新常態(tài)下綠色信貸影響我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的研究

【摘 要】 文章探索了新常態(tài)下綠色信貸政策影響我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的作用機(jī)理和路徑。綠色信貸政策在促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級方面存在實(shí)施力度和精準(zhǔn)度有待提高、過度依賴環(huán)保部門提供的信息、綠色信貸政策實(shí)施規(guī)范性尚欠、綠色信貸信息整合深度仍有待提升等突出問題。應(yīng)從探索差別化政策淘汰“兩高一?！毙袠I(yè)落后產(chǎn)能、打造企業(yè)環(huán)保信息共享平臺(tái)、完善綠色信貸與產(chǎn)業(yè)政策對接機(jī)制等入手，全面增強(qiáng)綠色信貸政策在我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級中的作用。

【關(guān)鍵詞】 新常態(tài)； 綠色信貸； 產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級

中圖分類號：F832 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A 文章編號：1004-5937（2015）13-0016-04

一、引言

新常態(tài)下我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的實(shí)現(xiàn)亟需綠色信貸政策的支持?！皟?yōu)結(jié)構(gòu)”是經(jīng)濟(jì)增長新常態(tài)的一個(gè)突出特征。隨著GDP總量基數(shù)的不斷膨脹，粗放的經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式受到能源和環(huán)境雙重約束的困境日益凸顯，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級已是我國迫在眉睫的任務(wù)。這需要政府出臺(tái)相關(guān)政策，引導(dǎo)金融等市場經(jīng)濟(jì)力量自覺地為我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級目標(biāo)服務(wù)。綠色信貸作為商業(yè)銀行履行社會(huì)責(zé)任、助推經(jīng)濟(jì)社會(huì)可持續(xù)發(fā)展的重要方式，在我國日益受到重視并取得了重大成效。然而，成績斐然的背后也暴露出不少問題。2015年3月5日李克強(qiáng)總理在《政府工作報(bào)告》中明確要求“打好節(jié)能減排和環(huán)境治理攻堅(jiān)戰(zhàn)”、“穩(wěn)增長和調(diào)結(jié)構(gòu)相輔相成”。現(xiàn)實(shí)的緊迫性和重要性，需要環(huán)保部門和金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)采取切實(shí)措施，強(qiáng)化綠色信貸在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級中的作用。

二、綠色信貸促進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的作用機(jī)理

本部分包括兩方面內(nèi)容。第一部分給出了綠色信貸得以實(shí)施的激勵(lì)相容機(jī)制；第二部分就綠色信貸發(fā)展影響我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的作用機(jī)理展開闡述。

（一）商業(yè)銀行實(shí)施綠色信貸的內(nèi)在邏輯

綠色信貸要求商業(yè)銀行對環(huán)保友好型項(xiàng)目在貸款利率、期限、擔(dān)保等方面實(shí)施優(yōu)惠政策。這在一定程度上與商業(yè)銀行自身利益最大化可能存在沖突，商業(yè)銀行放貸時(shí)之所以考慮客戶環(huán)保行為，主要原因在于：

第一，商業(yè)銀行履行企業(yè)環(huán)保責(zé)任有助于改善“商譽(yù)”和社會(huì)形象（Sharfman & Fernando，2008；Power，2009），提升品牌價(jià)值。在環(huán)境保護(hù)理念風(fēng)靡世界的今天商業(yè)銀行制定執(zhí)行環(huán)境友好型信貸政策，有利于員工、顧客，以及其他利益相關(guān)者了解其經(jīng)營目標(biāo)、企業(yè)戰(zhàn)略及其愿意履行的社會(huì)責(zé)任。這顯然會(huì)提升相關(guān)商業(yè)銀行的社會(huì)美譽(yù)度和市場價(jià)值。若商業(yè)銀行對貸款項(xiàng)目可能衍生的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)缺乏有效的評估，就有可能導(dǎo)致嚴(yán)重的社會(huì)經(jīng)濟(jì)后果，進(jìn)而累及商業(yè)銀行的聲譽(yù)。在Web2.0時(shí)代，微信、微博等社交網(wǎng)絡(luò)和自媒體的普及，這種聲譽(yù)的破壞效應(yīng)往往呈幾何級數(shù)放大，給放貸銀行造成難以估量的損失。

