農村金融發(fā)展與農村經(jīng)濟增長

譚崇臺　唐道遠

摘要：關于農村金融與農村經(jīng)濟增長之間的實證研究較多，但絕大多數(shù)的研究都忽略了地理位置對農村金融發(fā)展和農村經(jīng)濟增長的關鍵作用。經(jīng)典理論一般認為經(jīng)濟或金融發(fā)達的地區(qū)對周邊都會有正的外部性，可現(xiàn)實卻不一定如此。本文運用空間計量的Morans Ⅰ指數(shù)對全國31個省市自治區(qū)的空間相關性進行了全局和局部的檢驗，發(fā)現(xiàn)農村金融發(fā)展和農村經(jīng)濟增長都具有很強的空間依賴性，同時這種依賴性隨著時間增加而增強，有些地區(qū)雖然農村金融發(fā)展水平高，但是對周邊地區(qū)的農村金融發(fā)展并沒有起到促進作用。此外，我們還運用空間誤差模型SEM對農村金融發(fā)展和農村經(jīng)濟增長之間的關系進行了回歸分析，發(fā)現(xiàn)農村經(jīng)濟增長與農村金融發(fā)展基本上有顯著的正向作用。

關鍵詞：農村金融發(fā)展；農村經(jīng)濟增長；地理位置；空間誤差模型

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：1003-854X（2015）01-0005-06

一、問題提出與文獻回顧

改革開放30多年來，我國經(jīng)濟發(fā)展水平大幅度提高，金融在經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮著重要作用。但是.我國農村地區(qū)金融發(fā)展與其經(jīng)濟增長之間的關系則值得深思。1994年以前我國農村地區(qū)的金融發(fā)展相對落后，伴隨著農村金融的改革和調整，特別是經(jīng)過2003年以來的深化改革，在我國農村地區(qū)已經(jīng)形成了農業(yè)政策性金融、合作性金融、商業(yè)性金融和其他金融組織形式共同發(fā)展的農村金融體系。經(jīng)濟的持續(xù)發(fā)展，有效促進了農業(yè)發(fā)展、農民增收、農村繁榮，進一步刺激了農村居民對于金融服務的多元化、多層次需求。不過，由于我國地域面積分布廣闊，不同地區(qū)的發(fā)展存在巨大差異。一般我們認為經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)對周邊地域的經(jīng)濟具有溢出效應，那么，金融業(yè)發(fā)達的地區(qū)對周邊地區(qū)的金融業(yè)發(fā)展是否有促進效果？這一結論對農村地區(qū)是否成立？如果將空間異質性考慮在內，農村金融發(fā)展與農村經(jīng)濟發(fā)展之間的關系如何？回答上述問題對我國農村發(fā)展有很強的現(xiàn)實意義。

