面企產(chǎn)品“麩弱粉強”產(chǎn)業(yè)整合加大生存難度

張春良

南方小麥交易市場 江蘇 靖江 214513

面企產(chǎn)品“麩弱粉強”產(chǎn)業(yè)整合加大生存難度

張春良

南方小麥交易市場 江蘇 靖江 214513

1　養(yǎng)殖業(yè)低迷制約麩皮行情面粉行情同比堅挺

自3月份以來，雖然隨著傳統(tǒng)節(jié)假日氛圍的消退，國內(nèi)小麥市場購銷逐步回暖，但面粉加工企業(yè)開工情況并不樂觀；據(jù)相關(guān)統(tǒng)計，當(dāng)前國內(nèi)大型、特大型面粉企業(yè)開機率在70%～80%，中型、小型企業(yè)開機率在50%～60%，小微型、微型企業(yè)多在30%～50%，還有不少處于半停產(chǎn)、停產(chǎn)狀態(tài)。隨著天氣逐步趨熱，面粉消費進入傳統(tǒng)性淡季，面粉在儲存方面的難度大大增加，客觀上迫使面粉加工企業(yè)無法提升開機率。據(jù)相關(guān)機構(gòu)統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2015年1～2月國內(nèi)小麥粉產(chǎn)量為2117.2553萬t，同比增長7.38%。國內(nèi)小麥粉產(chǎn)量的增長難以抵消產(chǎn)能增長，這也使得在小麥粉總量增長的格局下，面企的生存格局不容樂觀，尤其是不具備生產(chǎn)規(guī)模優(yōu)勢以及市場優(yōu)勢的中小型面粉加工企業(yè)，其上游不具備采購成本優(yōu)勢，下游不具備品牌帶來的渠道優(yōu)勢。由于國內(nèi)面粉消費需求清淡，面粉經(jīng)銷商采購積極性不高，面粉加工企業(yè)銷售情況一般。由于開機率偏低，面粉庫存壓力不大。受困于麩皮市場價格明顯下跌，部分區(qū)域面粉出廠價格不同程度上提。截至5月初，北京地區(qū)特一面粉出廠價3200元/t，較3月初持平；浙江杭州地區(qū)特一面粉批發(fā)價3440元/t，上漲40元/t；廣東廣州地區(qū)特一面粉批發(fā)價3380元/t，上漲40元/t。3月初以來國內(nèi)部分地區(qū)特一粉出廠價格變化情況見表1。

表13月初以來國內(nèi)部分地區(qū)特一粉出廠價格變化元/t

春節(jié)后養(yǎng)殖需求不振導(dǎo)致麩皮市場行情大幅下滑。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，國內(nèi)生豬存欄下降至4.04億頭，較去年同期的4.5億頭降幅超過10%。在養(yǎng)殖利潤持續(xù)低迷的利空因素影響下，國內(nèi)能繁母豬存欄下降至4148萬頭，較去年同期的4869萬頭下降近15%。春節(jié)過后，國內(nèi)雞蛋現(xiàn)貨市場報價快速下行，蛋雞養(yǎng)殖戶補欄積極性下降。監(jiān)測顯示，截至4月底，河北石家莊地區(qū)麩皮出廠價1260元/t，山東濟南地區(qū)麩皮出廠價1240元/t，河南鄭州地區(qū)麩皮出廠價1250元/t，安徽宿州地區(qū)麩皮出廠價1340元/t，江蘇徐州地區(qū)麩皮出廠價1340元/t。

