• <tr id="yyy80"></tr>
  • <sup id="yyy80"></sup>
  • <tfoot id="yyy80"><noscript id="yyy80"></noscript></tfoot>
  • 99热精品在线国产_美女午夜性视频免费_国产精品国产高清国产av_av欧美777_自拍偷自拍亚洲精品老妇_亚洲熟女精品中文字幕_www日本黄色视频网_国产精品野战在线观看 ?

    當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)與防范策略研究

    2016-03-03 12:18:57張益
    2016年1期
    關(guān)鍵詞:防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

    張益

    摘 要:互聯(lián)網(wǎng)金融做為一個(gè)熱門的新興行業(yè),繁榮卻也風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā),本文分析總結(jié)了當(dāng)前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域存在的主要風(fēng)險(xiǎn),并提出了防范和化解風(fēng)險(xiǎn)的一些看法。

    關(guān)鍵詞:互聯(lián)網(wǎng)金融;風(fēng)險(xiǎn);監(jiān)管;防范

    互聯(lián)網(wǎng)金融是一種利用現(xiàn)代信息技術(shù)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付、投資和中介服務(wù)的新型金融業(yè)務(wù)模式,由于業(yè)務(wù)創(chuàng)新,方便快捷,費(fèi)用低廉,用戶體驗(yàn)佳等優(yōu)勢(shì),最近幾年在國(guó)內(nèi)得以迅速發(fā)展,不管是P2P,眾籌,網(wǎng)絡(luò)理財(cái),還是我們熟悉的第三方支付,余額寶等,都大有挑戰(zhàn)傳統(tǒng)金融業(yè)的態(tài)勢(shì)。但在互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展過程中,所暴露出來的各類風(fēng)險(xiǎn)問題也非常突出。今年7月人民銀行等十部門聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》,是對(duì)整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的一個(gè)綱領(lǐng)性文件,表明政府對(duì)防控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn),促其健康發(fā)展高度重視。在充分保證互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展空間的同時(shí)積極防控風(fēng)險(xiǎn),使這個(gè)行業(yè)能夠既迅速又健康的發(fā)展,對(duì)改善我國(guó)金融環(huán)境,提高金融市場(chǎng)活力,支持實(shí)體經(jīng)濟(jì),提升用戶體驗(yàn)等各方面都是有益的。

    與互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)迅速成長(zhǎng)形成鮮明對(duì)比的是,近來互聯(lián)網(wǎng)金融也進(jìn)入了風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)期,不少的P2P平臺(tái)跑路或倒閉,部分第三方支付機(jī)構(gòu)被曝挪用客戶備付金。由于利用了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開展業(yè)務(wù),互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品往往牽涉人員較多,分布范圍廣,涉及金額巨大,與過去傳統(tǒng)的金融業(yè)態(tài)不同的是,互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的突發(fā)性更快,傳染性更強(qiáng),更具廣泛性,一旦在安全上出現(xiàn)問題,風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)瞬間爆發(fā),并迅速蔓延開來,由于牽涉人員多,風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)集中,極容易引發(fā)大規(guī)模群體性事件,危害公共秩序,影響社會(huì)穩(wěn)定。所以,當(dāng)前做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制,將風(fēng)險(xiǎn)防患于未然,具有非常重大的現(xiàn)實(shí)意義。

    目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn),大致可分為以下幾類:

    一、信用風(fēng)險(xiǎn)

    信用風(fēng)險(xiǎn)主要指交易主體無(wú)法履約造成的風(fēng)險(xiǎn),互聯(lián)網(wǎng)金融的實(shí)質(zhì)仍然是一種金融活動(dòng),互聯(lián)網(wǎng)只是技術(shù)實(shí)現(xiàn)手段,因此,傳統(tǒng)金融具有的信息不對(duì)稱,違約等風(fēng)險(xiǎn)因素并不會(huì)因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)而消失,反而會(huì)更加突出?;ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)準(zhǔn)入門檻不高,業(yè)務(wù)過多依賴于線上辦理,信用審核的手段和渠道不完善,由于網(wǎng)絡(luò)作弊行為存在,網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的真實(shí)性,可靠性也會(huì)受到影響?;ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)征信體系不完善,服務(wù)主體與客戶無(wú)法面對(duì)面接觸,交易雙方在身份確認(rèn),信用評(píng)級(jí)方面信息也不對(duì)稱。另外,資金流向不明,追償機(jī)制和措施不完善等,都易出現(xiàn)資金違約,信用風(fēng)險(xiǎn)較高。

    二、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

    監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)指對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管真空或監(jiān)管不力帶來的風(fēng)險(xiǎn),簡(jiǎn)言之就是管不了和管不住的問題,管不了是法律問題,管不住是監(jiān)管手段問題。

