企業(yè)國內(nèi)投資風險控制

孫曉娜

摘要：首先簡要介紹了國內(nèi)投資風險的基本內(nèi)涵和企業(yè)投資風險控制的重要意義，然后重點論述了當前我國企業(yè)國內(nèi)投資風險的主要表現(xiàn)形式，最后就我國企業(yè)如何進一步做好投資風險控制工作提出了幾點對策建議

關鍵詞：國內(nèi)投資；風險控制；防范措施

中圖分類號：F273 文獻標志碼：A 文章編號：1763-291X（2015）08-0153-02

引言

從定義上來看，國內(nèi)投資風險可以表述為：一定時期內(nèi)，政府、企業(yè)、個人等在本國境內(nèi)所進行的投資活動環(huán)境中，客觀存在的，但事先難以確定的可能導致投資經(jīng)濟損失的變化。應該說，企業(yè)的任何投資活動，受不斷變化的市場環(huán)境影響，都會不可避免地面臨著一定的風險。但是，受較為豐厚的利潤和效益的驅(qū)使，企業(yè)在對風險進行可靠評估的基礎上，也會下定決心對某個項目進行投資。為了最大限度地確保自身資金的安全性和最終投資目標的順利實現(xiàn)，對投資風險進行合理化控制就顯得尤為重要了。對于企業(yè)的國內(nèi)投資來說，特別是中小企業(yè)需要面臨的內(nèi)外部不可控因素會更加多且復雜多變，風險控制也會越發(fā)重要和復雜。首先，政府發(fā)展方針直接決定了我國企業(yè)的未來發(fā)展前景，政治體制對于國內(nèi)企業(yè)也有著重要的影響，政治體制的不完善容易直接引發(fā)市場經(jīng)濟的畸形發(fā)展，對企業(yè)的國內(nèi)投資產(chǎn)生重要危害。其次，隨著全球化經(jīng)濟的深化，我國企業(yè)受到的國際發(fā)展環(huán)境影響變大，像金融危機的爆發(fā)無疑會直接影響我國企業(yè)投資的發(fā)展。因此，企業(yè)在積極開展“投資擴張”發(fā)展戰(zhàn)略的同時，更應該深入研究投資環(huán)境的變化，完善風險控制措施，著力提高企業(yè)抵御各種投資風險的能力和水平。

一、當前我國企業(yè)國內(nèi)（項目）投資風險的主要表現(xiàn)形式

（一）來自政策變更方面的風險

應該說，企業(yè)國內(nèi)投資所面臨的政策變更風險是一個影響深遠的潛在風險因素，導致投資收益的不確定性，也在一定程度上誘發(fā)其他形式投資風險的根源所在。根據(jù)產(chǎn)生原因的具體性質(zhì)可以劃分為：政策法律的變更、宏觀經(jīng)濟風險、貨幣匯價的波動等，這類風險稱為系統(tǒng)外風險或“制度外風險”。從我國企業(yè)所參與的投資范圍和分布情況來看，大部分的投資項目和產(chǎn)業(yè)都會或多或少地涉及到國家安全與國家經(jīng)濟命脈的重要行業(yè)和關鍵領域。因此，在企業(yè)的整個投資活動中，都會不可避免地受到國家或地方政府行政法規(guī)的影響，由此給企業(yè)的投資行為帶來潛在且難以估計的政策變更風險。以20世紀末我國實施的積極財政政策為例，旨在鼓勵企業(yè)投資，便是企業(yè)開展國內(nèi)投資的最好時機。但是，在這一政策實施的第二年，我國的固定資產(chǎn)投資增長達到1995年以來的最低。進入21世紀后，中國的互聯(lián)網(wǎng)投資進入高潮，當互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的投資已明顯過熱時，仍有許多的國內(nèi)投資要擠進這一領域。由于信息的不對稱，許多企業(yè)對潛在的投資風險并不清楚，最終造成“互聯(lián)網(wǎng)泡沫”的破裂與眾多企業(yè)的國內(nèi)投資失敗。為此，各級政府部門有責任提供和公布相關領域的背景情況，加強行業(yè)指導，幫助企業(yè)了解行業(yè)發(fā)展情況和投資前景，降低國內(nèi)投資的盲目性和風險性。

