求不明確,因此,我國財(cái)務(wù)重述歸因研究比較薄弱。本文在前人研究的基礎(chǔ)上,盡量避免歸因的交叉重疊,將財(cái)務(wù)重述的原因按企業(yè)內(nèi)外部環(huán)境歸納為以下四個方面:

    (1)因企業(yè)自身內(nèi)部控制缺陷等原因造成重述。主要包括公司自身技術(shù)問題造成的重述和公司自查導(dǎo)致的重述。(2)應(yīng)法律法規(guī)或交易所要求重述,指因報告格式或內(nèi)容不符合相關(guān)法律法規(guī)要求,或者因存在重大疏漏、應(yīng)披露而未披露的重要內(nèi)容而被交易所要求解釋說明等原因?qū)е碌闹厥銮闆r。(3)監(jiān)管部門懲罰或敦促導(dǎo)致的重述,指某上市公司財(cái)務(wù)報告被監(jiān)督部門懷疑其可能進(jìn)行會計(jì)舞弊或因存在會計(jì)丑聞被媒體等報道,從而被財(cái)政部、中國證監(jiān)會或地方監(jiān)管部門要求對報告內(nèi)容進(jìn)行補(bǔ)充更正。(4)其他或未知,指除上述三點(diǎn)以外的原因,比如未說明情況、會計(jì)師事務(wù)所方面出錯等。

    財(cái)務(wù)重述原因按年度分布統(tǒng)計(jì)結(jié)果如表7所示??傮w而言,42.42%的財(cái)務(wù)重述是由企業(yè)自身內(nèi)部控制缺陷引起的。引發(fā)財(cái)務(wù)重述的其他原因依次是法律法規(guī)或交易所要求、其他或未知和監(jiān)管部門懲罰或督促,分別占35.67%、19.81%和2.1%。

    從表7可以看出,企業(yè)自身內(nèi)部控制缺陷是導(dǎo)致財(cái)務(wù)重述的最大原因,而企業(yè)自身內(nèi)部控制缺陷原因大部分是由于簡單技術(shù)錯誤。上市公司出現(xiàn)簡單錯誤的原因包括:工作疏忽導(dǎo)致數(shù)據(jù)的正負(fù)號、小數(shù)點(diǎn)、單位等出現(xiàn)差錯。上市公司報告中這些簡單錯誤的存在,說明部分上市公司對財(cái)務(wù)報告披露工作缺乏認(rèn)真的態(tài)度,這種行為可能誤導(dǎo)報表使用者。上市公司報告中簡單錯誤頻現(xiàn),嚴(yán)重影響了財(cái)務(wù)報告信息的質(zhì)量。

    應(yīng)法律法規(guī)或交易所要求也是導(dǎo)致財(cái)務(wù)重述的一大原因,這說明有很大一部分公司未按《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則——財(cái)務(wù)報告的一般規(guī)定》的要求充分披露報表項(xiàng)目。

    本文還對財(cái)務(wù)重述原因按行業(yè)分布進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)分析,發(fā)現(xiàn)同其他行業(yè)的上市公司相比,房地產(chǎn)業(yè)上市公司因企業(yè)自身內(nèi)部控制缺陷等原因和監(jiān)管部門懲罰或敦促發(fā)生財(cái)務(wù)重述的可能性較高,而應(yīng)法律法規(guī)或交易所要求發(fā)生財(cái)務(wù)重述的可能性較低;采礦業(yè)上市公司應(yīng)法律法規(guī)或交易所要求發(fā)生財(cái)務(wù)重述的可能性較高,而因監(jiān)管部門懲罰或敦促發(fā)生財(cái)務(wù)重述的可能性較低;值得注意的是制造業(yè),制造業(yè)上市公司因企業(yè)自身內(nèi)部控制缺陷等原因或法律法規(guī)或交易所要求而發(fā)生財(cái)務(wù)重述的可能性都不低。

    財(cái)務(wù)重述原因按公告類型分布的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示(表8),更正公告基于企業(yè)自身內(nèi)部控制缺陷等原因發(fā)布的可能性較高,而基于監(jiān)管部門懲罰或敦促導(dǎo)致的重述和其他發(fā)布的可能性較低;補(bǔ)充公告基于法律法規(guī)或交易所要求、監(jiān)管部門懲罰或督促和其他原因而導(dǎo)致財(cái)務(wù)重述的可能性均高于其他類型的公告;更正公告和補(bǔ)充更正公告基于內(nèi)部控制缺陷導(dǎo)致財(cái)務(wù)重述的可能性均高于補(bǔ)充公告。這些結(jié)果表明,更正公告一般涉及企業(yè)自身內(nèi)部缺陷問題的更正,應(yīng)加強(qiáng)對內(nèi)部控制系統(tǒng)的規(guī)范;補(bǔ)充公告起到一種補(bǔ)充說明的作用,一般是由于會計(jì)政策等的變化才發(fā)布;而補(bǔ)充更正公告由于監(jiān)管強(qiáng)制而發(fā)布的可能性較高,存在上市公司盈余操縱的可能性較大,應(yīng)重點(diǎn)管制。