國外對金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間關系的量化分析則是由King和Levine開始的。新古典經(jīng)濟學在分析經(jīng)濟增長模型的時候考慮的基本要素主要有物質資本、勞動力、技術進步以及人力資本，而金融部門的作用在新古典的框架下通常是被忽略的，這在當時的經(jīng)濟發(fā)展水平下是可以理解的，因為金融部門對實體經(jīng)濟的影響可能還不如現(xiàn)在這般巨大，可是.隨著虛擬經(jīng)濟的蓬勃發(fā)展，金融對經(jīng)濟增長的影響已經(jīng)不容忽視，越來越多的學術研究將視野聚焦于經(jīng)濟發(fā)展中的金融結構問題。金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的作用到底是怎樣的？學界還未達成一致認識。一部分學者認為，金融發(fā)展對經(jīng)濟增長有促進作用。Levine研究了49個國家19613-1989年的金融發(fā)展和經(jīng)濟增長之間的關系，發(fā)現(xiàn)金融發(fā)展和經(jīng)濟增長是正相關的。McCaig和Stengos使用廣義矩的方法研究了71個國家1960-1995年的數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)金融對經(jīng)濟增長有很強的正向作用。一部分學者則懷疑金融發(fā)展對經(jīng)濟增長的促進作用。Lucas認為經(jīng)濟學家過分強調了金融因素在經(jīng)濟增長中的作用。Minsky在其“金融不穩(wěn)定假說”中強調了經(jīng)濟體會自發(fā)地從一個穩(wěn)健的金融結構向脆弱的金融結構轉變，經(jīng)濟的快速擴張鼓勵了投機風險行為的偏好，一旦經(jīng)濟危機發(fā)生，對經(jīng)濟增長具有巨大的打擊。而且，經(jīng)濟危機和金融自由化是高度相關的。還有一部分學者則認為金融發(fā)展與經(jīng)濟增長之間的關系是十分復雜的，在長期來看也許是非線性的。Deidda和Fattouh使用了80個國家1960-1989年的數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，在將初始的人均收入作為門檻變量時，高水平的金融發(fā)展往往和高速的經(jīng)濟增長率相關，但是，如果沒有門檻效應，正向作用只存在于高收入國家。Stengos和Liang研究了66個國家1961—1995年的面板數(shù)據(jù)，發(fā)現(xiàn)金融對增長有非線性關系，但是這種關系對金融發(fā)展的測度方式非常敏感。國內關于農村金融發(fā)展與農村經(jīng)濟增長的實證研究也非常多。但是，絕大多數(shù)的研究都忽略了地理位置對農村金融發(fā)展和農村經(jīng)濟增長的關鍵作用。眾所周知，區(qū)位因素對金融發(fā)展和經(jīng)濟增長有很強的影響，因為金融發(fā)展水平高的地區(qū)或者經(jīng)濟增長迅速的地區(qū)，對周邊地區(qū)的金融發(fā)展或經(jīng)濟增長，有很強的正外部性，也即理論上常常提到的涓滴作用和外溢性。張宇青等使用了空間計量模型分析了農村金融發(fā)展、農業(yè)經(jīng)濟增長和農民增收之間的關系，但是其研究只使用了兩年的數(shù)據(jù)，對于其關系變化趨勢的刻畫還不夠深入。而且在回歸的時候并沒有將相關解釋變量進行控制⑨。胡宗義和李鵬利用空間計量的方式分別分析了農村正規(guī)金融和非正規(guī)金融對城鄉(xiāng)收入差距的影響，但是他們使用農村固定資產投資來度量農村金融，這存在較大的問題，因為這其中有很大部分屬于國家行政撥款，屬于農村基礎建設的一部分，無法衡量農村的金融發(fā)展規(guī)模。因此，考慮到以上因素，我們使用農業(yè)貸款指標來度量農村金融發(fā)展水平，因為農業(yè)是農村發(fā)展中的主要產業(yè)，特別是傳統(tǒng)種植業(yè)高度依賴農村金融的“輸血”功能，而且農業(yè)貸款既包括了正規(guī)金融也包括了非正規(guī)金融。

我們首先用全局Morans Ⅰ和局部Moran，s Ⅰ來分別評估農村金融發(fā)展和農村經(jīng)濟增長是否存在空間異質性；然后，在確認農村金融發(fā)展和農村經(jīng)濟增長都存在空間異質性的基礎上，使用空間誤差模型，將空間異質性和依賴性融入到分析農村金融發(fā)展和農村經(jīng)濟增長的框架體系中，并用省際間的數(shù)據(jù)對兩者的關系進行定量研究。

二、模型設定與數(shù)據(jù)來源

1.Morans Ⅰ指數(shù)

一個地區(qū)的研究主體取決于或部分取決于該空間系統(tǒng)中其他區(qū)位中的研究主體，該過程可以表達如下（Ansehn，1988）：

其中，y是nxl的被解釋變量向量，X是nxK的解釋變量矩陣，W是空間權重矩陣，β是待估參數(shù)，λ是空間誤差的參數(shù)。用最大似然估計對（4）式進行求解，這里不作介紹。

3.指標選取與數(shù)據(jù)來源

表1是所需要的變量的描述性統(tǒng)計結果。其中，使用農業(yè)貸款余額agdoan代表農村金融發(fā)展，農村家庭人均年純收入y代表農村經(jīng)濟增長。人均農業(yè)增長rgrowth是該地區(qū)第一產業(yè)占人均GDP比重乘以該地區(qū)人均GDP所得，與成災面積disaster、農村水電發(fā)電量power都是控制變量，缺失值都使用其前后值求均值進行了填補。

農村家庭人均年純收入、人均農業(yè)增長、成災面積數(shù)據(jù)來源于《中國統(tǒng)計年鑒》2002-2009年所對應的數(shù)據(jù)，農業(yè)貸款余額和農村水電發(fā)電量則來源于中國財經(jīng)資訊數(shù)據(jù)庫。