第二，隨著環(huán)保觀念風(fēng)靡全球，客戶出現(xiàn)環(huán)境事故將給銀行帶來不可抗的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（Weber et al.，2011；Reverte，2012）。在社會(huì)各界普遍關(guān)注環(huán)境保護(hù)大背景下，在銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)管理體系中環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的重要性已經(jīng)日益凸顯，越發(fā)受到商業(yè)銀行高管的重視。根據(jù)浙江、上海、江蘇等地共同制定的長三角統(tǒng)一環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)（蘇環(huán)發(fā)〔2009〕23號），對環(huán)保行為信用等級低的企業(yè)，商業(yè)銀行應(yīng)嚴(yán)格限制對其貸款。若商業(yè)銀行對信貸項(xiàng)目的管控較寬松，一旦相關(guān)項(xiàng)目因環(huán)境問題導(dǎo)致停工甚至被取締，銀行債權(quán)不僅存在收回難題，其對銀行社會(huì)聲望和市場美譽(yù)度的損害也難以預(yù)估。當(dāng)然，發(fā)展綠色信貸的先行銀行可能面臨短期的營業(yè)利潤損失，2014年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主梯若爾的融資能力理論為銀行在不確定性條件下權(quán)衡長短期利潤提供了有用的分析框架。

（二）綠色信貸作用于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的機(jī)理分析

任何產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的實(shí)現(xiàn)，都離不開銀行信貸的介入。本文借鑒陳偉光和胡當(dāng)（2011）的研究思路，從資金的來源機(jī)制、資金導(dǎo)向機(jī)制以及信用催化機(jī)制入手，探究綠色信貸作用于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的可能路徑。綠色信貸服務(wù)于產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級作用機(jī)理如圖1所示。

一是資金來源機(jī)制。無論是對“兩高一剩”行業(yè)產(chǎn)能的限制和壓縮，還是對環(huán)境保護(hù)、高科技產(chǎn)業(yè)的發(fā)展和扶持，大規(guī)模資金的流向都扮演著重要角色。中國人民銀行2015年2月10日發(fā)布的《2014年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示，雖然融資方式日趨多元化，信貸融資仍是我國非金融機(jī)構(gòu)獲取資金的主要渠道。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下，信貸資金整體呈供不應(yīng)求狀態(tài)。若商業(yè)銀行嚴(yán)格落實(shí)綠色信貸要求，在放貸審核中嚴(yán)格區(qū)別對待“兩高一剩”行業(yè)與環(huán)境友好型企業(yè)，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級短期可望初見成效。

二是資金導(dǎo)向機(jī)制。利率是資金的市場價(jià)格，引導(dǎo)資金流動(dòng)的方向。商業(yè)銀行通過對“兩高一?！毙袠I(yè)執(zhí)行高利率為核心的信貸政策，實(shí)現(xiàn)“優(yōu)結(jié)構(gòu)”的新常態(tài)發(fā)展目標(biāo)。一方面迫使這些行業(yè)衡量融資成本與收益之后自發(fā)地壓縮過剩產(chǎn)能，努力實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。另一方面，商業(yè)銀行對環(huán)境友好型企業(yè)和高科技企業(yè)執(zhí)行低利率為核心的信貸政策，加速優(yōu)勢企業(yè)的形成和擴(kuò)大，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級。需要指出的是，由于外部性的存在，某些環(huán)保項(xiàng)目短期難以盈利，這時(shí)單靠商業(yè)銀行綠色信貸難以形成發(fā)展壯大的長效機(jī)制，通常需要國家開發(fā)銀行等政策性銀行的介入。

最后是信用催化機(jī)制。商業(yè)銀行執(zhí)行綠色信貸政策時(shí)，不應(yīng)局限于被動(dòng)地適應(yīng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和升級的需要，還應(yīng)以此為契機(jī)研判產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，以前瞻性眼光將信貸額度更多地投向具有擴(kuò)散性效應(yīng)的產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目。同時(shí)商業(yè)銀行可通過示范效應(yīng)，帶動(dòng)證券、保險(xiǎn)、基金以及眾籌等新興的金融創(chuàng)新工具，來滿足環(huán)保友好型和高科技企業(yè)的資金需求。

