農(nóng)村金融抑制的福利效應(yīng)：一個(gè)文獻(xiàn)綜述

胡幫勇　余萍

摘 要：回顧金融深化對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展影響的傳導(dǎo)機(jī)制，強(qiáng)調(diào)金融抑制對(duì)發(fā)展中國(guó)家的危害并簡(jiǎn)要分析我國(guó)金融抑制的根源。傳統(tǒng)的關(guān)于金融抑制的福利效應(yīng)分析的實(shí)證研究在福利指標(biāo)設(shè)計(jì)等諸多方面存在缺陷，這都是進(jìn)一步研究的方向。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融抑制；福利；文獻(xiàn)綜述

1.金融發(fā)展或金融抑制對(duì)經(jīng)濟(jì)影響的傳導(dǎo)機(jī)制

在早期的研究中，很少涉及金融發(fā)展或金融抑制對(duì)福利影響的相關(guān)文獻(xiàn)，金融發(fā)展或金融抑制對(duì)福利影響的研究，一致隱藏在金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的研究之中。阿馬蒂亞·森認(rèn)為，提升福利的前提是要發(fā)展經(jīng)濟(jì)和提高收入水平。17-18世紀(jì)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家已經(jīng)開(kāi)始體現(xiàn)出這樣的理論趨向，這個(gè)時(shí)代的學(xué)者已經(jīng)注意到了良好的資本借貸體系、強(qiáng)有力的貨幣體系及不受約束的金融中介對(duì)于產(chǎn)業(yè)部門的成長(zhǎng)和發(fā)展具有重要意義。進(jìn)入20世紀(jì)以來(lái)，奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家熊彼特從企業(yè)家創(chuàng)新的角度闡述了金融體系在經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中的重要作用，那些擁有卓越才能的企業(yè)家只有在信貸和金融市場(chǎng)的支持下發(fā)揮才能，從而推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。正如熊彼特所說(shuō)：“純粹的企業(yè)家在成為企業(yè)家以前必須首先使自己成為債務(wù)人”，換句話說(shuō)，完善的金融市場(chǎng)是企業(yè)家才能、創(chuàng)新以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的先決條件。在20世紀(jì)60年代，隨著金融體系的迅速拓展和金融工具的不斷創(chuàng)新，金融結(jié)構(gòu)也在不斷的變遷，金融結(jié)構(gòu)變遷的規(guī)律及其對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響日益引起學(xué)者的重視。戈德斯密斯在其1969年出版的代表性著作《金融機(jī)構(gòu)與發(fā)展》中指出，金融發(fā)展理論的職責(zé)是找出決定一國(guó)金融機(jī)構(gòu)、金融工具存量和金融交易流量的主要因素，并闡明這些因素怎樣相互作用，從而形成和促進(jìn)金融的發(fā)展。戈德斯密斯認(rèn)為，對(duì)各國(guó)金融發(fā)展和金融結(jié)構(gòu)的比較研究，其目的就是在于揭示不同國(guó)家在金融發(fā)展的不同階段上金融機(jī)構(gòu)的差異，探討“金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系”。

在20世紀(jì)70年代，麥金龍和肖在同一年分別出版的《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的金融深化》和《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》兩部經(jīng)典著作，兩部著作都探討了金融發(fā)展、金融抑制與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系，自此以后金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的關(guān)系開(kāi)始引起學(xué)者的廣泛關(guān)注，經(jīng)濟(jì)學(xué)家不斷探討金融深化對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的傳導(dǎo)機(jī)制，取得了豐碩的成果，其中具有典型代表意義的理論主要有四種：（1）麥金龍和肖主張取消利率管制，實(shí)施利率自由化，通過(guò)正的實(shí)際利率水平提高儲(chǔ)蓄從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，其傳遞機(jī)制為利率自由化真實(shí)利率水平上升儲(chǔ)蓄水平提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；（2）卡普和馬西森建議通過(guò)利率市場(chǎng)化擴(kuò)大投資規(guī)模促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，其傳導(dǎo)機(jī)制為利率自由化投資數(shù)量增加經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；（3）加爾比斯主張通過(guò)利率自由化提升投資效率來(lái)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。其傳導(dǎo)機(jī)制為利率自由化投資效率提高經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；前三種理論的共同之處就是強(qiáng)調(diào)了理論自由化或市場(chǎng)化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的積極意義。（4）帕加諾的內(nèi)生經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)理論建議通過(guò)金融深化增強(qiáng)金融體系效率從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，其傳導(dǎo)機(jī)制為金融深化金融體系功能加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

