澤熙被查 一代股神徐翔隕落

雒招霞

“對一些不按規(guī)則出牌的人作出懲罰，規(guī)規(guī)矩矩做投資的機(jī)構(gòu)未來會有一個更加健康的發(fā)展環(huán)境，操縱股價(jià)的行為必須得到遏制，才會有更多資本參與股市。” 一位私募人士表示

11月1日晚間，有媒體報(bào)道，澤熙投資管理有限公司法定代表人、總經(jīng)理徐翔等人通過非法手段獲取股市內(nèi)幕信息，從事內(nèi)幕交易、操縱股票交易價(jià)格，其行為涉嫌違法犯罪，近日被公安機(jī)關(guān)依法采取刑事強(qiáng)制措施。目前，相關(guān)案偵工作正在嚴(yán)格依法進(jìn)行中。

眾所周知，徐翔名噪資本市場是由于其精準(zhǔn)的投資及神話般的業(yè)績。截至今年9月底，澤熙投資旗下產(chǎn)品平均收益達(dá)到驚人的259.76%，其中澤熙一期（華潤）收益更是高達(dá)302.55%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于其他私募產(chǎn)品。

該消息一出，震驚了不少財(cái)經(jīng)界人士。曾一度被資金追捧的“徐翔概念股”也在11月的第一個交易日集體大跌，其中徐翔持有的康強(qiáng)電子、華麗家族開盤即被超大筆賣單壓在跌停板，相關(guān)概念股南洋科技、文峰股份也大幅下挫。

“徐翔概念股”大幅殺跌

11月2日，“徐翔概念股”遭遇黑天鵝，集體大幅殺跌。另外，有相當(dāng)部分與澤熙并沒有什么關(guān)系的個股，只因澤熙曾經(jīng)操作過或近期調(diào)研，也被市場當(dāng)做澤熙概念股拋售。

截至三季度末，澤熙正式披露的持倉只有康強(qiáng)電子和華麗家族。此外，徐翔母親鄭素貞在三季報(bào)則現(xiàn)身三只個股，分別為南洋科技、大恒科技和文峰股份，其持股數(shù)量分別1589.24萬股、12996萬股和27500萬股。

而二季度持倉的新興鑄管、風(fēng)神股份、東方航空、德豪潤達(dá)、先鋒新材、粵電力A、江蘇有線、大連熱電、東方金鈺等在三季度已不見蹤影。

而澤熙在9月和10月調(diào)研的公司比如盾安環(huán)境、萊茵體育、東江環(huán)保、巨星科技、雅百特、兔寶寶、富春通信、榮信股份、科斯伍德、聯(lián)化科技等也受到?jīng)_擊。

綜合來看，真正沖擊最嚴(yán)重的是三季度澤熙仍持股的公司，基本都是一字跌停，以及2014年、2015年澤熙參與增發(fā)方案但尚未實(shí)施的公司如華東重機(jī)和樂通股份。

從盤面看，“徐翔概念股”的殺跌也令前期妖股紛紛回落，新能源、二胎等概念成為跌停集中營，游資主導(dǎo)的海欣食品、上海普天、海倫鋼琴、戴維醫(yī)療、洛陽玻璃等紛紛跌停。

曾創(chuàng)下業(yè)界投資神話

徐翔這位曾創(chuàng)下業(yè)界投資神話的私募大神，在變幻莫測的資本市場，他總能全身而退，而這次，他卻沒能成功。

此前，多次傳出徐翔被調(diào)查的傳聞，比如今年5月，有關(guān)徐翔“因操縱股市受到監(jiān)管部門調(diào)查”的市場消息即開始傳出；2012年7月，因紫石投資張超涉內(nèi)幕交易調(diào)查案市場傳聞徐翔被“協(xié)查”；2014年5月傳澤熙投資涉嫌?xùn)|方鋯業(yè)內(nèi)幕交易。對于這些傳聞，澤熙投資均曾否認(rèn)。

