對公司海外投資保險業(yè)務(wù)的思考

李曉魯

（710063 西北政法大學(xué) 陜西 西安）

對公司海外投資保險業(yè)務(wù)的思考

李曉魯

（710063 西北政法大學(xué) 陜西 西安）

近幾年海外投資迅猛發(fā)展，中國企業(yè)頻繁遭遇東道國的政治風(fēng)險，漫長的求償之路對于企業(yè)來說不堪重負(fù)，因此急需海外投資保險給予風(fēng)險保證。本文通過承辦海外投資保險的公司業(yè)務(wù)的淺略分析，給該公司規(guī)定完善提出幾點拙見，希望對企業(yè)的利益有所保護。

投資保險；政治風(fēng)險；承保；代位求償

2001年成立了一家專門從事海外投資保險業(yè)務(wù)的公司，從項目的審批到經(jīng)營均由該公司全權(quán)負(fù)責(zé)。該公司規(guī)定對于海外投資保險的規(guī)定相當(dāng)籠統(tǒng)，投保條件不明確，如有投資者想要投保，沒有一定的標(biāo)準(zhǔn)作為參考。公司承辦海外投資保險二十多年來，雖然初具雛形，但其業(yè)務(wù)仍然有很多不足的地方。以下通過對該公司業(yè)務(wù)進行分析，提出以下幾點建議：

一、細(xì)化政治風(fēng)險的范圍

從公司官網(wǎng)上看到該公司承保的政治風(fēng)險包括征收、匯兌限制、戰(zhàn)爭及政治暴亂和附加政治風(fēng)險。其中對征收的解釋為“東道國采取國有化、沒收、征用等方式，剝奪投資項目的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)，或投資項目資金、資產(chǎn)的使用權(quán)和控制權(quán)”。這一規(guī)定的是針對發(fā)展中國家對本國外資企業(yè)大規(guī)模的征用、沒收而設(shè)立的，但幾十年過去了，隨著各國法治的健全、發(fā)展中國家希望外國企業(yè)到本國投資，這種簡單粗暴的征收也已經(jīng)成了過去式，取而代之的是更為復(fù)雜的征收方式——蠶食式征收方式。蠶食式征用風(fēng)險包括貿(mào)易保護主義工具的蠶食式征用、腐敗動機連結(jié)的蠶食式征用和由于東道國政策法規(guī)變化所引起的蠶食性征用。該公司對征用的規(guī)定嚴(yán)重滯后于現(xiàn)實情況，應(yīng)當(dāng)及時調(diào)整、豐富承保的險別內(nèi)容，這樣才能順應(yīng)時代的發(fā)展，更好保護海外投資者。

二、降低承保比例

在損失賠償比例一項中，公司規(guī)定基本政治風(fēng)險和經(jīng)營中斷項下賠償比例都是最高不超過95%，違約項下賠償比例最高不超過90%。美國OPIC和日本NEXI只按保險金額90%承擔(dān)責(zé)任，剩下10%則由承保人自行承擔(dān)，德國保險人承擔(dān)80%～95%的保險賠償責(zé)任，剩余的5%～20%則由投保人承擔(dān)。大部分國家對海外投資保險提供不足額保險，但從各國投保機構(gòu)賠償比例的對比中可以看出，公司對海外投資者因政治風(fēng)險造成損失的賠償比例還是很高的，但其中的問題也一目了然。一方面，公司海外投資承保的金額在全部公司業(yè)務(wù)總額中占有很小的一個比例，承保的企業(yè)大部分都是國企，一般的私人企業(yè)很難得到有關(guān)機構(gòu)的承保，那么我們就可以認(rèn)為，國企在競爭中就有了更多的優(yōu)勢，甚至是變相得到補貼，另一方面，我認(rèn)為過高的賠償比例不利于投資的健康發(fā)展，投資者在進行海外投資時肯定要對投資風(fēng)險進行考量，再作出謹(jǐn)慎的決定，但如果保險公司允諾給予很高的賠償比例，那么政治風(fēng)險發(fā)生時，投資者的損失就會轉(zhuǎn)嫁給保險公司，投資者承受的損失很小，所以投資者在投資時就沒那么多顧慮，做決定也會輕率很多，這不利于投資的發(fā)展，所以我認(rèn)為公司可以稍微降低對政治風(fēng)險的賠償比例，政治風(fēng)險發(fā)生后，保險人承擔(dān)不超過90%的保險賠償責(zé)任，適當(dāng)增加投資者承擔(dān)的責(zé)任份額，一來可以促使我國投資者投資前權(quán)衡利弊，盡最大努力采取各種措施避免或降低東道國政治風(fēng)險帶來的損失。如風(fēng)險發(fā)生后積極與東道國溝通協(xié)調(diào)，避免損失的擴大，而非采取極端方式惹怒東道國，坐等保險公司的賠償。保險公司也將有更多財力用于為更多投資者擔(dān)保，加大私人企業(yè)在承保的投資者中的比重，盡量做到公平對待私人企業(yè)海外投資。