2.我國(guó)金融抑制的根源分析

20世紀(jì)80年代以前，大部分發(fā)展中國(guó)對(duì)金融市場(chǎng)嚴(yán)格管制，對(duì)利率水平、金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)領(lǐng)域和金融產(chǎn)品創(chuàng)新等加以限制，這些采取相似金融政策的發(fā)展中國(guó)家都有一個(gè)共同的特征：制定并實(shí)施了重工業(yè)優(yōu)先的超趕戰(zhàn)略。發(fā)展中國(guó)家要獲得發(fā)展所需的資本品，可以通過(guò)兩種方式獲得，一是出口初級(jí)產(chǎn)品，積累外匯來(lái)?yè)Q回資本品；二是發(fā)展自己的工業(yè)體系。勞爾·普雷維什認(rèn)為，整個(gè)世界經(jīng)濟(jì)體系分為兩部分：一部分是少數(shù)工業(yè)化國(guó)家，處于國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系的中心；另一部分是廣大的非工業(yè)化發(fā)展中國(guó)家，處于國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系的外圍。中心國(guó)家和外圍國(guó)家在世界經(jīng)濟(jì)中的地位截然不同。中心國(guó)家依靠資本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)占據(jù)主導(dǎo)地位，享受著國(guó)際分工產(chǎn)生的絕大多數(shù)利益。外圍國(guó)家由于技術(shù)水平落后，生產(chǎn)效率低下，在國(guó)際經(jīng)濟(jì)體系中處于十分被動(dòng)的地位，主要靠出口初級(jí)產(chǎn)品與中心國(guó)家發(fā)生交往，成為中心國(guó)家的經(jīng)濟(jì)附庸，幾乎享受不到國(guó)際分工的利益。因此，發(fā)展中國(guó)家如果依據(jù)傳統(tǒng)的比較優(yōu)勢(shì)原則參與國(guó)際分工，將永遠(yuǎn)無(wú)法改變貧窮落后狀況。外圍發(fā)展中國(guó)家出口初級(jí)產(chǎn)品，但中心國(guó)家對(duì)初級(jí)產(chǎn)品的需求彈性很低，收入增加并未帶動(dòng)對(duì)初級(jí)產(chǎn)品需求的明顯增加。外圍國(guó)家進(jìn)口工業(yè)制成品，而制成品的需求彈性較高，收入的增長(zhǎng)會(huì)顯著增加對(duì)制成品的需求。上述特點(diǎn)決定了初級(jí)產(chǎn)品的相對(duì)價(jià)格不斷下降，工業(yè)制成品相對(duì)價(jià)格不斷上升，外圍發(fā)展中國(guó)家貿(mào)易條件惡化。因此，普雷維什主張發(fā)展中國(guó)家通過(guò)實(shí)施貿(mào)易保護(hù)政策，實(shí)施超趕戰(zhàn)略，優(yōu)先發(fā)展重工業(yè)，促進(jìn)國(guó)內(nèi)工業(yè)化進(jìn)程，形成較為完備的工業(yè)體系，這樣才能改善在世界經(jīng)濟(jì)體系中的地位，擺脫受控制、受剝削的處境。

