先秦秦漢時期金融市場的發(fā)展暨政府對金融市場的管理

周建波　曹姮

摘要：先秦秦漢時期，在發(fā)達的小農經濟和強大的中央集權的基礎上，民間出現(xiàn)了以借貸為核心的金融行為。這一時期的政府具有金融市場的參與者和金融市場的管理者的雙重身份，然而政府對于金融市場的管理效果并不好。漢代以后的金融市場出現(xiàn)了很多的市場失靈現(xiàn)象，最終在戰(zhàn)亂中走向崩潰。

關鍵詞：先秦秦漢；金融市場；借貸；政府管理；利率錢莊；票號；高利貸；寺院金融

中圖分類號：F092 文獻標識碼：A 文章編號：1007-2101（2016）01-0122-07

“金融”在古代中國并不是一個原生的概念，《康熙字典》及以前并沒有“金融”一詞。（張亞光，2011）現(xiàn)代意義上的“金融”，往往指的是與貨幣、存貸款、匯兌、股票債券等較為成熟完善的金融產品和金融體系相關的活動。但從本質而言，金融可以理解為對資源的跨時間、跨空間調配。

古代中國的金融市場的發(fā)展大致可以分為三個階段：一是先秦秦漢時期，這時的金融市場主要表現(xiàn)為借貸，它經歷了產生、發(fā)展并逐步衰微的過程，基本上與小農經濟的衰微、莊園經濟的發(fā)展相同步。二是魏晉隋唐時期。一方面，圍繞著每一個莊園地主形成了彼此割裂的區(qū)域化的金融市場，統(tǒng)一的全國市場趨向消解；另一方面，地方力量的強大導致中央權威衰弱，由此造成長達三百多年戰(zhàn)亂頻仍，民不聊生的局面。這段時間里，超越血緣、地緣限制的宗教寺院金融起到了中流砥柱的作用，金融業(yè)的五大基本業(yè)務——存、貸、保、匯、兌，在這時的寺院金融中已具雛形。第三個階段是唐宋以后，隨著適合小農使用的曲轅犁的推廣，莊園經濟瓦解，小農復興，由此導致宗教寺院金融衰落，世俗金融市場復興。從此，金融市場的主要活動不再局限于借貸，而是出現(xiàn)了很多從事儲蓄、匯兌等業(yè)務的新機構，諸如專業(yè)進行貨幣兌換的金融機構——錢莊，專業(yè)進行遠距離資金流通的金融機構——票號，等等。

本文選取先秦秦漢時期的金融市場，是因為這是中國歷史上第一個較為完整的經歷過從產生到衰微的金融市場時期。其中，春秋戰(zhàn)國時期，殷周的農村公社宗族共同體瓦解，自由競爭的小農經濟興起，由此為金融市場的產生奠定了社會基礎。及至秦漢大一統(tǒng)時期，長期的和平環(huán)境使得自由競爭加速進行，優(yōu)勝劣汰的結果自然是小農解體，由此促進了大壟斷組織——豪強地主的產生。豪強地主內部生產、分配、消費計劃性的增強，意味著包括金融市場在內的商品經濟的全面萎縮，中國從此進入以大壟斷組織為主，壟斷競爭市場結構的中古社會。關于春秋戰(zhàn)國秦漢時期金融市場的發(fā)展情況，劉秋根的《試淪中國古代高利貸的起源和發(fā)展》，徐祗朋的《周代借貸性質的演變》，魏悅的《先秦借貸活動探析》，乜小紅的《論中國古代借貸的產生及其演變》等，已按時間線索作了詳細的研究，不贅述。本文主要圍繞兩個問題展開，一是春秋戰(zhàn)國秦漢金融市場產生、發(fā)展的原因及其運營情況；二是政府對金融市場的管理及其對后世的影響。

一、小農經濟的局限性與先秦秦漢金融市場的發(fā)展

（一）小農經濟的局限性與先秦秦漢時期金融市場的產生

春秋戰(zhàn)國時期，農業(yè)生產領域出現(xiàn)了鐵制農具和牛耕的發(fā)明，個體家庭生產方式逐漸取代集體生產方式的趨勢，小農經濟在此時逐步形成。個體小農的勞動積極性較強，正如《管子》中記載的：“夜寢蚤起，父子兄弟不忘其功，為而不倦，民不憚勞苦?！雹?/p>