三、綠色信貸調(diào)整我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)中存在的問題

近年來我國綠色信貸發(fā)展勢頭良好，但仍存在不少突出的問題。在差異化信貸政策指引下，我國銀行信貸資源正加速從“兩高一剩”行業(yè)流至環(huán)保產(chǎn)業(yè)和高科技產(chǎn)業(yè)。但總體而言，綠色信貸服務(wù)于我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級作用的效果仍存在不小有待改進(jìn)的空間，具體體現(xiàn)在下述四個(gè)方面。

（一）綠色信貸實(shí)施力度和精準(zhǔn)度有待提高

我國當(dāng)前的綠色信貸實(shí)施規(guī)模，難起到對信貸投放總量和方向的把控效果。2015年《證券時(shí)報(bào)》披露，截至2014年6月末，21家主要銀行機(jī)構(gòu)節(jié)能環(huán)保項(xiàng)目和服務(wù)貸款余額4.16萬億元，跟同期高達(dá)64.70萬億元的貸款總額相比，綠色信貸規(guī)模仍偏小，對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級很難發(fā)揮全局性作用?！蹲C券日報(bào)》記者2014年調(diào)查顯示，之前各銀行的綠色信貸統(tǒng)計(jì)口徑不一且執(zhí)行情況由其自行披露，《綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度》發(fā)布后，不少銀行綠色信貸數(shù)據(jù)都有著不同程度的“縮水”。

圖2給出了2013年我國16家中資上市銀行貸款投放從“兩高一剩”行業(yè)的轉(zhuǎn)出排名。從已披露環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)類貸款余額的銀行數(shù)據(jù)來看，2013年末，招商銀行“兩高一?！焙彤a(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款余額為1 689.4億元，占境內(nèi)對公貸款的15.2%。招商銀行明確指出存在環(huán)境負(fù)面影響的貸款約65.30億元。令人詫異的是，中國首家“赤道銀行”興業(yè)銀行，其2013年“兩高一?！毙袠I(yè)貸款余額仍高達(dá)939.26億元（于曉剛，2014）。

銀行間綠色信貸政策執(zhí)行力度參差不齊。這導(dǎo)致部分“兩高一?！毙袠I(yè)在粗放式擴(kuò)張過程中仍可以低成本獲取資金，顯然缺乏主動(dòng)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的積極性。一般而言，較早開展綠色信貸業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行，如興業(yè)銀行由于側(cè)重于綠色信貸產(chǎn)品的創(chuàng)新而成績不俗。工商銀行等四大商業(yè)銀行由于其在國內(nèi)特殊的企業(yè)地位，起步雖然較晚但發(fā)展迅猛，不過總體上發(fā)展仍不夠成熟。值得一提的是，大多數(shù)小型農(nóng)村商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行，甚至迄今仍未開展綠色信貸業(yè)務(wù)。而正是這些商業(yè)金融機(jī)構(gòu)，為大量“兩高一剩”行業(yè)提供了賴以生存的資金來源，拖累了我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的整體步伐。

經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下“一刀切”綠色信貸模式不符合我國國情。在落實(shí)綠色信貸過程中，不少商業(yè)銀行，如中國建設(shè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行、興業(yè)銀行等，根據(jù)國家“兩高一?！碑a(chǎn)業(yè)名錄實(shí)行“一票否決制”。這當(dāng)然是堅(jiān)決貫徹國家環(huán)保政策和產(chǎn)業(yè)政策的應(yīng)有之義。問題是，部分受限行業(yè)也存在一些環(huán)境保護(hù)達(dá)標(biāo)企業(yè)。通過實(shí)施綠色信貸政策提高其融資成本不僅有欠公平，還將起到不良的示范效應(yīng)。此外，某些受限行業(yè)是當(dāng)?shù)刂еa(chǎn)業(yè)和主要財(cái)政收入來源，直接關(guān)停會(huì)影響到地區(qū)就業(yè)甚至社會(huì)穩(wěn)定。