發(fā)展中中國(guó)家一旦制定了超趕戰(zhàn)略，其面臨的目標(biāo)函數(shù)也就隨之確定，即是在重工業(yè)優(yōu)先發(fā)展下的資金積累最大化，重工業(yè)本身的產(chǎn)業(yè)性質(zhì)決定了這樣的目標(biāo)函數(shù)。從產(chǎn)業(yè)性質(zhì)上看，重工業(yè)是一種需要密集資金、投資規(guī)模巨大且投資周期長(zhǎng)的產(chǎn)業(yè)。在這樣的約束條件下，為實(shí)現(xiàn)超趕戰(zhàn)略的重工業(yè)化目標(biāo)，發(fā)展中國(guó)家必須對(duì)金融進(jìn)行嚴(yán)格管制，原因如下：首先，發(fā)展中國(guó)家的資本是一種稀缺要素，資金的稀缺性導(dǎo)致其市場(chǎng)出清價(jià)格較高，即實(shí)際利率水平較高，發(fā)展重工業(yè)所需要的密集型、大規(guī)模、長(zhǎng)周期的資金使用成本高昂，不利于重工業(yè)化戰(zhàn)略的實(shí)現(xiàn)，因此有必要對(duì)貸款利率實(shí)施上限管制，用低于市場(chǎng)出清利率的優(yōu)惠利率來(lái)鼓勵(lì)重工業(yè)的發(fā)展。此外，嚴(yán)格管制存款利率，較低的存款利率有利于銀行以非常低廉的成本從公眾手中獲取稀缺的資金，達(dá)到低成本湊集資金以供工業(yè)部門使用的目的；其次，發(fā)展中國(guó)家資本市場(chǎng)和債券市場(chǎng)發(fā)展落后，金融市場(chǎng)的不完善使得發(fā)展中國(guó)家很難短時(shí)間內(nèi)湊集重工業(yè)化所需的大規(guī)模資金，因此發(fā)展中國(guó)家有必要建立一種最大限度的湊集資金的金融體系。發(fā)展中國(guó)家限制資本市場(chǎng)的發(fā)展，資金供給者與資金需求者的直接聯(lián)系渠道被堵，而由國(guó)家控制的銀行體系一股獨(dú)大，居民分散的資金沒(méi)有其他投資選擇，儲(chǔ)蓄成為了唯一的投資方式，銀行也成為公眾盈余資金的唯一投資渠道，資金的供給者與需求者只有通過(guò)銀行這種金融中介發(fā)生作用，從而最大限度的將公眾的資金集中到銀行；第三，為了克服外匯資金的短缺，有必要對(duì)匯率實(shí)施嚴(yán)格管制，低估本國(guó)貨幣幣值，最大限度的增加出口來(lái)獲取外匯。對(duì)稀缺外匯的使用上也有嚴(yán)格的規(guī)定，外匯優(yōu)先用于重工業(yè)化急需的進(jìn)口設(shè)備上；最后，為了保證資金按照既定目標(biāo)的有序流動(dòng)，必須對(duì)金融體系的市場(chǎng)機(jī)制進(jìn)行嚴(yán)格限制，以保證金融體系不嚴(yán)重偏離國(guó)家的總體發(fā)展軌道?！敖鹑谝种啤睉?zhàn)略就按照這樣的邏輯應(yīng)運(yùn)而生。低利率降低了公眾的儲(chǔ)蓄意愿并刺激對(duì)資金的旺盛需求，投資需求所需資金遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于銀行體系資金的供給數(shù)量，因此國(guó)家對(duì)有限的資金給予指導(dǎo)性貸款，通過(guò)信貸配給的方式將資金優(yōu)先配給給重工業(yè)部門使用，以滿足國(guó)家超趕戰(zhàn)略的需要。

