中小企業(yè)融資難的原因與對策研究

昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟學(xué)院 龔映梅 張譯方

中小企業(yè)融資難的原因與對策研究

昆明理工大學(xué)管理與經(jīng)濟學(xué)院 龔映梅 張譯方

摘 要:近年來隨著我國中小企業(yè)的不斷發(fā)展，中小企業(yè)融資難的問題成為了社會各界探索和研究的焦點問題之一。本文從政府、金融機構(gòu)、企業(yè)自身、社會等全方位地剖析中小企業(yè)融資難的原因，并在此基礎(chǔ)上提出了解決我國當(dāng)前中小企業(yè)融資難的具體對策和想法。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè) 融資難 對策

改革開放以來，我國中小企業(yè)得到了快速發(fā)展，但是中小企業(yè)在發(fā)展過程中面臨的融資難問題仍然是一個不可回避的問題。為了解決中小企業(yè)融資難的問題，包括政府在內(nèi)的社會各界已經(jīng)做了大量的工作與努力。但由于種種原因，融資難問題依然存在。具體體現(xiàn)在政府扶持力度不夠、金融機構(gòu)對中小企業(yè)的金融歧視、企業(yè)自身整體素質(zhì)不高、民間資本融資體系不規(guī)范等方面。

1 中小企業(yè)融資難的原因

1.1 政府扶持力度不夠

政府對中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中地位認(rèn)識的缺陷，導(dǎo)致其在對中小企業(yè)的扶持力度不夠，從而使中小企業(yè)難以在經(jīng)濟市場上充分發(fā)揮自身的優(yōu)勢從而，為國家的發(fā)展做出更大的貢獻。政府對中小企業(yè)扶持力度欠缺的主要表現(xiàn)有以下三個方面：

1.1.1 政府對中小企業(yè)認(rèn)識的偏差

我國現(xiàn)階段的市場經(jīng)濟發(fā)展非常迅速并逐步規(guī)范化。在此背景下，政府對中小企業(yè)的定位更加清晰，肯定了中小企業(yè)在擴大就業(yè)以及科技創(chuàng)新方面的積極作用，但是并未充分認(rèn)識到其在補充市場經(jīng)濟、提高競爭效力、活躍市場氣氛等方面的作用。目前中小企業(yè)相關(guān)政策和配套機制的缺失主要產(chǎn)生于政府對中小企業(yè)認(rèn)識的偏差。

1.1.2 政府對中小企業(yè)存在政策歧視

雖然地方政府財政收入大部分是由中小企業(yè)提供的，但大多數(shù)的中小企業(yè)卻不能像大企業(yè)那樣享受稅收優(yōu)惠，只有部分地區(qū)對家庭式經(jīng)濟以及小微企業(yè)減輕財稅負(fù)擔(dān)。相比于三資企業(yè)、國有企業(yè)，中小企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)明顯偏高。

1.1.3 政府對中小企業(yè)的引導(dǎo)力度不夠

在對中小企業(yè)的宏觀調(diào)控和引導(dǎo)上我國政府職能缺失，如中小企業(yè)法律環(huán)境存在缺陷，政府未能有效引導(dǎo)其健康發(fā)展；資本市場體系欠缺使其外源融資方式受限；中小企業(yè)擔(dān)保機制尚在建立健全，即使已經(jīng)建立，也因為缺乏政府的引導(dǎo)，使其效能無法正常發(fā)揮。

1.2 金融機構(gòu)對中小企業(yè)的金融歧視金融機構(gòu)對中小企業(yè)的金融歧視包括以下幾點：1.2.1 政策歧視

針對不同性質(zhì)的企業(yè)，金融機構(gòu)執(zhí)行不同的信貸政策。非公有制的中小企業(yè)因所有制歧視受到不公待遇。雖然國家的政策方針在這方面做出要求，銀行要不斷提升中小企業(yè)的信貸支持，解決中小企業(yè)資金問題，但實際操作中銀行在放貸時仍舊青睞規(guī)模大、資本雄厚、信譽良好的大型企業(yè)，而對中小企業(yè)持有偏見，不愿給予貸款支持。

1.2.2 國有商業(yè)銀行的貸款管理制度缺陷，造成“規(guī)模性歧視”