    我國(guó)現(xiàn)行法律法規(guī)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管主體表述模糊,對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)沒有清晰的市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)定,對(duì)行業(yè)屬性和業(yè)務(wù)模式作出明確定位的也比較少,盡管目前出臺(tái)了一些指導(dǎo)意見或征求意見稿,但離實(shí)施細(xì)則落地尚有一段距離。由于缺乏監(jiān)管,很多的互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)邊界模糊,業(yè)務(wù)隨意性較大,比如作為比較典型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式,也是目前最為活躍的業(yè)務(wù)之一,P2P網(wǎng)貸,無(wú)論從資金來源,信貸客戶構(gòu)成以及業(yè)務(wù)模式看,其實(shí)質(zhì)仍然是民間借貸。對(duì)于線下傳統(tǒng)的民間借貸,其所涉及的業(yè)務(wù)流程、風(fēng)控管理、適用法律、司法解釋和糾紛處理等,都已經(jīng)有了一套完整的相對(duì)成熟的體系,但搭上了互聯(lián)網(wǎng)的網(wǎng)貸,卻似乎游離于法律邊緣,如果沒有完善的法律法規(guī)對(duì)其進(jìn)行有效的規(guī)范,稍有不慎,就可能觸碰“紅線”,造成風(fēng)險(xiǎn)的集中爆發(fā)。

    再者是監(jiān)管手段的缺失,能管,但管不管得住又是個(gè)問題,互聯(lián)網(wǎng)金融所對(duì)應(yīng)的信息技術(shù)環(huán)境日新月異,這對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防控和監(jiān)管提出了更高的要求?;ヂ?lián)網(wǎng)金融的交易過程通過網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行,交易虛擬化使金融業(yè)務(wù)失去了時(shí)空限制,交易對(duì)象模糊,交易過程不透明,監(jiān)管機(jī)構(gòu)難以準(zhǔn)確了解金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)模式、客戶信息、資金流向、資產(chǎn)負(fù)債等實(shí)際情況,很難采取行之有效的監(jiān)管手段進(jìn)行監(jiān)管。

    三、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

    同傳統(tǒng)金融業(yè)一樣,互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)也涉及大量的資金流動(dòng),如果缺乏有效的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理,一旦資金鏈斷裂,必然引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。目前互聯(lián)網(wǎng)金融的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要集中于第三方支付和網(wǎng)貸領(lǐng)域,第三方支付存在著資金期限錯(cuò)配的風(fēng)險(xiǎn),問題集中在對(duì)沉淀資金的不當(dāng)利用上,如果第三方支付機(jī)構(gòu)對(duì)備付金存管處置不當(dāng),擅自挪用備付金,就有可能引發(fā)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。而P2P拆標(biāo)錯(cuò)配是引發(fā)P2P平臺(tái)流動(dòng)性危機(jī)的主要根源,即P2P平臺(tái)將項(xiàng)目拆分為更小金額或更短期限的標(biāo)的進(jìn)行招標(biāo),例如把12個(gè)月500萬(wàn)的標(biāo)的,期限縮短為三個(gè)月,滾動(dòng)放標(biāo)四次,這樣做的目的是為了滿足投資者偏好,增加交易量,但由于存在明顯的時(shí)間期限錯(cuò)配,一旦遭遇突發(fā)事件或償還逾期時(shí),就可能出現(xiàn)大規(guī)模的擠兌,進(jìn)而引爆流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),那些卷款跑路的P2P企業(yè),往往都經(jīng)歷了這樣一個(gè)過程。

    四、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

    互聯(lián)網(wǎng)金融是一種依托于現(xiàn)代信息技術(shù)的金融模式創(chuàng)新,必然受制于技術(shù)缺陷而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn),甚至有專家認(rèn)為:互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn),非業(yè)務(wù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)?;ヂ?lián)網(wǎng)金融的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)在互聯(lián)網(wǎng)的開放背景下已不再是一個(gè)單純的技術(shù)問題,而是完全可能引發(fā)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的日常操作主要通過計(jì)算機(jī)軟硬件和網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行,計(jì)算機(jī)和網(wǎng)絡(luò)設(shè)備等硬件設(shè)施以及軟件存在的漏洞,計(jì)算機(jī)病毒的存在與傳播,普通用戶IT知識(shí)的缺乏等,都給黑客提供了可乘之機(jī),當(dāng)人們通過互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行金融活動(dòng)時(shí),就有可能受到有目的的網(wǎng)絡(luò)攻擊而導(dǎo)致信息泄露或資產(chǎn)損失。

    此外,基于大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)挖掘是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)重要支撐,如果互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)沒有對(duì)數(shù)據(jù)的創(chuàng)建、存儲(chǔ)、傳輸、使用、銷毀整個(gè)生命周期建立起完整的保護(hù)機(jī)制,個(gè)人信息和交易數(shù)據(jù)等敏感信息在數(shù)據(jù)采集和處理過程中,也可能出現(xiàn)泄露。