（二）過度依賴環(huán)保部門提供的信息

按照現(xiàn)行綠色信貸政策，環(huán)保部門與銀行業(yè)應(yīng)分別認(rèn)定企業(yè)是否實(shí)施環(huán)保行為及其環(huán)境后果。但在現(xiàn)實(shí)操作中，商業(yè)銀行通常并未設(shè)立專門機(jī)構(gòu)收集企業(yè)環(huán)保信息，在信息獲取方面往往高度依賴環(huán)保部門，甚至要求后者直接提供一份企業(yè)環(huán)保等級清單。誠然，環(huán)保部門在企業(yè)環(huán)保行為認(rèn)定方面具有專業(yè)性和權(quán)威性，如長三角地區(qū)自2009年開始制定統(tǒng)一的環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)，浙江省信用中心更是從2007年起就包含了大量有據(jù)可查的企業(yè)環(huán)保信息。但這并不足以構(gòu)成銀行系統(tǒng)在收集企業(yè)環(huán)保信息不作為的理由。

操作便利的背后隱藏著不少問題。其一，現(xiàn)有征信系統(tǒng)主要涵蓋了部分行業(yè)國有企業(yè)及大型民營企業(yè)環(huán)保信息，對一般行業(yè)企業(yè)的環(huán)保行為記錄覆蓋明顯不足。其二，現(xiàn)有企業(yè)環(huán)保行為信用等級通常將企業(yè)視為一個(gè)整體，而企業(yè)內(nèi)部不同項(xiàng)目之間對環(huán)境的影響在大多數(shù)情況下也存在差異。比如，一個(gè)名列“兩高一?！毙袠I(yè)目錄的企業(yè)，在“優(yōu)結(jié)構(gòu)”的新常態(tài)背景下，也可能努力進(jìn)行環(huán)保項(xiàng)目投資。問題是，為了增強(qiáng)可比性和規(guī)范性，按照長三角統(tǒng)一環(huán)保標(biāo)準(zhǔn)（蘇環(huán)發(fā)〔2009〕23號），企業(yè)環(huán)保信用評級的評定是按照自然年度進(jìn)行的，且往往在第二年5月或6月才公布評級結(jié)果。商業(yè)銀行若機(jī)械地根據(jù)環(huán)保部門提供的過去的環(huán)保信息，采用“一刀切”模式審核貸款項(xiàng)目，將某些環(huán)境友好型項(xiàng)目拒之門外，就很可能挫傷相關(guān)企業(yè)履行社會(huì)責(zé)任和進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級的積極性。

（三）綠色信貸政策實(shí)施規(guī)范性尚欠

我國綠色信貸政策實(shí)施規(guī)范性有待提升主要體現(xiàn)在商業(yè)銀行對綠色信貸政策實(shí)施主動(dòng)性不夠、專業(yè)人才儲(chǔ)備不足、操作規(guī)則尚待完善三個(gè)方面。

1.我國商業(yè)銀行對綠色信貸政策實(shí)施主動(dòng)性不夠。根據(jù)《綠色信貸指引》精神，發(fā)展綠色信貸包括兩方面工作。一是通過提高“兩高一?！毙袠I(yè)融資成本，迫使其淘汰落后產(chǎn)能。二是利用信貸優(yōu)惠政策，引導(dǎo)新材料、清潔能源開發(fā)等新興產(chǎn)業(yè)在短期初具規(guī)模，進(jìn)而成長為優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)。在具體執(zhí)行中，主要上市銀行或出于自愿或迫于行政壓力，在淘汰“兩高一?！毙袠I(yè)落后產(chǎn)能方面做得風(fēng)生水起。由于上述新興產(chǎn)業(yè)大多處于開發(fā)階段，其經(jīng)濟(jì)前景尚不明朗，又兼具有周期長、風(fēng)險(xiǎn)大等特征，導(dǎo)致商業(yè)銀行對其多持觀望態(tài)度。事實(shí)上有些行業(yè)，如以無錫尚德為代表的太陽能發(fā)電板制造業(yè)，打著新興產(chǎn)業(yè)的旗號，后來證實(shí)其技術(shù)含量并不高且也造成了不小的環(huán)境問題。這不僅使當(dāng)初對其巨額授信的商業(yè)銀行蒙受了嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失，也使綠色信貸政策本身陷入相當(dāng)尷尬的境地。2014年中國銀行業(yè)綠色信貸政策調(diào)查顯示，中國建設(shè)銀行、華夏銀行等均未提及對環(huán)境友好型項(xiàng)目的貸款優(yōu)惠情況。

