淺論利率市場化進程中我國商業(yè)銀行中間業(yè)務發(fā)展

李欣　巴幸原

摘要：隨著中國經(jīng)濟市場化改革的推進，金融市場化的改革也得到迅速發(fā)展。在利率市場化推進過程中，多層次金融市場的發(fā)展導致銀行的存貸息差收窄，利潤受到重創(chuàng)。中間業(yè)務作為商業(yè)銀行的一大收入組成部分，對利潤拉動有明顯作用。因此大力發(fā)展中間業(yè)務，是銀行提高盈利能力的必然選擇。

關鍵詞：利率市場化；商業(yè)銀行；中間業(yè)務

一、利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營的影響

（一）收窄銀行的存貸利差

利率管制下的存貸利差一般高于利率市場化下的存貸利差，因此之前存貸利差構(gòu)成了商業(yè)銀行的主要利潤來源。利率市場化下，銀行存款來源被證券市場和理財產(chǎn)品分流所以大大減少，銀行為了維持存款來源必然提高存款利率。另外，銀行為了留住優(yōu)質(zhì)客戶又將降低貸款利率，這就導致了銀行的存貸利差不斷縮小。

（二）增加利率波動性

解川波和尹志川在《利率市場化和利率風險管理》一書中提出，利率市場化會使商業(yè)銀行面臨的利率風險大大增加。利率風險主要表現(xiàn)在兩個方面，利率波動幅度和波動次數(shù)。由于商業(yè)銀行大多利用利率的期限結(jié)構(gòu)來構(gòu)建金融產(chǎn)品，這無疑增加了其難度，而且期限結(jié)構(gòu)的不匹配又將會導致銀行經(jīng)營風險的增加。國家不同時期的貨幣政策也會影響利率的波動，例如國家為了冷卻過度繁榮的金融市場而實行緊縮的貨幣政策，從而縮小存貸利差。因為銀行賦予了客戶提前還貸款的選擇權(quán)，客戶會根據(jù)市場上利率的變化選擇提前還貸，再在低利率時期進行融資，這實際上是將個人風險轉(zhuǎn)嫁給了銀行。

（三）加劇銀行間的價格競爭

銀行之間的競爭會隨著利率市場化的深化日益激烈，由于我國商業(yè)銀行的戰(zhàn)略目標和產(chǎn)品服務的同質(zhì)化較為嚴重，沒有自身的特色優(yōu)勢，這將會導致銀行之間在利率市場化下進行激烈的價格競爭，尤其是中小銀行。銀行為了爭奪客戶資源會提高存款利率，而為了彌補較高的利息率，銀行則會向支付高息的風險相對較高的客戶或項目發(fā)放貸款。這最終會導致銀行的整個資金質(zhì)量下降、風險猛增。一旦發(fā)生違約風險，大型銀行由于資產(chǎn)實力雄厚不至于遭到根本性重創(chuàng)，而中小型銀行很可能會因此陷入破產(chǎn)或被兼并的境地

二、商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務的必要性

（一）金融脫媒的壓力

金融脫媒是金融市場發(fā)展到一定階段必然的產(chǎn)物。目前來看，我國的金融脫媒程度已進一步深化，個人和企業(yè)融資也由間接融資為主慢慢向直接融資大比例偏轉(zhuǎn)。對商業(yè)銀行來說，金融脫媒增加了其對資金來源的壓力，也大大壓縮了傳統(tǒng)以利差為主的盈利空間。所以，商業(yè)銀行應及時調(diào)整戰(zhàn)略發(fā)展模式，提高資金運用的效率，大力發(fā)展中間業(yè)務以彌補傳統(tǒng)業(yè)務在現(xiàn)實發(fā)展中的不足。

（二）商業(yè)銀行間及銀行與其他金融機構(gòu)間競爭的需要

目前，隨著多層次金融市場的發(fā)展，我國商業(yè)銀行不僅面臨著國內(nèi)外銀行的競爭，也面臨著其他金融機構(gòu)在不同領域的沖擊。例如互聯(lián)網(wǎng)金融對銀行在理財，支付和發(fā)放貸款的壓力。根據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)顯示，截至2015年底，我國網(wǎng)貸成交量達到9823.04億元，累積成交量達13652億元，并且合理預測到2016年年度網(wǎng)貸成交量有望突破15000億元。商業(yè)銀行想要在競爭如此激烈的市場上得以生存，必須在價格競爭更高的層次上出奇制勝。因此，商業(yè)銀行需要拓寬發(fā)展非利息收入業(yè)務，中間業(yè)務因其靈活多樣的形式和更有創(chuàng)新空間的優(yōu)勢是其發(fā)展中的重中之重。

