中美金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展比較研究

[摘要]加入WTO以來，中國金融市場(chǎng)對(duì)外開放水平逐步提高，金融服務(wù)貿(mào)易額持續(xù)快速增長(zhǎng)，但與世界服務(wù)貿(mào)易第一大國——美國相比仍存在較大差距?；陉U述中美金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展現(xiàn)狀，通過對(duì)兩國金融服務(wù)貿(mào)易創(chuàng)新能力、貿(mào)易自由度、貿(mào)易監(jiān)督體制進(jìn)行比較分析，提出中國應(yīng)借鑒美國先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，大力促進(jìn)金融創(chuàng)新、積極發(fā)展國際金融服務(wù)外包、加大金融監(jiān)管力度，以促進(jìn)金融服務(wù)貿(mào)易持續(xù)健康發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]美國；金融服務(wù)貿(mào)易；金融創(chuàng)新

[中圖分類號(hào)]F8322[文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼]A[文章編號(hào)]2095-3283（2015）02-0008-02

[作者簡(jiǎn)介]刁克武（1988-），男，黑龍江哈爾濱人，碩士研究生，研究方向：國際服務(wù)貿(mào)易。一、中國金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展現(xiàn)狀

2003年，中國金融服務(wù)貿(mào)易總額只有526億美元，但與2002年相比，增幅達(dá)到了46%。隨著2008年國際金融危機(jī)影響逐漸消退，中國金融服務(wù)貿(mào)易達(dá)到了一個(gè)新的高度，貿(mào)易額超過了200億美元。2011年和2012年分別達(dá)241億美元和277億美元。中國金融服務(wù)貿(mào)易主要是由保險(xiǎn)、銀行、證券等領(lǐng)域構(gòu)成，保險(xiǎn)服務(wù)貿(mào)易額從2003年的4877億美元增長(zhǎng)到2012年的239億美元，銀行和其他金融服務(wù)貿(mào)易額2012年達(dá)38億美元[1]。

二、美國金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展現(xiàn)狀

美國作為世界金融中心，具有一定的資本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，其經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)最快的部門就是金融服務(wù)業(yè)，金融服務(wù)業(yè)增長(zhǎng)速度要高于美國服務(wù)部門的總增長(zhǎng)速度。美國金融服務(wù)貿(mào)易出口總額從2008年的630億美元增長(zhǎng)到2013年的7948億美元；金融服務(wù)貿(mào)易順差從2008年的458億美元增長(zhǎng)到2012年的585億美元，金融服務(wù)貿(mào)易額占全球服務(wù)貿(mào)易總額的20%左右[2]。美國金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展主要表現(xiàn)為以下四個(gè)特點(diǎn)：第一，金融服務(wù)貿(mào)易規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。2003—2013年十年間服務(wù)貿(mào)易出口額持續(xù)增長(zhǎng)530億美元，服務(wù)貿(mào)易進(jìn)口額也增長(zhǎng)了近80億美元。第二，金融服務(wù)貿(mào)易處在順差，其中保險(xiǎn)服務(wù)貿(mào)易處于逆差。對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，美國既進(jìn)口又出口。第三，美國金融服務(wù)貿(mào)易增長(zhǎng)速度高于服務(wù)貿(mào)易增長(zhǎng)速度。這意味著金融服務(wù)貿(mào)易正逐漸成為美國支柱性產(chǎn)業(yè)。第四，美國主要的金融貿(mào)易伙伴為歐盟和拉美國家。美國對(duì)歐盟和拉美國家金融服務(wù)貿(mào)易出口額占全美金融服務(wù)貿(mào)易出口總額的40%和25%，美國對(duì)歐盟和拉美國家的金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)口額分別占全美金融服務(wù)貿(mào)易進(jìn)口總額的50%和35%。