但同時，農作物生長具有周期性，在當時較為低下的生產力水平以及農業(yè)科學技術的限制下，經常出現(xiàn)周期性的物資短缺?！妒酚洝へ浿沉袀鳌份d范蠡曰：“六歲穰，六歲旱，十二歲一大饑?！薄对浇^書·計倪內經第五》也說，“天下六歲一穰，六歲一康，凡十二一饑?！倍y(tǒng)治者的橫征暴斂更強化了這一周期性，以致力量弱小的小農往往因抵抗不了這些打擊而走向破產?！稘h書·食貨志》記載，“農夫五口之家，其服役者不下二人，共能耕者不過百畝，百畝之收不過百石。春耕夏耘秋獲冬藏，代薪樵，治官府，給徭役。春不得避風塵，夏不得避暑熱，秋不得避陰雨，冬不得避寒凍。四時之間，無日休息。又私自送往迎來，吊死問疾，養(yǎng)孤長幼在其中。勤苦如此，尚復被水旱之災，急政暴虐，賦斂不時，朝令而暮改?！雹谡f的就是這種情況。

在這種情況下，迫于無奈的小農不得不依靠向優(yōu)勝劣汰的市場競爭中崛起的大農，亦即官僚貴族和民間富豪借貸來維持簡單再生產。換言之，債務人的主體是生活困苦的小農，債權人的主體是官府、貴族和民間富豪。資源在空間和時間上進行調配，金融市場由此產生并得以發(fā)展?！豆茏印ぶ螄氛f：“上征暴急無時，則民倍貸以給上之征矣！耕耨者有時而澤不必足，則民倍貸以取庸矣！秋糴以五，春糶以束，是又倍貸也。”這是說，當君主對農民急征徭稅不以時時，農民只有用倍稱之息的借貸來應上征。當雨澤不足時，百姓只有用倍稱之息的借貸來度兇荒，然后以庸力來還貸。秋收時富人們以半價收糴，春荒時又加息出糶。由此看出，農民始終生活在高利貸者的盤剝之中。

（二）先秦秦漢時期金融市場的發(fā)展狀況

先秦秦漢時期，小農經濟發(fā)達，專制主義中央集權日益強大并逐漸鞏固，此時的金融市場正是建立在這樣的經濟和政治基礎之上的。由于小農經濟天然的難以抵抗農業(yè)風險的脆弱性，封建政府為了維護小農經濟的穩(wěn)定，有時會采取一些無償救濟的方式，但更多的還是依靠官府、貴族和民間地主、富商提供的資金來滿足市場對借貸的需求，即采取金融市場的方式。當時金融活動的主體是借貸，按照借貸關系中債權人的不同，當時的借貸可以分為兩種，即官府借貸和民間借貸，其中又以民間借貸為主要。

史書中關于民間借貸的記載有很多。例如，《史記》中提到的“曹邴氏……以鐵冶起，富至巨萬……貰貸行賈遍郡國”，③講的就是以冶鐵起家的富商向國民提供借貸的例子。再如《莊子》中也記載，“莊周家貧，故往貸于監(jiān)河侯……”。講的是莊子向監(jiān)河侯借貸的例子④。除了普通民眾，部分官僚，甚至周天子也曾經靠借貸為生?！兜弁跏兰o》中記載，“王（赧王）號雖居天子之位，為諸侯所侵偪，與家人無異。多貰于民，無以歸之，乃上臺以避之，故周人因名其臺為逃債之臺?！?

1. 民間借貸

既然借貸，總得有還款的保證，或者依靠借款方或第三方的實物擔保，或者依靠借款方的信譽擔保，據此民間借貸可以分為信用借貸和質（抵）押借貸，在當時，信用借貸是最主要的借貸方式，這主要是因為當時生產力水平較低，人們很少有生產剩余來為借貸進行擔保，只能進行信用借貸。

（1）信用借貸。在信用借貸中，借款人憑借信用取得貸款，不需要提供擔保。在當時，這種信用不僅僅基于債務人的資產和經營能力、社會地位、商業(yè)信用和人際關系等，更基于具有崇高社會地位的貴族以及與官府聯(lián)系密切的富豪所擁有的對借款人的強大威懾力量。比如，孟嘗君之所以敢面對薛地的民眾，是因為這是他的封地，他擁有對民眾強大的威懾力量。而交通不便和嚴格的戶籍制度的限制，使得人們的社會流動性很差，不容易產生逃債的情況，一旦還不上借款，則不能不用土地或人身勞動償債，從而構成事實上的質（抵）押借貸。由于這個原因，當時的信用借貸條件遠不能如后世那么嚴格。

這時期的民間信用借貸主要可以分為兩種，即有利息的商業(yè)借貸和無利息的互助借貸。⑤例如《史記·高祖本紀》中記載，高祖劉邦經常向王媼和武負借酒喝，劉邦喝醉時，武負、王媼看見他身上有龍纏繞，而且每當劉邦來喝酒的時候，酒店的收入會提高到平日的數倍。他們覺得奇怪，因此常?！罢廴瘲壺煛?，免除劉邦的債務。⑥這可以被視為一種民間商業(yè)借貸。武負、王媼因看見劉邦身上有龍，且劉邦來時酒店的收入每每大大提高，因此不需要他提供相關擔保就借貸，最終竟也不用劉邦償還。

