新形勢下區(qū)域金融監(jiān)管與金融穩(wěn)定問題探討

王曉東+王金芬+張杰

摘 ? 要：合理的區(qū)域金融監(jiān)管是實現(xiàn)監(jiān)管資源有效配置和提高兼顧效率的基礎，也是防范化解金融風險、維護金融穩(wěn)定的重要環(huán)節(jié)，尤其在當前以融資為主要特征的非金融機構快速發(fā)展、民間借貸領域融資十分活躍的新形勢下，區(qū)域金融監(jiān)管的作用更加凸顯。本文以喀什地區(qū)為例，在描述喀什金融業(yè)發(fā)展與金融監(jiān)管現(xiàn)狀的基礎上，通過分析金融監(jiān)管不到位對轄區(qū)金融穩(wěn)定產(chǎn)生的影響，探討提出了加強區(qū)域金融監(jiān)管的具體政策建議。

關鍵詞：區(qū)域金融監(jiān)管;金融穩(wěn)定

中圖分類號：F830.31 ? ? ? ? ? ? ? ? ?文獻標識碼：B ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? 文章編號：1674-0017-2015（11）-0073-03

近幾年，隨著喀什經(jīng)濟社會和融資需求的快速發(fā)展，轄區(qū)融資性擔保公司、非融資性擔保公司、理財公司等為主體的民間借貸機構異軍突起，民間融資活動十分活躍，但由于對其監(jiān)管不到位、監(jiān)管職責不清晰等問題，該類機構出現(xiàn)超范圍經(jīng)營、涉嫌非法集資等現(xiàn)象較為嚴重，對轄區(qū)金融穩(wěn)定產(chǎn)生一定影響，區(qū)域金融監(jiān)管問題需進一步探討。

一、喀什金融業(yè)發(fā)展與金融監(jiān)管現(xiàn)狀

自2010年國家確定設立喀什經(jīng)濟開發(fā)區(qū)后，在新一輪對口援疆、集中連片扶貧開發(fā)、“一路一帶”國家戰(zhàn)略等一系列重大歷史性發(fā)展機遇的推波助瀾下，喀什地區(qū)正規(guī)金融、非正規(guī)金融發(fā)展勢頭強勁，金融業(yè)務發(fā)展的交叉性、創(chuàng)新性日益加劇，對金融監(jiān)管及監(jiān)管協(xié)調(diào)機制帶來很大挑戰(zhàn)。

（一）正規(guī)金融發(fā)展迅速，監(jiān)管機構亟待健全。2010年以來，喀什地區(qū)銀行業(yè)金融機構數(shù)量不斷增加，浦發(fā)銀行、烏魯木齊市商業(yè)銀行、廣發(fā)銀行、昆侖銀行相繼落戶喀什，成立二級分行、支行，2015年8月，國家開發(fā)銀行、中國進出口銀行喀什分行正式掛牌營業(yè)。至今，喀什地區(qū)銀行業(yè)金融機構數(shù)量達到26家（含11家農(nóng)村信用聯(lián)社），較2010年增長24%;保險業(yè)金融機構金融機構12家，較2010年增加3家，增長34%;證券營業(yè)部新增1家至2家。在金融機構增設的拉動下，喀什金融總量不斷擴張，截止2015年9月末，全地區(qū)存款達1198億元，貸款余額達569.2億元，分別較2010年同期增長140.6%、293.9%;保險業(yè)保費收入、證券資產(chǎn)總額分別較2010年同期增長144.4%、119.4%。但從喀什地區(qū)金融監(jiān)管機構設置看，全地區(qū)12縣市設有1個地區(qū)級人民銀行中心支行和7個縣支行，1個地區(qū)級銀監(jiān)分局和7個縣監(jiān)管辦事處，保監(jiān)會和證監(jiān)會暫未設置任何辦事機構。從日常對金融業(yè)務監(jiān)管情況看，人民銀行、銀監(jiān)分局依法在自己職權范圍內(nèi)重點對銀行業(yè)金融機構進行監(jiān)管，對保險業(yè)、證券業(yè)務運行基本數(shù)據(jù)掌握尚存在困難，對其業(yè)務監(jiān)管幾乎空白，亟待健全、完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制。