三、中美金融服務(wù)貿(mào)易比較分析

（一）創(chuàng)新能力比較分析

創(chuàng)新能力主要包括業(yè)務(wù)、市場(chǎng)以及監(jiān)管制度的創(chuàng)新。從金融初期產(chǎn)品出現(xiàn)的時(shí)間看，20世紀(jì)30年代，美國就已經(jīng)出現(xiàn)了債券、股票等金融產(chǎn)品，相比而言，中國在20世紀(jì)末才出現(xiàn)可交易金融產(chǎn)品。美國具有相對(duì)完善的創(chuàng)新體系，其不僅在商業(yè)票據(jù)、國庫券、回購協(xié)議、政府短期證券等傳統(tǒng)產(chǎn)品方面占有優(yōu)勢(shì)，而且還創(chuàng)造了可轉(zhuǎn)讓定期存單、貨幣市場(chǎng)共同基金和貨幣市場(chǎng)存款賬戶以及可轉(zhuǎn)讓支付命令賬戶和自動(dòng)轉(zhuǎn)賬服務(wù)賬戶等全新概念。此外，美國金融業(yè)已逐步實(shí)現(xiàn)電子化和網(wǎng)絡(luò)化運(yùn)作。中國目前實(shí)行有管理的浮動(dòng)匯率制度，利率并未完全自由化，央行只準(zhǔn)許各銀行在標(biāo)準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上浮動(dòng)10%～20%，所以與利率相關(guān)的貸款類金融創(chuàng)新因缺乏市場(chǎng)基礎(chǔ)而難以實(shí)現(xiàn)，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)尚未實(shí)踐，國內(nèi)銀行、證券業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)化運(yùn)作也只是處于起步階段。

中國金融市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不合理也是金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展滯后的主要原因，主要表現(xiàn)在：首先，與發(fā)達(dá)國家的銀行業(yè)相比，中國的證券和保險(xiǎn)業(yè)起步較晚，發(fā)展相對(duì)滯后。其次，金融衍生品市場(chǎng)發(fā)展滯后。金融衍生工具是作為企業(yè)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要手段之一。目前中國指數(shù)期貨、外匯期貨、利率期貨和遠(yuǎn)期利率協(xié)議等金融衍生工具尚未得到充分開發(fā)。第三，債券市場(chǎng)發(fā)展嚴(yán)重滯后，債券融資額遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于股票融資總額，說明中國融資結(jié)構(gòu)失衡，而與之相對(duì)，美國的股票市場(chǎng)規(guī)模和債券市場(chǎng)規(guī)?；酒ヅ鋄3]。

（二）金融服務(wù)貿(mào)易自由度比較分析

美國從第二次世界大戰(zhàn)后，逐漸對(duì)外開放金融領(lǐng)域，不斷健全金融服務(wù)貿(mào)易政策體系，從而吸引了大量外資金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐美國。至20世紀(jì)80年代后期，美國對(duì)外資銀行的監(jiān)管制度逐步趨于完善。但是由于對(duì)外資銀行實(shí)行特殊優(yōu)惠政策從而導(dǎo)致國內(nèi)銀行競(jìng)爭(zhēng)力相對(duì)減弱。美國聯(lián)邦儲(chǔ)備國際銀行委員會(huì)制定了一部對(duì)外國銀行在美實(shí)施金融活動(dòng)統(tǒng)一管理的《國際銀行法》，從而對(duì)外資金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管制度進(jìn)行了進(jìn)一步的補(bǔ)充和完善。

1992—1998年中國先后開放了4個(gè)經(jīng)濟(jì)特區(qū)和13個(gè)外資金融機(jī)構(gòu)代表處。加入WTO以后，中國逐步擴(kuò)大了對(duì)外資銀行的開放力度，外資銀行可以在國內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)，或者在中國開辦合資銀行，并且在經(jīng)營兩年后可取消經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)等方面的限制，三年后準(zhǔn)許其開辦人民幣零售業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，外資銀行在指定地區(qū)與中資銀行享有同等的權(quán)利。

（三）金融服務(wù)貿(mào)易監(jiān)督體制比較分析

美國對(duì)于金融采取多頭的功能監(jiān)管模式。監(jiān)管體系由聯(lián)邦和州監(jiān)管交織而成，常常會(huì)出現(xiàn)各州機(jī)構(gòu)或聯(lián)邦之間司法和權(quán)益的重疊現(xiàn)象。美國的信息監(jiān)管延伸至金融業(yè)的各個(gè)領(lǐng)域；安全監(jiān)管直接作用于所有金融集團(tuán)；金融監(jiān)管廣泛運(yùn)用于各家金融機(jī)構(gòu)。

中國現(xiàn)有的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)由中國人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)組成，共同協(xié)作對(duì)金融服務(wù)業(yè)進(jìn)行分業(yè)監(jiān)管。在這種分業(yè)監(jiān)管體制中，中國人民銀行處于核心地位，是全國金融業(yè)的最高主管機(jī)關(guān)，它不僅負(fù)責(zé)銀行業(yè)和信托業(yè)的監(jiān)管，還要從宏觀上對(duì)證券業(yè)和保險(xiǎn)業(yè)的監(jiān)管予以指導(dǎo)，以保證整個(gè)金融業(yè)的健康發(fā)展；銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)銀行業(yè)的監(jiān)管，證監(jiān)會(huì)作為國務(wù)院證券監(jiān)督機(jī)構(gòu)對(duì)全國證券市場(chǎng)實(shí)行集中統(tǒng)一的監(jiān)督管理；保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)全國保險(xiǎn)業(yè)和保險(xiǎn)市場(chǎng)的統(tǒng)一監(jiān)管。