2.專業(yè)人才儲(chǔ)備不足。迄今為止，我國商業(yè)銀行中只有興業(yè)銀行成立了專門的綠色信貸部門。高素質(zhì)專業(yè)人才的缺失導(dǎo)致綠色信貸項(xiàng)目評估困難。由于涉及對項(xiàng)目未來潛在環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行綜合評估，綠色信貸項(xiàng)目對人才資源和技術(shù)支持都提出了更高的要求。然而，高素質(zhì)專業(yè)人員的短缺，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行在評估綠色信貸項(xiàng)目時(shí)，僅著眼于該項(xiàng)目是否明顯違反環(huán)保法規(guī)，對其未來潛在的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)普遍缺乏應(yīng)有的重視。為此，國內(nèi)關(guān)于綠色信貸新產(chǎn)品的開發(fā)還停留在起步和探索階段。

3.綠色信貸政策操作指南不夠明確。2015年1月，中國銀監(jiān)會(huì)與國家發(fā)展改革委聯(lián)合印發(fā)《能效信貸指引》，這是繼2012年《綠色信貸指引》以來綠色信貸政策方面的又一綱領(lǐng)性文件。不過，該指引仍是綱領(lǐng)性和指導(dǎo)性文件，對如何判定貸款項(xiàng)目的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)等級、綠色信貸操作指南等實(shí)踐方面仍欠明確性。在客戶細(xì)分方面，中國工商銀行、招商銀行和興業(yè)銀行都制定了專門的分類細(xì)則，將融資項(xiàng)目按環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)分類。在信貸管理方面，招商銀行、上海浦東發(fā)展銀行和興業(yè)銀行在綠色信貸和風(fēng)險(xiǎn)信貸訂有明確的授信條款。交通銀行、中國工商銀行的授信過程管理程度則不夠完善（于曉剛，2014）。

（四）綠色信貸信息整合深度仍有待提升

綠色信貸政策的有效實(shí)施，需要環(huán)保、人行和銀監(jiān)部門對企業(yè)環(huán)境保護(hù)信息進(jìn)行交叉驗(yàn)證。環(huán)保信息內(nèi)容應(yīng)包括但不限于企業(yè)環(huán)境違法記錄、項(xiàng)目環(huán)境評級結(jié)果等信息。這些環(huán)保信息在上述各部門之間的交換和報(bào)送，是商業(yè)銀行評判貸款項(xiàng)目是否符合綠色信貸政策的核心依據(jù)。

但現(xiàn)行信息共享機(jī)制存在若干突出的問題。一是，作為跨專業(yè)領(lǐng)域協(xié)作，環(huán)保部門與銀監(jiān)部門對信息有用性的界定有著迥異的標(biāo)準(zhǔn)。商業(yè)銀行環(huán)境保護(hù)專業(yè)人才的缺乏，導(dǎo)致其對環(huán)保部門提供的相關(guān)信息的理解往往停留在較淺層面。二是，相對而言，為了保障政策的連續(xù)性，環(huán)保部門檢測企業(yè)環(huán)保行為的標(biāo)準(zhǔn)具有相當(dāng)程度的穩(wěn)定性，且時(shí)間周期較長和前瞻性不足。同時(shí)，由于信息傳遞存在時(shí)滯，特別是現(xiàn)行環(huán)境信息管理體制下，在操作中難以實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行與環(huán)保部門之間的點(diǎn)對點(diǎn)的信息交流，在時(shí)效上難以滿足商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警方面的信息需求。

