2014年國內面粉市場行情回顧及2015年展望

張春良

南方小麥交易市場　江蘇　靖江　214513

2014年國內面粉市場行情回顧及2015年展望

張春良

南方小麥交易市場江蘇靖江214513

1　2014年國內面粉市場行情回顧

受制于國內經濟增速放緩及行業(yè)產能過剩引發(fā)終端需求疲軟，2014年國內小麥粉加工呈現“總量增加，增速放緩”行業(yè)競爭激烈態(tài)勢，面粉加工企業(yè)的生存空間進一步遭受擠壓，面粉市場購銷呈現“旺季不旺”不溫不火的特征。2014年全國特制一級粉1月初均價3226．92元/t，截至12月底均價3343．33元/t，上漲3．61%，漲幅不如上年，價格波動區(qū)間[3172,3361．67]元/t；相比之下，2013年全國特制一級粉1月初均價2920元/t，截至12月底均價3263．57元/t，上漲11．77%，價格波動區(qū)間[2920,3292．31]元/t。從國內主要地區(qū)面粉加工企業(yè)特一面粉的年度價格情況來看，截至12月底，河北石家莊地區(qū)特一面粉出廠價3170元/t，較年初上漲50元/t；山東德州地區(qū)出廠價3290元/t，上漲50元/t；江蘇徐州地區(qū)出廠價3150元/t，上漲30元/t；河南新鄉(xiāng)地區(qū)出廠價3180元/t，上漲40元/t；浙江杭州地區(qū)批發(fā)價3360元/t，上漲40元/t。受制于國內終端需求疲軟以及國內麥市供需格局趨于寬松，2014年國內面粉加工企業(yè)小麥庫存持有量整體低于往年，面粉加工企業(yè)小麥采購節(jié)奏較為平緩，這也使得面粉市場行情走勢階段性機會不多，整體走勢不溫不火；相比之下，麩皮市場行情的波動幅度明顯大于面粉市場。

2014年年初至春節(jié)前，國內面粉市場呈現“旺季不旺”特點，面粉市場行情弱勢走低。2月中旬，隨著春節(jié)的結束，國內面粉市場行情出現短暫的反彈行情。步入3月份，隨著節(jié)假日氛圍逐步消退以及面粉銷售漸入季節(jié)性消費淡季，面粉加工企業(yè)開工率下降，多數面粉加工企業(yè)開機率同比偏低10%～20%，一些企業(yè)甚至采取開一天、停一天的生產策略；部分大型面粉加工企業(yè)為保證市場占有率，開機率相對較高；面粉加工企業(yè)多采取以銷定購、維持低庫存水平的方法，部分面粉加工企業(yè)為削減面粉庫存，不斷下調面粉出廠價格。自5月份受高溫炎熱天氣、大中專院校放假以及行業(yè)產能過剩等因素影響，國內面粉市場購銷不溫不火，面粉加工企業(yè)的開工率不高，大型面粉加工企業(yè)限量采購，面粉加工企業(yè)不論是對小麥的采購量和采購價格與往年相比顯得吝嗇很多。自8月下旬，隨著國內面粉市場消費步入“金九銀十”的傳統需求旺季以及“雙節(jié)”效應等因素提振，面粉加工企業(yè)的開工率提高，面粉市場購銷整體有所好轉，但未有明顯改觀，市場走貨量并未大幅增加。自國慶節(jié)后，隨著節(jié)假日效應的逐步消退，終端消費需求回落，面粉市場行情整體呈現穩(wěn)中小幅波動態(tài)勢，面粉加工企業(yè)的經營情況不容樂觀，尤其是中小型面粉加工企業(yè)。四季度是國內面粉市場的傳統旺季，但今年面粉市場購銷“旺季不旺”特征較為明顯，由于銷售欠佳，面粉加工企業(yè)開工情況低于往年同期水平，面粉市場行情整體以平穩(wěn)為主，部分區(qū)域走低。2013、2014年國內面粉市場周度均價走勢見圖1。