目前，為了規(guī)避經(jīng)營風(fēng)險，銀行都轉(zhuǎn)變了運營模式，加大對有規(guī)模優(yōu)勢的企業(yè)的信貸力度，以規(guī)模、成分為導(dǎo)向，加深了對中小企業(yè)的信貸歧視。另外，中小企業(yè)的貸款頻率是大企業(yè)的5倍，銀行的管理成本也會隨之增大5倍。銀行從利潤最大化原則出發(fā)，就不愿與中小企業(yè)打交道。

1.2.3 國有商業(yè)銀行的內(nèi)部運行機制缺陷，造成“結(jié)構(gòu)性歧視”

銀行在管理理念上對中小企業(yè)就持有偏見。國有商業(yè)銀行將企業(yè)規(guī)模作為特殊考察標(biāo)準(zhǔn)，區(qū)別對待規(guī)模不同的企業(yè)貸款申請，貸給中小企業(yè)的資金有限。銀行以企業(yè)性質(zhì)與資產(chǎn)規(guī)模來確定自身內(nèi)部運行的這種方式，造成了市場上的信貸份額極度失衡。

1.2.4 信貸主體銀行資質(zhì)限制，造成“內(nèi)源性歧視”

雖然各商業(yè)銀行競爭加劇，但國有銀行的壟斷地位仍無法動搖。當(dāng)前對中小企業(yè)提供信貸支持的銀行主要有村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村信用社、地方性商業(yè)銀行。此類金融機構(gòu)整體實力薄弱且規(guī)模有限，能夠發(fā)放的貸款數(shù)量較少，因此對中小企業(yè)的資金支持受到限制。

同時，我國企業(yè)通過股票市場和債券市場直接融資所占比重較小，目前只有少部分經(jīng)營好、效益佳、信譽優(yōu)的國有大型企業(yè)能夠通過債券市場融資；股票市場上，雖然創(chuàng)建了中小企業(yè)板市場及創(chuàng)業(yè)板市場，但對數(shù)量眾多的中小企業(yè)來說上市融資門檻仍然很高。

1.3 企業(yè)自身整體素質(zhì)不高

我國中小企業(yè)融資難有外部環(huán)境的原因，但中小企業(yè)自身的特點和現(xiàn)階段我國中小企業(yè)的發(fā)展特點也不容忽視。主要表現(xiàn)在以下方面：一是從自身產(chǎn)品發(fā)展來看，中小企業(yè)規(guī)模小、設(shè)備簡單導(dǎo)致中小企業(yè)具有較高的破產(chǎn)率，貸款風(fēng)險高于大型企業(yè)；二是從經(jīng)營管理水平來看，企業(yè)經(jīng)營決策者素質(zhì)不高，缺乏明確的發(fā)展戰(zhàn)略，從而導(dǎo)致信貸資金的消化能力較弱；三是從企業(yè)財務(wù)狀況來看，中小企業(yè)財務(wù)制度不健全，企業(yè)內(nèi)部賬務(wù)混亂，導(dǎo)致經(jīng)營者無法清楚了解自身財務(wù)狀況，無法有效進行資金合理規(guī)劃；四是部分中小企業(yè)信譽觀念淡薄，不注意企業(yè)信用資產(chǎn)積累，信用等級低。在我國，很多中小企業(yè)所有者信用觀念單薄，拖欠銀行債務(wù)現(xiàn)象時有發(fā)生；五是中小企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)單一，股權(quán)結(jié)構(gòu)單一的中小企業(yè)抗風(fēng)險能力較弱，內(nèi)部治理落后必然導(dǎo)致發(fā)展速度減慢，同時制約了科學(xué)管理。

1.4 民間資本融資體系不規(guī)范

當(dāng)前國有銀行和國有控股銀行仍是我國銀行體系的主導(dǎo)，民間資本根本難以介入，即使有少數(shù)的民間資本步入銀行體系，然而在嚴(yán)格的約束條件下也無法實現(xiàn)規(guī)范化運行。在缺少民間金融這一個強勁有力的競爭者的前提下，幾乎處于壟斷地位的銀行就缺乏提高服務(wù)的動力和壓力，對中小企業(yè)產(chǎn)生信貸歧視。大部分中小企業(yè)由于不能從正規(guī)渠道獲取資金，只好將目標(biāo)轉(zhuǎn)向民間資本市場。民間金融在為民營經(jīng)濟服務(wù)的同時，也隱藏著巨大的風(fēng)險，尤其是一些非法組織從事的非法交易。在缺乏引導(dǎo)和法律規(guī)范的情況下，民間金融難以真正地市場化。