《韓詩外傳》中記載：“八家相保，……患難相救，有無相貸，……是以其民和親而相好?！薄坝袩o相貸”說就是一種民間互助借貸，互助借貸一般發(fā)生在聚居村落，由若干小農組成一個小生產合作組織，小農之間彼此照應，由此形成成員間的互信，以致當某戶發(fā)生經濟困難時，其他小農單戶會義無反顧地提供支持，助其渡過難關。顯然，這是另一種形式上的信用借貸，是經濟水平相當，且生活中有密切來往的組織成員之間通過相互免利息的方式所進行的生產、生活的合作?！妒酚洝ぬK秦列傳》中記載，蘇秦到燕國的時候，“貸人百錢為資”，這也可以視為是這種“有無相貸”的傳統(tǒng)的延續(xù)，后來債務人富貴了之后，償還蘇秦以“百金”表示感謝，這可看作是蘇秦投資的利息。⑦

（2）質（抵）押借貸

嚴格說來，質押指的是債務在償還之前，債務人就必須將自己的財物轉移給債權人，提供擔保，當債務人無法償還時，債權人可變賣擔保物，并用所得資金來抵償債務的一種擔保制度。古代一般用“質”“贅”等詞來表示質押。抵押也是用財物來作為履行債務的擔保，但用于抵押的財物不需要轉移給債權人，只需將財物的權利憑證交與債權人即可，一旦債務人無力償還債務，債權人可據此取得或變賣擔保物。⑧在先秦秦漢時期，對質押和抵押并沒有后世那樣特別嚴格的劃分，這是因為由于流動性低的原因，一旦借債人無法還債，債權人即可利用超經濟力量的威權強逼他用土地、房屋等還債，因而并不需要將他的房產、地產的憑證交予債權人。

《說文解字》中是這樣解釋的：“質，以物相贅也。”“贅，以物質錢，從敖貝。敖者，猶放貝當復取之也”。根據用于“質”的對象的不同，“質”可以分為物質和人質?！拔镔|”是指用財物作為擔保以保證債務的履行，多指“以物質錢”，可分為動產擔保和不動產擔保兩種。

動產擔保，指的用一般可移動的財物（非房屋、土地）來進行擔保。例如，《后漢書》記載了這樣一個例子，東漢大外戚梁冀將四匹馬抵押給扶風人士孫奮，想向他借五千萬錢，可是孫奮只借給了他三千萬。這里的“冀因以馬乘遺之，從貸錢五千萬”⑨，就是一種質押借貸的形式，質押物是馬匹。

而由于當時生產力低下，普通小農的剩余產品較少，因此，在“物質”中還有一種是不動產擔保。秦漢時期，土地的買賣、租佃和轉讓進一步發(fā)展，經常發(fā)生以土地等不動產作為擔保的現(xiàn)象（劉秋根，1991）。四川郫縣出土的東漢殘碑有一些記載，碑上記載的財產價格大體屬于東漢調查私人田產時的鄉(xiāng)里簿書。其中田土、宅舍有“質”價，如“田八畝，質四千”，“田卅畝，質六萬”等，就說明當時以土地、房屋作為抵押物借貸錢物的現(xiàn)象十分普遍?！锻ǖ洹分杏涊d了一個東漢不動產擔保的案例。烏程男子孫常和弟弟孫并分家，每個人四十頃田地?！安⑺?，歲饑，常稍米粟給妻子，輒追計直作券，沒收其田。并兒長大，訟?！?。⑩在這里，孫常事實上是將救濟糧食作價，以孫并的土地做抵押擔保來訂立借貸契約的。

而人身質押則是這時期的質押借貸中最常見的一種擔保方式?！叭速|”指以人身（勞務）作為債的擔保，作為抵押的既可以是債務人本身，也可以是債務人的親屬。當時的社會生產力非常落后，經濟不發(fā)達，小農所有的作為動產的個人剩余財物很少，作為不動產的房屋土地也有限，為了保障債權人的權益，最直接的做法就是強制債務人以人身作為債務的擔保，因此“物質”借貸的記載并不多見，大量出現(xiàn)的是“人質”借貸。