具體到發(fā)展中國(guó)家的農(nóng)村金融市場(chǎng)上，農(nóng)村金融在整個(gè)金融體系中處于一個(gè)被抑制和被邊緣化的位置，農(nóng)村金融抑制的內(nèi)在根源在于在超趕戰(zhàn)略的重工業(yè)化過(guò)程中，農(nóng)村金融為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了巨大的金融剩余，成為制度變遷成本的主要承擔(dān)者。制度經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，制度變遷需要付出代價(jià)，這種代價(jià)在不同階層和集團(tuán)之間的分?jǐn)倷C(jī)制是決定和影響制度變遷成功與否的關(guān)鍵因素，在發(fā)展中國(guó)家，實(shí)際承擔(dān)制度變遷成本的是農(nóng)村金融部門，本質(zhì)是由廣大的農(nóng)村居民和農(nóng)業(yè)部門所支付。以中國(guó)為例，我國(guó)在由計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌的過(guò)程中，其中制度變遷過(guò)程中影響最大的是國(guó)有企業(yè)的改革，因?yàn)閲?guó)企改革涉及整個(gè)經(jīng)濟(jì)的市場(chǎng)化轉(zhuǎn)型，國(guó)企改革的順利推進(jìn)對(duì)于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制國(guó)家順利實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)軌起著至關(guān)重要的作用，但是國(guó)企改革的制度變遷成本高昂。首先，國(guó)企成為自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)實(shí)體，與民營(yíng)企業(yè)共同成為市場(chǎng)微觀活動(dòng)的主體。國(guó)有企業(yè)在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下的穩(wěn)定性和壟斷性受到挑戰(zhàn)，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的影響力和控制力減弱，國(guó)企在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中有了破產(chǎn)和倒閉的風(fēng)險(xiǎn)，而且體制的慣性使得國(guó)企在較之民企更缺乏競(jìng)爭(zhēng)力和靈活性，這又加大了國(guó)企破產(chǎn)的可能性；其次，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，國(guó)有企業(yè)承載了絕大部分城鎮(zhèn)人口的就業(yè)，國(guó)企的破產(chǎn)必然導(dǎo)致大規(guī)模的失業(yè)，在我國(guó)養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)等社會(huì)保障體制不健全的狀況下，國(guó)家沒(méi)有足夠的財(cái)政實(shí)力維持失業(yè)者的基本福利水平，過(guò)多的失業(yè)人口會(huì)加劇社會(huì)的不穩(wěn)定；最后，我國(guó)對(duì)國(guó)企改革采取的是漸進(jìn)式改革，政府還需要在較長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)維持國(guó)有企業(yè)的資金水平和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，并保證國(guó)有企業(yè)就業(yè)的基本穩(wěn)定性，政府需要進(jìn)一步投入較多的資金補(bǔ)貼，而對(duì)于已經(jīng)實(shí)現(xiàn)由“國(guó)家財(cái)政主導(dǎo)型”向“銀行體系主導(dǎo)型”融資模式轉(zhuǎn)型的轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟(jì)，國(guó)企漸進(jìn)改革的成本讓國(guó)家財(cái)政補(bǔ)貼難以為繼，金融體系則成了這種制度變遷的實(shí)際承擔(dān)者，而農(nóng)村往往成為資金的凈輸出者，農(nóng)村金融為制度變遷的成本買單。

3.農(nóng)村信貸約束及其福利效應(yīng)的實(shí)證成果

國(guó)外學(xué)者對(duì)信貸約束的影響因素及其福利效果進(jìn)行了較為廣泛的研究。多數(shù)理論研究和經(jīng)驗(yàn)分析的結(jié)果均發(fā)現(xiàn)，發(fā)展中國(guó)家農(nóng)村信貸市場(chǎng)效率低下，貧困的農(nóng)村地區(qū)信貸約束現(xiàn)象非常普遍，農(nóng)戶的信貸需求很難以得到有效滿足。農(nóng)戶信貸資金的缺乏會(huì)直接或間接的對(duì)農(nóng)戶的技術(shù)選擇、生產(chǎn)效率以及農(nóng)產(chǎn)品食品安全、營(yíng)養(yǎng)與健康等方方面面產(chǎn)生消極影響。國(guó)外的多數(shù)研究認(rèn)為，農(nóng)戶的家庭特征是影響農(nóng)戶獲得正規(guī)信貸的重要因素。Binswanger and Khandker（1995）基于印度農(nóng)戶的平行數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，正式金融機(jī)構(gòu)的貸款對(duì)農(nóng)戶的勞動(dòng)生產(chǎn)率和收入水平有顯著的正向影響，并在一定程度上有利于促進(jìn)農(nóng)村社區(qū)的發(fā)展。Khandker（1998）注意到小額貸款與其他項(xiàng)目與以工代賑等形式具有相同的福利效果，小額貸款對(duì)貧困農(nóng)戶很重要也很有益。孟加拉國(guó)的信貸項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)效益和福利效果，具體來(lái)說(shuō)，研究了信貸項(xiàng)目對(duì)農(nóng)戶收入、小孩入學(xué)、勞動(dòng)供給、財(cái)產(chǎn)、化肥和避孕工具等方方面面的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)借貸對(duì)農(nóng)戶的產(chǎn)出影響顯著，并且對(duì)改善孟加拉國(guó)貧困地區(qū)農(nóng)戶的福利發(fā)揮著積極作用。埃及的經(jīng)驗(yàn)研究表明，農(nóng)戶正規(guī)信貸約束主要受農(nóng)業(yè)收入比、土地面積、家庭規(guī)模等因素的影響。非正規(guī)信貸市場(chǎng)約束主要受工資收入、家庭資產(chǎn)等因素的影響南非學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，南非家庭特征與融資約束之間的關(guān)系，結(jié)果表明，較大的戶主年齡，男性戶主、較大的家庭規(guī)模、較高的教育水平、較高的收入水平的白人更容易從金融機(jī)構(gòu)獲取貸款。

