上海自貿(mào)區(qū)主要銀行業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述

汪靈罡

上海自貿(mào)區(qū)主要銀行業(yè)務(wù)簡(jiǎn)述

汪靈罡

中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)（China (Shanghai)Pilot Free Trade Zone），簡(jiǎn)稱(chēng)上海自由貿(mào)易區(qū)或上海自貿(mào)區(qū)，是中國(guó)政府設(shè)立在上海的區(qū)域性自由貿(mào)易園區(qū)，也是中國(guó)大陸境內(nèi)第一個(gè)自由貿(mào)易區(qū)，于2013年9月29日上午10時(shí)正式掛牌。2014年12月，上海自貿(mào)區(qū)由原先的28.78平方公里擴(kuò)至120.72平方公里。目前上海自貿(mào)區(qū)范圍覆蓋外高橋保稅區(qū)、外高橋保稅物流園區(qū)、洋山保稅港區(qū)、上海浦東機(jī)場(chǎng)綜合保稅區(qū)、金橋出口加工區(qū)、張江高科技園區(qū)和陸家嘴金融貿(mào)易區(qū)共七個(gè)區(qū)域。

在銀行業(yè)金融政策制度上，上海自貿(mào)區(qū)借鑒成熟市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)，設(shè)計(jì)和安排了全新的制度：分賬核算單元及自由貿(mào)易賬戶(hù)體系。簡(jiǎn)單說(shuō)來(lái)，就是上海地區(qū)（包括在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)，以及非上海自貿(mào)區(qū)區(qū)域）設(shè)立的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，應(yīng)通過(guò)專(zhuān)門(mén)設(shè)立的銀行分賬核算單元和自由貿(mào)易賬戶(hù)，為上海自由貿(mào)易區(qū)居民（包括企業(yè)與個(gè)人）和境外非居民提供以下類(lèi)型的金融服務(wù)，目的是要將這些上海自貿(mào)區(qū)的專(zhuān)屬業(yè)務(wù)和銀行的一般性業(yè)務(wù)獨(dú)立和區(qū)分開(kāi)來(lái)：

1.企業(yè)跨境直接投資；

2.個(gè)人跨境投資（含證券投資）；

3.區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)在上海證券交易所和上海金融期貨交易所投資交易；

4.區(qū)內(nèi)企業(yè)境外母公司在中國(guó)境內(nèi)發(fā)行人民幣熊貓債券；

5.區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)從境外融入本外幣資金；

6.區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)為幣種和期限匹配管理需要在區(qū)內(nèi)或境外對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)；

7.區(qū)內(nèi)機(jī)構(gòu)開(kāi)展境外證券投資和境外衍生產(chǎn)品交易；

8.分賬核算單元在區(qū)內(nèi)或境外平盤(pán)對(duì)沖本外幣匯兌產(chǎn)生的敞口頭寸；

9.分賬核算單元在額度內(nèi)進(jìn)行境內(nèi)銀行間市場(chǎng)拆借與回購(gòu)。

但是，上海自貿(mào)區(qū)制度的復(fù)雜性在于：區(qū)內(nèi)和境外機(jī)構(gòu)的許多日常交易需求，是尋常的收付款、資金管理、貿(mào)易融資，并不包括在前述的“分賬核算單元及自由貿(mào)易賬戶(hù)體系”業(yè)務(wù)之中，且“分賬核算單元及自由貿(mào)易賬戶(hù)體系”業(yè)務(wù)的廣度和深度也在不斷演進(jìn)和發(fā)展。由于建立獨(dú)立“分賬核算單元及自由貿(mào)易賬戶(hù)體系”的難度較高，截至目前僅有22家銀行（含匯豐中國(guó)和南洋商業(yè)銀行兩家外資銀行）成功設(shè)立。上海自貿(mào)區(qū)的銀行業(yè)務(wù)，同時(shí)混合了“分賬核算單元及自由貿(mào)易賬戶(hù)體系”的創(chuàng)新業(yè)務(wù)和銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)。上海地區(qū)的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)在為上海自貿(mào)區(qū)機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)時(shí)，不得不區(qū)分是否“分賬核算單元及自由貿(mào)易賬戶(hù)體系”業(yè)務(wù)，然后相應(yīng)地進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理和系統(tǒng)操作，這無(wú)疑對(duì)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)的管理水平和人員素質(zhì)都提出了更高的要求。

