基于線上線下融合的網(wǎng)絡(luò)借貸運(yùn)營模式分析

劉磊++劉佩瑤

[摘 要]隨著信息技術(shù)的高速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式正日趨完善。文章在分析比較我國和西方國家P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式優(yōu)劣的基礎(chǔ)上，闡述了我國基于線上線下融合的P2P網(wǎng)貸模式的基本狀況，并將O2O模式引入到了P2P中，構(gòu)建了適合我國自身發(fā)展的P2P網(wǎng)貸模式，為我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的透明性和安全性等增加了更可靠的保證。

[關(guān)鍵詞]P2P；O2O；運(yùn)營模式

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2016.05.096

1 引 言

隨著互聯(lián)網(wǎng)的普及以及“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計(jì)劃的啟動，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)對我們每一個人的工作及生活方式都產(chǎn)生了深遠(yuǎn)的影響。從簡單的信息搜集與整理以及便捷多樣的交流互動方式發(fā)展到了如今與餐飲、教育、交通和金融等公共服務(wù)密切相連的民生服務(wù)?，F(xiàn)今，不論是企業(yè)與企業(yè)之間還是個人與個人之間，都不再是單一的銀行借貸和民間借貸模式，而已經(jīng)衍生、發(fā)展、創(chuàng)造出了更為便利、更加自由的多種借貸模式，其中以P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式最為典型。

P2P（即Peer To Peer或Person To Person）網(wǎng)絡(luò)借貸是指個人對個人之間借助互聯(lián)網(wǎng)這個平臺進(jìn)行的中小微借貸?，F(xiàn)今，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款已經(jīng)不僅僅限于個人對個人的單一型貸款，還出現(xiàn)了企業(yè)對個人、企業(yè)對企業(yè)等多種貸款融資模式。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款的出現(xiàn)為需要中小微貸款的企業(yè)和個人帶來了福音，創(chuàng)造了便利。但隨著互聯(lián)網(wǎng)用戶規(guī)模日益增大，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展日趨完善，仍有由于個人投資理財(cái)管理資產(chǎn)等方面知識的欠缺而沒有涉及P2P或并不了解P2P行業(yè)。而且在安全性以及監(jiān)管管理等方面，一直都是P2P網(wǎng)絡(luò)貸款以至于互聯(lián)網(wǎng)金融始終令人擔(dān)憂的問題。文章將針對以上問題，通過對比國內(nèi)外P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式的不同及優(yōu)缺點(diǎn)，淺析適合我國的P2P網(wǎng)貸模式。

2 國內(nèi)外O2O模式與P2P網(wǎng)絡(luò)貸款運(yùn)營模式比較分析

近年來作為線下交易與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合的O2O模式迅速崛起，國內(nèi)如蘇寧易購、滴滴打車以及相關(guān)的酒店預(yù)訂網(wǎng)站等皆是發(fā)展前景良好的互聯(lián)網(wǎng)平臺，國外有如Uber和Hilburn等典型的O2O模式。

O2O是Online To Offline的縮寫，意思是由線上到線下，是一種將線上交易和線下交易服務(wù)結(jié)合在一起的新型營銷模式。利用互聯(lián)網(wǎng)平臺的不受空間限制和擁有廣闊資源的特點(diǎn)，將線下服務(wù)與商品通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行推廣和宣傳。O2O模式更大地提高了客戶勾選商品的自主性，同時(shí)服務(wù)網(wǎng)站也從客戶的根本需求出發(fā)，創(chuàng)造出更有利于用戶的服務(wù)方式，從而使用戶對網(wǎng)站及網(wǎng)站商品的滿意度增加，呈現(xiàn)出一種雙贏的局面。盧益清和李忱（2013）認(rèn)為，O2O只把信息流、資金流放在線上進(jìn)行，而把物流和商流放在線下，依靠這種線上推廣交易帶動線下交易模式，以加大商戶的參與和用戶的體驗(yàn)感，這種線上線下的融合產(chǎn)生的價(jià)值十分驚人。[1]

