碳排放市場交易機制及運作模式

周新軍

(中國鐵道科學(xué)研究院節(jié)能環(huán)保勞衛(wèi)研究所，北京 100081)

節(jié)能管理與技術(shù)

碳排放市場交易機制及運作模式

周新軍

(中國鐵道科學(xué)研究院節(jié)能環(huán)保勞衛(wèi)研究所，北京 100081)

本文對碳排放市場的交易機制進行了剖析，并對碳市場的運作模式包括交易法則、準(zhǔn)入條件、運作流程等問題進行了探討。結(jié)合當(dāng)前形勢和未來發(fā)展趨勢，提出建立全國性碳排放市場需要關(guān)注和研究解決的幾個關(guān)鍵性課題。

碳排放；碳市場；交易機理；運作模式；配額核定

在碳稅、能源消耗總量控制和碳交易這三個政策選擇上，碳交易模式已經(jīng)成為中國主要的減排制度。碳交易也稱碳配額或碳排放權(quán)交易。通俗而言，碳排放權(quán)交易市場建立的初衷主要是通過建立一種市場機制，使得碳量超排放者增加成本，從而受到約束。同時使碳量少排放者增加收入，從而受到激勵。其目的是通過市場機制來抑制碳排放，推動節(jié)能減排，更好地保護資源和環(huán)境。對于市場參與者而言，熟悉碳排放量的核算方法是基本要求，而準(zhǔn)確把握和通曉市場交易機制以及運作模式才是最為重要的和最關(guān)鍵的?；诖似髽I(yè)參與碳市場交易，才能實現(xiàn)收益的最大化。

1 碳排放權(quán)交易市場發(fā)展?fàn)顩r

近年來由于能耗過快增長，我國已成為世界上碳排放總量最大的國家。我國主動兌現(xiàn)對國際社會的承諾，加大節(jié)能減排力度，制定了到2020年碳排放強度在2005年基礎(chǔ)上降低45%的目標(biāo)[1]，并通過行政、市場和法律等多種形式確保這一目標(biāo)的實現(xiàn)。

建立碳排放交易市場就是基于中國碳減排的壓力而采取的一種市場行為，它經(jīng)歷了從作為賣方參與《京都議定書》下的CDM機制的單向國際碳交易到基于自愿的國內(nèi)碳交易，再到總量控制下的試點強制性碳交易這幾個歷史階段[2]。第三階段首先是進行試點。試點工作要求中規(guī)定了培育和建設(shè)交易平臺、做好碳排放權(quán)交易試點支撐體系建設(shè)等6項任務(wù)。試點分階段實施：2013年啟動試點交易，2015年基本建成，“十三五”期在全國范圍內(nèi)全面開展。

按照以上思路，2013年以來，北京、上海等7個省市開始了碳排放權(quán)交易試點，試點期至2015年結(jié)束，取得了比較好的預(yù)期效果。以深圳碳交易市場為例，成交量累計已達(dá)到12萬t，交易價格每噸上漲了50元左右。2015年9月25日，習(xí)近平主席在《中美元首氣候變化聯(lián)合聲明》中鄭重宣布，中國將在2017年啟動全國碳排放交易體系，覆蓋了鋼鐵、電力等排放量比較大的重點工業(yè)行業(yè)。有研究預(yù)計，全國統(tǒng)一碳市場投入運營后，將超越歐盟碳排放交易體系(EU ETS)而成為全球最大的碳市場[3]。

表1顯示的是全國7省市開市時間以及價格等情況。2013年深圳率先開市，隨后上海、北京、廣東和天津碳市場先后開市。2014年湖北和重慶也加入開市行列。2015年7月當(dāng)前價格與開市首日均價比較，有升有降，深圳、北京和湖北三地有上升，而上海、廣東、天津和重慶四地則出現(xiàn)下降。

表1 各試點開市情況比較

試點地區(qū)開市時間開市首日交易量開市首日交易均價當(dāng)前價格深圳6月18日21，11229 0035 60上海11月26日8，50026 4720 00北京11月28日41，20050 0051 00廣東12月19日120，02960 1715 19天津12月26日45，00027 7821 20湖北4月12日510，02021 0024 00重慶6月19日145，00030 8620 00