筆者試圖將中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯局、中國(guó)銀監(jiān)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上海自貿(mào)區(qū)不同類(lèi)型業(yè)務(wù)的規(guī)定作簡(jiǎn)要總結(jié)，從人民幣業(yè)務(wù)和外匯業(yè)務(wù)入手，兼顧資金、反洗錢(qián)和交易系統(tǒng)管理，羅列若干最主要的上海自貿(mào)區(qū)銀行業(yè)務(wù)，以求拋磚引玉。對(duì)非上海自貿(mào)區(qū)特色的傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)，茲不贅述。

一、跨境雙向資金池、集中收付、軋差凈額結(jié)算（非分賬核算單元和自由貿(mào)易賬戶(hù)業(yè)務(wù)）

1.跨境人民幣雙向資金池和人民幣經(jīng)常項(xiàng)目集中收付。

（1）具有股權(quán)關(guān)系或由同一家母公司最終控股，且由一家成員機(jī)構(gòu)行駛地區(qū)總部或投資管理智能的非金融機(jī)構(gòu)，可開(kāi)立專(zhuān)門(mén)的人民幣賬戶(hù)，以人民幣資金池模式向境外關(guān)聯(lián)機(jī)構(gòu)放款。放款的利率、期限和用途由借貸雙方按照商業(yè)銀行協(xié)商。還款資金必須通過(guò)借款賬戶(hù)收回，且回流資金不得超過(guò)放款金額及利息、境內(nèi)所得稅、相關(guān)費(fèi)用等合理收入之和。

（2）區(qū)內(nèi)企業(yè)可根據(jù)自身經(jīng)營(yíng)和管理需要，開(kāi)展境內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)間的經(jīng)常項(xiàng)下跨境人民幣集中收付業(yè)務(wù)。企業(yè)集團(tuán)總部指定一家在區(qū)內(nèi)注冊(cè)成立并實(shí)際經(jīng)營(yíng)或投資的成員企業(yè)（包括財(cái)務(wù)公司），并選擇一家銀行開(kāi)立一個(gè)人民幣專(zhuān)用存款賬戶(hù)，專(zhuān)門(mén)為其境內(nèi)外關(guān)聯(lián)企業(yè)辦理經(jīng)常項(xiàng)下集中收付業(yè)務(wù)。區(qū)內(nèi)企業(yè)應(yīng)跟與之開(kāi)展經(jīng)常項(xiàng)下集中收付業(yè)務(wù)的各方簽訂集中收付協(xié)議，明確各自承擔(dān)貿(mào)易真實(shí)性等的責(zé)任。

不過(guò)，中國(guó)人民銀行的法規(guī)并沒(méi)有允許跨境人民幣經(jīng)常項(xiàng)目下的軋差凈額結(jié)算，在這一點(diǎn)上沒(méi)有國(guó)家外匯局的開(kāi)放力度大。

2.跨境外匯雙向資金池、經(jīng)常項(xiàng)目集中收付和經(jīng)常項(xiàng)目軋差凈額結(jié)算。

（1）區(qū)內(nèi)企業(yè)可開(kāi)立國(guó)際、國(guó)內(nèi)外匯資金主賬戶(hù)。國(guó)際外匯資金主賬戶(hù)與境外資金往來(lái)自由。國(guó)內(nèi)外匯資金主賬戶(hù)從國(guó)際外匯資金主賬戶(hù)凈調(diào)入資金，不得超過(guò)可集中的外債額度；向國(guó)際外匯資金主賬戶(hù)調(diào)出資金，不得超過(guò)境內(nèi)成員公司所有者權(quán)益的50%。

（2）集中收付匯是指主辦企業(yè)通過(guò)國(guó)內(nèi)外匯資金主賬戶(hù)集中代理境內(nèi)成員辦理經(jīng)常項(xiàng)目外匯收支。

（3）軋差凈額結(jié)算是指主辦企業(yè)通過(guò)國(guó)內(nèi)外匯資金主賬戶(hù)集中核算其境內(nèi)成員公司經(jīng)常項(xiàng)目項(xiàng)下外匯應(yīng)收應(yīng)付資金，合并一定時(shí)期內(nèi)外匯收付交易為單筆外匯交易的操作方式。原則上每個(gè)自然月的軋差凈額結(jié)算不少于1次。

（4）上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)企業(yè)應(yīng)向上海外匯管理局提交辦理業(yè)務(wù)的申請(qǐng)。