國(guó)內(nèi)學(xué)者對(duì)我國(guó)信貸約束的原因及其福利效應(yīng)也有較為深入的研究。大多數(shù)學(xué)者認(rèn)為，我國(guó)農(nóng)村信貸約束現(xiàn)象普遍并抑制了農(nóng)戶福利的改善。沈高明（2004）通過(guò)考察收入波動(dòng)與消費(fèi)波動(dòng)間的關(guān)系，結(jié)果發(fā)現(xiàn)二者顯著正相關(guān)，說(shuō)明我國(guó)農(nóng)戶普遍面臨信貸約束，否則理性的消費(fèi)者應(yīng)該通過(guò)自由借貸來(lái)實(shí)現(xiàn)平滑消費(fèi)以滿足效用最大化需求。何廣文和李莉莉（2005）研究發(fā)現(xiàn)，家庭勞動(dòng)力數(shù)量、當(dāng)前是否有投資及農(nóng)業(yè)收入占家庭總收入的比重都有農(nóng)戶的信貸需求負(fù)相關(guān)，依靠非農(nóng)收入為主要來(lái)源的家庭信貸需求較弱。朱喜（2006）利用工具變量法研究了農(nóng)戶借貸對(duì)農(nóng)戶福利的影響，結(jié)果發(fā)現(xiàn)不管是正規(guī)借貸還是非正規(guī)借貸都會(huì)顯著的改善農(nóng)戶的福利狀況。李銳，朱喜（2007）利用3000個(gè)農(nóng)戶的微觀數(shù)據(jù)，計(jì)量分析了農(nóng)戶金融抑制程度及其福利損失。研究結(jié)果發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶金融抑制程度為70.92%，樣本農(nóng)戶由于金融抑制所損失的純收入、凈經(jīng)營(yíng)收入、消費(fèi)支出和家庭資產(chǎn)凈值分別為9.43%，15.43%，15.57%和14.58%。黎翠梅、陳巧玲（2007）基于對(duì)湖南的234戶農(nóng)戶的調(diào)研數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶收入水平和農(nóng)業(yè)生產(chǎn)支出對(duì)農(nóng)戶借貸需求具有顯著的負(fù)向影響，而農(nóng)戶的非農(nóng)業(yè)生產(chǎn)支出和文化教育支出對(duì)民間借貸需求有顯著的正向影響。程郁、羅丹和韓?。?007）研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶家庭收入、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特征和家庭特征是農(nóng)戶信貸需求行為的決定因素。張建杰（2008）從農(nóng)戶的社會(huì)資本的角度來(lái)考察“關(guān)系”這種特殊資源在農(nóng)戶金融抑制中的作用機(jī)制，分析表明，社會(huì)資本高的農(nóng)戶正規(guī)信貸的實(shí)際發(fā)生率高且戶均信貸規(guī)模大，農(nóng)戶非正規(guī)信貸發(fā)生率又隨著社會(huì)資本水平的提高而下降的趨勢(shì)且戶均貸款規(guī)模則有增加的趨勢(shì)。不同社會(huì)資本的農(nóng)戶通過(guò)非正規(guī)途徑的信貸發(fā)生率高于正規(guī)途徑的信貸發(fā)生率，且前者戶均貸款規(guī)模小于后者，不同社會(huì)資本水平對(duì)農(nóng)戶貸款項(xiàng)目的差異不顯著。賀莎莎（2008）基于湖北的調(diào)研數(shù)據(jù)，實(shí)證發(fā)現(xiàn)當(dāng)?shù)?4.3%的農(nóng)戶存在資金難題，這些資金缺口難以得到有效滿足。程郁、韓俊和羅丹（2009）分析了制度性信貸配給所引發(fā)的信貸需求壓抑現(xiàn)象，認(rèn)為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)交易成本過(guò)高和不完善的信貸配給機(jī)制與農(nóng)戶風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避行為交互作用，提高農(nóng)戶所感知的信貸成本并降低了信貸獲得預(yù)期，從而產(chǎn)生了需求型信貸約束。