目前碳市場中推出的一個重要產(chǎn)品就是CCER(China Certificated Emission Reduction)，即中國自愿減排項目，是指由國家發(fā)展改革委員會主管，經(jīng)過一定審核流程并滿足額外性要求的溫室氣體減排項目，包括可再生能源、碳匯和交通等15大類型。經(jīng)核證后的項目減排量(以CO2當(dāng)量為單位)主要用于國家碳排放權(quán)交易市場中履約單位的履約功能，也可用于市場中介機構(gòu)投資用途和其它企業(yè)履行社會責(zé)任用于中和自身運營過程中產(chǎn)生溫室氣體排放。

試點有著十分重要的現(xiàn)實意義。首先，在配額分配方式、交易方式等方面為全國性碳交易市場的開展提供可以借鑒的經(jīng)驗，為后續(xù)市場開發(fā)找到更合理的機制和措施。其次，有利于促進中國碳交易市場的健康發(fā)展。目前碳交易市場還存在一些亟待解決的問題，包括：缺乏國家層面上的統(tǒng)一的溫室氣體排放量核算方法和標(biāo)準(zhǔn)；碳排放數(shù)據(jù)缺乏第三方監(jiān)管，發(fā)布的相關(guān)信息可信度較低；履約缺乏及時性，誠信度比較差等等。這些問題都需要在試點過程通過不斷積累經(jīng)驗，才能找到解決方案。

2 碳交易機理與流程

碳排放權(quán)配額是基于一定市場機理進行交易的。一般而言，國際上的碳交易大體上可分為配額導(dǎo)向和項目導(dǎo)向兩種運行機制。前者實行范圍較廣，像歐盟排放交易機制、區(qū)域溫室氣體倡議、澳大利亞的新南威爾士溫室氣體減排計劃、美國芝加哥氣候交易所等均屬于基于配額的交易市場。后者主要出現(xiàn)在歐洲市場，相比較而言，所占市場份額較小[4]。時佳瑞等人基于可計算一般均衡模型(CGE)，引入碳交易機制模塊，構(gòu)建了碳交易機制仿真CGE模型，以定量估計碳交易機制對我國的影響。結(jié)果表明：碳交易機制能有效地降低碳強度和能源強度，促進我國節(jié)能減排進程，但同時對經(jīng)濟產(chǎn)生一定的負(fù)面影響；隨著減排率的提高，碳價格將逐步上升，進而加強碳交易機制的碳減排力度及對經(jīng)濟的沖擊作用[5]。陳波認(rèn)為，碳交易市場存在兩種均衡狀態(tài):在配額交易市場上存在著一般性均衡狀態(tài)，而在項目減排量交易市場上則存在著供給無彈性的均衡狀態(tài)。當(dāng)這兩個均衡同時存在時，整個碳交易市場達(dá)到最優(yōu)均衡狀態(tài)[6]。這些研究從不同的側(cè)面解釋了碳交易機制帶來的效益，為人們認(rèn)識碳市場的作用提供了幫助。但筆者認(rèn)為，最重要的是讓人們了解碳交易的一般機制，盡可能帶給他們直觀的感覺，有利于其領(lǐng)悟碳市場對于企業(yè)甚至個人而言所賦予的基本功能。

為了簡便，可以用一張圖來直觀地表示碳交易機制的原理。如圖1所示，市場上有A和B兩家企業(yè)。A企業(yè)的實際碳排放量大于初始配額分配量，出現(xiàn)了超排；而B企業(yè)的實際排放量小于初始配額分配量，產(chǎn)生了配額過剩。A企業(yè)要維持現(xiàn)有的實際排放量，就需要從市場中購買配額，而B企業(yè)手中則握有富余的配額，希望能夠出售。這樣，通過市場交易，A企業(yè)從B企業(yè)處購買其富余部分以彌補自己的不足，而B企業(yè)通過出售多余的配額獲得相應(yīng)的收益。這種交易機制揭示出這樣一種市場規(guī)律，即多排放者需要付費，少排放者可獲利，這樣通過市場機制，約束和鼓勵企業(yè)節(jié)能減排，從而實現(xiàn)經(jīng)濟社會低碳發(fā)展的目標(biāo)。