（二）民間融資較為活躍，監(jiān)管出現(xiàn)真空、職責不清。近幾年，喀什地區(qū)小貸公司、融資性擔保公司、非融資性擔保公司、投資咨詢管理公司等為主體的民間借貸機構如雨后春筍般快速設立。截止目前，全地區(qū)小貸公司由2010年2家增至目前33家，融資性擔保公司8家，非融資性擔保公司45家，投資咨詢管理公司119家，農(nóng)業(yè)合作社1543家，股權投資企業(yè)60家，且95%以上集中在2013-2014年間登記成立。此類機構除小貸公司和融資性擔保公司需要地方金融辦頒發(fā)金融許可證、業(yè)務受金融辦監(jiān)管外，其他機構只需在當?shù)毓ど滩块T注冊辦理營業(yè)執(zhí)照即可掛牌營業(yè)，但暫未明確監(jiān)管部門對其業(yè)務經(jīng)營進行監(jiān)管，監(jiān)管出現(xiàn)真空、監(jiān)管職責不清為此類機構非法經(jīng)營提供了可乘之機。

（三）金融交叉創(chuàng)新步伐加快，分業(yè)監(jiān)管對混業(yè)經(jīng)營的適應性較差問題凸顯。隨著金融全球化發(fā)展和經(jīng)濟金融體制改革的不斷深化，混業(yè)經(jīng)營逐步成為金融市場發(fā)展的主流，新的金融工具和金融創(chuàng)新產(chǎn)品不斷涌現(xiàn)，在投資和融資雙重需求的推動下，以銀保合作、銀證合作、理財業(yè)務為代表的金融交叉性業(yè)務發(fā)展迅速。2014年，喀什轄區(qū)商業(yè)銀行代理保險保費收入11041.43萬元，實現(xiàn)中間業(yè)務收入642.19萬元，分別較2012年增長46.65%、17.9%;銀證合作從無到有，實現(xiàn)中間業(yè)務收入15.8萬元;個人理財產(chǎn)品銷售額119.73億元，機構理財產(chǎn)品銷售額35.1億元，分別較2012年增長86.79%、30.77%。一些信托公司、證券公司成為商業(yè)銀行的“通道”，將銀行理財資金投資于證券市場和產(chǎn)業(yè)市場，以跨行業(yè)、跨市場為顯著特征的交叉性金融、互聯(lián)網(wǎng)金融等新金融使銀行與證券、保險之間互相滲透、互相交叉，業(yè)務界限逐步模糊，部分理財產(chǎn)品走樣為信貸替代產(chǎn)品，規(guī)避了銀行監(jiān)管，對當前的分業(yè)監(jiān)管模式提出很大挑戰(zhàn)，純粹的分業(yè)監(jiān)管已經(jīng)難以有效應對新的金融機構、新的金融業(yè)務和轄內(nèi)的經(jīng)營方式，很難覆蓋混業(yè)經(jīng)營的金融風險。

二、金融監(jiān)管不到位對轄區(qū)金融穩(wěn)定產(chǎn)生的影響

金融監(jiān)管是維護金融體系穩(wěn)定的重要手段，良好的金融監(jiān)管能夠促進金融機構穩(wěn)健經(jīng)營、防范道德風險金融，保護存款人、投資者的合法權益，反之亦然，對區(qū)域金融穩(wěn)定產(chǎn)生不利影響。

（一）非銀行業(yè)金融監(jiān)管不到位，加大金融風險。隨著轄區(qū)金融機構綜合性經(jīng)營業(yè)務的發(fā)展，銀證合作、銀保合作及跨市場和跨行業(yè)務日趨顯著，但目前喀什轄區(qū)對保險、證券行業(yè)監(jiān)管不到位，保險業(yè)僅有保險業(yè)協(xié)會履行非常有限的行業(yè)自律、管理職能，證券業(yè)與人民銀行簽署了《銀證合作備忘錄》，但在實際操作中，僅限于部分基本業(yè)務數(shù)據(jù)的共享，對其業(yè)務監(jiān)管涉及很少，對非銀行業(yè)金融機構運營的一些深層次風險掌握較為膚淺。尤其在當前宏觀經(jīng)濟下行壓力加大背景下，作為經(jīng)濟發(fā)展“晴雨表”的股市震蕩不穩(wěn)，如果股市資金不能真正用于實體經(jīng)濟，容易形成泡沫，潛藏的金融風險將進一步加大。