圖1　2013、2014年國內面粉市場周度均價走勢圖

2　2014年國內面粉市場行情影響因素分析

縱觀2014年國內面粉市場行情的走勢，“成本”與“需求”仍為主導面粉市場階段性行情的主要因素。在國內經濟增速放緩以及加工業(yè)產能嚴重過剩所引發(fā)的行業(yè)整合的背景下，面粉加工企業(yè)的經營利潤空間較低，面粉加工企業(yè)的經營情況較為艱難?？傮w來看，主要影響因素有以下幾方面：

1）原糧市場：麥市供需格局趨于寬松政策收購及飼用需求提供支撐

2014年國內小麥市場因經濟增速放緩及加工業(yè)產能過剩引發(fā)終端需求疲軟，加之2014年產小麥增產增質，使得麥市供需格局由近幾年的趨緊轉變?yōu)閷捤桑@從整體上對2014年國內麥價走勢形成壓制。國內主產區(qū)托市收購及玉米小麥比價關系變化成為麥市2014年階段性行情的推動因素。國家統計局公布的生產數據顯示，2014年全國冬小麥產量11989．9萬t，比2013年增產404．5萬t，增長3．5%；主產區(qū)小麥千粒重普遍增加，小麥品質提高，其中河南、安徽、河北、山東和江蘇小麥千粒重分別達到42．7 g、41．7 g、40．1 g、40 g和39．1 g，比2013年分別增加1．8 g、2．1 g、2 g、2．3 g和0．5 g。由于2014年國內小麥“政策市”氛圍較為濃厚，國家臨儲小麥對國內小麥市場行情走勢影響較大。據統計自2014年年初至2014年12月29日，國家臨儲小麥拍賣市場共舉辦48場，累計投放小麥4418．393萬t，實際成交1408．364萬t；周度成交均價處于[2294,2445]元/t。截至2014年12月底，國家臨儲小麥（含2014年臨儲小麥）剩余庫存量為2480～2580萬t，國家臨儲小麥庫存數量明顯高于2013年同期，主要分布為江蘇地區(qū)526．4萬t，安徽地區(qū)724．8萬t，河南地區(qū)1072萬t，湖北地區(qū)189萬t。2014年國內外小麥麥價價差處于高位，進口小麥性價比優(yōu)勢較為明顯，但受國內小麥進口配額制保護，進口小麥數量較上年明顯減少，其對國內麥市的沖擊有所減緩。據中國海關數據統計顯示，2013年全年共進口小麥550．7萬t，同比增長49．3%；2014年1～11月國內共進口小麥292．38萬t，同比下降42．87%，預計2014年小麥進口量為300萬t。截至12月底，國內主產區(qū)面粉加工企業(yè)普通小麥主流收購價格為2450～2600元/t，較年初下跌20～80元/t；北方麥區(qū)優(yōu)質小麥主流收購價格2800～2900元/t，較年初上漲80～180元/t。截至12月31日，鄭州商品交易所強麥期價1501合約報收于2538元/t，較年初的2891元/t，下跌353元/t，跌幅12．21%。2014年特制一級面粉與三級白小麥價差走勢見圖2。