2 解決中小企業(yè)融資難的對策

2.1 加大政府對中小企業(yè)的扶持力度

對于中小企業(yè)遇到的新情況、新問題，國家給予了高度重視，國務(wù)院多次指示，要求針對中小企業(yè)面對的困難制定新的政策，幫助中小企業(yè)保持平穩(wěn)較快的增長。國家對中小企業(yè)的政策支持主要包括：

2.1.1 財政補貼

目前，我國的財政扶持政策在推動我國中小企業(yè)發(fā)展過程中起到了重要的支持作用。主要補貼類型有：研究與開發(fā)補貼、出口補貼、就業(yè)補貼。通過各種財政補貼，企業(yè)能有效地擴大生產(chǎn)規(guī)模，增強市場競爭力；能優(yōu)化公司治理管理結(jié)構(gòu)，減少企業(yè)管理成本，從而能更方便地融資。

2.1.2 稅收優(yōu)惠

在稅收方面，國家不斷出臺了一些新政策，主要有：稅收減免、提高稅收起征點、降低稅率和提高固定資產(chǎn)折舊率等。有些是針對不同類型的中小企業(yè)發(fā)展定制的特殊政策，有些是間接針對中小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策。比如：小規(guī)模企業(yè)，增值稅征收率從過去的6%(小規(guī)模工業(yè)企業(yè))和4%(小規(guī)模商業(yè)企業(yè))降至3%。其他微利小企業(yè)可以享受20%的優(yōu)惠稅率。這些稅收政策取得了一定的效果，拯救和扶持了一部分中小企業(yè)。

2.1.3 貸款援助

政府可以在繼續(xù)堅持執(zhí)行已有的扶持政策下，積極嘗試多樣化的扶持政策，對中小企業(yè)的發(fā)展應(yīng)提供全方位的扶持，政府可以直接出資組建非盈利性的中小企業(yè)服務(wù)中心，為中小企業(yè)提供高效、低廉、便捷的融資服務(wù)。同時，在進一步加深對中小企業(yè)自身特點了解的前提下，制定相關(guān)的法律，完善中小企業(yè)融資的法律法規(guī)體系，立足于企業(yè)自身建設(shè)、金融機構(gòu)規(guī)范廣泛的融資項目以及政府更大投入有效的政策支持。

2.2 放寬對中小銀行的金融限制

為了滿足中小企業(yè)融資需求，金融機構(gòu)應(yīng)放寬對中小銀行的金融限制?？陀^地說，金融業(yè)為中小企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)付出了較大的努力。但是由于中小企業(yè)信譽等級低、競爭環(huán)境無序、管理者素質(zhì)偏低等自身原因，銀行確實面臨較大的貸款風(fēng)險。針對這一矛盾，一些地區(qū)的金融機構(gòu)已經(jīng)開始探索通過信貸方式創(chuàng)新來變“雙難”為“雙贏”。如保全倉庫業(yè)務(wù)、以出口退稅質(zhì)押貸款、應(yīng)收賬款質(zhì)押或收購、兼并專項貸款等等，具有一定的成效。同時，鼓勵發(fā)展典當(dāng)業(yè)和租賃業(yè)，為中小企業(yè)提供更為靈活、便捷的融資服務(wù)。加快組建中小民營銀行的試點工作，在中小民營銀行的市場準(zhǔn)入以及利率制定上給予靈活自主性，減少對民間資本建立中小銀行的限制，同時要通過政府的正確引導(dǎo)，不斷提高民營中小銀行的管理水平，規(guī)范其運作方式，使其滿足中小企業(yè)融資貸款的需求。

2.3 全面提高中小企業(yè)整體素質(zhì)