人身質押擔保的情況在秦代已經出現(xiàn)，但秦代的法律是反對這種方式存在的，秦簡中的“百姓有責，勿敢擅強質，擅強質及和受質者，皆貲二甲”{11}說的就是，如果貸方強迫借貸的百姓進行用人身抵債，會到“貲二甲”的懲罰。然而，雖然秦代的法律中有“強質”“恐”“強買”等罪名，但現(xiàn)實生活中，人身質押借貸屢禁不止，一直延續(xù)到漢代，依然廣泛存在。關于人身質押的詞語，例如“贅婿”，顏師古疏曰：“贅，質也，家貧無有聘財，以身為質也”，{12}說的就是如果家里貧困沒有聘禮，不得不以人身作為抵押來娶媳。再比如“贅子”這個詞，指的是以子女的人身作為擔保來進行借貸?！稘h書》中有“淮南俗，賣子與人作奴婢，名為贅子，三年不能贖，遂為奴婢”{13}的相關記載，說的是，如果在三年之內借款人不能還清債務，那他們用作抵押的子女就會被作為奴婢來償債。

除了債務人直接的“物質”和“人質”，秦漢時期也已經出現(xiàn)了第三方擔保的現(xiàn)象，但并不普遍。第三方擔保指的是，債務人以外的第三人在債務人不履行或不能履行債務時，代替?zhèn)鶆杖顺袚鷤鶆肇熑蔚囊环N擔保形式。{14}《漢書》中記載：“（鄭）當時為大司農，任人賓客僦，入多逋負。司馬安為淮陽太守，發(fā)其事，當時以此陷罪，贖為庶人。”{15}《說文·任部》中說，“任，保也?！眥16}。這里的“任人”，有時也稱為“任者”“保人”等，指的就是第三方擔保人。這里說的是鄭當時為大司農時，保舉的人及其賓客在替大農令承辦運輸時，虧欠錢款甚多。司馬安任淮陽郡太守，檢舉此事，鄭當時因此落下罪責，贖罪后削職為平民。

此外，《周禮·地官·大司徒》中也有“使之相保相受”的記載，鄭玄注解“?！睘椤蔼q任也”。居延漢簡中關于借貸的契約在最后往往都會有“任者××”的說法，這是用來注明擔保人的姓名的，例如“驚虜隧卒東郡臨邑呂里王廣卷上，……貰賣八布一匹，直二百九十，……任者閻少季、薛少卿”。{17}

2. 官府借貸

官府借貸在不同時期發(fā)揮的作用有異。春秋前期的政府借貸主要表現(xiàn)為宗族共同體內領主貴族的賑貸{18}。例如《左傳》中記載，在饑荒年份，宋公子鮑對國人“竭其粟而貸之”，對于七十歲以上的人，“無不饋詒也，時加羞珍異。”{19}到春秋后期，借貸活動更加普遍，出貸方開始要求貸方償還貸款并與貸方簽訂債務契約。《左傳》中有記載：“宋亦饑，請于平公，出公粟以貸。使大夫皆貸。司城氏貸而不書，為大夫之無者貸?！眥20}其中說的“貸而不書”的“書”，指的就是借貸契約，說明在此時的政府借貸中，訂立契約已經比較普遍了。

秦漢時期保留了不少有關政府借貸的史料。例如，《睡虎地秦簡·秦律十八種·司空律》{21}中記載：“有罪以貲贖及有責（債）于公”，這里的“有責于公”，指的就是民眾向官府借貸的現(xiàn)象，這在當時是比較普遍的。又如《漢書·宣帝紀》中記載的詔令：“池崇未御幸者，假與貧民?！髅襁€歸者，假公田，貸種、食，且勿算事。”說的是政府將公田租借給流民耕種，以幫助他們應付生計。

為了使借貸更為規(guī)范化，政府還設立了相關機構來管理所貸財物。例如《漢書·元帝紀》中記載的“北假田官”這一職位，李斐作注云：“主假賃見官田與民，收其假稅也，故置田農之官。”該官職的主要職能是向農民提供土地租借，并收取相關租金。此外，政府也會對貸出的財物進行登記以便管理。居延漢簡中記載：“驛北亭卒東郡平喬里皇隨來，矢五十，三石承弩一，駑盾一，靳干幡各一，革甲鞮瞀各一?！庇涗浀木褪钦杞o民間的物品。

由于小農經濟天然的脆弱性，為了維持社會穩(wěn)定，政府除了無償賑濟之外，還會通過官府借貸的方式幫助小農度過難關，而政府借貸中最重要的就是針對災荒時期的救荒賑貸。（陳英，2010）所謂賑貸，就是將糧食、種子、衣物等維持生活所必須的救濟品，借貸給受助人來幫助他們渡過難關。例如《鹽鐵論》中記載，由于自然災害，齊、趙二地遭遇大饑荒，政府就給災民提供賑貸?！肮示斨?，……所以賑困乏而備水旱之災也。”{22}這些用于借貸的救濟物品，往往是專門儲存用來應對災害的，是政府采取的重要的社會保障措施。