三、實證分析

1.區(qū)域相關性檢驗

先分析農村金融發(fā)展和農村經(jīng)濟增長2002—2009年的全局Morans Ⅰ指數(shù)，如表2所示。由表2可以看到農村金融發(fā)展的空間依賴性在2002-2009年都是1%顯著的，而2008—2009年則是5%顯著的，即拒絕農村金融發(fā)展不存在空間相關性的原假設，說明農村金融發(fā)展存在空間相關性，并且是正相關，也就是說不同省市的金融發(fā)展對整體金融發(fā)展都是有促進作用的。農村金融發(fā)展的空間相關性在2002—2009年間都是1%內顯著的，并且呈現(xiàn)很強的正相關。

根據(jù)各省市的農村金融發(fā)展水平和空間滯后情況（空間滯后指的是該地區(qū)周圍相鄰地區(qū)局部Moran，s Ⅰ的加權平均），可以做出Moran散點圖。下圖1是2002年各省市農村金融發(fā)展水平的Moran散點圖。由于篇幅限制，只列出2002年和2009年的結果。第一象限是高農村金融發(fā)展水平和高空間滯后，有山西、江蘇、浙江、安徽、福建、江西、山東、河南、湖北、湖南、廣西、重慶、陜西。第二象限是低農村金融發(fā)展水平和高空間滯后，有河北、上海、海南、貴州。第三象限是低農村金融發(fā)展水平和低空間滯后，有北京、天津、內蒙古、吉林、黑龍江、西藏、甘肅、青海、寧夏、新疆。第四象限是高農村金融發(fā)展水平和低空間滯后，有遼寧、廣東、四川、云南。下圖2是2009年各省市農村金融發(fā)展水平的Moran散點圖。第一象限是高農村金融發(fā)展水平和高空間滯后，有北京、河北、山西、內蒙古、遼寧、吉林、江蘇、浙江、安徽、福建、江西、山東、河南、湖北、廣西、陜西。第二象限是低農村金融發(fā)展水平和高空間滯后，有天津、上海、海南、重慶、貴州。第三象限是低農村金融發(fā)展水平和低空間滯后，有西藏、甘肅、青海、寧夏、新疆。第四象限是高農村金融發(fā)展水平和低空間滯后，有黑龍江、湖南、廣東、四川、云南。

圖1和圖2的結論非常值得思考。廣東省雖然是處于農村金融發(fā)展水平高的地區(qū)，但是對其周邊地區(qū)的農村金融發(fā)展并沒有起到促進作用，這說明發(fā)達地區(qū)的農村金融發(fā)展可能非但沒有促進其周邊地區(qū)的農村金融發(fā)展，反而將周邊地區(qū)的資源集聚到自身，不利于周邊地區(qū)自身的農村金融發(fā)展。關于農村金融發(fā)展水平的變化，大部分地區(qū)是由低農村金融水平向高金融發(fā)展水平發(fā)展，比如北京、河北、內蒙古和吉林；而隨著空間滯后的變化，大部分地區(qū)是由低空間滯后向高空間滯后發(fā)展，比如北京、天津內蒙古和吉林。因此，隨著時間的推進，農村金融發(fā)展水平和其空間相關性都有所增強。

圖3是2002年各省市農村經(jīng)濟增長的Moran散點圖，由于篇幅限制，只列出2002年和2009年的結果。第一象限是高農村經(jīng)濟增長和高空間滯后，有北京、天津、河北、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東。第二象限是低農村經(jīng)濟增長和高空間滯后，有吉林、安徽、江西、河南、海南。第三象限是低農村經(jīng)濟增長和低空間滯后，有山西、內蒙古、黑龍江、湖北、湖南、廣西、重慶、四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆。第四象限是高農村經(jīng)濟增長和低空間滯后，有遼寧。圖4是2009年各省市農村經(jīng)濟增長的Moran散點圖。第一象限是高農村經(jīng)濟增長和高空間滯后，有北京、天津、河北、遼寧、吉林、黑龍江、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東。第二象限是低農村經(jīng)濟增長和高空間滯后，有安徽、江西、河南、海南。第三象限是低農村經(jīng)濟增長和低空間滯后，有山西、內蒙古、湖北、湖南、廣西、重慶、四川、貴州、云南、西藏、陜西、甘肅、青海、寧夏、新疆。第四象限是高農村經(jīng)濟增長和低空間滯后，沒有省市在此象限。