2　國內(nèi)面粉市場行情走勢影響因素分析

自3月份以來，受困于國內(nèi)麩皮市場價格大跌，“面強麥弱”格局顯現(xiàn)；終端需求的疲軟拖累“麥面”市場行情走勢，具體來看有以下幾方面主要影響因素。

1）國內(nèi)麥市“空頭”氛圍明顯，面企采購成本下降。在國家臨儲小麥持續(xù)投放、持糧主體小麥出庫較為積極，以及各地儲備小麥輪換相繼展開等因素影響下，國內(nèi)小麥市場處于“供增需弱”格局，麥市“空頭”氛圍較為明顯。因預(yù)期麥價后期走勢不樂觀，持糧主體積極尋找用糧企業(yè)兜售自身糧源，降低甚至減免出庫費用，陳麥市場購銷呈現(xiàn)“量淡價弱”格局。國家臨儲小麥采購成本仍是用糧企業(yè)采購市場糧源的風(fēng)向標，國家臨儲小麥拍賣市場對市場糧源購銷沖擊較大，普通小麥因供給壓力明顯，難以銷售出一個好的價格，糧庫、糧食貿(mào)易商普通小麥銷售難度大。截至5月初，江蘇地區(qū)2014年產(chǎn)普通紅小麥靖江安寧港海輪平艙價格2500～2530元/t，普通白小麥安寧港海輪平艙價格報2500～2530元/t；安徽蚌埠地區(qū)中等普通白小麥進廠價2490元/t；河南鄭州地區(qū)中等普通白小麥進廠價格2565元/t；山東濟南地區(qū)中等普通白小麥進廠價格2540元/t；河北石家莊地區(qū)中等普通白小麥進廠價格2580元/t。優(yōu)質(zhì)小麥方面，山東濟寧地區(qū)濟南17收購價2870元/t，河南延津地區(qū)鄭麥366收購價2880元/t，河北石家莊地區(qū)藁優(yōu)2018收購價2900元/t。截至4月底，2015年以來國家臨儲小麥拍賣市場共舉行競價交易會14次，累計銷售國家臨儲小麥1291.4894萬t，實際成交360.0748萬t，加上1月6日～8日專場拍賣成交的168.1382萬t，成交總量為528.213萬t；比上年同期的877.5413萬t，減少349.3283萬t。原糧采購成本的下降一定程度上緩解了面粉加工企業(yè)生存壓力。截至4月30日，國內(nèi)鄭州商品交易所強麥1505合約期價報收于2540元/t，較3月初的2623元/t，下跌83元/t，跌幅3.16%。

2）消費步入季節(jié)性淡季，需求疲軟拖累行情。中國商業(yè)聯(lián)合會、中華全國商業(yè)信息中心最新聯(lián)合發(fā)布的《全國大型零售企業(yè)食品飲料市場2014年度監(jiān)測報告》指出，2014年食品零售額增速繼續(xù)下滑，大型零售企業(yè)糧油、食品零售額增速降至10%以下；在食品銷售增速連續(xù)四年放緩的背景下，食品市場面臨深度調(diào)整。目前國內(nèi)面粉加工企業(yè)面臨兩難處境，面對生產(chǎn)成本高企、下游產(chǎn)品（尤其是普通粉）同質(zhì)化競爭激烈的情況下，提價丟市場將會更早的從市場競爭中淘汰出局；不提價則是處于“溫水煮青蛙”的持續(xù)虧損中煎熬。面粉加工企業(yè)之間經(jīng)營情況不一，大型面粉加工企業(yè)因其規(guī)?；瘍?yōu)勢較為明顯，其經(jīng)營情況明顯好于中小型面粉加工企業(yè)。面粉價格的上提以及面企采購小麥成本下降難以抵消麩皮價格的下跌幅度，在本身加工利潤處于微利甚至虧損的局面中，面粉加工企業(yè)處于開工賠錢不開工賠市場的窘?jīng)r，經(jīng)營狀況或處于年內(nèi)最艱難階段。受“面強麥弱”提振，面麥之間的價差有所拉大；截至4月底，特一級小麥粉與三等白小麥均價價差已由3月初的740～750元/t，擴大為800～810元/t。特一級小麥粉與三等白小麥價差走勢見圖1。

圖1　特一級小麥粉與三等白小麥價差走勢圖

3）小麥南下“量少價弱”，糧船運費弱勢下跌。國家統(tǒng)計局與中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示，2014年我國物流需求規(guī)模增速減緩，社會物流總費用與GDP的比率有所下降；2014年全國社會物流總額213.5萬億元，按可比價格計算，同比增長7.9%，增幅比上年回落1.6個百分點。受蘇皖地區(qū)麥價整體弱勢運行、南方銷區(qū)需求疲軟加之進口小麥沖擊，蘇皖小麥南下流通呈現(xiàn)“量少價弱”格局，截至4月底，廣州地區(qū)2014年江蘇產(chǎn)中等普通白小麥到港報價2620元/t，廈門地區(qū)2014年江蘇產(chǎn)中等普通白小麥到港報價2600元/t左右。相比之下，5月交貨的美國2號軟紅冬小麥FOB價格為216.2美元/t，到國內(nèi)口岸完稅后總成本約為1840元/t，比去年同期下跌670元/t。因進口小麥性價比優(yōu)勢明顯且高品質(zhì)小麥供給緊張，國內(nèi)貿(mào)易商購買約40萬t高蛋白小麥，其中30萬t來自加拿大，15萬t來自澳大利亞。5月份船期，進口小麥價格比國產(chǎn)優(yōu)質(zhì)小麥便宜30%以上。中國海關(guān)最新公布的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，中國3月小麥進口量為15.22萬t，同比下降71.75%，均價334.26美元/t；主要來自加拿大6.04萬t，美國5.56萬t，澳大利亞2.66萬t，哈薩克斯坦0.76萬t，法國0.2萬t；年初迄今共進口小麥35.64萬t，同比下降80.66%。預(yù)計2015年我國進口小麥數(shù)量為250～300萬t，全年進口數(shù)量或略低于去年數(shù)量。受小麥南下流通量較少拖累，江蘇靖江安寧港至南方銷區(qū)糧船運費處于低位。截至4月底，安寧港至廣東1000 t船運費100～103元/t，3000 t船運費64～70元/t，5000 t船運費56～58元/t；安寧港至福建1000 t船運費73～78元/t，5000 t船運費50～52元/t。江蘇安寧港至南方銷區(qū)糧船運價指數(shù)見圖2。