2.1 國內(nèi)外O2O模式比較

美國的Uber公司使用戶通過下載Uber的用車軟件，利用移動應(yīng)用進(jìn)行乘客與司機(jī)的鏈接，以提供租車、打車共乘的服務(wù)，同時(shí)也可追蹤車輛位置。不同于國內(nèi)的滴滴打車等，Uber不只限于出租車還有多種車型，以滿足不同級別用戶的需求。利用線上的宣傳推廣，使得廣大用戶通過網(wǎng)站信息來尋求所需，而車主不只是出租車還有私家車主。Uber只是提供給交易雙方一個公共平臺，交易雙方根據(jù)自身所需進(jìn)行信息條件匹配從而建立交易，交易方式屬于線上支付，線下享受服務(wù)。這種典型的O2O運(yùn)營模式，不同于全線上交易服務(wù)的虛擬性，而是給予了用戶更高的真實(shí)感以及高效率的服務(wù)。

蘇寧易購利用大數(shù)據(jù)云計(jì)算等技術(shù)，網(wǎng)絡(luò)平臺產(chǎn)品多樣特點(diǎn)鮮明。線下用戶可通過線上信息獲得售前體驗(yàn)，避免了傳統(tǒng)實(shí)體消費(fèi)因信息不對稱而可能遭受的“價(jià)格蒙蔽”。[2]消費(fèi)者可以更加清楚地知道想要購買商品的詳細(xì)信息，信息更全面真實(shí)可靠。在線上圈定產(chǎn)品后，消費(fèi)者可以在線下的實(shí)體店真實(shí)體驗(yàn)到商品的性能材質(zhì)。用戶可以在線下實(shí)體店進(jìn)行交易購買商品，還可以在蘇寧易購的實(shí)體店里為消費(fèi)者提供的觸摸屏上登錄蘇寧易購的網(wǎng)站，在購物車?yán)镏苯淤徺I付款。從而為線上線下交易建立了鏈接，使得線上商品可以線下交易；線下產(chǎn)品也可以線上購買，線上線下同價(jià)。

2.2 國內(nèi)外P2P模式比較

Lending Club于2014年12月在美國成功上市，作為世界上最大的P2P平臺，其利用互聯(lián)網(wǎng)平臺建立了比傳統(tǒng)商業(yè)銀行更高效且能夠在借款人與投資人之間自由進(jìn)行資本配置的機(jī)制。Lending Club通過交易所獲取的手續(xù)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)以及管理費(fèi)用三種方式來賺取收入，運(yùn)營模式可分為以下三方面來說明。

第一，Lending Club的成功創(chuàng)辦且運(yùn)營良好的前提條件是西方國家健全的征信體系。交易雙方的信用信息在銀行中擁有詳細(xì)的信用記錄，而西方國家的P2P網(wǎng)貸平臺只需和銀行系統(tǒng)共享用戶的信用信息，就可保證債權(quán)人利益。嚴(yán)格的申請人條件限制和投資者投資要求在一定程度上降低了違約率，同時(shí)也減少了投機(jī)性的投資行為。第二，在借貸利率上，與我國不同的是由Lending Club平臺自身來決定借貸利率，規(guī)則清晰嚴(yán)格。第三，Lending Club根據(jù)申請借款人的不同信用等級有嚴(yán)格的借款利率的限制和借款金額的限制，借款人信息可查，信息對稱性好，透明度高，用戶可根據(jù)需要利用網(wǎng)站提供的數(shù)據(jù)進(jìn)行投資組合。

人人貸的運(yùn)營模式和Lending Club類似，申請人通過注冊成為人人貸用戶，若想要申請借款則需填寫

相應(yīng)的個人信息并提供證件認(rèn)證以確保申請人身份的真實(shí)性與可靠性。和Lending Club不同，人人貸的借貸利率是由借貸雙方共同決定的，通過在線競標(biāo)的方式實(shí)現(xiàn)借貸過程完成交易。雖然P2P網(wǎng)絡(luò)貸款實(shí)行的是全線上交易，但人人貸卻屬于線上線下結(jié)合的方式來保證投資人的利益和核實(shí)借款人信用信息和個人信息的真實(shí)性，在業(yè)內(nèi)并不多見。而這種基于線上線下互動的P2P網(wǎng)貸模式既規(guī)避了傳統(tǒng)銀行貸款模式的高門檻，難申請且審批時(shí)間長的缺陷，也改變了完全線上借貸的P2P模式安全性沒有保障的劣勢。這種基于O2O模式的P2P網(wǎng)絡(luò)貸款模式更加適合我國當(dāng)今的P2P行業(yè)現(xiàn)狀。