政府對災民的賑濟主要集中在糧食種子和食物，這既能保證災民的基本生活，又有利于災民進行生產自救。例如《漢書》中記載的“三月，遣使者振貸貧民毋種、食者?！眥23}說的是政府向貧民提供種子和糧食的借貸。《后漢書》中記載“丙午，賑貸張掖、居延、朔方、日南貧民及孤、寡、羸弱不能自存者。”{24}說的是政府提供賑貸的對象主要是貧民、孤兒、寡婦和體弱多病無法自理的人。

湖北江陵鳳凰山十號漢墓中曾經發(fā)掘過一些竹簡，上面記載了一些關于賑貸種子和糧食的內容。據學者陳英的統(tǒng)計{25}，政府在向貧民提供種子和糧食的借貸時，一般會登記戶主姓名、勞動力人數，全家口數、土地畝數以及所貸種子和糧食的數量。而從這些竹簡中的記錄來看，借貸種實與勞動力人數、全家口數無關，完全是按畝數計算，一畝貸一斗。

但是，救荒賑貸只是治標不治本的權宜之計，政府在社會保障方面更具有實際意義的是防災備災。在西漢后期大量百姓失去土地的情況下，政府在向民眾提供種子和糧食的借貸時，往往也伴隨著土地的借貸。其中，“假民公田”指的就是政府進行的土地放貸。

三、先秦秦漢金融市場的利率和還貸問題

（一）利率問題

利率問題是民間借貸關系中的一個重要問題。而利率的高低起伏往往和當時經濟的盛衰和走向有著緊密的聯(lián)系。根據劉秋根先生的研究，先秦秦漢時期的利率在歷史上處于一個較低的水平。{26}《史記》中關于利率的相關記載有：“周人之俗，治產業(yè)，力工商，逐什二以為務?！眥27}這里的“什二”雖然是工商利潤率，但也能部分反映當時的一般借貸利率的情況。

在《管子·輕重丁》一篇中，根據賓胥無、隰朋、寧戚和鮑叔四人分別前往南北東西四個方向調查中當時的民間借貸利率，得出了在齊桓公時期，“凡稱貸之家出泉三千萬，出粟三數千萬鐘，受子息民三萬家”的結論。

雖然漢代的高利貸比較常見，但整體而言，漢代的借貸利率還是比較低的，處于歷史上的利率波谷。劉秋根認為，漢代的利率較低主要有三個原因。首先是農業(yè)生產工具的改進促進了生產力的發(fā)展，提高了小農經濟的效率，進而提高了小農償還債務的能力，這是最根本的原因。第二，商業(yè)貨幣資本在漢代得到進一步的發(fā)展，大商大賈較之以前有更為充足的資金進行高利貸供給。第三，國家頒布了相關政策法律對利率采取了上限管制，如漢武帝時期曾對“取息過律”的諸侯進行處罰，這對高利率起到了一定的抑制作用。筆者認為，除上述原因外，當時的利率不高還有一個原因，就是由于社會生產力的落后，商品經濟發(fā)展的水平不高，小農除了食鹽、鐵質品不能自給，需要和外界交換外，其他的全可依靠自我生產來解決，這導致全社會能夠提供的資金數量固然不高，但由于需求更低，遂造成了市場利率的不高。

漢代的利率根據史料可以整理如表1所示。

（二）還貸問題

還貸問題是借貸過程中必須詳加考慮的一個問題。在提供借貸時，債權人必須考量，當債務人不愿或無力償還債務時候該如何處理。對于這種情況，債權人通常有兩種處理方式，一種是直接免除利息，有時候甚至連同債務一同免除；第二種是迫使債務人進行債務抵押，抵押的對象包括財物和人身。

直接免除債務的例子在先秦時期已經存在，但這大多是當時政治家為了更好的籠絡民心維持勢力范圍內的社會穩(wěn)定的手段。例如《史記》中提到，孟嘗君提供借貸時，對于有能力償還債務的人，“與為期”，孟嘗君與他們約定還款期限，而貧困不能償還的人，“取其券而燒之”，孟嘗君就免除了他們的債務。使得百姓紛紛感嘆“有君如此，豈可負哉！”{30}當然孟嘗君這樣做，有一定的籠絡人心提高威望的政治目的在，但客觀上還是減輕了無能力還貸人的負擔。