我們可以看到，發(fā)達地區(qū)的農村經(jīng)濟增長基本上對周邊地區(qū)的農村經(jīng)濟增長是有促進作用的。絕大部分地區(qū)的農村經(jīng)濟增長和空間滯后所在的象限沒有變化，少數(shù)地區(qū)發(fā)生了變化，基本上是從低農村經(jīng)濟增長向高農村經(jīng)濟增長躍遷，從低空間滯后向高空間滯后躍遷。因此，隨著時間的推進，農村經(jīng)濟增長和其空間相關性稍微增強。

2.空間誤差模型

F表3是2002-2009年空間誤差模型的回歸結果，模型1—8分別對應著2002—2009年的回歸結果?？梢钥吹剑r村金融發(fā)展對農村經(jīng)濟增長基本上具有很顯著的正向作用，農村金融發(fā)展水平每增加10%，對農村經(jīng)濟增長的貢獻大概在1—2%之間，說明農村金融發(fā)展對農村經(jīng)濟增長的促進作用還十分有限，我國農村的金融發(fā)展水平還比較落后。但是，2003年和2006年農村金融發(fā)展對農村經(jīng)濟增長的作用不顯著，不過從符號上看，是正向作用。究其原因，2003年爆發(fā)了非典，可能對農村的經(jīng)濟產生較大的不良影響；2006年全面取消了農業(yè)稅，這可能造成了農民貸款的大量降低。但是，總體而言，農村金融發(fā)展與農村經(jīng)濟增長之間是正向關系的。

人均農業(yè)增長對農村經(jīng)濟增長的作用2005年、2006年和2008年是顯著為負的，其他年份均不顯著，但從符號來看，基本上都是負向關系。這個結論很值得思考，農業(yè)對農村經(jīng)濟增長的作用居然是負向的。僅從實證結果來看，似乎如果想要促進農村經(jīng)濟的發(fā)展，就應該大力發(fā)展農村的工業(yè)和服務業(yè)。然而，事實上，農業(yè)作為基礎產業(yè)，是國民經(jīng)濟正常運行的保證，因此，對農業(yè)發(fā)展應當是以扶持政策為主的。不過，我國農業(yè)的發(fā)展方式確實值得深思，農產品價格的嚴重低估，極大程度上打擊了農民生產的積極性，政府應該適當放松管制，保障農產品市場的有效運行。此外，由于使用農村家庭人均純收入來衡量農村經(jīng)濟增長，這從一定程度上說明農業(yè)收入占農村家庭收入中的比重較少，目前，農村家庭大部分應該是以外出務工的收入為主。

成災面積對農村經(jīng)濟增長有很大的影響，基本上是顯著為負的。這意味著自然災害越嚴重的年份，對農村的經(jīng)濟增長抑制作用越嚴重，因為農業(yè)作為農村經(jīng)濟的重要組成部分，自然災害會導致農業(yè)減產，造成巨大的經(jīng)濟損失，不利于農村經(jīng)濟增長。農村水電發(fā)電量在所有的模型中均不顯著，對農村經(jīng)濟增長的影響不大，而農村水電發(fā)電量可以作為衡量農村工業(yè)發(fā)展水平的一項指標，這也說明我國農村的工業(yè)發(fā)展還較為落后。

四、結論與政策建議

區(qū)域經(jīng)濟學中經(jīng)常提到中心一外圍理論，而對于相鄰區(qū)域和相異區(qū)域之間的相互作用的定量分析則需要進一步進行驗證。經(jīng)典理論一般認為經(jīng)濟或金融發(fā)達的地區(qū)對周邊的影響會有正的外部性。但是實證結果卻不一定如此。本文運用空間計量的Morans Ⅰ指數(shù)對全國31個省市自治區(qū)的空間相關性進行了全局和局部的檢驗，發(fā)現(xiàn)農村金融發(fā)展和農村經(jīng)濟增長都具有很強的空間依賴性。有些地區(qū)雖然農村金融發(fā)展水平高，但是對周邊地區(qū)的農村金融發(fā)展并沒有起到促進作用；Moran散點圖顯示農村金融發(fā)展水平和其空間相關性都有所增強，農村經(jīng)濟增長和其空間相關性稍微增強。運用空間誤差模型SEM對農村金融發(fā)展和農村經(jīng)濟增長之間的關系進行回歸分析，我們發(fā)現(xiàn)農村經(jīng)濟增長基本與農村金融發(fā)展有顯著的正向作用。

