全產(chǎn)業(yè)鏈下鋼鐵供應鏈金融融資模式探究

彭若詩(江西財經(jīng)大學工商管理學院，江西 南昌 330013)

1. 背景

鋼貿(mào)市場的萎靡和互聯(lián)網(wǎng)思維的發(fā)展，促使了一大批傳統(tǒng)鋼貿(mào)企業(yè)尋求轉(zhuǎn)型，積極投身基于電子商務平臺的供應鏈金融體系建設中去。然而由于監(jiān)管體系不夠完善，參與方缺乏合作經(jīng)驗以及互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境的風險性等因素導致很多合作模式出現(xiàn)了危機。

一方面新興的鋼鐵供應鏈融資模式最大的特點便是引入了第三方電子商務平臺作為作為合作的紐帶。憑借著物聯(lián)網(wǎng)、云技術(shù)等手段，電子商務平臺在大數(shù)據(jù)資源整合和溝通機制具有較強的優(yōu)勢，為鋼材交易提供了較高的便利性。使得國內(nèi)數(shù)千鋼鐵生產(chǎn)商、數(shù)十萬鋼貿(mào)商和數(shù)萬終端進行資源展示、詢價議價、線上交易、在線支付、全程監(jiān)控成為了可能。

另一方面以電商平臺為參與主體的合作模式還存在著很大的風險性。首先鋼鐵電商平臺存活的最大因素在于背后持續(xù)的資本輸出，這也是目前比較大型的鋼鐵電商平臺都是由大型鋼貿(mào)商出資建立的原因，事實上目前很多鋼鐵電商平臺才剛剛找到贏利點甚至有的平臺還處在探索階段，強有力的資金支持是這些電商平臺能夠持續(xù)發(fā)展的最大憑借。其次鋼鐵電子商務平臺的發(fā)展需要借助核心互聯(lián)網(wǎng)理念與技術(shù)，但是往往在經(jīng)營過程中，既了解互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展理念又兼具鋼鐵貿(mào)易、物流、倉儲、運輸?shù)确矫娴闹R的綜合性人才少之又少，人才的吸收和培養(yǎng)以及內(nèi)部監(jiān)管機制的建立成為了鋼鐵供應鏈金融發(fā)展的一大瓶頸。最后基于電商平臺的鋼材交易中絕大部分數(shù)據(jù)、合同、資金的傳輸都依托互聯(lián)網(wǎng)，這對資金和信息的安全性、封閉性和時效性提出了很大的的挑戰(zhàn)。

2. 全產(chǎn)業(yè)鏈下鋼鐵供應鏈金融模式概述

針對目前供應鏈金融融資中存在的問題，本文結(jié)合全產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的概念，從全產(chǎn)業(yè)鏈的角度介入上下游客戶的金融需求，對在線供應鏈金融服務進行全局的規(guī)劃，提出針對性的融資模式，實現(xiàn)全方位的供應鏈金融服務和資金流的閉合循環(huán)。該模式以物流園、物流公司、電商平臺為主，結(jié)合上游生產(chǎn)商、下游代理商、終端客戶和以銀行為代表的金融機構(gòu)“七位一體”。物流園作為參與主體，主要承擔鋼貿(mào)商的資源整合，代理采購以及代理融資等業(yè)務，代理商通過審核進入物流園開設門店，在線上交易的同時，也可以借助物流園實現(xiàn)訂單合并降低采購成本，實物交割保證產(chǎn)品質(zhì)量，同時物流園也承擔著授信擔保的義務。未來物流園可以豐富增值模式，發(fā)展成一個集倉儲、配送、銷售、休閑、娛樂、等多功能于一體的綜合性場所。

全產(chǎn)業(yè)鏈下的供應鏈金融融資模式著眼于電商平臺上下游中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，旨在幫助企業(yè)降低管理成本，提高資金使用效率，推動整體產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部企業(yè)的對接效率和整個產(chǎn)業(yè)鏈的凝聚力，并將銜接的全產(chǎn)業(yè)鏈各方主體，整合社會資源和金融資源，彼此相互促進、相互依賴，共同組成了鋼鐵在線供應鏈金融服務的“生態(tài)圈”。按融資對象不同，融資業(yè)務流程可分為三種:生產(chǎn)商融資業(yè)務流程、代理商融資業(yè)務流程和物流園融資業(yè)務流程，涵蓋了整個供應鏈的上游和下游，涉及訂單融資和存貨融資兩種融資模式，如圖1所示。