    財(cái)務(wù)重述原因按財(cái)務(wù)重述類型分布的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示,對于內(nèi)部控制缺陷導(dǎo)致的財(cái)務(wù)重述中涉及利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表等其他表的比例顯著高于樣本平均值;與樣本平均值相比,法律法規(guī)或交易所要求引發(fā)的財(cái)務(wù)重述中涉及利潤分配、經(jīng)營業(yè)務(wù)、關(guān)聯(lián)方交易和公司治理的比例顯著較高;因監(jiān)管懲罰或督促導(dǎo)致的財(cái)務(wù)重述中涉及關(guān)聯(lián)方交易、報表項(xiàng)目注釋和公司治理項(xiàng)目的比例顯著高于樣本平均值,其他均低于樣本平均值;對于未說明原因等財(cái)務(wù)重述,其涉及公司治理和經(jīng)營業(yè)務(wù)相關(guān)事項(xiàng)等的比例顯著高于樣本平均值。顯而易見,財(cái)務(wù)重述的原因如果不同的話,財(cái)務(wù)重述報告中披露出來的財(cái)務(wù)重述內(nèi)容也會存在很大的差異,深入了解這些差異有利于我們更好地認(rèn)識財(cái)務(wù)重述的內(nèi)在特征。

    六、結(jié)論與啟示

    本文通過對財(cái)務(wù)重述補(bǔ)充更正公告披露年份、行業(yè)及地域、頻數(shù)、公告類型和滯后時間的描述性統(tǒng)計(jì),總結(jié)了近三年來我國上市公司財(cái)務(wù)重述的五個外在特征:(1)在當(dāng)前社會制度下,財(cái)務(wù)重述現(xiàn)象具有一定的普遍性;(2)制造業(yè)是發(fā)生財(cái)務(wù)重述最多的行業(yè),經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)財(cái)務(wù)重述公司數(shù)量較多,而其重述公司占該地區(qū)全部公司的比例卻較低;(3)近三年里大部分上市公司都僅僅發(fā)布過一次重述公告,然而,仍然有一部分上市公司是財(cái)務(wù)重述三次以上的“??汀?;(4)重述公告里大部分屬于更正公告;(5)財(cái)務(wù)重述公告發(fā)布的整體而言及時性較強(qiáng),而三類公告中補(bǔ)充公告滯后時間最長。

    根據(jù)重述類型和歸因統(tǒng)計(jì)分析,發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)重述的內(nèi)在特征:(1)涉及治理問題的財(cái)務(wù)重述最多。治理問題引起的財(cái)務(wù)重述有不斷增長的趨勢,并很可能遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過利潤表、資產(chǎn)負(fù)債表重述所占份額,原因可能是由于監(jiān)管部門把關(guān)注點(diǎn)更多地放在治理問題上,這種現(xiàn)象說明舞弊有可能變得更加隱弊了。(2)重述中低級錯誤多。對本文的樣本而言,導(dǎo)致財(cái)務(wù)重述發(fā)生的最為主要的原因是企業(yè)自身內(nèi)部控制缺陷,嚴(yán)重影響了財(cái)務(wù)報告信息的質(zhì)量。(3)上市公司披露格式不規(guī)范。法律法規(guī)或交易所要求也是導(dǎo)致財(cái)務(wù)重述的一大原因,這說明有很大一部分公司未按《公開發(fā)行證券的公司信息披露編報規(guī)則——財(cái)務(wù)報告的一般規(guī)定》的要求充分披露報表項(xiàng)目。這一定程度上表明部分上市公司對財(cái)務(wù)報告披露缺乏認(rèn)真的態(tài)度。

    以上結(jié)果表明,我國的財(cái)務(wù)重述仍然需要加強(qiáng)管制。從監(jiān)管部門來看,監(jiān)管部門應(yīng)加大力度監(jiān)管上市公司,比如追究信息披露出現(xiàn)問題的上市公司責(zé)任人的責(zé)任,對上市公司信息披露違法違規(guī)行為進(jìn)行嚴(yán)懲,以儆效尤;從上市公司來看,上市公司應(yīng)加強(qiáng)自身內(nèi)部控制建設(shè);從制度層面來看,應(yīng)加緊建立和完善會計(jì)信息披露的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、明晰化體系,讓財(cái)務(wù)重述行為有規(guī)章制度可依。

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