（二）非正規(guī)金融風險暴露，擾亂正常金融秩序。由于轄區(qū)具有融資性功能的非金融機構內(nèi)部管理和外部監(jiān)管薄弱，一些機構存在違規(guī)經(jīng)營現(xiàn)象突出，出現(xiàn)高息“攬儲”等非法集資行為，在資金的趨利性影響下，很容易吸引社會資金至民間市場，分流銀行儲蓄存款，致使銀行存款下滑，削弱正規(guī)金融吸儲能力和信貸投放能力，部分規(guī)模較小的法人金融機構甚至會面臨流動性風險。同時，民間借貸資金規(guī)避了宏觀調(diào)控和金融監(jiān)管，在某種程度上與國家貨幣政策和產(chǎn)業(yè)政策背道而馳，擾亂正常的金融秩序，加重基層央行維護金融穩(wěn)定的負擔。

（三）損害投資者權益，加劇社會維穩(wěn)壓力。在準金融、類金融活動以及非法集資活動“高收益”的誘惑下，很多客戶傾其所有甚至通過銀行貸款、親友借款等方式進行“以貸轉(zhuǎn)存”，賺取中間利差。但這類投資與正規(guī)金融投資相比，暫無金融監(jiān)管部門對其信息披露、風險撥備計提、經(jīng)營行為要求等方面進行外部約束，管理規(guī)則、市場監(jiān)督缺乏;從此類機構自身看，行為底線較為缺乏，致使交易雙方信息不對稱，投資者無法對其投資經(jīng)營進行有效監(jiān)督，從而損害其合法權益。但一旦出現(xiàn)資金斷裂，社會影響面極大，甚至出現(xiàn)向正規(guī)金融體系傳遞的風險，很容易引發(fā)突發(fā)性和區(qū)域性社會穩(wěn)定事件。

三、加強區(qū)域金融監(jiān)管的思考

明確各部門監(jiān)管職責，加強各金融管理部門的協(xié)調(diào)配合，建立健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，是進一步加強金融監(jiān)管、維護金融穩(wěn)定和金融安全的必然要求和現(xiàn)實需要。

（一）加強宏觀審慎監(jiān)管，堅持中央銀行的監(jiān)管核心地位?！度嗣胥y行法》和“三定”方案明確人民銀行負有防范和化解系統(tǒng)性金融風險、維護金融穩(wěn)定的職責，維護金融穩(wěn)定，需要實施宏觀審慎管理的權力，但目前人民銀行在實踐中缺乏強有力的監(jiān)管履職手段和豐富的宏觀審慎監(jiān)管工具，某種程度上使人民銀行履行維穩(wěn)職能效果大打折扣。建議從宏觀與微觀相結合的角度，進一步加強監(jiān)管資源配置，完善監(jiān)管手段和監(jiān)管工具，賦予人民銀行更多的監(jiān)管職權，改變基層央行目前維護金融穩(wěn)定工作“有原則、無細則，有主題、無邊界，有職責、無手段”的現(xiàn)狀，促進中央銀行履行宏觀審慎管理職能與維護金融穩(wěn)定職能相統(tǒng)一，有效發(fā)揮維護金融穩(wěn)定職能。

