“十三五”提升我國金融對外開放戰(zhàn)略格局

本刊記者 高妍蕊 張菀航

?

“十三五”提升我國金融對外開放戰(zhàn)略格局

本刊記者 高妍蕊 張菀航

隨著“一帶一路”戰(zhàn)略的全面鋪開，“十三五”期間，將有越來越多的中國企業(yè)“走出去”，可以預(yù)見，金融機構(gòu)也將隨之掀起新一輪“出海潮”。中國金融將以怎樣的思路“走出去”？如何進(jìn)一步提升我國在國際金融體系中的地位？這些將是我國對外開放戰(zhàn)略在金融領(lǐng)域面臨的新問題。國務(wù)院發(fā)展研究中心“‘十三五’實施‘走出去’戰(zhàn)略研究”課題組和“我國經(jīng)濟實力顯著增強后的對外開放戰(zhàn)略研究”課題組對相關(guān)問題進(jìn)行了研究。《中國發(fā)展觀察》記者就金融機構(gòu)“走出去”、國際金融中心建設(shè)和提升我國國際金融地位等問題，采訪了課題組中負(fù)責(zé)金融領(lǐng)域研究的國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長、研究員張麗平。

金融機構(gòu)“走出去”

“我國金融機構(gòu)‘走出去’已取得突破性進(jìn)展?！睆堺惼皆诮邮鼙究浾卟稍L時表示。“從對外投資規(guī)模來看，‘十二五’期間我國金融機構(gòu)對外直接投資存量由2011年的704.38億美元上升到2014年的1345.53億美元，增幅為91%?！?/p>

張麗平在調(diào)研報告《“十三五”期間我國金融“走出去”的發(fā)展思路》中指出，除商業(yè)性金融機構(gòu)外，政策性、開發(fā)性金融機構(gòu)也在服務(wù)“走出去”方面發(fā)揮著重要作用。國家開發(fā)銀行的外匯貸款規(guī)模至2014年末高達(dá)3200美元，遠(yuǎn)超世界銀行，成為全球最大的開發(fā)性金融機構(gòu)。

與此同時，也應(yīng)積極正視我國金融機構(gòu)在“走出去”進(jìn)程中存在的問題與困境。對此，張麗平認(rèn)為，問題之一是金融機構(gòu)國際化起步較晚，缺乏相關(guān)經(jīng)驗?！拔覈鹑跈C構(gòu)2008年才開始大規(guī)模推行國際化，經(jīng)驗累積不足10年。而相比之下，發(fā)達(dá)經(jīng)濟體的跨國金融集團已擁有數(shù)十年甚至上百年經(jīng)營國際業(yè)務(wù)的歷史?！睆堺惼竭M(jìn)而表示，我國金融機構(gòu)總部對于海外拓展的重視程度普遍低于國內(nèi)業(yè)務(wù)，在工作人員配置方面對國內(nèi)業(yè)務(wù)有明顯的傾向性。這其中值得注意的是，我國既懂金融業(yè)務(wù)和國際慣例，又了解東道國的法律、政治、文化和習(xí)俗的金融復(fù)合型人才相對匱乏?！傲硗猓瑖鴥?nèi)業(yè)務(wù)模式不適應(yīng)國際化經(jīng)營的要求，同時部分經(jīng)濟體對中資金融機構(gòu)的進(jìn)入持懷疑態(tài)度，甚至對其施以準(zhǔn)入壁壘?！睆堺惼窖a充道。

“十三五”期間，如何確立未來金融“走出去”的總體發(fā)展思路？張麗平建議，“可考慮研究制定金融機構(gòu)國際化發(fā)展的發(fā)展規(guī)劃?！痹谝?guī)劃中，應(yīng)盡快明晰我國金融國際化目標(biāo)，“未來10年，我國金融國際化整體水平大幅提高，在銀行、證券領(lǐng)域分別擁有1-2家極具國際影響力的大型跨國金融集團，其海外業(yè)務(wù)規(guī)模、收益、雇員在集團內(nèi)占比達(dá)到國際一流跨國公司的平均水平”。張麗平進(jìn)而表示，為實現(xiàn)這一目標(biāo)，應(yīng)進(jìn)一步提升金融機構(gòu)總部對國際化戰(zhàn)略的認(rèn)識和重視程度。與此同時，加強對規(guī)劃落實情況的跟蹤和監(jiān)督。