    再者,由于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)要保證交易的實(shí)時(shí)性,數(shù)據(jù)的完整性,對(duì)服務(wù)器在線率,軟件的可靠性、安全性等都有高于一般應(yīng)用的要求。因此,在目前一些互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)設(shè)備采購(gòu),技術(shù)開發(fā),安全管理投入不足的情況下,技術(shù)性風(fēng)險(xiǎn)問題也就顯得尤為突出了。

    互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的存在有其必然性,但如果防范和處置不當(dāng),就會(huì)對(duì)金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定帶來一定危害,規(guī)避互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是管理者,經(jīng)營(yíng)者,投資者必須認(rèn)真考慮的事。針對(duì)以上四類當(dāng)前比較突出的風(fēng)險(xiǎn),可采取如下措施。

    一、防范和處置信用風(fēng)險(xiǎn)

    積極開展互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)信用評(píng)級(jí)體系建設(shè),引入獨(dú)立、權(quán)威的第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),采取科學(xué)的評(píng)級(jí)方法,合理,規(guī)范的評(píng)級(jí)程序,通過對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的合法性、管理能力、產(chǎn)品信息、財(cái)務(wù)信息和負(fù)面信息等指標(biāo)進(jìn)行查證,客觀真實(shí)地評(píng)估其經(jīng)營(yíng)能力,最終以符號(hào)形式明示出來,供投資者判斷企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)狀況,做出投資決策。在建立評(píng)級(jí)體系的同時(shí)也要建立信用懲戒機(jī)制,加強(qiáng)對(duì)失信行為的披露和曝光,對(duì)失信企業(yè)或個(gè)人采取公開警告,黑名單或強(qiáng)制退出市場(chǎng)等懲罰。

    積極推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融征信體系的建設(shè),將互聯(lián)網(wǎng)金融統(tǒng)計(jì)逐步納入金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)體系,建立統(tǒng)一規(guī)范的信息披露制度,加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)基本經(jīng)營(yíng)狀況和重大信息的披露,進(jìn)一步推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)名制,對(duì)接人民銀行征信系統(tǒng),對(duì)交易者的信用狀況進(jìn)行提取核實(shí)。

    二、防范和處置監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

    對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管必須要明確監(jiān)管主體,做到有法可依,針對(duì)監(jiān)管中的空白領(lǐng)域,國(guó)家有關(guān)部門應(yīng)該從互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的市場(chǎng)準(zhǔn)入、業(yè)務(wù)模式、交易雙方權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任等方面做好頂層設(shè)計(jì),加快立法進(jìn)度,完善監(jiān)管執(zhí)法體系。目前,已有一些專門針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的法律法規(guī)相繼出臺(tái),更多的規(guī)章制度也正在起草或修定之中。這些法律法規(guī)的逐步完善,無(wú)疑對(duì)規(guī)范當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)運(yùn)行,降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生提供了重要法理依據(jù)和保障。

    但個(gè)人認(rèn)為,在法律法規(guī)的制定過程中也應(yīng)充分考慮微觀主體創(chuàng)新需求,不宜管得過嚴(yán)過死,對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融立法可參考自貿(mào)區(qū)建立的“負(fù)面清單”制度,為企業(yè)合法合規(guī)經(jīng)營(yíng)劃出清晰界線,同時(shí)也為創(chuàng)新留足空間。

    對(duì)于監(jiān)管手段缺失或滯后的問題,應(yīng)加強(qiáng)監(jiān)管部門復(fù)合型人才隊(duì)伍的培養(yǎng)和儲(chǔ)備,及時(shí)采用新技術(shù),新方法,新設(shè)備,對(duì)新技術(shù)的引進(jìn)可以與高校或科研機(jī)構(gòu)合作,新設(shè)備的開發(fā)和采購(gòu)采取社會(huì)化招標(biāo)的形式,吸引更多的市場(chǎng)化技術(shù)力量進(jìn)入。

    三、防范和處置流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

    應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的流動(dòng)性危機(jī),必須要加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理,做好充分的流動(dòng)性準(zhǔn)備,在資金的存量和流量間找到一個(gè)平衡,可以仿效央行對(duì)銀行機(jī)構(gòu)設(shè)立的存款保險(xiǎn)金制度,要求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)建立風(fēng)險(xiǎn)備用金制度,與備用金托管銀行合作設(shè)立備用金專用帳戶,按一定比例劃入風(fēng)險(xiǎn)備用金,一旦發(fā)生流動(dòng)性危機(jī),可先啟用風(fēng)險(xiǎn)備用金進(jìn)行墊付。

    同時(shí)要規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)模式,規(guī)范第三方支付備付金存管行為,嚴(yán)禁挪用客戶備付金或以備付金為他人擔(dān)保,嚴(yán)禁P2P企業(yè)拆標(biāo),債權(quán)轉(zhuǎn)讓,自設(shè)資金池等行為,設(shè)立抵押制度和聯(lián)動(dòng)機(jī)制,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以與法院,拍賣行,典當(dāng)行和房地產(chǎn)交易中心等建立合作機(jī)制,一旦借款人出現(xiàn)履約風(fēng)險(xiǎn),可將抵押品順利變現(xiàn),從而保證了投資者的投資能得到相應(yīng)的資金兌付保障。

