中小企業(yè)融資問題淺析

陜西財經職業(yè)技術學院 杜逸冬

一、中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）融資成本高 在我國經濟體制下，中小企業(yè)融資渠道主要分為銀行和信用社，外加一些如民間借貸、同業(yè)拆借等融資方式。相對于大型企業(yè)而言，中小企業(yè)通過銀行和信用社這兩種主要渠道獲得貸款難度較大，而且融資成本很高。這一點不僅表現(xiàn)在基本利率上，還表現(xiàn)在其他借款成本上：如果中小企業(yè)缺乏借貸抵押物，就需要通過擔保公司，這會進一步增加借貸成本。據(jù)2013年4月公布的《小微企業(yè)融資發(fā)展報告：中國現(xiàn)狀及亞洲實踐》調查結果顯示，59.4%的小微企業(yè)的借款成本在5%-10%，40%以上的小微企業(yè)的借款成本超過10%。過高的融資成本給中小企業(yè)的主要融資渠道設置了重重障礙。

（二）融資渠道單一 企業(yè)融資主要有四種方式：發(fā)行股票、發(fā)行債券、銀行貸款及民間融資。中小企業(yè)生產規(guī)模小、利潤率較低，很難達到上市發(fā)行股票的要求。而由于受《企業(yè)債券管理條例》的限制，大多數(shù)中小企業(yè)無法發(fā)行企業(yè)債券。在銀行貸款方面，商業(yè)銀行在選擇貸款對象時，更愿意選擇資產實力雄厚、信用良好的大型企業(yè)。據(jù)權威部門調查，我國企業(yè)融資資金70%左右來自銀行，20%左右來自于民間資本，只有約3%的資金是通過直接融資方式獲得。因此，雖然有多種融資方式可以選擇，但大部分融資方式都無法真正滿足中小企業(yè)的資金需求。

（三）融資數(shù)量有限 由于現(xiàn)有商業(yè)銀行大多是自負盈虧的股份制企業(yè)，在信貸方面對于中小企業(yè)的要求越來越高。即使部分中小企業(yè)符合銀行的貸款標準和條件，其所能得到的貸款資金和貸款期限都非常有限，只能滿足企業(yè)臨時性流動資金的需求。我國銀行借貸呈現(xiàn)出矛盾狀態(tài)：即占企業(yè)總量88%的中小企業(yè)所能獲得的銀行貸款額度只有銀行年總放貸量的20%左右，剩余將近80%的貸款額都給了占全國企業(yè)總量不足1%的大型企業(yè)。

二、中小企業(yè)融資難的原因

（一）企業(yè)內部原因 首先，中小企業(yè)經營風險較高。中小企業(yè)融資困難的主要原因是其經營風險較高，銀行等借貸機構對中小企業(yè)的發(fā)展信心不足，產生惜貸情緒。其次，中小企業(yè)信用缺失。大多數(shù)中小企業(yè)的發(fā)展歷程中都或多或少的出現(xiàn)過經濟違規(guī)情況，這也是我國居民普遍信用觀念淡薄所致。企業(yè)違規(guī)發(fā)展導致的信用等級低，是當前中小企業(yè)融資困難的原因之一。而且一些中小企業(yè)成立時間較短，相關的財務管理制度還不夠健全，在這種情況下向銀行等借貸機構融資，通過審查的幾率較低。銀行為了規(guī)避其自身經營風險，會優(yōu)先考慮那些信用等級高、財務管理制度較健全的大中型企業(yè)。

（二）金融機構原因

（1）金融體系不健全。金融在社會中的主要作用表現(xiàn)在儲蓄者的儲蓄轉化為投資者的投資，這種流動方式是經濟發(fā)展和社會進步的表現(xiàn)。但目前我國所實行的金融體制在某種程度上限制了這種流動方式，使得金融市場機制未能充分發(fā)揮作用，各種金融管制措施阻礙了資金的順暢流動，在市場中形成了金融抑制效應。自我國實行市場經濟制度以來，為了規(guī)避金融風險，國家相繼出臺了一系列金融體系管理制度。這些制度從某種意義上起到了規(guī)避金融風險、保護國家利益的作用，但制度不能抑制發(fā)展。國有大中型企業(yè)的發(fā)展可以通過政府主導的信貸機制獲得資金支持，而中小企業(yè)卻無從得到資金幫助。這種狀況勢必導致信貸比例嚴重失調，市場經濟出現(xiàn)嚴重不公平競爭。

