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    農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式的探討

    2015-08-15 00:44:15娟,張
    經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2015年19期
    關(guān)鍵詞:龍頭企業(yè)價值鏈農(nóng)戶

    王 娟,張 震

    (安徽財經(jīng)大學(xué) 金融學(xué)院,安徽 蚌埠 233030)

    一、農(nóng)業(yè)價值鏈融資理論

    1.農(nóng)業(yè)價值鏈。是指農(nóng)產(chǎn)品從生產(chǎn)到銷售各個環(huán)節(jié)中的價值活動,包括農(nóng)業(yè)生產(chǎn)原材料的購買及農(nóng)產(chǎn)品的加工、儲運(yùn)、銷售等環(huán)節(jié)。參與這些活動的主體主要包括原材料供應(yīng)者及收購者、農(nóng)產(chǎn)品加工者、儲運(yùn)商、農(nóng)產(chǎn)品收購商等。

    2.農(nóng)業(yè)價值鏈融資。價值鏈融資是指價值鏈上各個環(huán)節(jié)的參與者的融資過程,即資金流入價值鏈各個環(huán)節(jié)的過程。農(nóng)業(yè)價值鏈上的各個參與主體,包括原材料供應(yīng)者及收購者、農(nóng)產(chǎn)品加工者、儲運(yùn)商、農(nóng)產(chǎn)品收購商等,這些參與者的融資過程就是農(nóng)業(yè)價值鏈融資。農(nóng)業(yè)價值鏈上的任意環(huán)節(jié)的融資不僅影響本環(huán)節(jié)的生產(chǎn)效益,也會對其他環(huán)節(jié)的效益產(chǎn)生或多或少的影響,從而導(dǎo)致整條價值鏈的生產(chǎn)效率和經(jīng)濟(jì)效益不高或偏低。而農(nóng)業(yè)自身的弱質(zhì)性和資本的逐利性,導(dǎo)致農(nóng)業(yè)金融業(yè)的發(fā)展并不足以支持農(nóng)業(yè)價值鏈上的每個參與者。這使得農(nóng)業(yè)價值鏈上的某些薄弱環(huán)節(jié)由于需求資金得不到滿足而影響了整條價值鏈的價值增值。

    二、農(nóng)業(yè)價值鏈融資模式分析

    根據(jù)價值鏈的參與主體相對于價值鏈的位置,可將農(nóng)業(yè)價值鏈分為兩個類型:一是價值鏈鏈內(nèi)融資,指價值鏈上的一個參與者從價值鏈上其他參與者處取得資金的方式,即價值鏈上各參與者之間的資金流動。二是價值鏈鏈外融資,指從價值鏈外部將資金有效注入價值鏈中,一般來說,就是指銀行等金融機(jī)構(gòu)將價值鏈中的相關(guān)主體作為一個整體,從整個價值鏈出發(fā),為價值鏈的參與者提供融資需要。

    (一)農(nóng)業(yè)價值鏈鏈內(nèi)融資

    農(nóng)業(yè)價值鏈鏈內(nèi)融資一般表現(xiàn)為龍頭企業(yè)直接向農(nóng)戶或者價值鏈上的中小企業(yè)提供資金支持。包括直接的現(xiàn)金融資和以實(shí)物形式進(jìn)行的融資,具體有預(yù)付貨款、直接借款或賒銷生產(chǎn)材料等形式。在我國的農(nóng)村地區(qū),經(jīng)濟(jì)相對比較落后,金融行業(yè)在農(nóng)村地區(qū)的發(fā)展比較緩慢。對于農(nóng)民或中小企業(yè)而言,從金融機(jī)構(gòu)中取得貸款十分困難,導(dǎo)致農(nóng)民或中小企業(yè)在生產(chǎn)活動中出現(xiàn)資金短缺的問題。以龍頭企業(yè)為核心的農(nóng)業(yè)價值鏈鏈內(nèi)融資模式的組合主要有兩種:“龍頭企業(yè)+農(nóng)戶”和“龍頭企業(yè)+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”。