    四、防范和處置技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

    金融管理者對(duì)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)管理必須給予高度重視,始終將技術(shù)安全工作放在首位,制定嚴(yán)密的安全管理策略和制度并嚴(yán)格執(zhí)行,互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的安全設(shè)計(jì)要符合計(jì)算機(jī)安全技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)和金融行業(yè)信息系統(tǒng)相關(guān)標(biāo)準(zhǔn),確保系統(tǒng)各層級(jí)安全。對(duì)計(jì)算機(jī)硬件,網(wǎng)絡(luò)設(shè)備必須采取安全防護(hù)措施,從網(wǎng)絡(luò)層隔離互聯(lián)網(wǎng)和內(nèi)網(wǎng),并對(duì)網(wǎng)關(guān)做病毒過濾和入侵行為檢測(cè),配置不同分工的服務(wù)器,設(shè)置防火墻確保網(wǎng)絡(luò)訪問安全,對(duì)數(shù)據(jù)加密傳輸并做好異地備份,加強(qiáng)軟件開發(fā)和測(cè)試確保應(yīng)用程序安全。同時(shí),要將日常技術(shù)安全檢查納入到企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理控制中。

    除此以外,充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)職能,引領(lǐng)會(huì)員單位加強(qiáng)行業(yè)自律;在社會(huì)中廣泛普及金融知識(shí),加強(qiáng)投資者風(fēng)險(xiǎn)教育,對(duì)于防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)也具有重要意義。

    限于篇幅,本文只能對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)及防范策略做膚淺的探討,互聯(lián)網(wǎng)金融作為一個(gè)發(fā)展迅速的新興行業(yè),隨著創(chuàng)新的不斷深入,必然會(huì)有新的風(fēng)險(xiǎn)形式不斷出現(xiàn),需要我們不斷做更加深入的研究。(作者單位:西南財(cái)經(jīng)大學(xué))

    參考文獻(xiàn):

    [1] 張艷玲,周云巖.淺議我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管建議[J].科技經(jīng)濟(jì)市場(chǎng),2014(5):41-42.

    [2] 陳昱杉.互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與防范[J].當(dāng)代青年:下半月,2015(9):126-126.

    [3] 林巧巧,王士娜,王溪.互聯(lián)網(wǎng)金融信用風(fēng)險(xiǎn)與征信體系建設(shè)[J].中國(guó)市場(chǎng),2015(25):75-76.

    [4] 中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì).中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融報(bào)告(2014)[R].2014.08.

    [5] 中國(guó)人民銀行.支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存管辦法[Z].2013-6-7