（2）融資雙方信息不對稱。融資雙方信息不對稱是指發(fā)生借貸行為的雙方能夠得到的信息量不同。例如，很多中小企業(yè)可以輕易隱藏實際財務情況，而金融機構的相關貸款標準和條件卻是完全公開的。金融機構相應所要承擔的金融風險要大很多。反之，當前金融機構的類型及其所推出的融資產品多，很多中小企業(yè)并不完全清楚最適合自身實際情況的融資方式，只能聽從金融機構的分析安排。這對于中小企業(yè)而言，也是一種信息不對稱。信息不對稱必然會導致借貸雙方存在不公平交易或競爭。

（3）管理難度大，成本收益不對等。金融機構向企業(yè)發(fā)放貸款，無論貸款額度的大小和貸款期限的長短，在貸款管理方面的成本相差不大。中小企業(yè)的貸款金額小，銀行預期的利息收入就會減少，而銀行的管理成本很高，這就導致銀行為中小企業(yè)發(fā)放貸款所付出的成本與其產生的收益不對等，而且中小企業(yè)所獲得的貸款額度對于企業(yè)實際生產經營的作用也非常有限。此外，由于中小企業(yè)財務管理制度的不完善，金融機構放貸前所需進行的信息獲取調查工作很復雜，勢必會增加貸款管理成本。

（三）政府部門原因

（1）缺乏完善的法律制度支持保障。我國現(xiàn)行的企業(yè)管理法律法規(guī)只是按照行業(yè)和性質的不同分別制定的，并未針對中小企業(yè)進行相應立法，這不利于維護中小企業(yè)的權益。此外，在融資擔保方面，多數(shù)地方政府沒有制定針對中小企業(yè)發(fā)展的擔保制度，現(xiàn)存的擔保機構，無論是其自身管理方式還是運作流程都有不足之處。

（2）國家支持中小企業(yè)融資的認識不夠。為了有效緩解中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀，我國政府在近年出臺了一系列法律法規(guī)為中小企業(yè)融資提供必要保障。政府的措施起到了一定作用，但從長遠發(fā)展來看，并沒有法律應有的剛性約束，很多只是政策性支持，無法產生實質性效果。此外，國家法律法規(guī)和政策上的支持也沒有太大的創(chuàng)新之處，對我國市場經濟發(fā)展狀況研究不夠透徹，沒有與時俱進。

（3）缺乏統(tǒng)一的中小企業(yè)管理機構。中小企業(yè)在我國企業(yè)結構中處于重要地位，政府應根據(jù)中小企業(yè)的實際情況和未來發(fā)展趨勢成立專門的管理機構對中小企業(yè)整體進行全面發(fā)展規(guī)劃和嚴格管理。特別是中小企業(yè)服務機構，如擔保公司、信用評級公司等社會性中介公司等。此外，我國現(xiàn)行的政府管理機構設置和管理模式較為陳舊，職能重疊現(xiàn)象嚴重，這些都有待進一步完善。

三、中小企業(yè)融資難緩解建議

（一）中小企業(yè)方面

（1）提升企業(yè)競爭力。對于我國中小企業(yè)而言，只有不斷提高自身生產技術，完善企業(yè)經營管理模式，建立健全財務、生產、銷售等制度，提高企業(yè)的市場競爭力，才能從根本上解決融資難的現(xiàn)狀。尤其對于財務制度不健全、財務報表不規(guī)范的中小企業(yè)，要根據(jù)國家有關的會計制度和會計政策，建立健全財務制度，改善財務報表不規(guī)范的狀況，改善企業(yè)的生產、銷售環(huán)境，增強金融機構的信心。

（2）強化信用意識，提升信用等級。我國中小企業(yè)很難獲得商業(yè)銀行貸款，原因之一就是中小企業(yè)信用程度不佳。因此，中小企業(yè)應該重新塑造企業(yè)形象，提升信用能力，創(chuàng)造良好的市場競爭環(huán)境和信用環(huán)境，贏得市場的信任，獲得企業(yè)招商融資和信用擔保的通行證。