（二）強化風險全覆蓋原則，完善微觀監(jiān)管體系。在我國當前分業(yè)監(jiān)管模式下，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會各有明確的監(jiān)管對象，各有各的監(jiān)管標準和手段，但相互之間存在職責不清，面臨監(jiān)管重復、監(jiān)管缺位、監(jiān)管部門之間協(xié)調(diào)不暢等問題，建議以“風險全覆蓋”為原則，完善“三會”監(jiān)管職能，監(jiān)管理念和監(jiān)管職責應逐步由機構監(jiān)管向功能監(jiān)管過渡，加強相互之間協(xié)調(diào)溝通，降低監(jiān)管成本，避免監(jiān)管重疊、監(jiān)管真空，切實做到金融業(yè)務監(jiān)管“無盲區(qū)、無縫隙”，適應金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的監(jiān)管需要。同時，“三會”要進一步完善本行業(yè)風險監(jiān)測、預警和評估手段方法，根據(jù)人民銀行宏觀審慎監(jiān)管需要，定期向中央銀行報送監(jiān)管數(shù)據(jù)和信息，為中央銀行防范化解系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險，實施宏觀審慎監(jiān)管提供必要的資料支撐。

（三）深化地方監(jiān)管職責，彌補金融監(jiān)管薄弱環(huán)節(jié)。從目前監(jiān)管市場看，“一行三會”對信貸市場、貨幣市場、資本市場、保險市場進行監(jiān)管，地方政府主要負責對交易規(guī)模較小、參與者較少，交易方式較為傳統(tǒng)的從事金融活動的其他機構或類金融活動，如小貸公司、擔保公司、典當行等。但這類機構在監(jiān)管上尚未形成清晰的管理體系，存在管理職責不明、力度不足、管理效果欠佳等問題，風險事件頻發(fā)且很容易向正規(guī)金融體系傳染。建議政府監(jiān)管部門由“辦金融”逐步向“管金融”轉(zhuǎn)變，樹立地方金融發(fā)展與金融風險防范并重的管理理念，進一步加強業(yè)務指導，制定管理辦法，強化現(xiàn)場、非現(xiàn)場檢查，動態(tài)掌握其經(jīng)營狀況，注重發(fā)展質(zhì)量，夯實地方金融基礎，確保此類金融機構穩(wěn)健經(jīng)營，減少違法違規(guī)行為產(chǎn)生的風險暴露以及向金融體系的傳染，有益補充“一行三會”對區(qū)域性金融活動監(jiān)管，實現(xiàn)地方經(jīng)濟金良性互動、互相促進目標。

（四）實現(xiàn)資源共享，發(fā)揮金融協(xié)調(diào)機制作用。合理的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制是實現(xiàn)監(jiān)管資源有效配置和提高兼顧效率的基礎，也是保證金融體系安全穩(wěn)定的重要環(huán)節(jié)。我國實行“一行三會”分業(yè)監(jiān)管體制，2013年國務院正式批復人民銀行提交的《關于金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制工作方案的請示》，同意建立有人民銀行牽頭，成員單位包括銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會、外匯局，必要時可邀請發(fā)改委、財政部等有關部門參加的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)部級聯(lián)席會議制度。但基層央行該機制運行不暢，央行在及時獲取金融機構動靜態(tài)風險信息還存在一定阻力，建議增強金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制制度約束，明確要求各微觀監(jiān)管部門、地方政府相關部門及時將自身監(jiān)管領域內(nèi)可能影響金融穩(wěn)定的信息資料及時告知人民銀行，并提供專業(yè)建議和判斷，切實在信息資源共享、應急預案、風險處置等方面達成良好的溝通、協(xié)作，形成監(jiān)管合力，切實提高金融監(jiān)管質(zhì)量和效率。

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The Discussion on the Regional Financial Regulation and

Financial Stability under the New Situation

——A Case of Kashi

WANG Xiaodong ?WANG Jinfen ?ZHANG Jie

（Kashi Municipal Sub-branch PBC， Kashi Xinjiang 844000）

Abstract： The reasonable regional financial regulation is the basis to realize the efficient allocation of the regulatory resources and improve the efficiency， and also the important link to prevent and resolve financial risks and maintain the financial stability. Especially in the new situation that non-financial institutions develop quickly and informal financing is very active， the role of the regional financial regulation is more highlighted. Taking Kashi as the example， on the basis of describing the development of the financial industry and the status quo of the financial regulation， through analyzing the impact of insufficient financial regulation on the financial stability， the paper puts forward specific policy recommendations on strengthening the regional financial regulation.

Keywords： regional financial regulation; financial stability

責任編輯、校對：張宏亮