一是提升中小企業(yè)經(jīng)營管理水平。首先，要增強內(nèi)部管理，提高中小企業(yè)內(nèi)部資金的使用率。其次，要大力發(fā)展職業(yè)經(jīng)理人市場，完善董事、監(jiān)事制度；二是規(guī)范財務(wù)管理，增加財務(wù)報表的透明度、真實性、可參考性。中小企業(yè)如果要獲得進一步發(fā)展，必須要積極完善中小企業(yè)的會計制度，中小企業(yè)的財會人員應(yīng)定期學(xué)習(xí)、參加培訓(xùn)，企業(yè)內(nèi)應(yīng)規(guī)范建立會計賬簿，完善會計制度；三是加強信用意識，提高企業(yè)自身信用等級。一方面強化信用觀念，積累良好的信用記錄，努力提高自己的資信度。另外一方面積極參加銀行的信用評級并探索提高企業(yè)信用等級制度的方法。此外，爭取與優(yōu)質(zhì)企業(yè)的合作，借助優(yōu)質(zhì)企業(yè)的信用，建立與金融機構(gòu)的聯(lián)系，從而得到金融機構(gòu)的大力支持。

2.4 規(guī)范民間私募資金

合伙投資、互助基金、民間(商業(yè))信用等各種非正規(guī)金融，即民間的私募基金，是解決中國現(xiàn)有中小企業(yè)融資的一個重要途徑，應(yīng)該對其進行合理的引導(dǎo)和規(guī)范，使其合法化、可監(jiān)督化?？梢詤⒖紘獾娘L(fēng)險投資基金，把民間私募基金規(guī)范、發(fā)展成我國的創(chuàng)業(yè)投資基金。這一方面需要出臺新的法律法規(guī)，對私募基金進行合理的監(jiān)管；另一方面，需要配套建設(shè)我國的中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)交易市場，為創(chuàng)業(yè)投資基金創(chuàng)造完善的退出機制。這樣民間私募基金可以在中小企業(yè)融資中發(fā)揮更大的作用。

3 結(jié)語

隨著經(jīng)濟改革的深入，經(jīng)濟市場的運行越來越規(guī)范，中小企業(yè)在激發(fā)市場活力、改善民生、促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整方面發(fā)揮的作用越來越重要。中小企業(yè)融資面臨著多方面的難點，解決中小企業(yè)融資難是一項長期而艱巨的任務(wù)，需要發(fā)揮多方面的力量。除了中小企業(yè)完善自身的內(nèi)部財務(wù)系統(tǒng)外，政府還需進行相關(guān)制度的改革以及增加對中小企業(yè)的扶持，金融機構(gòu)也得進行金融服務(wù)的改革，提高對中小企業(yè)的信貸份額。隨著社會各界對中小企業(yè)支持力度的加大，中小企業(yè)融資難將逐步得到改善，中小企業(yè)將創(chuàng)造更多的社會價值和經(jīng)濟價值，會有更美好的明天。

參考文獻

[1] 梁冰.我國中小企業(yè)發(fā)展及融資狀況調(diào)查報告[J].金融研究,2005(05).

[2] 盛立軍.中小民營企業(yè)私募融資[M].北京:機械出版社, 2004.

[3] 曹鳳岐.建立和健全中小企業(yè)信用擔(dān)保體系[J].金融研究,2001(05).

[4] 林果.淺析我國中小企業(yè)融資難的原因及對策[J].中國證券期貨,2011(12).

[5] 許禮剛.我國中小企業(yè)融資困境及應(yīng)對策略[J].經(jīng)濟導(dǎo)刊,2011(10).

[6] 梁鴻飛.企業(yè)融資與信用能力[M].北京:清華大學(xué)出版社,2007.

[7] 梁立俊.銀行的規(guī)模優(yōu)勢和市場分割性[J].財經(jīng)科學(xué), 2003(5).

[8] 全麗萍.非對稱信息下中小企業(yè)融資問題研究[J].管理世界,2012(5).

[9] 郭斌.民間金融與中小企業(yè)發(fā)展:對溫州的實證分析[J].經(jīng)濟研究,2011(10).

[10] 楊楹源.我國中小企業(yè)金融服務(wù)問題研究[J].改革,2010(3).

中圖分類號：F832

文獻標(biāo)識碼：A

文章編號：2096-0298(2015)05(a)-080-03