二、境外融資（分賬核算單元和自由貿(mào)易賬戶(hù)業(yè)務(wù)）

1.區(qū)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)從境外借用人民幣和外匯資金（不包括貿(mào)易信貸和集團(tuán)內(nèi)部經(jīng)營(yíng)性融資）應(yīng)用于國(guó)家宏觀(guān)調(diào)控方向相符的領(lǐng)域，不得用于投資有價(jià)證券（包括理財(cái)?shù)荣Y產(chǎn)管理類(lèi)產(chǎn)品）、衍生產(chǎn)品，不得用于委托貸款。

2.境外融資上限的計(jì)算公式為：境外融資上限=資本×境外融資杠桿率×宏觀(guān)審慎調(diào)節(jié)參數(shù)。其中資本包括實(shí)收資本（或股本）和資本公積兩部分，資本的確定以最近一期境內(nèi)注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具的驗(yàn)資或?qū)徲?jì)報(bào)告為準(zhǔn)。宏觀(guān)審慎調(diào)節(jié)參數(shù)初始值設(shè)定為1。

境外融資杠桿率按融資主體類(lèi)型設(shè)定：

（1）區(qū)內(nèi)法人企業(yè)，設(shè)定為資本的2倍。

（2）建立自由貿(mào)易賬戶(hù)分賬核算單元的區(qū)內(nèi)新設(shè)法人銀行機(jī)構(gòu)（如華瑞銀行），設(shè)定為其一級(jí)資本的5倍。

（3）銀行上海市級(jí)自由貿(mào)易賬戶(hù)分賬核算單元（如交通銀行、招商銀行上海市分行），設(shè)定為其境內(nèi)法人機(jī)構(gòu)一級(jí)資本的5%。

3.境外融資的計(jì)算公式為：∑境外融資余額×期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子×幣種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子×類(lèi)別風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子。

風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子設(shè)定辦法為：

（1）期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子。該因子隨融資期限不同而不同。還款期限在1年以上（不含）的中長(zhǎng)期融資的期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子設(shè)定為1，還款期限在1年以下（含）的短期融資的期限風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子設(shè)定為1.5。

（2）幣種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子。該因子隨幣種不同而不同。境外融資以人民幣計(jì)價(jià)的，幣種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子設(shè)定為1，以外幣計(jì)價(jià)結(jié)算的，幣種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子設(shè)定為1.5。

（3）類(lèi)別風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子。該因子隨融資類(lèi)別不同而不同。表內(nèi)融資的類(lèi)別風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子設(shè)定為1，表外融資的類(lèi)別風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)換因子設(shè)定為0.2和0.5兩檔。

三、為個(gè)人辦理人民幣跨境收付（非分賬核算單元和自由貿(mào)易賬戶(hù)業(yè)務(wù)）

在區(qū)內(nèi)就業(yè)或執(zhí)業(yè)的個(gè)人可開(kāi)立個(gè)人銀行結(jié)算賬戶(hù)或者個(gè)體工商戶(hù)單位銀行結(jié)算賬戶(hù)，進(jìn)行跨境人民幣收付。境外個(gè)人開(kāi)立人民幣銀行結(jié)算賬戶(hù)應(yīng)當(dāng)出具公安機(jī)關(guān)出入境管理機(jī)構(gòu)簽發(fā)的有效期1年（含）以上的居留證件。

四、跨境電子商務(wù)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)（非分賬核算單元和自由貿(mào)易賬戶(hù)業(yè)務(wù)）

1.上海地區(qū)銀行可向上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)依法取得“互聯(lián)網(wǎng)支付”業(yè)務(wù)許可的支付機(jī)構(gòu)（含分支機(jī)構(gòu)）提供基于真實(shí)跨境電子商務(wù)（包括個(gè)人及跨境電子商務(wù)出口經(jīng)營(yíng)主體）的跨境人民幣結(jié)算服務(wù)。

2.銀行應(yīng)將與支付機(jī)構(gòu)簽訂的辦理跨境電子商務(wù)人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的協(xié)議報(bào)人民銀行上?？偛總浒?。

3.銀行負(fù)責(zé)對(duì)通過(guò)支付機(jī)構(gòu)辦理的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)的真實(shí)性及合規(guī)性進(jìn)行審核。支付機(jī)構(gòu)向銀行提交的跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)應(yīng)具有真實(shí)跨境電子商務(wù)交易背景，并履行反洗錢(qián)、反恐融資審核職責(zé)。