“此外，要全面推進(jìn)金融市場化改革；穩(wěn)步實現(xiàn)資本項目開放和更加有彈性的匯率制度；穩(wěn)步實現(xiàn)資本項目開放和更加有彈性的匯率制度；推動大型國有商業(yè)銀行海外分支機構(gòu)布局?！睆堺惼竭M(jìn)一步建議，“鼓勵金融機構(gòu)模式創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)創(chuàng)新；加強適合我國金融‘走出去’新形勢的宏觀審慎監(jiān)管和行為監(jiān)管制度，包括加強國際監(jiān)管合作，對接國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等；繼續(xù)加大政府間國際金融合作，加強與相應(yīng)國家的溝通力度，為我國金融機構(gòu)‘走出去’鋪平道路”。

推進(jìn)我國國際金融中心建設(shè)

自20世紀(jì)70年代起，隨著跨境投資及金融全球化的快速推進(jìn)，金融業(yè)越來越趨向于某一區(qū)域聚集并促進(jìn)了金融中心的崛起。張麗平在國務(wù)院發(fā)展研究中心“我國經(jīng)濟實力顯著增強后的對外開放戰(zhàn)略研究”課題組的調(diào)研報告中指出，中國作為一個發(fā)展中的經(jīng)濟大國，加快建設(shè)和發(fā)展自己的國際金融中心，聚集更多的國際金融機構(gòu)、資金和人才，對提升我國在國際金融體系的地位和影響力具有重要作用。

早在20世紀(jì)90年代，中央政府就提出建設(shè)上海國際金融中心，近年來在國家政策的大力支持下，上海金融市場規(guī)模不斷提升，金融中心的建設(shè)也取得了一定的成就，但是條件尚待完善，張麗平認(rèn)為有以下幾方面：一是金融開放程度不足。尤其是資本市場尚未充分開放，資本項目可兌換尚未實現(xiàn)，匯率市場化形成機制尚未完成。二是稅收總體水平高。三是法制環(huán)境不完善。這些對上海國際金融中心的建設(shè)都形成了巨大障礙，使其缺乏足夠的競爭力。

基于此，課題組調(diào)研了新加坡、東京和紐約等具有代表性的國際金融中心建設(shè)的經(jīng)驗，對于我國國際金融中心建設(shè)而言，值得借鑒的有益之處主要包括：一是探尋適合國情和外部環(huán)境的發(fā)展模式。找到擁有自身歷史脈絡(luò)、符合時機和條件的合適的發(fā)展模式是成功的關(guān)鍵。二是善抓機遇。三是打造強大的、開放的金融體系，強大的體系是基礎(chǔ)，開放的體系是前提。四是構(gòu)建能夠吸引全球優(yōu)質(zhì)金融資源的發(fā)展環(huán)境，包括法制環(huán)境、稅收環(huán)境、監(jiān)管環(huán)境及生活環(huán)境。五是不斷提升本幣的國際貨幣地位，與國際金融中心的發(fā)展相輔相成，相互促進(jìn)。