圖1 碳排放權(quán)配額交易機理

碳市場交易關(guān)鍵流程如下圖2所示，以北京市為例。首先，根據(jù)北京市碳減排的有關(guān)規(guī)定確定參與市場交易的對象；其次，這些企業(yè)要向有關(guān)單位委托的相關(guān)中介機構(gòu)進行碳排放量核定并向有關(guān)單位進行溫室氣體報送；第三步，有關(guān)單位核定其配額；第四步，通過北京市環(huán)交所進行配額交易；最后通過交易，雙方實現(xiàn)各自目標(biāo)，達(dá)到配額抵消，市場出清。

圖2 碳交易關(guān)鍵步驟

3 碳市場交易法則與入市門檻

我國碳市場交易都是在遵循既定的相關(guān)法則、按照一定的流程基礎(chǔ)上進行操作的。近年來，國家與地方的立法機關(guān)和政府主管部門逐步進行了相關(guān)立法和行政規(guī)范性文件的發(fā)布工作，初步建立起了碳交易的基本制度框架。其中，對碳交易法則、交易制度、核算方法以及配額分配等內(nèi)容進行了比較詳細(xì)的規(guī)定。

3.1 交易法則

目前國家層面指導(dǎo)碳排放權(quán)交易的是國家發(fā)改委發(fā)布的《溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法》。試點省市依據(jù)此辦法制定了各自的管理辦法，包括：《北京市碳排放權(quán)交易試點實施方案》、《上海市碳排放管理試行辦法》、《深圳經(jīng)濟特區(qū)碳排放管理若干規(guī)定》、《廣東省碳排放管理試行辦法》、《天津市碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》、《湖北省碳排放權(quán)管理和交易暫行辦法》和《重慶市碳排放權(quán)交易管理暫行辦法》等。

從數(shù)量上看，上海市發(fā)布了9個行業(yè)碳排放量化和報告指南，在試點地區(qū)中居首位。從同一行業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量來看，電力行業(yè)居首位，北京、上海等4個試點地都發(fā)布了該行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)[7]。為能比較詳細(xì)地了解這些相關(guān)規(guī)定，表2列出了我國部分碳試點單位的若干管理辦法和實施意見。

3.2 交易平臺與方式

試點省市都建立了相應(yīng)的碳交易平臺，類似于股票市場中的股票交易所。碳交易平臺名稱不一，承擔(dān)的功能也有所區(qū)別。比如，北京市碳配額交易的平臺是“北京環(huán)境交易所”，目前納入交易的只有二氧化碳一種溫室氣體，相應(yīng)地主要交易標(biāo)的物也只有二氧化碳排放配額。上海市配額的交易平臺叫做“上海環(huán)境能源交易所”，目前的交易標(biāo)的為碳排放配額，但不局限于這一種交易相關(guān)產(chǎn)品，而是鼓勵創(chuàng)新型產(chǎn)品加入。天津市碳配額交易的平臺在叫法上有較大不同，被稱為“天津排放權(quán)交易所”，交易標(biāo)的為配額和核證自愿減排量等多種碳排放權(quán)交易品種，納入企業(yè)及國內(nèi)外機構(gòu)、企業(yè)、社會團體、其他組織和個人，均可以參與碳排放權(quán)交易或從事碳排放權(quán)交易相關(guān)業(yè)務(wù)，在進入交易所進行交易前，須向交易所申請交易席位和交易權(quán)。重慶市碳交易平臺為重慶市聯(lián)合產(chǎn)權(quán)交易所，交易品種為碳排放配額、國家核證自愿減排量及其他依法批準(zhǔn)的交易產(chǎn)品。深圳市碳交易平臺是深圳排放權(quán)交易所，交易品種與重慶市相同。廣東省碳配額交易平臺是廣州碳排放權(quán)交易所，目前廣東省的交易標(biāo)的為碳排放權(quán)配額及經(jīng)交易主管部門批準(zhǔn)的其他交易品種。湖北省碳排放配額的交易平臺是湖北碳排放交易中心，交易標(biāo)的與前類似。