五、放寬對(duì)外債權(quán)債務(wù)管理（非分賬核算單元和自由貿(mào)易賬戶(hù)業(yè)務(wù)）

1.取消對(duì)外擔(dān)保和向境外支付擔(dān)保費(fèi)行政審批。

2.將區(qū)內(nèi)企業(yè)境外外匯放款金額上限由其所有者權(quán)益的30%調(diào)整至50%。將境外直接投資債權(quán)登記納入境外外匯放款登記管理。

3.取消境外融資租賃債權(quán)審批，允許境內(nèi)融資租賃業(yè)務(wù)收取外幣租金。

六、便利銀行開(kāi)展面向區(qū)內(nèi)客戶(hù)的OTC大宗商品衍生品交易（非分賬核算單元和自由貿(mào)易賬戶(hù)業(yè)務(wù)）

1.銀行具有衍生產(chǎn)品交易資格。

2.銀行或其總行應(yīng)具備銀行間外匯市場(chǎng)做市商資格；或者該銀行在上海地區(qū)近3年執(zhí)行外匯管理規(guī)定情況考核中曾經(jīng)獲得一次以上A級(jí)，且沒(méi)有得過(guò)B以下評(píng)級(jí)。

3.銀行開(kāi)展大宗商品衍生品交易項(xiàng)下的結(jié)售匯業(yè)務(wù)應(yīng)向外管局上海市分局事先備案。

4.銀行為企業(yè)提供的大宗商品衍生品交易，應(yīng)審核企業(yè)具有真實(shí)的大宗商品實(shí)物交易背景，符合適度套期保值原則，并向客戶(hù)如實(shí)披露信息、揭示風(fēng)險(xiǎn)。

5.銀行為企業(yè)提供大宗商品衍生品交易項(xiàng)下因境外平盤(pán)產(chǎn)生的匯率敞口或外匯盈虧，可在本行辦理相應(yīng)的結(jié)售匯業(yè)務(wù)，并納入銀行結(jié)售匯綜合頭寸平盤(pán)；外匯局對(duì)銀行該結(jié)售匯業(yè)務(wù)實(shí)行年累計(jì)發(fā)生額規(guī)模管理。

七、區(qū)內(nèi)企業(yè)境外母公司發(fā)債（非分賬核算單元和自由貿(mào)易賬戶(hù)業(yè)務(wù)）

根據(jù)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)（NAFMII）的規(guī)則，境外非金融機(jī)構(gòu)可以在中國(guó)銀行間市場(chǎng)發(fā)行“非金融企業(yè)債務(wù)融資工具”?！吨袊?guó)人民銀行關(guān)于金融支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見(jiàn)》也肯定了區(qū)內(nèi)企業(yè)的境外母公司可以在中國(guó)銀行間市場(chǎng)發(fā)行人民幣債券。

八、區(qū)內(nèi)銀行發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單（非分賬核算單元和自由貿(mào)易賬戶(hù)業(yè)務(wù)）

目前，根據(jù)中國(guó)人民銀行《大額存單管理暫行辦法》的規(guī)定，僅有市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制核心成員銀行（共10家，即工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、浦發(fā)銀行、國(guó)開(kāi)行、中信銀行、招商銀行、興業(yè)銀行）可以在年度備案額度內(nèi)發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單。不過(guò)，《中國(guó)人民銀行關(guān)于金融支持中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)建設(shè)的意見(jiàn)》明確了上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的銀行可以?xún)?yōu)先發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單（NCD）。在大額存單發(fā)行成功經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，自貿(mào)區(qū)內(nèi)銀行發(fā)行大額可轉(zhuǎn)讓存單不久就會(huì)成行。

上海自由貿(mào)易區(qū)是一個(gè)大膽的創(chuàng)舉，也是全新的嘗試，沒(méi)有扎實(shí)、成體系的先行經(jīng)驗(yàn)可循。一系列的金融制度和理念，概念和目標(biāo)十分清晰和先進(jìn)，但具體到實(shí)實(shí)在在的落地實(shí)施，區(qū)內(nèi)企業(yè)實(shí)體、金融機(jī)構(gòu)和監(jiān)管部門(mén)都仍處在謹(jǐn)慎實(shí)踐探索的初級(jí)階段，未敢輕言成功。上海自貿(mào)區(qū)的成功，離不開(kāi)銀行業(yè)體系的支持；而上海銀行業(yè)也會(huì)在上海自貿(mào)區(qū)的成熟中，直面觀(guān)念和產(chǎn)品、服務(wù)的創(chuàng)新。是中國(guó)崛起、金融業(yè)奮飛的大時(shí)代，給上海自貿(mào)區(qū)和上海銀行業(yè)的發(fā)展插上了翅膀。