四、新常態(tài)下綠色信貸促進(jìn)我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級對策

（一）探索差異化“兩高一?！毙袠I(yè)退出模式

有必要建立信貸階段性退出模式。我國正處于中低速增長的經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，如何在經(jīng)濟(jì)不出現(xiàn)斷崖式下跌的情況下實(shí)現(xiàn)“優(yōu)結(jié)構(gòu)”的目標(biāo)，需要綠色信貸政策相關(guān)執(zhí)行方通盤考慮。首先，根據(jù)國家環(huán)保政策和產(chǎn)業(yè)政策，結(jié)合當(dāng)?shù)刎?cái)政收入、就業(yè)吸納等當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)發(fā)展承載能力因素，科學(xué)制定“兩高一?！毙袠I(yè)產(chǎn)能壓縮時(shí)間表。其次，嚴(yán)格按照確定的時(shí)間表，有計(jì)劃、分層次地引導(dǎo)信貸資金從“兩高一?！毙袠I(yè)流出，同時(shí)扶持相關(guān)環(huán)境友好型產(chǎn)業(yè)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)下，有步驟地倒逼相關(guān)行業(yè)實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級。最后，對違反行業(yè)產(chǎn)能壓縮時(shí)間表的企業(yè)實(shí)施責(zé)任溯源追懲制度。

2014年《中國銀行業(yè)環(huán)境記錄》調(diào)查顯示，不少商業(yè)銀行創(chuàng)新了“兩高一?！毙袠I(yè)信貸退出模式。中國光大銀行制定了詳盡的獎(jiǎng)懲辦法，調(diào)整“兩高一?！毙袠I(yè)的貸款投放。寧波銀行制定了“產(chǎn)能過?？蛻羟鍐巍?，并一對一地敲定了信貸調(diào)整計(jì)劃。中國工商銀行建立了總、分行分級負(fù)責(zé)制度，確保環(huán)境預(yù)警機(jī)制和防控機(jī)制的有效性。以上這些銀行的做法值得其他金融機(jī)構(gòu)借鑒。

（二）優(yōu)化環(huán)保信息披露和共享機(jī)制

首先，明確環(huán)境保護(hù)標(biāo)準(zhǔn)。環(huán)保部門應(yīng)在其網(wǎng)站上明確列出企業(yè)必須披露的環(huán)保信息清單、企業(yè)環(huán)保行為評級標(biāo)準(zhǔn)以及認(rèn)定和申訴程序，以便于企業(yè)對其環(huán)境行為作出明確的預(yù)期，也使相關(guān)金融部門的貸款項(xiàng)目評估有章可循。當(dāng)然，考慮到東西部經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平鴻溝，在不違反國家大政方針的前提下，環(huán)保部可授權(quán)地方環(huán)保部門根據(jù)當(dāng)?shù)厍闆r制定更加精細(xì)化的企業(yè)環(huán)保行為評級標(biāo)準(zhǔn)。

其次，構(gòu)建環(huán)保部門與銀行系統(tǒng)信息共享平臺(tái)。在企業(yè)環(huán)境保護(hù)信息和財(cái)務(wù)信息獲取方面，環(huán)保部門和銀行系統(tǒng)各有獨(dú)特的優(yōu)勢。二者應(yīng)充分發(fā)揮信息收集方面的比較優(yōu)勢，將零散的信息及時(shí)地予以整合并同步更新至數(shù)據(jù)庫；對相關(guān)信息進(jìn)行交叉驗(yàn)證，確保信息的全面性、準(zhǔn)確性和及時(shí)性。建設(shè)二者溝通的長效機(jī)制對環(huán)保部門和銀行系統(tǒng)都大有裨益。前者也可借助綠色信貸信息披露讓企業(yè)明確環(huán)境政策走向，指導(dǎo)其環(huán)境行為。后者可據(jù)此實(shí)現(xiàn)信貸環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的可控性，提高綠色信貸的可操作性。近年來，銀監(jiān)會(huì)也在多個(gè)方面發(fā)力綠色信貸建設(shè)。2013年，銀監(jiān)會(huì)牽頭制定了《綠色信貸統(tǒng)計(jì)制度》，將環(huán)境友好型項(xiàng)目和服務(wù)細(xì)分為12類，并對其形成的產(chǎn)能進(jìn)行了測算。