交易方式包括電子拍賣、公開競價、協(xié)議轉(zhuǎn)讓、現(xiàn)貨交易(含網(wǎng)絡(luò))、大宗交易以及主管部門批準(zhǔn)的其他方式，不排除將來開展碳排放權(quán)的期貨交易。公開競價包括掛牌競價、掛牌點選和單向競價三種方式。北京市規(guī)定交易可采取兩種方式，一種是配額集中交易，另一種是配額場外交易，目前它仍須經(jīng)電子交易平臺完成交割[2]。

3.3 試點控排企業(yè)納入門檻

控排企業(yè)(或單位)的納入門檻可分為4檔。第一檔為湖北控排企業(yè)，納入門檻最高，為年綜合能耗6萬t標(biāo)煤；第二檔是上海、天津、重慶、廣東四地，納入門檻為年排放2萬t二氧化碳當(dāng)量；第三檔為北京，納入門檻為年排放1萬t二氧化碳當(dāng)量；第四檔為深圳，納入門檻最低，為年排放3 000 t二氧化碳當(dāng)量[8]。表3概括了試點市場納入企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)量以及碳市場總量等情況。

表2 中國部分碳試點法律框架[2]

地區(qū)政策名稱發(fā)布機關(guān)全國溫室氣體自愿減排交易管理暫行辦法國家發(fā)展與改革委員會北京關(guān)于北京市在嚴(yán)格控制碳排放總量的前提下開展碳排放權(quán)交易試點工作的決定北京市人大常委會北京市碳排放權(quán)交易公開市場操作管理辦法(試行)北京市發(fā)改委、北京市金融工作局北京碳排放發(fā)放規(guī)則北京市發(fā)改委關(guān)于規(guī)范碳排放交易公開行政處罰自由裁量權(quán)的規(guī)定北京市發(fā)改委北京碳排放權(quán)交易場內(nèi)交易規(guī)則北京市發(fā)改委北京市碳排放配額場外交易實施細(xì)則北京市發(fā)改委上海上海市碳排放管理暫行辦法上海市人民政府上海市人民政府關(guān)于開展碳排放交易試點工作的實施意見上海市發(fā)改委上海市2013—2015年碳排放配額分配和管理方案上海市發(fā)改委上海市溫室氣體排放核算與報告指南(試行)上海市發(fā)改委上海市碳排放配額登記管理暫行規(guī)定上海市發(fā)改委上海市碳排放核查工作規(guī)則(試行)上海市發(fā)改委上海市碳排放核查第三方機構(gòu)管理暫行辦法上海市發(fā)改委上海環(huán)境能源交易所碳排放交易結(jié)算細(xì)則(試行)上海市環(huán)境能源交易所上海環(huán)境能源交易所碳排放交易信息管理辦法(試行)上海市環(huán)境能源交易所上海環(huán)境能源交易所碳排放交易風(fēng)險控制管理辦法(試行)上海市環(huán)境能源交易所上海環(huán)境能源交易所碳排放交易違規(guī)違約處理辦法(試行)上海市環(huán)境能源交易所上海環(huán)境能源交易所碳排放交易規(guī)則上海市環(huán)境能源交易所上海環(huán)境能源交易所碳排放交易會員管理辦法(試行)上海市環(huán)境能源交易所深圳深圳經(jīng)濟特區(qū)碳排放管理若干規(guī)定深圳市人大深圳市碳排放權(quán)交易管理暫行辦法深圳市人民政府《組織的溫室氣體排放的量化和報告規(guī)范及指南》———深圳市標(biāo)準(zhǔn)化指導(dǎo)性技術(shù)文件深圳市市場監(jiān)督管理局深圳排放權(quán)交易所現(xiàn)貨交易規(guī)則(暫行)深圳市排放權(quán)交易所廣東廣東省碳排放管理試行辦法廣東省人民政府廣東省碳排放權(quán)交易試點工作實施方案廣東省人民政府廣東省碳排放權(quán)配額首次分配及工作方案(試行)廣東省發(fā)改委廣東省碳排放權(quán)配額管理細(xì)則廣東省發(fā)改委廣東省企業(yè)碳排放信息報告與核查實施細(xì)則(試行)廣東省發(fā)改委