圖2　江蘇安寧港至南方銷區(qū)糧船運價指數(shù)

4）國內(nèi)經(jīng)濟低位企穩(wěn)，通縮短期緩解。國家統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2015年一季度國內(nèi)經(jīng)濟同比增長7.0%，增速比去年第四季度回落0.3個百分點；創(chuàng)2009年金融危機以來同季最低增速（2009年一季度增速為6.5%）。2015年3月份，國內(nèi)社會消費品零售總額22723億元，同比名義增長10.2%（扣除價格因素實際增長10.2%）；1～3月份，社會消費品零售總額70715億元，同比名義增長10.6%。3月份，全國居民消費價格總水平同比上漲1.4%；1季度全國居民消費價格總水平比去年同期上漲1.2%。3月份，全國工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格環(huán)比下降0.1%，同比下降4.6%；一季度工業(yè)生產(chǎn)者出廠價格同比下降4.6%，工業(yè)生產(chǎn)者購進價格同比下降5.6%。當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟低位企穩(wěn)，通縮短期內(nèi)有所緩解。預(yù)計二季度隨著國家穩(wěn)增長持續(xù)加力，央行將會進一步放寬資金流動性，解決小微企業(yè)融資難題，保證經(jīng)濟的穩(wěn)增長；專家預(yù)計二季度中國經(jīng)濟將會繼續(xù)保持上升態(tài)勢。為了保持較寬裕的市場流動性,提高商業(yè)銀行支持實體經(jīng)濟的能力,降低企業(yè)的融資成本；中國人民銀行決定，自4月20日起下調(diào)各類存款類金融機構(gòu)人民幣存款準備金率1個百分點，對農(nóng)信社、村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村金融機構(gòu)額外降低人民幣存款準備金率1個百分點，并統(tǒng)一下調(diào)農(nóng)村合作銀行存款準備金率至農(nóng)信社水平。

3　新麥長勢整體良好托市收購仍將啟動

國家糧油信息中心預(yù)計，今年小麥產(chǎn)量略高于去年的1.26億t。國家統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，根據(jù)全國11萬多農(nóng)戶種植意向調(diào)查，2015年全國小麥意向種植面積增長0.7%。農(nóng)業(yè)部農(nóng)情調(diào)度顯示，預(yù)計今年國內(nèi)冬小麥播種面積略有增加，其中，河南小麥播種面積8170萬畝左右，比上年增加60萬畝；江蘇3 600萬畝左右；安徽3 665萬畝，比上年增加13萬畝；河北3 450.5萬畝，比上年減少54.6萬畝；山東5 680萬畝，比上年增加近70萬畝。國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)新小麥長勢整體良好，加大后期麥市供給壓力的預(yù)期，因距離新小麥上市尚有一段時間，新小麥的產(chǎn)質(zhì)量因天氣情況仍存變數(shù)。截至2015年4月底，國家臨儲小麥（含2014年臨儲小麥）剩余庫存量為1950～2050萬t，國家臨儲小麥剩余庫存數(shù)量明顯高于上年同期；其中江蘇地區(qū)330.4萬t，安徽地區(qū)562.6萬t，河南地區(qū)966.08萬t，湖北地區(qū)150.2萬t；國家臨儲小麥剩余庫存數(shù)量明顯高于上年同期。在需求不暢以及供給壓力凸顯的情況下，國內(nèi)麥市“買方”市場氛圍較為濃厚，麥價仍將延續(xù)弱勢運行的格局，政策底價成為支撐麥價的主要因素。