四、美國金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展經(jīng)驗(yàn)對(duì)中國的啟示

（一）大力促進(jìn)金融創(chuàng)新

中國金融機(jī)構(gòu)不能再單一延續(xù)過去以柜臺(tái)操作、手工操作為基礎(chǔ)的操作模式，應(yīng)借鑒美國金融業(yè)成功經(jīng)驗(yàn)，積極創(chuàng)新工作模式和手段，有效提高工作效率和顧客滿意度。大力推進(jìn)金融工具創(chuàng)新，不斷更新中間業(yè)務(wù)，同時(shí)積極開展各種咨詢服務(wù)。適度增加金融服務(wù)內(nèi)容，使其更加細(xì)致化、全面化，更好地滿足客戶需求，才能在激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，吸引更多的金融投資者。鼓勵(lì)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新金融服務(wù)方式，滿足社會(huì)各階層消費(fèi)者特別是弱勢(shì)群體的各種不同的金融需求，為創(chuàng)新提供空間。endprint

（二）積極發(fā)展國際金融服務(wù)外包

進(jìn)入21世紀(jì)以來，西方發(fā)達(dá)國家的金融貿(mào)易額不斷增長(zhǎng)，中國金融機(jī)構(gòu)與發(fā)達(dá)國家金融機(jī)構(gòu)形成了資源互補(bǔ)、求同存異的競(jìng)爭(zhēng)模式，因此中國應(yīng)大力發(fā)展金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)，以找尋更多的金融服務(wù)出口機(jī)會(huì)。然而目前中國尚未出臺(tái)專門針對(duì)金融服務(wù)外包行為和貿(mào)易行為進(jìn)行規(guī)范和限制的法律法規(guī)，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)在從事金融服務(wù)外包業(yè)務(wù)時(shí)得不到有效的法律保護(hù)。因此應(yīng)盡快建立健全相關(guān)政策體系，在擴(kuò)大現(xiàn)有行業(yè)優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)上，不斷向高端服務(wù)拓展，提高中國金融服務(wù)專業(yè)化、標(biāo)準(zhǔn)化和國際化水平。國內(nèi)金融機(jī)構(gòu)可學(xué)習(xí)和借鑒美國同行的成功經(jīng)驗(yàn)，選擇合適的外包商，將非核心業(yè)務(wù)剝離，提高自身經(jīng)營效率。

（三）加大金融監(jiān)管力度

加強(qiáng)和改進(jìn)金融監(jiān)管，切實(shí)增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范能力。一是健全金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，增強(qiáng)金融監(jiān)管合力。建立金融監(jiān)管信息共享和金融業(yè)綜合統(tǒng)計(jì)、規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)、促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)跨界金融健康發(fā)展、增強(qiáng)資本市場(chǎng)的融資功能、防范化解金融領(lǐng)域重點(diǎn)風(fēng)險(xiǎn)隱患。二是簡(jiǎn)化行政審批，提高監(jiān)管透明度。加大對(duì)金融機(jī)構(gòu)規(guī)范公司治理的監(jiān)管力度。強(qiáng)化上市公司信息披露監(jiān)管，嚴(yán)懲發(fā)行造假、利益輸送、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為。三是加強(qiáng)金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)。出臺(tái)金融市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)措施，建立健全金融消費(fèi)糾紛調(diào)處機(jī)制。

[參考文獻(xiàn)]

[1]王繼紅金融服務(wù)貿(mào)易自由化與金融服務(wù)貿(mào)易發(fā)展[J]河北法學(xué)，2011（12）：28-29

[2]張銳中國對(duì)美 FDI 闊步進(jìn)行時(shí)[J]金融經(jīng)濟(jì)，2011（6）：14-15

[3]趙錫軍中國金融服務(wù)貿(mào)易的未來發(fā)展之路[J]世界經(jīng)濟(jì)與政治論壇，2012（5）：10-12

Abstract： Since entering into WTO，the international service trades share of world trade is gradually increasingFinancial service trade which is an important part of service trade has a strong push to the development of other trade，but there is a huge gap between developing country and developed countryThrough the comparison on the development level of financial service trade between China and America，this paper analyze the present development situation and strategy on chinese financial service trade，and gives the related improvement opinion

Key words： America；financial service trade；financial innovation（責(zé)任編輯：陳鴻鵬）endprint