如何穩(wěn)步地推進(jìn)我國國際金融中心的建設(shè)？張麗平指出：第一，理清發(fā)展思路。緊緊把握好國家經(jīng)濟實力提升和人民幣國際化的有利時機，依托國內(nèi)金融行業(yè)和市場的開放與發(fā)展，以政府政策為主導(dǎo)，形成以服務(wù)國內(nèi)經(jīng)濟為主、離岸金融業(yè)務(wù)不斷壯大的國際金融中心。第二，明確發(fā)展目標(biāo)。未來十年加快推進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)，使其作為平臺整合國際金融資源的能力更加強大，與香港在業(yè)務(wù)模式、產(chǎn)品創(chuàng)新、資金融通等方面的利益互補更加緊密，共同成為亞洲地區(qū)以人民幣為核心的國際金融中心。第三，完善政策保障。一是依托自由貿(mào)易試驗區(qū)的分賬管理制度，放松金融管制。二是構(gòu)建適應(yīng)離岸金融中心的稅制環(huán)境。三是依托自由貿(mào)易試驗區(qū)改革，對上海金融中心進(jìn)行適當(dāng)?shù)慕鹑诜墒跈?quán)。四是結(jié)合簡政放權(quán)改革，授予屬地監(jiān)管部門在國際金融中心方面更多的監(jiān)管事權(quán)。

提升我國國際金融地位

在我國步入新常態(tài)、邁向全面小康社會的特殊歷史時期，提升國家在國際金融體系中的地位既是我國國際經(jīng)濟地位不斷提升的必然選擇，也是通過世界市場拓展、全球資源配置、價值鏈跨國轉(zhuǎn)移實現(xiàn)國內(nèi)經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級的必要保障。

國務(wù)院發(fā)展研究中心“我國經(jīng)濟實力顯著增強后的對外開放戰(zhàn)略研究”課題組在調(diào)研報告中指出，一國在國際金融體系中的地位可以歸納為三個主要方面：一是該國貨幣在國際貨幣體系中的地位；二是該國在國際金融治理體系中的地位；三是該國利用國家資本整合國際資源和發(fā)揮影響力的能力。當(dāng)前，我國面臨著人民幣國際化進(jìn)程如何進(jìn)一步推進(jìn)、我國參與全球金融治理作用亟待提升、國家資本如何實現(xiàn)有效運作及金融機構(gòu)如何“走出去”等問題。

作為世界第二大經(jīng)濟體、第一大貿(mào)易國，如何提升我國在國際金融體系中的地位具有重要的現(xiàn)實意義。張麗平建議，最重要的是明確我國國際金融體系地位的發(fā)展目標(biāo)。一是借人民幣加入SDR貨幣籃子的有利時機，穩(wěn)步放松金融管制，平衡好擴大匯率彈性和人民幣匯率相對穩(wěn)定之間的關(guān)系，降低因人民幣匯率波動過大而造成國內(nèi)和國際金融危機的可能性迅速提高人民幣跨境使用的規(guī)模。同時，結(jié)合國家“一帶一路”倡議的推進(jìn)、國際經(jīng)貿(mào)和金融合作的深化，大幅增加人民幣計價的金融交易份額，提升各方持有人民幣的意愿。在市場發(fā)展變化中，積極找尋在大宗商品貿(mào)易中人民幣計價結(jié)算的機會，擴大人民幣在國際貿(mào)易中的網(wǎng)絡(luò)外部性。二是在國際治理體系建設(shè)方面，應(yīng)積極推動以人民幣國際化為主要內(nèi)容的國際貨幣多元化進(jìn)程，持續(xù)提升發(fā)展中國家在國際金融組織中的話語權(quán)，盡快建立更加有效的國際金融危機集體防范和應(yīng)對機制。三是建立和完善國家資本運作機制，在我國與世界互聯(lián)互通方面形成資本合力。首先，國家應(yīng)明確統(tǒng)一行使出資人責(zé)任和權(quán)利的部門，避免多部門管理造成的信息不對稱、監(jiān)管缺位或多重監(jiān)管問題。其次，在國家資本運作機構(gòu)內(nèi)部建立符合現(xiàn)代企業(yè)的治理架構(gòu)，實施符合國際規(guī)范的管理制度。第三，設(shè)計并實施合理的績效考核體系。第四，在全球范圍內(nèi)招募優(yōu)秀的資本運作人才，打造國際化的高端管理、技術(shù)和交易團隊。