另一種方式是債務抵押。由于當時的社會流動性較差，造成借貸的流程體系并不十分完善，債權人在提供借貸的時候，并不一定要求債務人當時就提供相關財產或人身的擔保。當債務人有能力歸還債務時，借貸表現(xiàn)為信用借貸，而債務人一旦還不上，則往往以財產或人身勞務作為抵賠，此時借貸則表現(xiàn)為抵押借貸?！短接[》中引用劉向的《孝子圖》中董永賣身葬父的故事，董永的“以身作奴”，就是當時非常典型的以人身作為抵押進行借貸的例子，這也是為什么到了西漢中后期，土地兼并、債務奴隸現(xiàn)象大量出現(xiàn)的原因。

四、政府對金融市場的管理及其評價

先秦秦漢時期，以小農經濟為基礎的中央集權逐步建立并不斷得到鞏固。中央集權的加強使得政府有較強的控制力，并且小農經濟的發(fā)展使得政府有意愿保護小農的私有財產，這些都是當時的金融市場得以運行的重要條件。這段時期，政府對金融市場的管理主要從行政層面制定相關法律政策，規(guī)范金融市場行為。

總體而言，先秦秦漢時期的政府對金融市場的發(fā)展采取較為積極的鼓勵態(tài)度，這主要有兩個原因。

第一，政府賑貸的局限性。在發(fā)生重大自然災害時，為了維持社會穩(wěn)定，政府一般會進行一定的賑濟性質的貸款，而當債務人無力償還時，政府往往會下詔令予以免除，這決定了政府借貸的非常態(tài)性，也使得民間形成了“欠政府的錢不算欠”和“欠政府的錢不用還”的心理。漢代詔令中的：“文帝二年，民貸種食未入、入未備者，皆赦之?！薄罢训凼荚?，詔所振貸種食勿收責?！眥31}等說的都是政府免除百姓債務的例子。

第二，政府的財政收入有限，在進行賑濟貸款時可能會出現(xiàn)費用不夠的情況，這需要民間的金融業(yè)來補充。例如周赧王就曾經靠借貸為生?！豆茏印分幸灿涊d，桓公在戰(zhàn)時向百姓借貸，“吾聞子假貸吾貧萌，使有以給寡人之急，度寡人之求……故子中民之父母也?！眥32}他稱贊那些提供借貸的人家為“民之父母”，可見民間借貸對于政府的重要性?！妒酚洝分幸灿涊d，“……於是天子遣使者虛郡國倉廥以振貧民。猶不足，又募豪富人相貸假?！眥33}說的是，山東遭遇水災，政府向災民提供借貸卻遭遇資金不足的問題時，政府向民間募集資金來進行賑貸。

此外，政府還常常借助民間金融業(yè)來了解社會各階層狀況，制定保護小農經濟的政策。例如《管子·問第二十四》中的一系列關于國情的問題中就有“貧士之受責于大夫者幾何人？”“問邑之貧人，債而食者幾何家？”這類與借貸相關的問題。這一方面說明當時的金融市場的活躍，另一方面也說明，政府會通過金融市場來體察社會各階層的生存狀況。

鑒于金融市場的發(fā)展對于政權鞏固的意義，政府自然要制定相關法律和政策來規(guī)范金融市場，由此承擔起金融市場的監(jiān)管者的責任。

1. 在借貸的擔保方面，政府制定法律，規(guī)定了對官府債務承擔擔保責任的經手人的責任。例如，《睡虎地秦簡·秦律十八種·金布律》規(guī)定：“百姓假公器及有責（債）末償，其足以收責之，而弗收責，其人死亡；……令其官嗇夫及吏主者代賞（償）之?！边@里所說的“官嗇夫”“吏主”，有時候也稱為“徒”“舍人”等，都是法律規(guī)定的官方經手人。

2. 在債務追討方面，政府制定法律來強制債務的償還，并在債務人無力償還時處以相關的懲罰。例如《睡虎地秦簡·秦律十八種·司空律》中的：“一室二人以上居貲贖責，而莫見其室者，出其一人，令相為間居之。”{34}這里的“居”指的就是秦漢時期政府對無力償還債務的債務人實施的勞役懲罰，一般稱為“居作”。《睡虎地秦簡·秦律十八種·司空律》中還有一段：“有罪以貲贖及有責（債）于公，以其令日問之，其弗能入及賞（償），以令日居之，日居八錢；公食者，日居六錢。居貲贖責（債）欲代者，耆弱相當，許之。……其日未備而被入錢者，許之。……百姓有貲贖責（債）而有一臣若一妾，有一馬若一牛，而欲居者，許。”{35}這說的是，當債務人無力償還債務時，應該從一個規(guī)定的日期開始，用人身勞務來償還債務，不同的勞作情況可以抵債的數量有差別。此外，還可以由別人代替?zhèn)鶆杖擞脛谧鞯謧?，也可以用牲畜、奴隸等來抵償部分勞役?！端⒌厍睾啞で芈墒朔N·司空律》中還有一段：“居貲贖責（債）者歸田農，種時、治苗時各二旬?！眥36}意思是用勞役抵償債務的人在農忙時可以有20天回家務農，這說明雖然政府會強制那些債務人以勞役還債，但為了維護基本的農業(yè)生產，還是會對小農有所照顧。