    猜你喜歡
    防范互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)
    商業(yè)銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)淺析及防范
    論企業(yè)并購(gòu)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)及防范措施
    SQL注入防護(hù)
    科技視界(2016年21期)2016-10-17 19:37:25
    中國(guó)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的結(jié)構(gòu)性特征、風(fēng)險(xiǎn)與效率提升路徑
    商(2016年27期)2016-10-17 05:33:32
    互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)分析與管理
    互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品分析
    從工商管理角度談如何加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范的有效性
    互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的影響
    企業(yè)納稅籌劃風(fēng)險(xiǎn)及防范措施
    秋霞伦理黄片| 免费av中文字幕在线| av专区在线播放| 婷婷成人精品国产| 亚洲国产av新网站| 国产成人freesex在线| 欧美成人精品欧美一级黄| 卡戴珊不雅视频在线播放| 最新中文字幕久久久久| 人妻 亚洲 视频| av线在线观看网站| 国产精品久久久久久久电影| 成人亚洲欧美一区二区av| 国产精品99久久99久久久不卡 | 国产日韩欧美在线精品| 少妇猛男粗大的猛烈进出视频| 天天操日日干夜夜撸| 日本欧美视频一区| 国产精品99久久99久久久不卡 | 午夜av观看不卡| 亚洲欧美色中文字幕在线| 日韩亚洲欧美综合| 18禁裸乳无遮挡动漫免费视频| 午夜av观看不卡| 亚洲人成77777在线视频| 亚洲av电影在线观看一区二区三区| 高清黄色对白视频在线免费看| 精品国产露脸久久av麻豆| 极品少妇高潮喷水抽搐| 我要看黄色一级片免费的| 欧美精品国产亚洲| 欧美日韩成人在线一区二区| 亚洲经典国产精华液单| 精品一品国产午夜福利视频| 性色av一级| 亚洲国产欧美在线一区| 亚洲国产精品专区欧美| 久久鲁丝午夜福利片| 丰满饥渴人妻一区二区三| 久久人人爽av亚洲精品天堂| 少妇丰满av| 九九在线视频观看精品| 日韩精品免费视频一区二区三区 | 成人手机av| 伦理电影免费视频| a级毛片免费高清观看在线播放| 蜜臀久久99精品久久宅男| 国产在线免费精品| 国产精品99久久99久久久不卡 | 永久网站在线| 日本黄色日本黄色录像| 国产精品99久久久久久久久| 18禁观看日本| 大片免费播放器 马上看| 色哟哟·www| 日韩av免费高清视频| 国产伦精品一区二区三区视频9| 国产熟女欧美一区二区| 三上悠亚av全集在线观看| 校园人妻丝袜中文字幕| 又粗又硬又长又爽又黄的视频| 一区二区三区精品91| 黄色一级大片看看| 日韩一区二区视频免费看| 亚洲国产精品成人久久小说| 国产高清有码在线观看视频| 天堂8中文在线网| 国产国拍精品亚洲av在线观看| 久久鲁丝午夜福利片| 免费看av在线观看网站| 国产成人精品婷婷| 99视频精品全部免费 在线| 熟女av电影| 尾随美女入室| 精品人妻在线不人妻| 欧美变态另类bdsm刘玥| 中文字幕亚洲精品专区| 美女cb高潮喷水在线观看| 国产日韩一区二区三区精品不卡 | 一区在线观看完整版| 久久免费观看电影| 人妻系列 视频| 国产亚洲欧美精品永久| a级毛片在线看网站| 成年人免费黄色播放视频| av在线老鸭窝| 秋霞在线观看毛片| 久久韩国三级中文字幕| 国产国语露脸激情在线看| 制服丝袜香蕉在线| 伦精品一区二区三区| 精品亚洲成国产av| 热re99久久精品国产66热6| 一级二级三级毛片免费看| av不卡在线播放| 男女国产视频网站| 免费高清在线观看视频在线观看| 国产男女超爽视频在线观看| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 蜜桃久久精品国产亚洲av| 夜夜骑夜夜射夜夜干| 国产精品免费大片| 日韩三级伦理在线观看| 永久网站在线| 不卡视频在线观看欧美| 久久久久久久久久成人| 国产色爽女视频免费观看| 97在线人人人人妻| 午夜免费男女啪啪视频观看| 成人亚洲欧美一区二区av| 