利率市場化對安徽中小企業(yè)融資的影響

劉穎　袁祝

摘要：利率市場化的進(jìn)程促使銀行逐漸取得自主經(jīng)營權(quán)，賦予商業(yè)銀行業(yè)務(wù)自主權(quán)，增加商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款的積極性。安徽省中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住這次金融機(jī)遇，適應(yīng)利率市場化所帶來的挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：利率市場化；中小企業(yè)；融資

中圖分類號：F821.0 文獻(xiàn)識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）001-000-01

一個地區(qū)經(jīng)濟(jì)的繁榮，很大程度取決于這個地區(qū)中小企業(yè)的發(fā)展水平。在安徽省50多萬企業(yè)中，中小企業(yè)占絕大多數(shù)，創(chuàng)造了60%以上的GDP，吸納了70%以上的就業(yè)人數(shù)。促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，是提高地區(qū)競爭力的重要戰(zhàn)略。但是，融資難讓安徽中小企業(yè)的發(fā)展面臨著諸多阻礙，再加上近幾年來國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)發(fā)展不景氣這一重要因素影響，傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難不同程度加大，融資問題已成為安徽中小企業(yè)發(fā)展道路上的重要阻力。不少中小企業(yè)處于初創(chuàng)期，也是風(fēng)險最高的時期，普遍面臨缺錢的難題。然而這種局面有望在利率逐步市場化的春風(fēng)帶動下得到緩解。

利率作為重要的資金價格指標(biāo)，在市場有效配置資源過程中起著基礎(chǔ)性調(diào)節(jié)作用。因此，對現(xiàn)有的利率進(jìn)行深思熟慮的改革，對于維系激發(fā)企業(yè)活力、加快經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)變至關(guān)重要。于是，政府逐漸放寬利率政策疏導(dǎo)利率市場化的進(jìn)程。利率市場化帶來的直接影響：隨著利率市場化的逐步推進(jìn)，利率市場化幾乎確定性的擠壓了銀行存貸差的利潤空間。銀行利差收益降低、行間競爭加劇、超額利潤消失、經(jīng)濟(jì)效力增強(qiáng)，銀行的主要業(yè)務(wù)利潤空間被擠壓后，銀行的高管們不會坐視業(yè)績增速下滑，而是千方百計的試圖利用長期以來已經(jīng)積累起來的行業(yè)優(yōu)勢，拓寬其他業(yè)務(wù)，漸漸地轉(zhuǎn)變?yōu)槌墒煨袠I(yè)。從組織發(fā)展的角度來看，這是大勢所趨。間接的影響：主要從宏觀經(jīng)濟(jì)和國家政策方面體現(xiàn)出來。利率不但是具體經(jīng)濟(jì)活動中的貨幣價格，更是極為重要的一個價格指數(shù)。在開放系統(tǒng)中，利率、匯率、通貨膨脹率、貨幣供給量之間有著復(fù)雜的聯(lián)動關(guān)系。一旦利率徹底市場化，宏觀經(jīng)濟(jì)政策效力會減弱，市場自發(fā)調(diào)節(jié)能力會增強(qiáng)，跨境資本出入動力會增強(qiáng)，資本賬戶管理難度會增加。另外，低利率對貨幣循環(huán)速度快、期限配置穩(wěn)定的行業(yè)有利，比如房地產(chǎn)和出口。這兩個行業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中起到什么樣的作用，不用我多說。在這種系統(tǒng)性的變化下，商業(yè)銀行作為其中的渠道，必須要提高自身的技術(shù)水平和布局策略，而不是僅僅考慮銀行間的競爭。利率市場化使得銀行之間發(fā)生更大程度的競爭乃至出現(xiàn)兩級分化的現(xiàn)象，有利于銀行差異化的出現(xiàn)，有利于順應(yīng)利率市場化銀行的壯大。各大銀行將會爭奪更細(xì)分的市場。當(dāng)銀行逐步走向特色化之路后，對安徽中小企業(yè)來說無疑是好消息，能夠獲得更好的融資環(huán)境，最重要的是，可以獲得更多的利潤余額。

安徽省中小企業(yè)融資難的原因是大部分中小企業(yè)分布較廣而疏，總體規(guī)模較小并且成立的時間較短，缺乏資信評估機(jī)制，缺乏專營金融機(jī)構(gòu)，缺乏信用擔(dān)保體系，從而導(dǎo)致了其抵抗風(fēng)險的能力較差。但是當(dāng)利率市場化后，各大銀行將會積極細(xì)分市場份額，逐一清掃這一障礙，鼓勵與其期望相符的企業(yè)互惠互利。從安徽銀監(jiān)局獲悉，為加快推進(jìn)中小企業(yè)金融服務(wù)，安徽各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)根據(jù)本行實際，發(fā)揮專長優(yōu)勢，積極推進(jìn)多種形式的專營機(jī)構(gòu)建設(shè)。銀行加強(qiáng)與地方人社、財政等部門協(xié)作，將銀行網(wǎng)點作為重要的宣傳平臺，多渠道、多形式地開展創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款宣傳活動，截至今年十月份，4地市經(jīng)辦創(chuàng)業(yè)擔(dān)保貸款網(wǎng)點數(shù)達(dá)147個。全省銀行業(yè)競相引資助力中小企業(yè)的發(fā)展。安徽中小企業(yè)金融服務(wù)機(jī)構(gòu)的開設(shè)為中小企業(yè)融資提供了資金流動的便捷。