（三）完善綠色信貸與產(chǎn)業(yè)政策的對接機(jī)制

銀行業(yè)協(xié)會(huì)有必要設(shè)立專門機(jī)構(gòu)跟進(jìn)環(huán)保研究前沿和國家產(chǎn)業(yè)政策。商業(yè)銀行應(yīng)根據(jù)國家政策并結(jié)合第三方環(huán)境評級機(jī)構(gòu)，將綠色信貸政策嵌入至貸款項(xiàng)目整個(gè)流程中。在審批大型信貸項(xiàng)目時(shí)，商業(yè)銀行應(yīng)以前瞻性眼光審視項(xiàng)目的整個(gè)投資發(fā)展周期，對其可能產(chǎn)生的環(huán)境效應(yīng)進(jìn)行全面的預(yù)測和評估。只有綜合考慮企業(yè)應(yīng)履行的環(huán)境責(zé)任，將經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和生態(tài)共同可持續(xù)發(fā)展作為貸款審批時(shí)的主要考量標(biāo)準(zhǔn)，才能避免放貸中的短視行為。在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中，綠色信貸政策的實(shí)行不能局限于產(chǎn)業(yè)鏈的某個(gè)環(huán)節(jié)，而應(yīng)將其在融資方面的杠杠作用，貫穿社會(huì)整體發(fā)展過程。除了涉足生產(chǎn)過程，商業(yè)銀行也可以將綠色信貸政策受眾擴(kuò)大至消費(fèi)者。通過引導(dǎo)、刺激消費(fèi)者的綠色需求，然后借助市場方式誘導(dǎo)企業(yè)生產(chǎn)綠色產(chǎn)品和提供綠色服務(wù)，使企業(yè)產(chǎn)生轉(zhuǎn)型升級的內(nèi)生動(dòng)力。

圖3給出了2013年我國14家中資上市銀行落實(shí)綠色信貸政策具體措施的對比情況。以興業(yè)銀行為首的三家股份制銀行在綠色信貸環(huán)保措施創(chuàng)新方面繼續(xù)保持優(yōu)勢；中信銀行以及五大國有控股銀行多照搬國家政策；北京銀行和南京銀行排名墊底，應(yīng)加強(qiáng)綠色信貸措施的制定和實(shí)施工作。

五、結(jié)論與展望

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，綠色信貸政策在實(shí)現(xiàn)“優(yōu)結(jié)構(gòu)”目標(biāo)中發(fā)揮的作用還有待進(jìn)一步加強(qiáng)。在環(huán)保部門和銀監(jiān)部門的大力推動(dòng)下，我國綠色信貸政策實(shí)施已經(jīng)初見成效，投放至“兩高一?！毙袠I(yè)的信貸額度明顯減少。然而，綠色信貸蓬勃發(fā)展的背后亦存在不少隱憂：綠色信貸實(shí)施力度和精準(zhǔn)度有待提高、過度依賴環(huán)保部門提供的信息、綠色信貸政策實(shí)施規(guī)范性尚欠、綠色信貸信息整合深度仍有待提升等。上述問題如不能妥善加以解決，有可能成為我國產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級在融資方面的瓶頸，甚至拖累我國“優(yōu)結(jié)構(gòu)”的戰(zhàn)略目標(biāo)。

應(yīng)多管齊下，充分發(fā)揮綠色信貸發(fā)展對產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的推動(dòng)作用。首先，在經(jīng)濟(jì)增長放緩的新常態(tài)下，因地制宜積極探索對“兩高一剩”行業(yè)落后產(chǎn)能的差別化壓縮政策，在保障宏觀經(jīng)濟(jì)不出現(xiàn)大幅波動(dòng)的基礎(chǔ)上有條不紊地推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級。其次，發(fā)揮環(huán)保部門和金融機(jī)構(gòu)在信息獲取方面的比較優(yōu)勢，利用大數(shù)據(jù)技術(shù)打造企業(yè)環(huán)保信息共享平臺(tái)，借助多維度信息交叉鑒證企業(yè)環(huán)保行為。最后，銀監(jiān)部門應(yīng)出臺(tái)以利率優(yōu)惠和簡化擔(dān)保為核心的綠色信貸指導(dǎo)政策并建立相應(yīng)的綠色信貸考核機(jī)制，通過構(gòu)建激勵(lì)相容機(jī)制調(diào)動(dòng)商業(yè)銀行的積極性，完善綠色信貸與產(chǎn)業(yè)政策的對接機(jī)制。●

【參考文獻(xiàn)】

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