當然，對于實在還不上債務的，政府考慮到小農經濟的安全和社會秩序的穩(wěn)定，也會采用各種辦法讓債權人自動取消債務。例如，管仲就勸齊桓公“表稱貸之家，皆堊白其門而高其閭”，以使“稱貸之家皆折其券而削其書，發(fā)其積藏，出其財物，以賑貧病，分其故貲?！倍诮鉀Q債務奴隸方面，“魯國之法，魯人為人臣妾于諸侯，有能贖之者，取其金于府”。這一方面反映了債務奴隸現(xiàn)象之普遍，另一方面也反映出東方各國經濟發(fā)達，民眾追求精神生活，政府試圖運用經濟和非經濟手段相結合的方法維護金融市場的正常運轉。而地處偏僻西部的秦國政府更傾向于采用嚴厲的法制手段保障金融市場的運轉，于是明文規(guī)定禁止讓無力還債者為奴隸，“百姓有責，勿敢擅強質，擅強質及和受質者，皆貲二甲。”

3. 在利息方面，政府對收取高額利息的行為會有相關懲罰。例如，《漢書》中記載的旁光侯殷因為“貸子錢不占租，取息過律”{37}而獲罪，此外，永始三年有人上書請求“除貸錢他物律”{38}，這個“貸錢他物律”中就包含著對民間借貸利率的限制條款。

4. 秦漢政府還對貸款人的身份作出明確規(guī)定。例如，新出土的西漢初年的《二月律令》規(guī)定：“吏六百石以上及宦皇帝，而敢字貸錢財者，免之”{39}。這是規(guī)定凡六百石以上的官吏及朝廷中的官員，敢以高利貸謀取錢財者，給予免官。由此看出，到了秦漢時期，隨著社會生產力的發(fā)展，貧富分化的加劇，政府官員、皇親國戚利用手中巨大的財富向民間放貸牟利的事情越來越多，以致政府不得不通過國家律令加以限制。

盡管如此，先秦秦漢時期的金融市場建設并不完備，雖然在短期內取得了尚可的效果，但從長期來看，政府對金融市場并沒有做到有效監(jiān)管。

首先，由于當時生產力水平低下，政府的財政收入有限，甚至在戰(zhàn)爭年代，政府還需要向民間借貸。例如東漢時期，中央政府與羌族的戰(zhàn)爭大量消耗國庫存銀，使得“兵費日廣，且連年不登，谷石萬余”，最終政府不得不向民間借款以彌補國庫空虛，“官負人責數十億萬”。{40}在這種情況下，政府很難有充足的資金穩(wěn)定市場利率，這推動了民間高利貸的發(fā)展，以至于政府盡管對高利率有所限制，但實施效果并不好，民間動輒出現(xiàn)借貸利率高達100%的情況。如，《管子·治國第四十八》中記載的“凡農者月不足而歲有余者也，而上征暴急無時，則民倍貸以給上之征矣?！蓖瑫r，由于小農力量弱小，很多時候并不能及時償還借貸，更多地只能將人身和土地抵押給大農來還債，以致出現(xiàn)“賣田宅，鬻子孫以償債”{41}的情況，土地和勞動力大量向地主豪強集中。

其次，此時封建生產方式正處于迅速成長期，全社會形成了縱向進取有余，橫向關心不足；自強不息有余，厚德載物不足的風氣，這從當時人形容事業(yè)成功和人生得意的“奮疾”“馳騖”“奔揚”“馳騁”“奮迅”等詞匯，以及陳勝的“茍富貴，勿相忘”，項羽的“富貴不歸故鄉(xiāng)，如衣繡夜行”等毫不掩飾的表達中可見一斑。這種不顧一切追求利益的行為固然推動了社會生產力的進步，然而也加速了與借貸相關聯(lián)的土地、資金、勞動等資源加速向官僚地主和富商大賈集聚的現(xiàn)象，以至“富者田連阡陌，貧者亡立錐之地”，“貧民常衣牛馬之衣，而食犬彘之食”{42}。