（二）來自市場變化方面的風險

由于市場發(fā)展變化而引發(fā)的投資風險，是企業(yè)在投資活動中需要直接面臨和處理的主要風險之一。從實際情況來看，企業(yè)在國內(nèi)的投資活動中面臨的市場風險包括匯率、利率、稅收變化的影響，以及消費者需求的變化、市場容量和市場環(huán)境的變化、新產(chǎn)品新技術的生產(chǎn)與對原產(chǎn)品市場的影響等。這些都是企業(yè)日常經(jīng)營活動所必須涉及到的幾個方面，難以從根本上對其進行徹底地規(guī)避，只能加強分析和研究，努力將這些影響因素轉(zhuǎn)化為積極和有利的一面。另外，基于經(jīng)濟學原理可以發(fā)現(xiàn)，經(jīng)濟運行中市場機制的作用越突出，競爭越激烈經(jīng)濟總體發(fā)展的穩(wěn)定性越差。并且按照全球經(jīng)濟的發(fā)展趨勢來看，市場對于經(jīng)濟運行的指導和制約作用將越發(fā)占據(jù)主導地位。由此，來自市場變化方面的投資風險將對企業(yè)的國內(nèi)投資活動產(chǎn)生越來越重要的影響。

（三）來自技術進步方面的風險

技術進步對于市場環(huán)境的變化將是直接、全面的，甚至可以說是革命性的。技術進步能夠直接催生新的生產(chǎn)工藝和生產(chǎn)條件，從而產(chǎn)生新的產(chǎn)品，并影響和改進企業(yè)的生產(chǎn)效率，在一定程度上縮短產(chǎn)品的社會必要勞動時間，從而由此給企業(yè)的投資活動帶來技術方面的風險。尤其是在科學技術日新月異的市場經(jīng)濟當中，以計算機為代表的信息技術將人類帶入了知識經(jīng)濟的時代，并進一步促進了生產(chǎn)力更新的步伐。一項技術有可能在企業(yè)的國內(nèi)投資活動開展之初還是十分先進的，但是還沒等到企業(yè)獲取到預期的收益和利潤，將該技術放眼于全球市場，就已經(jīng)變得相對落后了。并且，這種由技術進步所帶來的難以預計的投資風險將很難得到規(guī)避，對企業(yè)整體投資活動和發(fā)展戰(zhàn)略的影響也是十分嚴重的。另外，企業(yè)在投資活動時，也不能盲目地將企業(yè)的資本和精力集中于某項新技術。一般來說，一項新技術在得到市場尤其是消費者認可之前，要經(jīng)歷較長時間的市場檢驗和反饋，只有在其真正的成熟和可靠之后，才能在較大的社會范圍內(nèi)轉(zhuǎn)化為實實在在的生產(chǎn)力。也就是說，單純圍繞某項剛萌發(fā)的新技術進行投資，同樣可能造成投資失敗。

（四）來自內(nèi)部管理方面的風險

這里所說的管理風險來自與企業(yè)內(nèi)部，主要是指由于企業(yè)在日常管理環(huán)節(jié)上的隨機性和偶發(fā)性，而對企業(yè)投資收益的取得所造成的一系列影響。根據(jù)企業(yè)日常管理活動所涉及的不同方面，可以將這種來自內(nèi)部管理的風險分為：組織管理風險、財務管理風險、人力資源管理風險等。應該說，不同的管理風險所涉及的影響因素不同，其造成的影響和后果也有很大不同。組織管理風險主要是由企業(yè)管理者在企業(yè)組織結(jié)構的設置、管理和協(xié)調(diào)等方面沒有做出科學合理的調(diào)整和改變，難以適應市場外部環(huán)境的發(fā)展變化，沒有將各種影響因素及時地反映到企業(yè)組織機構的調(diào)整和優(yōu)化上來。財務管理風險是由企業(yè)財務會計丁作本身出現(xiàn)了某些問題而導致的。從實際情況來看，企業(yè)之前所采用的財務工作實務與新的法規(guī)準則難免會存在一定的滯后和差異，比如在資本結(jié)構控制、財務結(jié)算制度等方面。人力資源管理風險主要涉及到企業(yè)文化和價值觀上的沖突，不同地域、不同教育背景的員工對于同一投資項目與事物的看法會有所不同。反映到企業(yè)內(nèi)部管理上來說，就是同一套企業(yè)管理模式和機制難以適應于企業(yè)所有的投資管理活動，必須要根據(jù)時期、地域和對象的不同，做出相應的調(diào)整和改變。