在线观看人妻少妇| 麻豆精品久久久久久蜜桃| 亚洲国产最新在线播放| 精品久久久精品久久久| 视频中文字幕在线观看| 欧美国产精品一级二级三级| 成人黄色视频免费在线看| 久久久欧美国产精品| kizo精华| 欧美激情国产日韩精品一区| 亚洲成人av在线免费| 久久精品人人爽人人爽视色| 成人影院久久| 日韩av在线免费看完整版不卡| 2022亚洲国产成人精品| 狠狠婷婷综合久久久久久88av| 国产亚洲av片在线观看秒播厂| 在线亚洲精品国产二区图片欧美 | 在线播放无遮挡| 秋霞伦理黄片| 夜夜爽夜夜爽视频| 久久精品国产鲁丝片午夜精品| 飞空精品影院首页| 天堂俺去俺来也www色官网| 欧美精品亚洲一区二区| 最近手机中文字幕大全| 亚洲精品av麻豆狂野| 亚洲欧洲日产国产| 十分钟在线观看高清视频www| 日本色播在线视频| 这个男人来自地球电影免费观看 | 九草在线视频观看| 亚洲人成网站在线观看播放| 中文字幕人妻熟人妻熟丝袜美| 国产精品一二三区在线看| 热99国产精品久久久久久7| 国产成人a∨麻豆精品| 插阴视频在线观看视频| 国产精品熟女久久久久浪| av天堂久久9| 亚洲av福利一区| 色婷婷av一区二区三区视频| 欧美日韩在线观看h| 亚洲精品亚洲一区二区| 日本免费在线观看一区| 夫妻性生交免费视频一级片| 久久人人爽人人片av| 人妻少妇偷人精品九色| 亚洲av免费高清在线观看| 亚洲成人手机| 丰满乱子伦码专区| 亚洲欧洲日产国产| 国产成人a∨麻豆精品| 91久久精品国产一区二区成人| 99久久综合免费| 国产在视频线精品| 人妻少妇偷人精品九色| 啦啦啦啦在线视频资源| 亚洲av在线观看美女高潮| tube8黄色片| 国产精品人妻久久久影院| 久久久久久久久大av| 大片电影免费在线观看免费| 校园人妻丝袜中文字幕| 夜夜骑夜夜射夜夜干| 夜夜骑夜夜射夜夜干| 人妻制服诱惑在线中文字幕| 精品视频人人做人人爽| 日韩视频在线欧美| 91精品一卡2卡3卡4卡| 人人妻人人爽人人添夜夜欢视频| av.在线天堂| 91久久精品电影网| 午夜福利网站1000一区二区三区| 日产精品乱码卡一卡2卡三| 国产午夜精品久久久久久一区二区三区| 欧美日韩在线观看h| 亚洲美女视频黄频| 有码 亚洲区| 欧美日韩视频高清一区二区三区二| xxxhd国产人妻xxx| 26uuu在线亚洲综合色| 午夜福利在线观看免费完整高清在| 国产熟女欧美一区二区| 伊人亚洲综合成人网| 看十八女毛片水多多多| 99热全是精品| 亚洲成人一二三区av| 男人爽女人下面视频在线观看| 国产精品偷伦视频观看了| 亚洲国产日韩一区二区| 久久av网站| 久久亚洲国产成人精品v| 大香蕉97超碰在线| 国产成人a∨麻豆精品| 好男人视频免费观看在线| 美女内射精品一级片tv| 人妻人人澡人人爽人人| 精品国产国语对白av| 午夜老司机福利剧场| 精品久久久精品久久久| 久久久久网色| 97精品久久久久久久久久精品| 日韩一区二区三区影片| 亚洲精品中文字幕在线视频| 中文字幕亚洲精品专区| 乱人伦中国视频| 久久久久久久亚洲中文字幕| 成年女人在线观看亚洲视频| 精品人妻在线不人妻| 久久精品国产亚洲av涩爱| av专区在线播放| 免费看光身美女| 99精国产麻豆久久婷婷| 18在线观看网站| av免费在线看不卡| 国产男人的电影天堂91| 久久影院123| 观看美女的网站| 国产欧美另类精品又又久久亚洲欧美| 在线精品无人区一区二区三| 国产在线免费精品| 免费大片黄手机在线观看| 久久久国产欧美日韩av| 久久久久网色| 久久久久久久久大av| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 成人手机av| 制服丝袜香蕉在线| 久久精品人人爽人人爽视色| 99久久精品一区二区三区| 最近手机中文字幕大全| 91aial.com中文字幕在线观看| 国产不卡av网站在线观看| 久久97久久精品| 国产精品99久久99久久久不卡 | 久久久久久久久久久丰满| 观看美女的网站| 色吧在线观看| 欧美日韩综合久久久久久| 十八禁网站网址无遮挡| 中文字幕亚洲精品专区| 久久青草综合色| 色婷婷av一区二区三区视频| 亚洲精品日韩av片在线观看| 狠狠婷婷综合久久久久久88av| 伦理电影大哥的女人| 国产高清不卡午夜福利| 亚洲欧美精品自产自拍| 少妇高潮的动态图| 欧美激情 高清一区二区三区| 夜夜爽夜夜爽视频| 国产一级毛片在线| 肉色欧美久久久久久久蜜桃| av专区在线播放| 极品少妇高潮喷水抽搐| 免费黄色在线免费观看| 中文字幕精品免费在线观看视频 | 黄色欧美视频在线观看| 看免费成人av毛片| 插阴视频在线观看视频| 18禁裸乳无遮挡动漫免费视频| 欧美三级亚洲精品| 久久毛片免费看一区二区三区| 国产日韩欧美在线精品| 国产亚洲av片在线观看秒播厂| 丝瓜视频免费看黄片| 国产日韩一区二区三区精品不卡 | 在线精品无人区一区二区三| 国产一区有黄有色的免费视频| 九九爱精品视频在线观看| 一本大道久久a久久精品| 亚洲人成77777在线视频| 考比视频在线观看| 精品一区二区三卡| 亚洲三级黄色毛片| 国产免费又黄又爽又色| 99热这里只有精品一区| 王馨瑶露胸无遮挡在线观看| 日本爱情动作片www.