研究還發(fā)現(xiàn)，估計(jì)型約束和需求型約束具有明顯的結(jié)構(gòu)性特征，年齡、收入。社員身份及與金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系等因素對(duì)兩種約束郵政不同的影響。金燁、李宏彬（2009）研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶民間借貸行為的選擇主要受家庭結(jié)構(gòu)、人口特征及家庭經(jīng)濟(jì)狀況的影響。劉西川，程恩江（2009）從“潛在和隱蔽性”需求出發(fā)，依靠特殊的農(nóng)戶意愿調(diào)查，在經(jīng)驗(yàn)層面衡量農(nóng)戶所面臨的正規(guī)信貸約束，并用調(diào)查數(shù)據(jù)估計(jì)農(nóng)戶正規(guī)信貸約束背后的信貸配給機(jī)制。研究發(fā)現(xiàn)，貧困地區(qū)農(nóng)戶不僅受到供給信貸約束，也受到需求信貸約束，數(shù)量配給、交易成本配給與風(fēng)險(xiǎn)配給是農(nóng)戶被排擠出信貸市場(chǎng)的三種重要方式。黃祖輝，劉西川，程恩江（2009）從供給和需求兩個(gè)方面來(lái)分析我國(guó)貧困地區(qū)農(nóng)戶信貸約束的程度，基于雙變量的Probit模型研究發(fā)現(xiàn)，農(nóng)戶參與正規(guī)信貸市場(chǎng)程度低的原因是供給與需求因素的共同的作用結(jié)果。工資收入會(huì)降低農(nóng)戶的正規(guī)信貸需求，非農(nóng)收入占總收入越高的農(nóng)戶越容易獲取貸款，但對(duì)信貸需求影響不顯著。由此他們得出結(jié)論，在忽視信貸需求的情況下，僅依靠增加供給難以降低農(nóng)村金融抑制程度，也不能有效的提升農(nóng)戶的福利水平。白永秀，馬小勇（2010）采用Logistic回歸方法，基于陜西1151戶農(nóng)戶的調(diào)研數(shù)據(jù)，檢驗(yàn)了收入水平、非農(nóng)程度、風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避趨向、社會(huì)網(wǎng)絡(luò)等農(nóng)戶個(gè)體特征對(duì)農(nóng)戶正規(guī)和非正規(guī)信貸約束的影響。研究結(jié)果表明，收入水平和非農(nóng)程度對(duì)農(nóng)戶兩類信貸約束都具有負(fù)向影響；正規(guī)信貸約束受到“關(guān)系”的影響顯著，但不受農(nóng)戶在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避趨向影響；非正規(guī)信貸約束不受“關(guān)系”的影響顯著，但受到農(nóng)戶在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避趨向等因素影響。鐘春平，孫煥民和徐長(zhǎng)生（2010）基于安徽的問(wèn)卷調(diào)查，研究認(rèn)為安徽農(nóng)村信貸約束現(xiàn)象并不普遍，大部分農(nóng)戶的信貸需求可以從各種渠道得到滿足，農(nóng)戶收入較低和投機(jī)機(jī)會(huì)較少等因素是農(nóng)民參與信貸市場(chǎng)不積極的重要原因。馬永強(qiáng)（2011）基于全國(guó)十省市農(nóng)戶借貸的微觀數(shù)據(jù)，分析了影響農(nóng)戶民間借貸的主要因素。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，信貸約束、利息成本、風(fēng)險(xiǎn)、家庭經(jīng)濟(jì)和人口特征是農(nóng)戶選擇民間借貸的顯著因素，并且這些因素對(duì)不同類型的民間借貸影響不同。