再次，西漢三大農業(yè)科技進步——代田法、兩牛三人的耦犁、耬車的推廣，使得農業(yè)規(guī)模經濟的效益漸漸體現(xiàn)，莊園經濟比個體小農經濟有更高的生產率，這更對資金、勞動力和土地等生產要素的規(guī)?；褂锰岢隽烁咭?，由此帶來的土地兼并、債務奴隸問題也日益嚴重，以致到西漢末年竟成為嚴重影響政權安全的兩大痼疾，這加快了小農經濟向莊園經濟的轉變。西漢末年王莽曾經希望通過國有制和計劃經濟的方法來解決這兩大問題，他推行“王田制”，規(guī)定土地和奴婢不得私自買賣，{43}他的初衷是好的，但這與私有制和商品經濟的發(fā)展趨勢相違背，只不過是一種書生之論，并不可行，失敗是必然的。詔令頒布三年后，王莽就頒布詔令“王田及私屬皆得賣買”{44}。

隨著莊園經濟的發(fā)展，豪強地主有更多的剩余產品服務于周圍民眾，由此造成統(tǒng)一的國內金融市場被分割為若干孤立的區(qū)域市場。豪強地主勢力的擴大，嚴重影響了封建集權的鞏固，使得大一統(tǒng)的國家在整合社會資源方面的能力越來越弱，由此導致了黃巾戰(zhàn)亂之后長達幾百年的戰(zhàn)亂紛爭，之前勉強維持的金融市場在戰(zhàn)爭中幾乎被完全摧毀。在這種傳統(tǒng)的世族、政府等社會組織無法滿足亂世中朝不保夕的民眾對于資金、食物的大量需求的情況下，一種強調突破血緣、地緣限制的金融——宗教寺院金融在亂世中出現(xiàn)并迅速成長起來，中國歷史從此進入中古社會。

注釋：

①出自《管子·乘馬》。

②出自《漢書·食貨志》。

③出自《史記·貨殖列傳》。

④出自《莊子·外物》。

⑤{18}{28}胡磊：《戰(zhàn)國至西漢借貸活動試探》，南京師范大學碩博論文集，2014年。

⑥出自《史記·高祖本紀》。

⑦{27}出自《史記·蘇秦列傳》。

⑧梁彗星陳華彬《物權法》法律出版社99年版，轉引自：岳琦畝：《簡論中國古代擔保制度》，華東政法學院碩博論文集，2003年。

⑨出自《后漢書·卷三十四》。

{10}《通典》卷168《刑典六決斷》。

{11}《睡虎地秦簡·法律問答》。

{12}《漢書·賈誼傳》顏師古注。

{13}《漢書》如淳注。

{14}吳紅艷：《我國古代擔保制度研究》，安徽大學碩博論文集，2001年。

{15}出自《漢書·張馮汲鄭傳第二十》。

{16}《冊府元龜·邦計部·曠敗·誣誷·貪污》。

{17}《居延漢簡釋文合?！?87.13。

{19}出自《左傳·文公十六年》。

{20}出自《左傳·襄公二十九年》。

{21}睡虎地秦墓竹簡整理小組：《睡虎地秦墓竹簡》，文物出版社1978年版，第84頁，轉引自：胡磊：《戰(zhàn)國至西漢借貸活動試探》，南京師范大學碩博論文集，2014年。

{22}出自《鹽鐵論·力耕》。

{23}出自《漢書·昭帝紀第七》。

{24}出自《后漢書·孝和孝殤帝紀第四》。

{25}陳英：《漢代貧富差距與政府控制研究》，中國社會科學出版社，2010年版。

{26}{29}劉秋根：《關于漢代高利貸的幾個問題——與秦暉同志商榷》，《中國經濟史研究》，1991年第4期，第138-145頁。

{30}出自《史記·孟嘗君列傳》。

{31}徐天麟：《西漢會要》，中華書局1995年版，第551頁，轉引自：謝全發(fā)：《漢代債法研究》。

{32}出自《管子·輕重丁》。

{33}出自《史記·平準書》。

{34}{35}睡虎地秦墓竹簡整理小組：《睡虎地秦墓竹簡》，文物出版社1978年版，第85頁，轉引自：胡磊：《戰(zhàn)國至西漢借貸活動試探》，南京師范大學碩博論文集，2014年。

{36}睡虎地秦墓竹簡整理小組：《睡虎地秦墓竹簡》，文物出版社1978年版，第88頁，轉引自：胡磊：《戰(zhàn)國至西漢借貸活動試探》，南京師范大學碩博論文集，2014年。

{37}出自《漢書·王子侯表第三上》。

{38}《居延漢簡新釋》，蘭州大學出版社1988年版，轉引自劉秋根：《關于漢代高利貸的幾個問題——與秦暉同志商榷》，《中國經濟史研究》，1991年第4期，第138-145頁。

{39}{40}《后漢書·李陳龐陳橋列傳第四十一》。

{41}{42}{43}{44}《漢書·食貨志》。

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