在线观看| 黄色怎么调成土黄色| 综合色丁香网| 五月伊人婷婷丁香| 欧美日韩视频精品一区| 五月伊人婷婷丁香| 日韩不卡一区二区三区视频在线| 日韩不卡一区二区三区视频在线| 免费播放大片免费观看视频在线观看| 欧美最新免费一区二区三区| av在线老鸭窝| 免费人成在线观看视频色| 久久这里有精品视频免费| 中文乱码字字幕精品一区二区三区| 啦啦啦视频在线资源免费观看| av国产精品久久久久影院| 日韩三级伦理在线观看| 亚洲欧美成人综合另类久久久| 视频在线观看一区二区三区| 永久免费av网站大全| 交换朋友夫妻互换小说| 精品亚洲成国产av| 久久韩国三级中文字幕| 一级毛片我不卡| 国产av国产精品国产| 亚洲内射少妇av| 十八禁网站网址无遮挡| 免费黄频网站在线观看国产| av福利片在线| av在线观看视频网站免费| 久久久久久久久久久久大奶| 欧美人与性动交α欧美精品济南到 | 亚洲av男天堂| 日韩人妻高清精品专区| 夜夜看夜夜爽夜夜摸| 精品人妻熟女毛片av久久网站| 欧美一级a爱片免费观看看| 国产淫语在线视频| 国产精品一区二区三区四区免费观看| h视频一区二区三区| 国产精品一二三区在线看| 久久ye,这里只有精品| 欧美性感艳星| 黑人欧美特级aaaaaa片| 97超视频在线观看视频| 制服诱惑二区| kizo精华| 国产成人精品在线电影| 日韩熟女老妇一区二区性免费视频| 免费av不卡在线播放| 久久免费观看电影| 交换朋友夫妻互换小说| 中文欧美无线码| 777米奇影视久久| 人人妻人人澡人人看| 制服丝袜香蕉在线| 亚洲激情五月婷婷啪啪| 视频在线观看一区二区三区| a级毛片在线看网站| 亚洲色图 男人天堂 中文字幕 | 一本色道久久久久久精品综合| 亚洲天堂av无毛| 久久精品久久久久久噜噜老黄| 国产亚洲欧美精品永久| 国产精品成人在线| 国产av精品麻豆| 伊人亚洲综合成人网| 免费观看av网站的网址| 久久99一区二区三区| 亚洲一区二区三区欧美精品| 亚洲精品日韩在线中文字幕| 久久99蜜桃精品久久| 伦精品一区二区三区| 日本黄色日本黄色录像| 久久鲁丝午夜福利片| 女性生殖器流出的白浆| 最近中文字幕2019免费版| 国产女主播在线喷水免费视频网站| 伊人亚洲综合成人网| 天天躁夜夜躁狠狠久久av| 波野结衣二区三区在线| 日韩,欧美,国产一区二区三区| 亚洲国产av影院在线观看| 26uuu在线亚洲综合色| 日本免费在线观看一区| 天天躁夜夜躁狠狠久久av| 亚洲一区二区三区欧美精品| 22中文网久久字幕| 精品少妇黑人巨大在线播放| 不卡视频在线观看欧美| 午夜福利,免费看| 乱码一卡2卡4卡精品| 国产精品99久久99久久久不卡 | av黄色大香蕉| 老司机影院成人| 国产一级毛片在线| 亚洲图色成人| 久久久久久久国产电影| 999精品在线视频| 国产精品久久久久久久久免| 婷婷色av中文字幕| 国产精品99久久99久久久不卡 | 色网站视频免费| 亚洲精品日本国产第一区| 久久99热这里只频精品6学生| 免费观看的影片在线观看| 搡老乐熟女国产| 菩萨蛮人人尽说江南好唐韦庄| 一本色道久久久久久精品综合| 成人18禁高潮啪啪吃奶动态图 | 欧美日韩在线观看h| 国产精品国产三级国产av玫瑰| 美女xxoo啪啪120秒动态图| 美女福利国产在线| 国产日韩欧美视频二区| 午夜福利视频在线观看免费| 亚洲性久久影院| 日韩欧美一区视频在线观看| 免费大片黄手机在线观看| 亚洲中文av在线| www.av在线官网国产| 国产淫语在线视频| 日本黄色日本黄色录像| 狠狠婷婷综合久久久久久88av| 久久久午夜欧美精品| 人人妻人人澡人人看| 日产精品乱码卡一卡2卡三| 日日撸夜夜添| 在线观看三级黄色| 国产精品99久久久久久久久| 精品久久久久久久久亚洲| 99热网站在线观看| 日韩精品有码人妻一区| 女人久久www免费人成看片| 国产av码专区亚洲av| 美女cb高潮喷水在线观看| 香蕉精品网在线| 精品国产国语对白av| 日日撸夜夜添| 我要看黄色一级片免费的| 天堂俺去俺来也www色官网| 午夜福利视频在线观看免费| 国产成人午夜福利电影在线观看| 自线自在国产av| 91精品三级在线观看| 久久久久久久国产电影| 九九爱精品视频在线观看| 欧美老熟妇乱子伦牲交| 国产熟女欧美一区二区| 久久久久视频综合| 人妻 亚洲 视频| 秋霞伦理黄片| 国产av码专区亚洲av| 免费观看a级毛片全部| 777米奇影视久久| 国产欧美另类精品又又久久亚洲欧美| 黑人欧美特级aaaaaa片| 