根據(jù)前文的分析，主要的政策有：

首先，區(qū)域間的金融發(fā)展與經(jīng)濟增長具有高度的相關性，政府在制定相關政策時應該給予高度重視，在大力倡導以發(fā)達地區(qū)帶動欠發(fā)達地區(qū)發(fā)展的同時，也要注意資源的合理分配，避免資源過于向發(fā)達地區(qū)流動，欠發(fā)達地區(qū)反而得不到發(fā)展。1978年改革開放后，我國轉向以經(jīng)濟建設為中心的發(fā)展模式，在東部沿海城市相繼設立了一系列的經(jīng)濟特區(qū)。這種鼓勵一部分地區(qū)、一部分人先富起來的政策導向，在經(jīng)過了30多年的經(jīng)濟建設之后取得了顯著的成效，東部地區(qū)的經(jīng)濟總量已經(jīng)遙遙領先于其他地區(qū)。隨后，中央又制定了一系列支持中西部發(fā)展的政策，比如，1999年的西部大開發(fā)戰(zhàn)略，2006年的《關于促進中部地區(qū)崛起若干意見有關政策措施的通知》，2007年《國務院辦公廳關于中部六省比照實施振興東北地區(qū)等老工業(yè)基地和西部大開發(fā)有關政策范圍的通知》等等。但是，這些政策偏向于照顧性質，大量的經(jīng)濟資源和優(yōu)秀人才依然源源不斷地涌向東部沿海發(fā)達城市，中西部地區(qū)的發(fā)展仍舊緩慢，遠遠落后于東部沿海地區(qū)。我國應該針對中西部地區(qū)的地域特點和資源稟賦，有選擇性地發(fā)展相應產業(yè)，并且鼓勵中西部地區(qū)的中小企業(yè)自主創(chuàng)業(yè)，提高中西部地區(qū)人才引進待遇，吸引優(yōu)秀人才建設家鄉(xiāng)。

其次，創(chuàng)新金融產品，使得金融服務能夠更便利地融入農業(yè)發(fā)展之中。隨著農村經(jīng)濟的不斷發(fā)展，農村金融市場存在巨大的可開拓空間，金融機構應該針對農村發(fā)展設計相對應的金融產品，推進金融業(yè)在農村的發(fā)展。比如，在農村大力推廣農產品期貨服務，農產品由于市場價格的波動，農民的收入往往難以得到保證，如果農民能夠通過期貨產品對農產品進行保值，那么農民就能夠得到穩(wěn)定的收入來源。雖然我國已經(jīng)有一些地區(qū)的某些農產品實現(xiàn)了期貨交易，比如黑龍江的大豆，河南延津的小麥等，但是，絕大多數(shù)農民對農產品期貨交易毫無概念，這是一個非常值得大力推廣的領域。此外，目前非常流行的互聯(lián)網(wǎng)金融也可以引入農村.互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是強調通過低成本的互聯(lián)網(wǎng)設備，為更多的人群提供多樣化的金融服務。農民可以通過網(wǎng)絡平臺籌集農業(yè)生產所需的資金，金融機構可以通過農民的網(wǎng)絡消費記錄對農民進行信用評級，決定貸款額度，或者通過發(fā)行債券的方式募集資金。

第三，政府要注意自然災害對農村經(jīng)濟的影響，提前做好防護措施，避免造成較大的經(jīng)濟損失。由于農業(yè)生產的特殊性，其受不可控因素影響較大，農業(yè)生產風險較大，脆弱性較強，政府在采取預防措施的同時，可以適當培育并強化保險業(yè)和期貨在農業(yè)生產中的應用，降低農業(yè)生產的損失。比如，當?shù)卣梢栽诋數(shù)芈?lián)合所有農民設立保險基金，如果發(fā)生不可控意外導致農業(yè)減產或者顆粒無收，該保險基金可以對農民的經(jīng)濟損失進行補償。這樣，不僅能夠增強農業(yè)生產的抗風險性，也可以提高農民從事農業(yè)生產的積極性。

（責任編輯 陳孝兵）