表3 2013年履約年度碳試點政策覆蓋范圍

試點市場履約時間納入企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)納入企業(yè)數(shù)量碳市場總量深圳6月30日(1)工業(yè)：年排放3000tCO2以上；(2)建筑：大型公共建筑和建筑面積達(dá)到1萬m2以上的國家機關(guān)辦公建筑工業(yè)企業(yè)：635建筑類：1973000上海6月30日(1)工業(yè)：年排放2萬tCO2以上(2)非工業(yè)：年排放1萬tCO2以上19716000北京6月15日年排放1萬tCO2以上4907800廣東6月20日年排放2萬tCO2以上24238800天津6月30日年排放2萬tCO2以上11416000湖北5月31日年綜合能耗6萬t標(biāo)煤以上13832400重慶6月20日2008—2012年任一年度排放量達(dá)到2萬t二氧化碳當(dāng)量的工業(yè)企業(yè)24013000

3.4 配額核定方法

配額市場的代表是歐洲排放交易體系，它以“限額交易”為基礎(chǔ)。其設(shè)立的減排目標(biāo)屬于溫室氣體排放的絕對量，釆用免費發(fā)放和拍賣相結(jié)合的形式對配額進行分配，但每期會為新進入者預(yù)留5%的配額[9]。

我國碳市場上受控企業(yè)碳排放配額核定采用兩種方法，一是歷史排放法，二是基準(zhǔn)線法。歷史排放法，是指以納入配額管理的單位在過去一定年度的碳排放數(shù)據(jù)為依據(jù)，確定未來年度碳排放配額的辦法?；鶞?zhǔn)線法，是指以納入配額管理單位的碳排放效率基準(zhǔn)為主要依據(jù)，確定其未來年度碳排放配額的方法[2]。

各試點區(qū)域在配額分配方面采用的方法有所不同。北京市采用歷史法，不過對電力行業(yè)卻實行根據(jù)發(fā)電量的配額調(diào)整政策，同時規(guī)定非電力行業(yè)不予調(diào)整[10]。上海市根據(jù)試點企業(yè)的不同特點和碳排放管理的現(xiàn)有基礎(chǔ)分別采取歷史排放法和基準(zhǔn)線法兩種方法對過去某一時段的碳排放額進行分配。鋼鐵、石化、化工等9個行業(yè)采用歷史排放法[11]；電力、航空、港口、機場等行業(yè)則采用行業(yè)基準(zhǔn)線法。重慶市核定配額管理單位的配額的主要依據(jù)有兩個，一是地區(qū)排放總量控制目標(biāo)，二是該單位2008年—2012年的歷史排放量，并將配額管理單位申報量作為核定其配額的參考因素。2015年前，配額管理單位的全部配額采取免費發(fā)放的方式。表4概括了上述各地基本的配額分配方法。

表4 配額分配方法

試點地區(qū)其他工業(yè)行業(yè)分配方法電力行業(yè)分配方法拍賣機制及比例深圳上一年度實際工業(yè)增加值×上一年度目標(biāo)碳強度上一年度生產(chǎn)總量+上一年度目標(biāo)碳強度不低于3%(非強制)上海歷史排放基數(shù)+先期減排配額+新增項目配額年度單位綜合發(fā)電量碳排放基數(shù)×年度綜合發(fā)電量×負(fù)荷率修正系數(shù)無北京歷史排放量×控排系數(shù)實際供電量×歷史排放強度×控排系數(shù)(燃?xì)庠O(shè)施控排系數(shù)為100%，燃煤設(shè)施2013年、2014年、2015年控排系數(shù)分別為99 9%、99 7%和99 5%)無廣東歷史排放量×年度下降系數(shù)歷史平均產(chǎn)量×基準(zhǔn)值×年度下降系數(shù)×行業(yè)景氣因子3%(強制)2014履約年度為非強制天津歷史排放量×控排系數(shù)×績效系數(shù)實際發(fā)電量×歷史排放強度×控排系數(shù)(2013年、2014年、2015年控排系數(shù)分別為1、0 99、0 98)湖北歷史排放量×0 9192(歷史排放量×0 9192)×0 5+超出的發(fā)電量×基準(zhǔn)值政府預(yù)留配額的30%(非強制)重慶基于申報量和配額總量控制下的分配方案2015年前全部免費