圖2　2014年特制一級面粉與三級白小麥價差走勢圖

2）終端市場：產能過剩及行業(yè)整合面粉市場競爭水深火熱

近年來國內面粉加工行業(yè)產能嚴重過剩，大型面粉加工企業(yè)不斷建廠擴展產能，中小型面粉加工企業(yè)尚未被淘汰退出市場，國內面粉加工行業(yè)產能仍呈現增長態(tài)勢，但增長速度放緩，普通粉市場競爭異常激烈，專用粉市場相對較好。據相關機構統計數據顯示，2013年國內小麥粉產量達到13204．6萬t，2014年1～11月全國小麥粉累計產量為12672．8萬t，累計同比增長4．01%。國內目前的面粉消費仍主要為掛面、饅頭和餃子等，這一層面的面粉主要是價格競爭；食品專用面粉的產量不到面粉總量的20%。國內面粉制品行業(yè)的迅速發(fā)展，導致行業(yè)內競爭者數量越來越多，競爭力度越來越強，市場上產品的供應量也在不斷增加，其下游議價能力也在逐漸減弱。2014年國內特一級小麥粉與三等白小麥價差整體運行于[630，910]元/t；相比之下，2013年國內特一級小麥粉與三等白小麥價差整體運行于[570，790]元/t。統計數據顯示，2014年前三季度全國飼料總產量為14150萬t，較2013年同期下降1%，也是連續(xù)第二年前三季度飼料產量下降。2014年由于“八項規(guī)定”、“三公消費”政策限制等，餐飲方面的豬肉消費量下降幅度較大，約30%～40%，導致豬肉銷售數量維持在較低水平，食品加工企業(yè)缺乏上量動力。統計數據顯示，2014年11月國內生豬存欄環(huán)比下降0．9%，同比下降7．4%，也是連續(xù)第十二個月同比下降。目前生豬存欄總量在4．47億頭左右，是2014年7月以來最低水平，2013年同期為4．73億頭，2011年11月生豬存欄最高水平為4．76億頭。截至2014年12月31日，全國瘦肉型生豬均價13．05元/kg，較2014年年初的14．81元/kg，下跌11．88%。2014年年初國內一級麩皮均價1991．43元/t，截至2014年 12月底均價為1954元/t，下跌1．88%，年內最低1722．5元/t。截至12月底，河南鄭州地區(qū)面粉加工企業(yè)麩皮出廠價為1700元/t，河北石家莊地區(qū)麩皮出廠價1650元/t，山東濟南地區(qū)1680元/t，江蘇徐州地區(qū)1740元/t，安徽宿州地區(qū)1760元/t。2014年國內一級麩皮均價走勢見圖3。

圖3　2014年國內一級麩皮均價走勢圖

3）經濟增速放緩制約整體需求消費升級提升品質要求

2014年12月官方制造業(yè)PMI指數為50．1，降至18個月低點；市場預期為50．0，前值為50．3，制造業(yè)景氣繼續(xù)惡化，受傳統產業(yè)產能過剩和市場需求下滑影響，生產繼續(xù)擴張壓力加大，市場需求擴張態(tài)勢雖未改變，但增長乏力。國家統計局最新公布的數據顯示，2014年11月份，全國居民消費價格總水平同比上漲1．4%，1～11月全國居民消費價格平均總水平比2013年同期上漲2．0%；11月份，全國工業(yè)生產者出廠價格同比下降2．7%，工業(yè)生產者購進價格同比下降3．2%；工業(yè)生產者1～11月平均出廠價格同比下降1．8%，工業(yè)生產者購進價格同比下降2．0%。據國家統計局統計數據顯示，1979～2013年，國內城鄉(xiāng)居民收入的提高均低于經濟增長速度，國內生產總值從4063億元增加到56．9萬億元，年均增長9．8%，財政總收入從1146億元增加到12．9萬億元，年均增長14．5%，而同期城鎮(zhèn)和農村居民人均收入分別增長7．4%和7．6%，經濟增長速度與城鄉(xiāng)居民收入增速相差2．4和2．2個百分點，財政收入分別快于城鄉(xiāng)居民收入增速7．1和6．9個百分點。在國內經濟增速放緩、居民收入增速放慢以及前些年消費透支等因素的疊加影響下，當前國內消費增速也呈現放緩趨勢。消費結構升級將使得國內居民由以往的注重“數量”轉變?yōu)楦⒅亍百|量”，食物消費結構發(fā)生重要變化；總的趨勢是從低層次消費轉向高層次消費，人們消費的農產品更豐富和多樣化，對加工食品以及其他高價值產品的需求快速增長，消費的附加值增加。早期的農產品消費增長主要側重于數量，后期的農產品消費增長更加注重質量、花色、品種、品牌，但增長速度會有所放慢。2014年國內居民消費價格指數走勢情況見圖4。