3. 全產(chǎn)業(yè)鏈下鋼鐵供應鏈金融模式運作流程分析

圖1 全產(chǎn)業(yè)鏈下的供應鏈金融融資模式

3.1 代理商融資流程

代理商的融資模式是一種較為特殊的融資模式，物流園代替了金融機構(gòu)成為了融資主體，但是物流園不是將貸款直接交給代理商而是以剩余70%的擬掛單貨值的形式直接為代理商代為采購。

①代理商通過鋼鐵電商平臺與物流園簽訂協(xié)議，進駐物流園，支付擬掛單貨值的30%作為保證金并且提供訂單，請求物流園代為采購;

②物流園統(tǒng)一代理商的訂單，向生產(chǎn)商發(fā)出統(tǒng)一采購的請求，并且與之簽訂合約，要求賣方在商品銷售情況不佳的情況下進行回購;

③生產(chǎn)商同意采購請求，進行發(fā)貨;

④終端客戶通過鋼鐵電商平臺平臺查詢所需商品信息，并且下單、付款，此時的款項先匯入以鋼鐵電商平臺為基礎的中介賬戶中，等到買方確認收貨后，款項才會打給各個參與主體;

⑤物流公司根據(jù)訂單進行發(fā)貨;

⑥終端客戶確認收貨，在線支付;

⑦物流園的商品庫存積壓，按照合約生產(chǎn)商對庫存進行回購，減少物流園的損失。

⑧由于非外在因素，而是終端客戶減少購買量或拒絕購買商品時，按照合約，終端客戶支付違約金;

⑨根據(jù)電商平臺的風險評估機制，當庫存商品的價值總額低于最低控貨值3%以上的時候，代理商有義務按照合約增加保證金或等價的質(zhì)押物。

3.2 生產(chǎn)商融資流程分析

全產(chǎn)業(yè)鏈下的供應鏈金融融資模式中，生產(chǎn)商的參與表現(xiàn)在:作為物流園的供應商，需要為物流園提供下游代理商的采購物資，同時生產(chǎn)商也可以將存貨放在物流園中由物流公司監(jiān)管，進行倉單融資。

①生產(chǎn)商通過電商平臺與物流園簽訂協(xié)議，進駐物流園，交出質(zhì)押物監(jiān)管權(quán)，請求物流公司進行融資擔保;

②物流園同意生產(chǎn)商要求將質(zhì)押物在電商平臺掛單，由物流公司代為監(jiān)管質(zhì)押物同時為生產(chǎn)商提供擔保;

③在物流公司提供擔保的情況下，生產(chǎn)商向銀行申請融資;

④銀行審核生產(chǎn)商融資申請材料，發(fā)放貸款;

⑤終端客戶通過鋼鐵電商平臺平臺查詢所需商品信息，并且下單;

⑥物流公司根據(jù)訂單進行發(fā)貨;

⑦終端客戶確認收貨，在線支付。

3.3 物流園融資流程分析

物流園是整個融資模式的基礎，當物流園自身資金難以承擔下游代理商的采購需求時，物流園需要整合下游代理商訂單并通過電商平臺申請在線訂單融資。

①物流園在物流公司進行擔保的情況下，憑借代理商保證金和訂單向銀行申請融資;②銀行審核物流園融資申請材料，支付貨款給生產(chǎn)商，生產(chǎn)商釋放貨權(quán)給物流園并質(zhì)押給銀行;③訂單貨物放置物流園由物流公司監(jiān)管，代理商銷售直接回款至物流園融資貸款賬戶，銀行釋放貨權(quán)，由物流園運達終端客戶。

4. 全產(chǎn)業(yè)鏈下鋼鐵供應鏈金融融資模式優(yōu)勢分析

在全產(chǎn)業(yè)鏈下鋼鐵供應鏈金融融資模式中，整個交易過程主要包含線上交易、物流交易、在線融資和在線支付這四個環(huán)節(jié)，這四個環(huán)節(jié)分別對應不同主體，多個參與主體之間相互影響、相互聯(lián)系。對比傳統(tǒng)供應鏈金融融資模式它具有以下幾點優(yōu)勢:

4.1 資源整合，降低成本擴大收益。在全產(chǎn)業(yè)鏈下鋼鐵供應鏈金融融資模式中資源整合的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在兩個方面，一方面物流園集合代理商的訂單進行集中采購實現(xiàn)了資源整合，提高了議價能力，降低了采購和物流成本。另一方面，生廠商將質(zhì)押物交由物流公司監(jiān)管并且在電商平臺掛單銷售，生廠商的銷售需求和代理商的采購需求就形成了一種資源整合，通過質(zhì)押物在線的買賣過程，同時滿足生產(chǎn)商和代理商的需求，大大降低了尋找合作伙伴帶來的時間成本、物流成本和交易成本。同時，借助資源整合的的優(yōu)勢電商平臺可以與銀行合作，以較低的利率提前支取終端客戶的保證金與融資對象的保證金，將這部分保證金進行合理的投融資，擴大平臺收益。