（三）資本約束的要求

一是監(jiān)管資本的約束，監(jiān)管資本是指銀行業(yè)監(jiān)管當局為了監(jiān)督商業(yè)銀行的審慎經(jīng)營，維持金融市場的穩(wěn)定發(fā)展而規(guī)定的商業(yè)銀行必須持有的資本金。巴塞爾協(xié)議對銀行的監(jiān)管資本要求越來越高，由1988年的8%的最低資本要求上升到2010年提出的重要性銀行資本充足率不低于11.5%，普通銀行不低于10.5%。二是銀行自身的經(jīng)濟資本約束。利率市場化下，銀行面臨的風險越來越大，利潤增長越來越難，而又要將風險收益相統(tǒng)一，這就增加了商業(yè)銀行經(jīng)營的難度。中間業(yè)務由于不占用銀行的自有資金，而是通過其中介服務的作用獲得收入，在不提高銀行風險的前提下回報顯著。因此大力發(fā)展中間業(yè)務在對資本要求越來越高的情況下顯得尤為重要。

三、商業(yè)銀行中間業(yè)務發(fā)展策略的思考

以創(chuàng)新為主導發(fā)展中間業(yè)務。堅持以客戶為中心，以市場為導向開展中間業(yè)務的創(chuàng)新，是銀行取得核心競爭力的重要一環(huán)。首先是中間業(yè)務產(chǎn)品的創(chuàng)新，金融產(chǎn)品的創(chuàng)新是銀行在利率市場化下與同業(yè)機構(gòu)競爭致勝的關鍵。根據(jù)客戶需求進行產(chǎn)品設計，是未來中間業(yè)務發(fā)展的一大方向。也可以將已有的中間業(yè)務產(chǎn)品進行優(yōu)化組合，設計出更能滿足客戶需求滿足市場細分要求的產(chǎn)品，發(fā)揮銀行的既有優(yōu)勢，搶占新的金融領域空缺。其次是，中間業(yè)務服務的創(chuàng)新，隨著網(wǎng)絡技術(shù)的進步，很多商業(yè)銀行都開展了自己的網(wǎng)上銀行和手機銀行業(yè)務，這不僅提升了客戶的使用體驗也減少了銀行的經(jīng)營成本。在利率市場化和網(wǎng)絡技術(shù)大發(fā)展的環(huán)境中，提高網(wǎng)上銀行系統(tǒng)的安全性，創(chuàng)新網(wǎng)上銀行產(chǎn)品服務，針對不同的細分客戶群設計差異化產(chǎn)品。

以客戶服務為宗旨發(fā)展中間業(yè)務。客戶可以說是銀行里的一項無形資產(chǎn)，建立和維護良好的客戶關系，是銀行得以存在和發(fā)展的關鍵。中間業(yè)務主要是服務類業(yè)務，只有在滿足客戶需求的前提下獲得利潤才是銀行發(fā)展的長久之計。近年來，由于金融市場的逐步完善，銀行的市場份額不斷減少，價格競爭觸底，此時中間業(yè)務的發(fā)展對各個銀行都有戰(zhàn)略性意義?，F(xiàn)代的商業(yè)銀行的發(fā)展理念由以金融產(chǎn)品為導向轉(zhuǎn)變?yōu)橐苑湛蛻魹閷?，這也說明提高中間業(yè)務服務質(zhì)量和水平是發(fā)展中間業(yè)務的基礎。因此，銀行需要時刻關注市場上客戶需求的變化，挖掘潛在的客戶需求，這樣才能設計出更專業(yè)合理更人性化的服務模式。

堅持差異化的市場定位發(fā)展中間業(yè)務。我國商業(yè)銀行之前主要依賴傳統(tǒng)業(yè)務帶來的存貸差獲取利潤，所以中間業(yè)務一直沒有得到重視，且銀行同質(zhì)化嚴重，各家銀行定位不明確在市場上就不具有自己的品牌號召力。利率市場化和多層次金融市場的發(fā)展，導致銀行面臨的風險增加，競爭壓力增大，模糊的市場定位一味地隨大流發(fā)展，會日益抹煞掉銀行特有的優(yōu)勢。甚至會使一些中小銀行陷入破產(chǎn)或被兼并的境地。國外成功的商業(yè)銀行都有自己明確的市場定位并堅持貫徹，如紐約梅隆銀行就憑借其在資產(chǎn)托管領域的優(yōu)勢躋身世界前列。因此，大力發(fā)展中間業(yè)務的同時根據(jù)銀行自身的優(yōu)勢業(yè)務著重發(fā)展很有必要。（作者單位：河南財經(jīng)政法大學）

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