    1.“龍頭企業(yè)+農(nóng)戶”的鏈內(nèi)融資模式

    “龍頭企業(yè)+農(nóng)戶”融資模式產(chǎn)生于20世紀(jì)80年代,是農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的起點(diǎn)。該種融資模式的參與主體較為單一,只有企業(yè)和農(nóng)戶?!褒堫^企業(yè)+農(nóng)戶”融資模式的最初起源是一些企業(yè)與農(nóng)戶簽訂合同,以保證相對穩(wěn)定的農(nóng)產(chǎn)品原材料供應(yīng)。

    “龍頭企業(yè)+農(nóng)戶”融資模式作為農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化的起點(diǎn),主要是龍頭企業(yè)通過與農(nóng)戶簽訂訂單合同,將資金通過價值鏈延伸到農(nóng)戶。一方面,農(nóng)戶以農(nóng)產(chǎn)品作為抵押,龍頭企業(yè)按照金融機(jī)構(gòu)以貸款的方式向農(nóng)戶提供資金。另一方面,龍頭企業(yè)直接為農(nóng)戶提供種子、肥料等生產(chǎn)原材料,農(nóng)戶按照合同為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的農(nóng)產(chǎn)品。一般來說,龍頭企業(yè)會對農(nóng)戶實(shí)行保護(hù)措施,收購時實(shí)施保護(hù)價格,并且會優(yōu)先收購。龍頭企業(yè)會對收購來的農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)行進(jìn)一步的加工、再加工等價值增值活動,并最終將成品推向市場,進(jìn)行銷售。龍頭企業(yè)通過與農(nóng)戶簽訂合同,帶動農(nóng)戶進(jìn)行專業(yè)化的生產(chǎn),從而實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)、加工和銷售的一體化經(jīng)營。

    2.“龍頭企業(yè)+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”的鏈內(nèi)融資模式

    隨著生產(chǎn)方式的轉(zhuǎn)變,單一的農(nóng)戶生產(chǎn)方式逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閷I(yè)合作社的集約化生產(chǎn)。越來越多的龍頭企業(yè)不再與分散的單一農(nóng)戶簽訂生產(chǎn)協(xié)議,而是由公司與農(nóng)戶自發(fā)組織的專業(yè)合作社簽訂合同。由專業(yè)合作社統(tǒng)一向農(nóng)戶收購產(chǎn)品,再由專業(yè)合作社提供給龍頭企業(yè)。龍頭企業(yè)通過與專業(yè)合作社簽訂合同,一方面,降低了訂單成本;另一方面,相對于與農(nóng)戶直接簽約來說,可以大幅度降低合約的違約率,使龍頭企業(yè)的利益得到保障,有利于價值鏈鏈內(nèi)的資金流動。與“龍頭企業(yè)+農(nóng)戶”融資模式相比,更有利于整個價值鏈的穩(wěn)定。

    “龍頭企業(yè)+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”的鏈內(nèi)融資模式的具體流程是:首先,農(nóng)戶自發(fā)加入專業(yè)合作社,并與合作社簽訂協(xié)議,授權(quán)合作社代為行使權(quán)利;其次,由合作社作為代表與龍頭企業(yè)簽訂農(nóng)業(yè)訂單;然后,龍頭企業(yè)基于簽訂的訂單向?qū)I(yè)合作社提供預(yù)付款或種子、化肥等;再然后,專業(yè)合作社從農(nóng)戶處收購農(nóng)產(chǎn)品,并將收購到的農(nóng)產(chǎn)品統(tǒng)一交付龍頭企業(yè),龍頭企業(yè)收到農(nóng)產(chǎn)品后,扣除預(yù)付款或物資費(fèi)用,將剩余款項(xiàng)轉(zhuǎn)到合作社賬戶上;最后,由合作社將收到的龍頭企業(yè)發(fā)過來的余額,統(tǒng)一發(fā)放給農(nóng)戶。