4.2 多方參與，降低運營風險。首先，代理商進入物流園請求物流園統(tǒng)一采購的過程中，代理商的部分風險就轉(zhuǎn)移到了物流園，減少了代理商在采購成本和資金上的壓力。其次，生廠商進入物流園將質(zhì)押物掛單銷售，物流公司為生產(chǎn)商提供擔保幫助生產(chǎn)商向銀行融資，在這個環(huán)節(jié)生廠商的還款風險和銷售風險就分別轉(zhuǎn)移至物流公司和電商平臺。接著，由于代理商在進入物流園之前就擁有部分訂單，當合約客戶減少購買或拒絕購買使采購的商品庫存滯壓時，客戶必須為此支付違約金，那么此時商品的銷售風險有部分轉(zhuǎn)移至客戶。最后，當物流園的商品庫存積壓，按照合約生產(chǎn)商對庫存進行回購，商品的銷售風險再次部分轉(zhuǎn)移至生廠商。在整個物流園專場融資模式的中，七個參與主體相互關(guān)聯(lián)、利益共享、風險共擔形成了良好的發(fā)展態(tài)勢。

4.3 嚴格審核，降低信用風險問題。電商平臺通過專業(yè)的評估機制和評估小組構(gòu)建了完善的評估體系，對所有希望進入物流園或希望與物流園產(chǎn)生合作的對象進行考核，大大降低了因為企業(yè)資料不實造成的信用風險。在代理商入園申請過程中和生產(chǎn)商請求擔保和入園的過程中，電商平臺都會對申請材料包括訂單證明、信用水平證明、財務報表、借貸歷史和營業(yè)證書進行審核。一旦有不良借貸歷史、信用度不高、資產(chǎn)負債比率低、經(jīng)營歷史短、財務虧損嚴重等不良現(xiàn)象的代理商拒絕合作。

4.4 市場調(diào)查，掌握庫存商品動態(tài)貨值。為了及時將商品平倉，降低庫存積壓的風險，電商平臺通過價值評估機制，通過專業(yè)的設備和人才隨時隨地掌握庫存商品的價格走向，預測未來價格。一旦商品價格低于最低控貨值3%，電商平臺會及時向代理商發(fā)出通知，要求代理商增加保證金或等價物。

5. 全產(chǎn)業(yè)鏈下的鋼鐵供應鏈金融融資模式效益表現(xiàn)

全產(chǎn)業(yè)鏈下的供應鏈金融融資模式對產(chǎn)業(yè)鏈的整體效益表現(xiàn)在以下幾個方面:

5.1 實現(xiàn)了“平臺+基地”的供應鏈金融模式。該模式以電商平臺為依托，以線下的物流園基地為載體，實現(xiàn)物流園與電商的融合發(fā)展，提供在線供應鏈金融服務，整合線上線下資源，體現(xiàn)了整體效益。

5.2 實現(xiàn)了供應鏈上下游的資金融通。上游生產(chǎn)商在作為供應商為物流園統(tǒng)一采購提供產(chǎn)品的同時，也可以將自己存貨置于物流園由物流公司監(jiān)管申請品牌專場融資;下游代理商(采購商)可以在入駐物流園、平臺掛單銷售的前提下向物流園申請代理采購，實現(xiàn)資金融通。上下游的供應鏈金融服務均可在物流園專場模式中實現(xiàn)，體現(xiàn)了供應鏈的一體化。

5.3 實現(xiàn)了供應鏈參與方的整體效益。物流園專場模式中的參與方均可在參與中實現(xiàn)自身的利益，而該模式也降低了供應鏈金融的業(yè)務操作成本和監(jiān)管成本，實現(xiàn)了供應鏈上整體效益提升。

5.4實現(xiàn)了多種融資模式的統(tǒng)一。物流園專場融資新模式中不僅有代理商獲得統(tǒng)一采購的簡單融資模式，還融合了品牌專場模式和在線訂單模式，使生產(chǎn)商和物流園自身融資也可以在該模式中實現(xiàn)。

6. 結(jié)語

全產(chǎn)業(yè)鏈下的供應鏈金融融資模式通過實現(xiàn)鋼貿(mào)電商產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)的無縫鏈接，以供應鏈金融服務為導向，以共享資源為基礎，搭建產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟平臺，實現(xiàn)關(guān)聯(lián)方增值。希望能對鋼貿(mào)企業(yè)轉(zhuǎn)型有一定的借鑒意義。

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