3 基于O2O的P2P運(yùn)營模式分析

3.1 基于O2O的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺業(yè)務(wù)體系

（1）信息對稱性。國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺品種繁多，卻沒有嚴(yán)格的規(guī)范性。同O2O模式一樣，在P2P平臺應(yīng)設(shè)立線下機(jī)構(gòu)，用于專門核實(shí)用戶個人信息和信用信息以及為投資者提供投資咨詢等業(yè)務(wù)，從而既保證了P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺用戶信息的安全性，也使得投資者更加了解了自己的投資對象，使自己的投資交易得到了保證。線上平臺與線下平臺保持信息的對稱性，線下平臺與有需求的投資者之間保持信息的對稱性，而基于O2O模式的P2P網(wǎng)貸平臺“雙對稱性”的模式有效規(guī)避了這樣的風(fēng)險(xiǎn)，更加適合于我國網(wǎng)貸環(huán)境。

（2）信用認(rèn)證。為了保證投資者交易的安全性，我國P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺應(yīng)加強(qiáng)對借款申請人的信用認(rèn)證審核，增加更加多樣化的認(rèn)證條件。如與商業(yè)銀行建立聯(lián)系，將用戶的信用卡信息等加入到認(rèn)證條件中，如若信用卡透支未還或逾期率較高者，則在P2P信用認(rèn)證的評分中扣除一定分?jǐn)?shù)。

（3）擔(dān)保機(jī)構(gòu)?；谖覈?dāng)前的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境和征信系統(tǒng)的建設(shè)情況，由銀行進(jìn)行資金托管以及個人的本金擔(dān)保等方式并不足以保證投資人資金的安全。所以個人貸款申請人的貸款保障方式可以與商業(yè)銀行證券機(jī)構(gòu)等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行銀行卡和證券賬戶的聯(lián)名，將個人消費(fèi)、投資管理等信息劃入信用信息中，以提供更加詳細(xì)的保障。

3.2 基于O2O的P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺管理體系

（1）風(fēng)險(xiǎn)管理。和西方國家P2P借貸平臺不同，我國P2P借貸平臺并沒有專門的信用評級機(jī)構(gòu)及征信體系來為每一位公民進(jìn)行信用評分。對此，應(yīng)該提高P2P平臺申請人的準(zhǔn)入規(guī)則，設(shè)計(jì)更加嚴(yán)格的申請條件限制，并統(tǒng)一我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的信用評分標(biāo)準(zhǔn)，使整個P2P行業(yè)劃規(guī)更為整齊。同時(shí)，除了在申請人準(zhǔn)入規(guī)則上的嚴(yán)格控制外，還應(yīng)在逾期未還和違約方面加強(qiáng)管理。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可根據(jù)自身運(yùn)營狀況選擇進(jìn)行季度、半年度和年度違約黑名單的公布，逾期未還超過三次以上者將被披露出來。

（2）機(jī)構(gòu)監(jiān)管。除了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的線上監(jiān)管外，我國應(yīng)盡快促成征信體系的完整建設(shè)，從宏觀方面監(jiān)控用戶的信用信息。征信系統(tǒng)監(jiān)管部門、P2P借貸平臺監(jiān)管部門、資金托管機(jī)構(gòu)以及P2P平臺自身共同監(jiān)管，并在線下進(jìn)行走訪調(diào)查確保資金的安全性。

參考文獻(xiàn)：

[1].盧益清，李忱.O2O商業(yè)模式及發(fā)展前景研究[J].企業(yè)經(jīng)濟(jì)，2013（11）.

[2].吳瑾.移動互聯(lián)網(wǎng)浪潮下O2O模式發(fā)展淺析[J].市場周刊，2014（10）.