今年夏糧收購期間，國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)三等白小麥、混合麥以及紅小麥的托市收購價2360元/t，2015年小麥最低收購價未上提使得政策對麥價的底部支撐力度減弱。結(jié)合2014年國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)夏糧收購情況，當(dāng)前各地區(qū)小麥市場行情以及供需格局，預(yù)計今年夏收期間市場購銷主體心理博弈減弱，市場主體對政策的依賴度較強，夏糧收購“政策市”氛圍將較為濃厚。湖北、安徽、江蘇、河南以及山東部分區(qū)域托市收購預(yù)案仍將啟動，托市收購預(yù)案啟動的范圍和托市收購數(shù)量將對麥價的走勢產(chǎn)生重要影響；麥價走勢或?qū)⒊尸F(xiàn)低開穩(wěn)步上漲格局，麥價整體將圍繞托市收購價區(qū)間波動。2014年湖北地區(qū)5月27日率先啟動托市收購預(yù)案，江蘇、安徽、河南三省自5月30日起啟動，主產(chǎn)區(qū)小麥托市收購啟動時間早于2013年；山東棗莊地區(qū)6月14日啟動小麥托市收購；主產(chǎn)區(qū)自新小麥開始收獲不足10天，即陸續(xù)啟動托市收購預(yù)案，使得新小麥收購價格在尚未形成主流收購市場價時，托市收購價即成為新小麥收購價格風(fēng)向標，大幅縮短了新麥上市前期低位運行的時間，也減少了市場貿(mào)易的機會。預(yù)計2015年國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)小麥托市收購仍將大規(guī)模啟動，麥價低于托市收購價運行的時間較短，預(yù)計今年托市小麥收購數(shù)量仍將處于近年來高位；由于國內(nèi)小麥、稻谷以及玉米政策性糧源庫存數(shù)量高企，倉容緊張或?qū)⒅萍s后期主產(chǎn)區(qū)新小麥的國儲收購，階段性“賣糧難”或?qū)@現(xiàn)。在國內(nèi)麥市供需格局寬松及行業(yè)整合的大背景下，麥價上漲空間受限；區(qū)域間、品種間或有所分化，優(yōu)質(zhì)小麥機會仍將好于普通小麥。

4　面粉加工企業(yè)收購建議

2015年國內(nèi)小麥主產(chǎn)區(qū)托市收購啟動的范圍、時點以及收購進度對下半年國內(nèi)麥市行情走勢將產(chǎn)生深刻影響，托市收購力度將決定市場貿(mào)易機會和麥價上漲空間，面粉加工企業(yè)應(yīng)從以下幾方面著手：

1）維持低位小麥庫存量，合理安排企業(yè)生產(chǎn)。由于當(dāng)前國家臨儲小麥剩余庫存數(shù)量較大，且國內(nèi)小麥后期整體仍將處于“買方”市場，糧源供給有保障，面粉加工企業(yè)糧源采購方面建議仍采取“以銷定購”策略，維持低位小麥庫存量，以降低資金占用及采購成本。由于國內(nèi)面粉消費處于傳統(tǒng)淡季，面粉加工企業(yè)開機率處于低位，企業(yè)應(yīng)根據(jù)終端市場面粉出貨情況，合理安排面粉生產(chǎn)。

2）做好夏糧收購調(diào)研工作。目前距離國內(nèi)主產(chǎn)區(qū)新小麥上市時點日益臨近，市場主體對陳小麥的購銷興趣將逐步轉(zhuǎn)移到新小麥收購市場。面粉加工企業(yè)一方面要安排時間調(diào)研主要產(chǎn)區(qū)小麥的生長情況，獲取小麥的產(chǎn)量和質(zhì)量信息，加大與主產(chǎn)區(qū)糧食經(jīng)紀人、家庭農(nóng)場、農(nóng)業(yè)合作社、糧庫等售糧主體的合作，安排新小麥收購布點及收購事宜；在新小麥上市初期較陳小麥具有價格優(yōu)勢的情況下，面粉加工企業(yè)可積極參與夏收過程，采購新季小麥補充庫存。

3）關(guān)注夏收政策動態(tài)。面粉加工企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注國家出臺的相關(guān)收購政策和貨幣政策，尤其是夏糧收購前，農(nóng)發(fā)行出臺的信貸政策，這將直接影響各類型收購主體的資金使用額度和方式，進而影響其夏糧收購的市場策略。關(guān)注主產(chǎn)區(qū)糧食企業(yè)新麥收購倉容準備情況，面粉加工企業(yè)應(yīng)適時調(diào)整收購經(jīng)營策略；因優(yōu)質(zhì)小麥供需相對偏緊，面粉加工企業(yè)可緊抓優(yōu)質(zhì)小麥糧源，理性收購。

TS 210.2，F(xiàn) 304.3，F(xiàn) 312.1

A

1674-5280（2015）03-0043-04

2015-05-04

張春良（1981—），男，管理學(xué)碩士，總經(jīng)理，主要從事糧食市場行情研判。