而今年9月，有關(guān)澤熙投資的傳言更多，澤熙投資也多次就市場流傳的謠言作出回應(yīng)稱：公司從未開設(shè)過股指期貨賬號，公司產(chǎn)品不具備融資融券功能；目前網(wǎng)絡(luò)上關(guān)于徐翔的照片和言論均為山寨。此外，澤熙投資也透露了其股災(zāi)以來的整體操作思路和操作行為，即在今年5月份市場瘋狂之時(shí)，意識到市場風(fēng)險(xiǎn)的積聚，承壓逆市減倉，因此在隨后大跌中保住了收益。

私募排排網(wǎng)統(tǒng)計(jì)顯示，6月5日至7月10日期間，澤熙投資旗下股票策略產(chǎn)品期間逆市平均獲得了25.52%的高收益。其中，徐翔管理的“華潤信托-澤熙1號”、“山東信托-澤熙3期”、“山東信托-澤熙2期”和“華潤信托-澤熙5期”分別獲得44.39%、32.14%、31.64%和23.55%的高收益。

徐翔的神話不僅在于其驚人的業(yè)績，更在于其精準(zhǔn)的投資。2014年其精準(zhǔn)介入東方鋯業(yè)、吳通通訊、中青寶等重組股。2014年1月3日，東方鋯業(yè)發(fā)布重大資產(chǎn)重組停牌公告，據(jù)東方鋯業(yè)2013年年報(bào)顯示，澤熙6期持股151.15萬股，占總股本的0.37%，首度位列于東方鋯業(yè)前十大流通股股東名單。

此外，澤熙投資在吳通通訊亦有精準(zhǔn)操作。2013年10月15日，吳通通訊宣布停牌并發(fā)布重組公告。2013年10月11日的龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，被認(rèn)為是澤熙投資大本營的國泰君安交易單元斥資1880.93萬元買入，占據(jù)當(dāng)日買入金額最大席位。后來的吳通通訊2013年年報(bào)亦顯示，澤熙1期和澤熙6期同時(shí)新進(jìn)成為公司的第三和第六大股東，分別持有138.06萬股和94.58萬股。

對市場有一定沖擊

從盤面來看，徐翔被拘一事對市場有一定沖擊。不過，從中長期看，對市場發(fā)展有正面影響。社交投資平臺“一起?！苯y(tǒng)計(jì)顯示，在該平臺注冊的證券公司投資顧問中，有兩成的投顧認(rèn)為該事件會長期利好A股，短期影響不大；有兩成的投顧認(rèn)為會造成題材股退潮；有六成的投顧提到了徐翔，但未對A股走勢表態(tài)。

深圳一家中型私募公司負(fù)責(zé)人表示，就目前來看，內(nèi)幕交易與操縱股票交易價(jià)格這兩項(xiàng)，導(dǎo)致了A股市場長期以來很不好的風(fēng)氣，同時(shí)也維持了市場的活躍度，但這樣的問題必須嚴(yán)查，才能讓市場真正走向規(guī)范化。

該負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào)，類似內(nèi)幕交易與操縱股票交易價(jià)格是部分偏交易風(fēng)格與喜歡勾兌的私募的做法，并不代表所有私募基金都是這樣。中國目前還是有一部分重視長期價(jià)值投資的私募基金，即使?jié)晌跬顿Y的問題最后坐實(shí)，也不能因此而牽扯到整個行業(yè)。那些在“內(nèi)幕交易、操縱股票交易價(jià)格”河邊行走的私募機(jī)構(gòu)，或?qū)⒏又?jǐn)慎，乃至規(guī)范化。

“對一些不按規(guī)則出牌的人作出懲罰，規(guī)規(guī)矩矩做投資的機(jī)構(gòu)未來會有一個更加健康的發(fā)展環(huán)境，操縱股價(jià)的行為必須得到遏制，才會有更多資本參與股市。”一位資產(chǎn)規(guī)模在百億的私募表示。

“內(nèi)幕交易與操縱股票交易價(jià)格是部分私募的操作模式，屬于行業(yè)生態(tài)，說到底是整個私募行業(yè)從業(yè)者的悲哀?！鼻笆霰本┧侥级麻L認(rèn)為，這樣的問題一時(shí)半會很難改，但像美國當(dāng)年一樣，經(jīng)歷過不規(guī)范時(shí)代后，要從根本上出發(fā)，全方位加強(qiáng)制度建設(shè)，通過制度來規(guī)范市場，這個市場才有希望。