利率市場化的進(jìn)程促使銀行逐漸取得自主經(jīng)營權(quán)，賦予商業(yè)銀行業(yè)務(wù)自主權(quán)，增加商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款的積極性。促進(jìn)各新興銀行的產(chǎn)生，有利于銀行經(jīng)營自主權(quán)的落實。利率市場化去除約束了利率的浮動空間的機(jī)制，增強(qiáng)市場因素的影響，銀行可以通過從市場利息收入中的各環(huán)節(jié)新興市場份額得到可觀的利潤來源，從而讓不同風(fēng)險程度的融資得到滿足。而在利率管制的條件下銀行機(jī)構(gòu)沒有充分的貸款定價自主權(quán)，中小企業(yè)的資金來源很大部分通過民間資金，那么出于安全性的考慮自然就青睞于那些資產(chǎn)信用相對較好的大企業(yè)，而中小企業(yè)的貸款希望很有可能被相對來說更安全的大企業(yè)所沖擊。利率市場改革后，商業(yè)銀行在向中小企業(yè)放貸過程中收益與風(fēng)險是對稱的，此時中小企業(yè)貸款風(fēng)險與收益可以與以往相對安全但收益小的大公司得以抗衡，提高了商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款的積極性，改善了中小企業(yè)的融資環(huán)境。

利率市場化后，各中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)信息搜索，關(guān)注利率動向，建立規(guī)范的企業(yè)財務(wù)管理制度，正確選擇金融服務(wù)機(jī)構(gòu)及工具期限確定服務(wù)對象等，借鑒商業(yè)銀行的利率風(fēng)險管理辦法，提高管理水平。在利率沒有市場化的情況中，銀行沒有辦法建立起根據(jù)不同企業(yè)自身發(fā)展?fàn)顩r，信用程度，風(fēng)險等級等制定不同利率水平，滿足不了銀行對風(fēng)險控制及盈利的要求，與此同時，銀行方面沒有利率制定自主權(quán)，在商業(yè)銀行以營利為目的的條件下很難對風(fēng)險程度相對價高的中小企業(yè)提供更多的資金支持?？梢娫谕七M(jìn)利率市場化的進(jìn)程中改善中小企業(yè)融資環(huán)境，對于推動中小企業(yè)發(fā)展無疑具有十分重要的意義。

利率不市場化的進(jìn)程越來越快，國家也希望通過利率徹底放開來改善各行各業(yè)生產(chǎn)銷售的積極性。安徽省中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住這次金融機(jī)遇，適應(yīng)利率市場化所帶來的挑戰(zhàn)，審時度勢的開創(chuàng)富有創(chuàng)新意識的中間服務(wù)業(yè)。中小企業(yè)應(yīng)與當(dāng)?shù)厣虡I(yè)銀行、新興銀行和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)、政府三方共同配合，順應(yīng)利率市場化的潮流發(fā)展。其中，中小企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)自身市場競爭力，提高自身產(chǎn)品的科技含量和市場份額，加強(qiáng)技術(shù)員工培訓(xùn)，制定符合自身的融資策略。另外，銀行和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)努力擔(dān)起責(zé)任，眼光長遠(yuǎn)的觀察中小企業(yè)的發(fā)展前景，把握時機(jī)適當(dāng)操作，成立中小企業(yè)專營金融機(jī)構(gòu)，發(fā)揚創(chuàng)新精神，開發(fā)創(chuàng)新模式，實現(xiàn)銀企之間的雙贏。最后，政府應(yīng)積極參與適度調(diào)節(jié)中小企業(yè)的市場環(huán)境，維護(hù)中小企業(yè)的生存環(huán)境，展現(xiàn)政府部門在對整個區(qū)域經(jīng)濟(jì)作出突出貢獻(xiàn)的能力，推動安徽經(jīng)濟(jì)又好又快的發(fā)展，實現(xiàn)安徽省經(jīng)濟(jì)質(zhì)的飛越。

參考文獻(xiàn)：

[1]操欣. 關(guān)于安徽省中小企業(yè)融資問題的探究[J].中小企業(yè)管理與科技， 2009，（10）.

[2]孫文軍. 中小企業(yè)的融資策略[J/OL].

[3] Luo Patrick：https：//www.zhihu.com/question/21037934/answer/ 18594345.

[4]羅燕婷. 中小企業(yè)融資困境成因及對策解析.安徽大學(xué)網(wǎng)，習(xí)作輯刊，2007-9-17.

[5] Sgt Pepper：https：//www.zhihu.com/question/21273533/answer/ 35810757.