圖4　2014年國內居民消費價格指數走勢情況

3　2015年國內面粉市場行情展望與建議

據農業(yè)部農情調度，預計2014年國內冬小麥播種面積略有增加，其中河南小麥播種面積540萬hm2左右；江蘇小麥播種面積240萬hm2左右；安徽小麥播種面積244.33萬hm2，比上年增加0.87萬hm2；河北省播種冬小麥230.03萬hm2，比上年減少3.64萬hm2；山東小麥播種面積378.67萬hm2，比上年增加近4.67萬hm2。由于播種質量高、土壤墑情好，冬小麥出苗整齊，苗全苗勻苗壯，長勢也是近年來最好的一年，這很大程度上穩(wěn)定了市場主體對后期供給充裕的預期。從當前國內小麥市場格局來看，政策不論是從價格還是供給層面對國內小麥市場行情走勢的支撐力度明顯減弱，在市場購銷主體對后期麥市行情看淡的情況下，國內小麥市場行情難有明顯的波動，預計國內小麥市場行情走勢整體仍將以平穩(wěn)運行為主。國家臨儲小麥仍將是國內糧源供給的主渠道，其拍賣成交“量價”情況將主導麥市行情走勢，麥價整體仍將圍繞國家臨儲小麥拍賣底價附近波動。

國內政策定調糧食市場化、土地流轉進程推進以及面粉加工業(yè)的整合使得國內小麥市場宏觀、中觀以及微觀環(huán)境均發(fā)生明顯變化。展望2015年國內麥市甚至以后更長時間，我們需要站在更高的高度從新的角度來重新認識國內小麥市場。筆者認為未來一段時間兩大主線將主導國內小麥市場購銷格局并影響麥市行情走勢。首先是國內糧食政策市場化定調，這將使得“政策市”氛圍濃厚的國內小麥市場價格形成機制趨于市場化，引發(fā)國內麥市購銷格局革命性變革；其次是糧食產業(yè)鏈兩端發(fā)生革命性的變革，上游生產端因土地流轉進程加快推動糧食生產集中化、規(guī)?；?；下游因行業(yè)整合使得加工業(yè)區(qū)域規(guī)模化、集聚化。從家庭農場以及農民合作社的運行特點可以看出，未來國內的糧食從生產到銷售將更加集中化，產區(qū)的售糧在區(qū)域上更加集中，同時農民的議價能力將增強。農民糧食規(guī)?；纳a，產量的提高和品質的改善，使其在糧價的博弈中有了更大的話語權。在2015年度新小麥上市前國內糧源供給總量有保障，這將很大程度上制約麥價走勢。由于2015年度主產區(qū)小麥最低收購價未上提，這使得政策對麥價的支撐力度逐步減弱，在國內政策定調糧食市場化的基調下，以往單純依靠政策推動麥價上漲的時代或已接近尾聲。預計2015年在政策支撐力度減弱，小麥庫存數量高企以及終端需求難有明顯改觀的情況下，國內麥價難有明顯上漲行情，主產區(qū)小麥最低收購價收購預案仍將啟動。

相關機構統計數據顯示，國內面粉加工企業(yè)產能在近5年間翻了一番；而同期，國內小麥年產量與凈進口量合計僅增長約兩成。作為產業(yè)鏈中的不同環(huán)節(jié)，由于小麥與面粉不同的價格形成機制導致價格的傳導失效，面粉加工企業(yè)的生存環(huán)境趨于艱難。政策定調糧食市場化，將使得國內小麥市場“政策市”與面粉市場“市場市”導致的畸形價格傳導機制逐步理順，“麥強面弱”格局也將逐步消退。面粉加工企業(yè)可考慮運用土地流轉政策向產業(yè)鏈前端延伸，建立糧食生產基地，涉足訂單農業(yè)，為原料供應和產品安全提供保障；通過建設倉儲物流設施以及與糧食倉儲企業(yè)開展戰(zhàn)略合作，在物流環(huán)節(jié)提高應對市場風險和保障生產加工能力；加大面粉產品研發(fā)投入向后端延伸，緊抓居民消費結構升級，面粉加工企業(yè)應主動與下游客戶差異化需求對接，由以往的生產型向銷售型、服務型、研發(fā)型轉變，走“市場細分、產品差異化”路線；通過改善產品結構，提供更多健康、營養(yǎng)、生態(tài)和滿足城鄉(xiāng)居民更高品質要求的產品，提高產品附加值。與糧食產業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的市場經營主體破除以往單純的“競爭”關系，樹立“競爭與合作”的經營理念，避免惡性競爭。

TS 210．2，F 304．3，F 312．1

A

1674-5280（2015）01-0051-04

2015-01-04

張春良（1981—），男，管理學碩士，總經理，主要從事糧食市場行情研判。