老司机亚洲免费影院| 国产深夜福利视频在线观看| 麻豆成人av视频| 高清黄色对白视频在线免费看| 久久狼人影院| 国产亚洲精品第一综合不卡 | 最近最新中文字幕免费大全7| 日韩三级伦理在线观看| 久久人人爽av亚洲精品天堂| 欧美少妇被猛烈插入视频| 亚洲高清免费不卡视频| 国产精品一区二区在线不卡| 国产片特级美女逼逼视频| 亚洲成人一二三区av| 在线播放无遮挡| 男男h啪啪无遮挡| 69精品国产乱码久久久| 久久久国产一区二区| 在线观看国产h片| 欧美日韩av久久| 亚洲人成网站在线观看播放| 亚洲久久久国产精品| 高清黄色对白视频在线免费看| 日韩精品有码人妻一区| 天美传媒精品一区二区| 免费黄色在线免费观看| 久久精品国产亚洲av天美| 国产探花极品一区二区| 欧美精品高潮呻吟av久久| 免费少妇av软件| 亚洲精品456在线播放app| 久久 成人 亚洲| 简卡轻食公司| 九九爱精品视频在线观看| 国产成人精品在线电影| 亚洲综合色惰| 亚洲国产最新在线播放| 久久人人爽人人片av| 欧美精品亚洲一区二区| 80岁老熟妇乱子伦牲交| 免费人妻精品一区二区三区视频| 亚洲精品日韩av片在线观看| 高清av免费在线| 精品久久国产蜜桃| 国产精品熟女久久久久浪| 久久久久久久亚洲中文字幕| 亚洲性久久影院| 亚洲欧美精品自产自拍| av又黄又爽大尺度在线免费看| 欧美日韩国产mv在线观看视频| 999精品在线视频| 久久毛片免费看一区二区三区| 一区二区三区精品91| a级毛片在线看网站| 69精品国产乱码久久久| 丰满迷人的少妇在线观看| 免费黄色在线免费观看| 国产日韩欧美在线精品| 亚洲国产精品一区二区三区在线| 久久久久久伊人网av| 国语对白做爰xxxⅹ性视频网站| 美女视频免费永久观看网站| 国产精品一区二区三区四区免费观看| 三级国产精品欧美在线观看| 日本猛色少妇xxxxx猛交久久| 欧美少妇被猛烈插入视频| 免费观看无遮挡的男女| 久久精品国产亚洲av天美| 丝瓜视频免费看黄片| 久久久精品免费免费高清| 久久久亚洲精品成人影院| 国产成人精品婷婷| √禁漫天堂资源中文www| 久久ye,这里只有精品| 国产69精品久久久久777片| 国产精品99久久久久久久久| 18在线观看网站| 少妇人妻 视频| 日韩欧美精品免费久久| 99热这里只有精品一区| 一级毛片黄色毛片免费观看视频| 18禁裸乳无遮挡动漫免费视频| 免费av中文字幕在线| 久久国产亚洲av麻豆专区| 91午夜精品亚洲一区二区三区| 亚洲综合精品二区| 丰满饥渴人妻一区二区三| 成人午夜精彩视频在线观看| 午夜福利网站1000一区二区三区| 亚洲精品国产色婷婷电影| 日韩免费高清中文字幕av| 91成人精品电影| 久久99精品国语久久久| 狂野欧美激情性xxxx在线观看| 一级片'在线观看视频| 日韩中文字幕视频在线看片| 狂野欧美白嫩少妇大欣赏| 亚洲无线观看免费| 2022亚洲国产成人精品| 搡老乐熟女国产| 久久 成人 亚洲| 国产免费视频播放在线视频| 在现免费观看毛片| 欧美成人精品欧美一级黄| 国产成人精品一,二区| 成人漫画全彩无遮挡| 十分钟在线观看高清视频www| 美女福利国产在线| 伊人久久国产一区二区| 18+在线观看网站| 国产精品国产三级专区第一集| av国产精品久久久久影院| 丝袜在线中文字幕| 亚洲美女搞黄在线观看| 国产高清不卡午夜福利| 大香蕉久久成人网| 日韩强制内射视频| 五月天丁香电影| 欧美人与善性xxx| 一区二区av电影网| 国产黄色视频一区二区在线观看| 如何舔出高潮| 夫妻性生交免费视频一级片| 国产白丝娇喘喷水9色精品| 在线观看三级黄色| 国产精品熟女久久久久浪| 国产不卡av网站在线观看| 亚洲第一区二区三区不卡| 亚洲av电影在线观看一区二区三区| 香蕉精品网在线| 美女脱内裤让男人舔精品视频| 亚洲精品乱久久久久久| 亚洲国产精品成人久久小说| 人妻一区二区av| 国产精品国产av在线观看| 亚洲美女黄色视频免费看| 亚洲高清免费不卡视频| 成年女人在线观看亚洲视频| 亚洲成人av在线免费| av一本久久久久| 简卡轻食公司| 国产精品不卡视频一区二区| 国产一区二区在线观看av| 亚洲欧美日韩另类电影网站| 精品国产一区二区三区久久久樱花| 欧美bdsm另类| 老司机亚洲免费影院| 欧美亚洲日本最大视频资源| 欧美xxⅹ黑人| 亚洲情色 制服丝袜| 最近手机中文字幕大全| av专区在线播放| 高清在线视频一区二区三区| 亚洲经典国产精华液单| 国产视频首页在线观看| 精品人妻一区二区三区麻豆| 欧美日韩在线观看h| 久久久精品区二区三区| 全区人妻精品视频| 午夜老司机福利剧场| h视频一区二区三区| 国产精品免费大片| 国产淫语在线视频| 极品人妻少妇av视频| 蜜桃久久精品国产亚洲av| 满18在线观看网站| 久久 成人 亚洲| 美女中出高潮动态图| 亚洲精品久久久久久婷婷小说|