4 結(jié)束語

“十三五”將是我國建立全國性統(tǒng)一的碳市場關(guān)鍵時期。既有碳交易市場中存在的不同的配額分配方法、排放核算方法、行業(yè)和企業(yè)納入標(biāo)準(zhǔn)、履約要求、抵消機制和法律框架，可能會對這一市場發(fā)展帶來一定的負(fù)面影響。如果把全國性碳排放市場的初步形成定格在2020年，未來幾年亟需重點研究和解決以下幾個問題。

一是碳排放邊界的一致性問題。界定碳排放邊界是進行溫室氣體排放量核算中的一個重要環(huán)節(jié)。如果范圍不統(tǒng)一，可能會造成同一個行業(yè)或企業(yè)的碳排放量超算或少算。全國性的碳市場，如何體現(xiàn)排放邊界的一致性需要進行深層次的研究。

二是碳排放核算標(biāo)準(zhǔn)的銜接與統(tǒng)一。溫室氣體排放量核算方法在我國的實際應(yīng)用目前僅限于碳排放交易所和已納入碳排放權(quán)試點單位，從應(yīng)用范圍來看目前還十分有限，即使在試點單位碳核算結(jié)果也未納入統(tǒng)計項目和報表當(dāng)中。如何與現(xiàn)有的統(tǒng)計項目接軌，也是考驗未來全國性碳市場發(fā)展的一個重要基礎(chǔ)工作。

三是碳間接排放的取舍原則。全國性碳市場的建設(shè)，需要考慮與國際接軌的問題，這就需要對碳間接排放進行取舍。比如，針對電力和熱力用戶，可以規(guī)定與提供者共同承擔(dān)碳排放費用，或者在全國范圍內(nèi)統(tǒng)一取消用戶承擔(dān)碳排放，而由提供者單獨承擔(dān)，有利于發(fā)電和供暖企業(yè)節(jié)能減排，提高其使用新能源供電供熱的積極性。

四是配額機制有待進一步完善。熊靈等人認(rèn)為，中國碳交易試點形成了總量剛性與結(jié)構(gòu)彈性結(jié)合、歷史法與基準(zhǔn)法切分結(jié)合、免費配發(fā)與有償拍賣結(jié)合、事前分配與事后調(diào)節(jié)結(jié)合的獨特配額分配機制；但是，由于準(zhǔn)備時間短暫，缺乏堅實的能力基礎(chǔ)和足夠的排放數(shù)據(jù)，各試點在配額分配機制設(shè)計上存在不少問題，比如“新常態(tài)”下總量過剩、鞭打快牛、雙重計算、基準(zhǔn)隨意、拍賣過少、規(guī)則不透明等[12]。那么，全國性的碳市場配額或免費配額應(yīng)該如何進一步合理設(shè)置、比例如何調(diào)整和優(yōu)化，也是非常值得研究的課題。

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Trading Mechanism and Operation Mode of the Carbon Market

ZHOU Xinjun

(EnergySaving&EnvironmentalProtection&OccupationalSafetyandHealthResearchInstitute，ChinaAcademyofRailwaySciences，Beijing100081，China)

This paper analyzes the main contents such as trading mechanism etc of the carbon market.It also discusses the operation model of the carbon market including the trading rules, entry conditions and operation process, etc.With the current situation and future development trend, it put forwards some key problems which must be focused on and be solved by further research during the construction of the national carbon market.

carbon emissions; carbon market; trading mechanism; operation mode; quota for approval

2016-09-08；

2016-11-01

中國鐵路總公司科技研究開發(fā)計劃課題《鐵路運輸企業(yè)溫室氣體排放核算方法研究》(編號：2015Z004-C)。

周新軍(1967—)，男，湖南東安人，博士后，研究員，主要從事能源經(jīng)濟與節(jié)能發(fā)展戰(zhàn)略研究。

2095-1671(2016)06-0285-06

F206

B