4.結(jié)語(yǔ)

國(guó)內(nèi)外關(guān)于農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)戶福利影響的研究文獻(xiàn)很多，為進(jìn)一步研究奠定了良好的理論基礎(chǔ)，但是參閱眾多文獻(xiàn)后，發(fā)現(xiàn)依然有值得進(jìn)一步研究的地方。比如大部分研究文獻(xiàn)以全國(guó)或者部分中東部省市整體作為考察對(duì)象，忽視了我國(guó)幅員遼闊，地區(qū)經(jīng)濟(jì)、金融、文化等方面存在的巨大差異這一現(xiàn)實(shí)情況，以貧困地區(qū)農(nóng)村農(nóng)戶的金融行為作為考察對(duì)象的研究文獻(xiàn)較少，如果將中東部地區(qū)的相關(guān)研究結(jié)論及對(duì)策建議應(yīng)用于貧困地區(qū)，其政策效應(yīng)可能由于經(jīng)濟(jì)文化差異等諸多原因而南轅北撤，因此專門考察貧困地區(qū)金融發(fā)展、信貸約束及對(duì)農(nóng)戶福利影響的作用機(jī)制，對(duì)于全面認(rèn)識(shí)我國(guó)農(nóng)村金融改革具有重要意義。其次，在研究農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)農(nóng)民收入的文獻(xiàn)中，各文獻(xiàn)把農(nóng)民的農(nóng)業(yè)收入和非農(nóng)收入作為一個(gè)整體來(lái)考察，這忽略了我國(guó)貧困地區(qū)農(nóng)村存在的一個(gè)社會(huì)現(xiàn)象：農(nóng)民的農(nóng)業(yè)收入在家庭總收入比重持續(xù)下降，而非農(nóng)收入在農(nóng)民總收入比重中持續(xù)上升。不區(qū)分農(nóng)業(yè)收入和非農(nóng)收入而將二者合為一體進(jìn)行研究，這可能忽略了農(nóng)村金融發(fā)展對(duì)不同類型收入在影響上的差異性。第三，在關(guān)于農(nóng)村金融與農(nóng)戶消費(fèi)之間關(guān)系的研究中，大部分學(xué)者是從流動(dòng)性約束和不確定性的角度來(lái)研究二者之間的關(guān)系，很少有學(xué)者在直接在傳統(tǒng)的消費(fèi)函數(shù)中引入農(nóng)村金融發(fā)展變量來(lái)分析金融發(fā)展對(duì)農(nóng)戶消費(fèi)行為的影響。最后，研究信貸約束程度及其影響因素的文獻(xiàn)，幾乎都是基于計(jì)量模型的角度加以研究，從描述性角度來(lái)分析的文獻(xiàn)較少，而描述性分析與計(jì)量分析相結(jié)合，使得結(jié)論更加具有直觀性和準(zhǔn)確性。此外，在福利指標(biāo)設(shè)計(jì)上，大部分學(xué)者用家庭總資產(chǎn)或金融資產(chǎn)余額等來(lái)作為度量福利的指標(biāo)之一，本研究用家庭凈資產(chǎn)替代家庭總資產(chǎn)，是一個(gè)更好的福利度量是一個(gè)更好的福利度量指標(biāo)。

基金項(xiàng)目：重慶市社會(huì)科學(xué)規(guī)劃項(xiàng)目（2013PYYJ13）；重慶三峽學(xué)院校級(jí)重點(diǎn)項(xiàng)目（13ZD15）。

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