    (二)農(nóng)業(yè)價值鏈鏈外融資

    農(nóng)業(yè)價值鏈鏈外融資一般是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)以價值鏈為基礎(chǔ),通過龍頭企業(yè)授信或擔(dān)保等方式為價值鏈中的參與主體提供資金支持。農(nóng)業(yè)價值鏈鏈外融資模式的組合主要有兩種:“銀行+龍頭企業(yè)+農(nóng)戶”和“銀行+龍頭企業(yè)+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”。

    1.“銀行+龍頭企業(yè)+農(nóng)戶”的鏈外融資模式

    “銀行+龍頭企業(yè)+農(nóng)戶”的鏈外融資模式下,銀行或其他金融機(jī)構(gòu)向農(nóng)業(yè)價值鏈注入資金的方式有兩種:一種是以龍頭企業(yè)與農(nóng)戶的長期合作關(guān)系為基礎(chǔ),由龍頭企業(yè)為農(nóng)戶提供擔(dān)保,向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)申請貸款,銀行貸款直接發(fā)放給價值鏈上的農(nóng)戶。另一種是銀行或其他金融機(jī)構(gòu)通過龍頭企業(yè)增加授信的方式,直接將資金注入龍頭企業(yè),龍頭企業(yè)獲得資金支持后,以提供生產(chǎn)資料和技術(shù)、直接借款等方式為價值鏈上的農(nóng)戶提供生產(chǎn)所需資金。在以龍頭企業(yè)為核心的整個農(nóng)業(yè)價值鏈中,龍頭企業(yè)與價值鏈上其他參與者存在著密切的利益關(guān)系,銀行等金融機(jī)構(gòu)以龍頭企業(yè)為核心,向整個農(nóng)業(yè)價值鏈注入資金。

    2.“銀行+龍頭企業(yè)+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”的鏈外融資模式

    “銀行+龍頭企業(yè)+專業(yè)合作社+農(nóng)戶”的鏈外融資模式下,銀行或其他金融機(jī)構(gòu)基于龍頭企業(yè)、專業(yè)合作社以及農(nóng)戶之間的合作關(guān)系,以專業(yè)合作社作為中介,為農(nóng)戶提供資金支持。首先,專業(yè)合作社憑借與龍頭企業(yè)簽訂的訂單合同向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)提出貸款申請,由銀行為專業(yè)合作社提供融資,再由專業(yè)合作社將資金轉(zhuǎn)借給農(nóng)戶。專業(yè)合作社將農(nóng)戶生產(chǎn)的農(nóng)產(chǎn)品收購后,統(tǒng)一銷售給龍頭企業(yè)。在資金結(jié)算時,銀行與龍頭企業(yè)簽訂協(xié)議,由龍頭企業(yè)協(xié)助銀行在農(nóng)產(chǎn)品收購款中將專業(yè)合作社的貸款本息代扣,將扣除貸款本息后的余額支付給專業(yè)合作社。