三、申請條件的完善

在項目申請條件中，海外投資保險的申請人和被保險人應(yīng)為“在中國境內(nèi)（不含港、澳、臺地區(qū)）注冊成立的法人；或在中國境外（含港、澳、臺地區(qū)）注冊的法人（實際控制權(quán)由中國境內(nèi)注冊的法人掌握）；或為項目提供融資的境內(nèi)外金融機構(gòu)”。從該規(guī)定可以看出，海外投資保險的投保人不包括自然人，但是美國、日本、德國的海外保險制度和我國對外簽訂的雙邊投資協(xié)定中都把自然人規(guī)定為投資者。隨著我國民間資本的積累，自然人具備了進行海外投資的資金條件，所以應(yīng)對投保人的范圍適當(dāng)豐富，將自然人作為申請海外在保險的申請人之一。此外，有些國家的做法是投保人和被保險人可以是分離的，根據(jù)公司的規(guī)定，我國境外（含港、澳、臺）注冊的法人實際控制權(quán)為我國境內(nèi)企業(yè)掌握的，可以向公司投保，該規(guī)定可以細(xì)化為我國企業(yè)可以為其所實際控制的境外企業(yè)買政治風(fēng)險保險，這樣該境外企業(yè)既可以向公司投保，也可以由控制該企業(yè)的境內(nèi)企業(yè)投保，這樣投保人和被保險人相分離，能夠更好保護我國企業(yè)利益。

四、代位求償權(quán)的實現(xiàn)

從公司官網(wǎng)上的信息可以看出，其很多規(guī)定都是對于法人如何投保單介紹，而對于代位求償權(quán)的行使沒有介紹，也沒有案例表明其是否行使過代位求償權(quán)。代位求償權(quán)是海外投資保險制度最重要的一部分。盡管海外投資保險機構(gòu)為國家的政策性機構(gòu)，但是，海外投資保險合同仍具有一般民事合同的特征，海外投資保險作為財產(chǎn)保險的一種特殊形式，保險人在履行賠償義務(wù)后同樣享有代位求償權(quán)。在以簽訂了雙邊投資保護協(xié)定作為承保政治風(fēng)險的國家，如美國，代位權(quán)的行使依投資保護協(xié)定規(guī)定的代位權(quán)條款，依然解決不了的，由國家行使外交保護來解決；在不以簽訂了雙邊投資保護協(xié)定作為承保政治風(fēng)險的國家，如日本，代位權(quán)的行使除了依雙邊投資保護協(xié)定外，還依據(jù)投資者和東道國的投資契約、東道國法律或兩國之間外交談判。目前公司對于海外投資政治風(fēng)險的承保不以與我國簽訂投資保護協(xié)定為前提，這一方面有利于我國資本進入更多的國家，但政治風(fēng)險發(fā)生后，在沒有雙邊投資協(xié)定的國家，代位權(quán)不能通過代位權(quán)條款實現(xiàn)，只能是國家通過外交途徑。我國目前已經(jīng)與130多個國家簽訂了雙邊投資保護協(xié)定，其中大部分都規(guī)定了代位求償權(quán)，因此公司若采取雙邊投資模式，符合我國的發(fā)展趨勢，有利于引導(dǎo)企業(yè)向與我國有投資保護協(xié)定的國家投資，有利于代位權(quán)的實現(xiàn)。

隨著我國經(jīng)濟的發(fā)展，海外投資規(guī)模將繼續(xù)擴大，為了保護我國投資者的利益，公司應(yīng)該改進有關(guān)公司業(yè)務(wù)和公司規(guī)定，確保中國企業(yè)既能“走出去”，也能“回得來”。

［1］史曉麗.《構(gòu)建中國海外投資保險制度的法律思考》.《國際貿(mào)易》2013年第11期.

［2］梁開銀.《論海外投資保險代位權(quán)及其實現(xiàn)》.《法商研究》，2006年第3期.

李曉魯（1991～ ），女，漢族，河南省安陽市人，現(xiàn)為西北政法大學(xué)國際法學(xué)院2014級研究生。