二、進一步做好國內(nèi)投資風險控制工作的幾點措施

（一）強化企業(yè)投資風險預警體系

科學完善的風險預警體系是企業(yè)有效應對各種投降風險的前提。簡單地說，建立企業(yè)投資風險預警體系就是要在科學預測和分析的基礎之上，對企業(yè)可能面對的合作潛在風險做出合理化預測和估計，并制定出有針對性的應對措施。一方面，在企業(yè)內(nèi)部要成立專門的風險預警機構，專職負責對投資活動的風險預警工作，最大限度地對各種潛在風險實施事前預測和控制。尤其是要綜合聯(lián)系和分析國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展、社會改革和法律體系等方面的最新動態(tài)，將企業(yè)外部環(huán)境的變化與企業(yè)內(nèi)部發(fā)展的現(xiàn)狀結(jié)合起來，用一種動態(tài)發(fā)展的眼光來加以考量。另一方面，要強化對于各種風險預警系統(tǒng)的建設和運用，運用合理的數(shù)學模型和先進的數(shù)量統(tǒng)計方法技術，將企業(yè)風險預警系統(tǒng)和內(nèi)部控制系統(tǒng)進行融合，使企業(yè)的經(jīng)營活動能夠隨時緊跟并體現(xiàn)內(nèi)外環(huán)境的最新變化。

（二）重視企業(yè)對國內(nèi)投資活動形式的合理化選擇

企業(yè)投資活動的選擇形式在很大程度上決定了企業(yè)可能面臨的風險大小和抵御風險的實際能力。首先，就企業(yè)直接參與的投資活動形式而言，主要有合作投資、并購投資和合資投資等幾種形式，具體采用哪種投資形式，應該結(jié)合一段時期內(nèi)的宏觀經(jīng)濟環(huán)境和企業(yè)的經(jīng)營實際來決定。企業(yè)應該在決定投資之前，進行充分的調(diào)研和分析，之后再做出慎重的選擇。其次，應該重視投資活動的收益和風險二者之間的平衡。收益高的項目風險也必然較大，收益低的項目對應的風險一般也相對較小。企業(yè)應該著眼于長遠發(fā)展和整體利益，而不是簡單地只根據(jù)收益的高低來選擇投資項目。在投資初期，企業(yè)投資的重點應該是著力改善雙方貿(mào)易關系、構建流暢的供應渠道和提高企業(yè)的核心競爭力。另外，企業(yè)在實施投資的過程中，應該盡可能將投資資金分散化，進行多元化的投資經(jīng)營，以便增強企業(yè)獲取利潤的穩(wěn)定性和抵御單一風險的能力。

（三）加強企業(yè)國內(nèi)投資活動的內(nèi)部審計

企業(yè)投資活動從根本上來說是企業(yè)的一項正常生產(chǎn)經(jīng)營活動，也應該受到內(nèi)部控制的制約及內(nèi)部審計的監(jiān)督。就企業(yè)國內(nèi)投資的內(nèi)部審計來說，主要包括以下幾個方面的內(nèi)容：一是對于投資風險管理機制的審查，企業(yè)應該建立健全組織管理機構，用以協(xié)調(diào)相關投資部門開展工作；要制訂充分合理的風險管理程序，提高對投資風險的控制能力。二是對于投資風險預警體系的審查。對于國內(nèi)投資風險識別的適當性及有效性進行判斷，企業(yè)內(nèi)部審計人員應當實施必要的審計程序，對投資風險識別過程進行審查、分析與評價，重點關注企業(yè)面臨的內(nèi)、外部風險是否已得到充分、適當?shù)拇_認反應。在開展具體的投資工作內(nèi)部審查之前，應該進一步明確企業(yè)相關人員的崗位責任制，同時確保審查工作的絕對獨立性，未經(jīng)批準和授權的人員不能從事或者干預企業(yè)投資活動的內(nèi)部審計工作。

結(jié)語

在經(jīng)濟全球化發(fā)展趨勢的深入影響下，積極參與全球競爭，不斷投資擴張已經(jīng)成為我國企業(yè)日常經(jīng)營管理活動中不可避免的一個重要方面。要想在日益激烈的市場競爭中實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，企業(yè)就必須著力提高自身的投資風險控制能力，以自身的經(jīng)營實際和發(fā)展目標為基礎，深刻地研究市場經(jīng)濟的發(fā)展變化規(guī)律，加強企業(yè)內(nèi)部控制，提高有效抵御各種風險的能力。