（3）建立健全中小企業(yè)信用擔保體系。建立健全中小企業(yè)信用擔保體系，可加強中小企業(yè)和銀行之間的聯(lián)系，提升中小企業(yè)的資信等級，緩解中小企業(yè)融資困境。目前，我國中小企業(yè)信用擔保體系處在初級階段，存在擔保機構資金規(guī)模偏小、專業(yè)化程度較低、抗風險能力不足、信用環(huán)境較差等問題。因此，要在進一步規(guī)范、做強、做大信用擔保機構的基礎上，盡快完善功能強大的中小企業(yè)信用擔保體系，以為中小企業(yè)提供更多的融資支持。

（二）金融機構方面

（1）為中小企業(yè)融資提供保障。深化思想認識，通過不斷提高金融從業(yè)者和管理者的思想認識來解決中小企業(yè)融資難的問題。中小企業(yè)不僅是保增長、保民生、保就業(yè)的關鍵，也是促進銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展的關鍵，只有真正認識到中小企業(yè)在我國經濟發(fā)展中的重要地位，才能從根本上解決當前中小企業(yè)融資難的問題。

（2）深化組織機構的改革。商業(yè)銀行組織機構的改革應與時俱進，順應時代發(fā)展的要求。商業(yè)銀行應設立為中小企業(yè)服務的專門機構，對中小企業(yè)的融資服務制定詳細的工作方針、工作流程。此外，銀行還應配備專門的信貸服務人員，建立相應的貸款責任制和激勵機制，推行第一負責人貸款管理機制，保證中小企業(yè)融資有效落實。

（3）抓好機制創(chuàng)新工作。常態(tài)化持續(xù)建設是機制創(chuàng)新工作的關鍵，長期以來國家無不提倡“創(chuàng)新”這一概念，不論是組織架構還是機制，都力求能夠不斷推陳出新。就目前的情況來看，要從利率風險定價機制、內部獨立核算機制、高效審批試驗原則機制、激勵約束機制、專業(yè)化人員培訓機制和誠信建設機制等出發(fā)，對目前的銀行規(guī)則體系進行深入改革和完善，提高金融機構貸款業(yè)務工作效率。

（三）政府方面

（1）提供良好法律環(huán)境。建立健全完善的法律法規(guī)體系是實現(xiàn)中小企業(yè)融資法制化的前提和基礎。無論是對公共權力的授予、行使和監(jiān)督、限制，還是國家相關部門公職人員的職業(yè)素養(yǎng)，對一些貪污腐敗行為的懲罰，都需要依照國家法律來執(zhí)行。只有在市場經濟的大環(huán)境下，不斷完善我國的法律法規(guī)體系，并與中小企業(yè)融資機制相配合，才能共同解決我國中小企業(yè)融資困難的局面。

（2）建設多層次資本市場體系。多層次資本市場體系是提高抵抗金融風險，降低中小企業(yè)資本缺口最有效的方式之一。隨著我國資本市場體系的設立和金融體制改革的不斷深入，政府必須要建立一整套的風險投資機制，從根本上增加中小企業(yè)融資渠道，保證中小企業(yè)板塊能夠成為多層次資本市場體系的重要組成部分。

（3）加大財政補貼力度。財政補貼制度也是國家提高中小企業(yè)發(fā)展，扶持初創(chuàng)期企業(yè)成長的一項國家政策。只要企業(yè)有足夠創(chuàng)新，并可以通過國家和相關專家組的評估，就可以獲得一定比例的投資或補助。特別是對于符合固定資產投資方向的產業(yè)，政府可以實行直接投資，以股東的身份參與到企業(yè)的生產經營過程中。從實際情況來看，國家財政補貼能夠給中小企業(yè)的發(fā)展提供一定幫助。

［1］張麗娟：《我國中小企業(yè)財務管理存在的問題及對策》，《財經問題研究》2014年第S2期。

［2］張芳：《我國中小企業(yè)融資困境及對策》，北京對外經濟貿易大學出版社2008年版。