    (三)鏈內(nèi)融資和鏈外融資的對比分析

    通過上述分析,農(nóng)業(yè)價值鏈鏈內(nèi)融資和鏈外融資各有優(yōu)缺點(diǎn)。由于鏈內(nèi)融資不需要借助銀行或其他外部金融機(jī)構(gòu),僅依靠價值鏈上各個參與主體融資,所以其優(yōu)點(diǎn)是節(jié)約了交易成本,也一定程度上農(nóng)戶的經(jīng)營風(fēng)險。缺點(diǎn)是若資金缺口較大,可能僅依靠價值鏈內(nèi)部融資無法解決資金問題。而價值鏈鏈外融資也具有相當(dāng)明顯的優(yōu)勢,一方面,將價值鏈上的龍頭企業(yè)與農(nóng)戶等弱勢群體更加緊密地融合在一起,增強(qiáng)了整個價值鏈的競爭力;另一方面,鏈外融資從整個價值鏈出發(fā),不僅提高了信貸資金的可得性,而且信貸互聯(lián)機(jī)制使得農(nóng)戶的違約成本提高,一定程度上降低了農(nóng)戶的違約率。但缺點(diǎn)是鏈外融資的交易成本要高于鏈內(nèi)融資。鏈內(nèi)融資和鏈外融資都是農(nóng)業(yè)融資的有效途徑,且兩者的相互配合能夠更有效地緩解農(nóng)業(yè)融資難問題。保證農(nóng)業(yè)價值鏈資金流的長期與穩(wěn)定,提升農(nóng)業(yè)價值鏈的整體競爭力。

    三、優(yōu)化農(nóng)業(yè)價值鏈融資的建議

    農(nóng)業(yè)價值鏈融資作為解決農(nóng)業(yè)融資難問題的有效手段,通過對不同融資模式的對比分析,發(fā)現(xiàn)各種融資模式均有其自身的優(yōu)勢和不足。因此,優(yōu)化農(nóng)業(yè)價值鏈至關(guān)重要。

    從政府層面,首先,加大農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營中農(nóng)業(yè)價值鏈融資的扶持力度,提高農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化程度。其次,搭建招商平臺,引導(dǎo)社會資本進(jìn)入農(nóng)業(yè)價值鏈。最后,完善風(fēng)險管理體制,加快發(fā)展政策性農(nóng)業(yè)保險,降低農(nóng)戶融資成本。

    從銀行層面,首先,要加大對中小企業(yè)信貸支持力度。其次,要使得銀行金融服務(wù)與農(nóng)業(yè)生產(chǎn)特點(diǎn)相適應(yīng)。最后,可加強(qiáng)信貸風(fēng)險控制,建立健全保險、擔(dān)保體系,分散銀行信貸風(fēng)險。

    從公司層面,首先,龍頭企業(yè)要不斷增強(qiáng)自身實(shí)力,最大程度地發(fā)揮龍頭企業(yè)的帶頭作用。其次,龍頭企業(yè)應(yīng)將農(nóng)戶的利益與自身利益更多地結(jié)合,可讓農(nóng)戶以入股的形式參與公司利益分配或公司以返利的形式將農(nóng)戶的利益與公司的經(jīng)營相掛鉤,提高農(nóng)戶生產(chǎn)積極性。最后,加強(qiáng)與專業(yè)合作社的合作,提升農(nóng)業(yè)管理水平。

    從農(nóng)戶層面,首先,要提升信用水平,避免出現(xiàn)信用危機(jī)。其次,要積極學(xué)習(xí)先進(jìn)的種養(yǎng)技術(shù),提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率,降低生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險。最后,加強(qiáng)與龍頭企業(yè)和專業(yè)合作社的聯(lián)系合作,依靠農(nóng)業(yè)價值鏈獲得資金支持。

    [1]王剛貞.基于農(nóng)戶視角的價值鏈融資模式研究[J].財貿(mào)研究,2015,(2).

    [2]耿嬈.推進(jìn)農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化經(jīng)營的融資研究——基于農(nóng)業(yè)價值鏈融資視角[D].石家莊:河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)碩士學(xué)位論文,2014.

    [3]位榮秀.融資成本視角下的農(nóng)業(yè)價值鏈融資[D].合肥:安徽財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文,2014.

    [4]陳曉.河北省縣域特色農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化融資創(chuàng)新研究[D].石家莊:河北經(jīng)貿(mào)大學(xué)碩士學(xué)位論文,2014.

    [5]趙磊.我國農(nóng)業(yè)價值鏈融資問題研究[D].合肥:安徽財經(jīng)大學(xué)碩士學(xué)位論文,2012.

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