論人民幣國(guó)際化的影響因素及推進(jìn)措施

劉素丹

摘要：2009年中國(guó)開(kāi)始跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算試點(diǎn)，2011年8月推至全國(guó)，境外結(jié)算也從港澳、東南亞擴(kuò)至全世界，至2014年已與28個(gè)國(guó)家簽署了貨幣互換協(xié)議，為人民幣最終實(shí)現(xiàn)國(guó)際化打下了良好的基礎(chǔ)，人民幣國(guó)際化是一個(gè)不可扭轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，但是單憑市場(chǎng)的力量來(lái)實(shí)現(xiàn)將是一個(gè)漫長(zhǎng)的過(guò)程，政府的推動(dòng)也是一個(gè)重要的舉措。本文從多角度分析了影響人民幣國(guó)際化的因素以及加快推動(dòng)人民幣國(guó)際化的途徑。

關(guān)鍵詞：人民幣；國(guó)際化；措施

一、人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀

人民幣國(guó)際化是人民幣跨越國(guó)界，走出中國(guó)，在境外流通，并成為世界各國(guó)所普遍接受的可用于計(jì)價(jià)、結(jié)算及儲(chǔ)備的過(guò)程。2008年美國(guó)次貸危機(jī)的出現(xiàn)，美元多次貶值，使我國(guó)的外匯儲(chǔ)備嚴(yán)重縮水，作為最大的發(fā)展中國(guó)家，隨著經(jīng)濟(jì)實(shí)力增強(qiáng)，在進(jìn)出口貿(mào)易中的地位也得到了社會(huì)公認(rèn)。人民幣國(guó)際化成為一種必然，我國(guó)也在加快實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化，自2009年以來(lái)發(fā)生了巨大的變化。

（一）從國(guó)際收支看

1、從經(jīng)常賬戶來(lái)看

實(shí)現(xiàn)跨境人民幣結(jié)算以來(lái)，六年前跨境人民幣結(jié)算金額不足36億元，2014年，跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)累計(jì)實(shí)現(xiàn)655萬(wàn)億元，與2013年相比，2013年累計(jì)為463萬(wàn)億元，絕對(duì)額增了192萬(wàn)億元，增長(zhǎng)41%，與2012年相比，2012年累計(jì)為294萬(wàn)億元，絕對(duì)額增加361萬(wàn)億元，增長(zhǎng)12倍，其中2014年以人民幣結(jié)算的跨境貨物貿(mào)易累計(jì)為59萬(wàn)億元，與其他年份相比具體情況如下：

從以上對(duì)比可以看出，貨物貿(mào)易占經(jīng)常項(xiàng)目的比重較大，貨物貿(mào)易在人民幣國(guó)際化中扮演著重要角色。

2、從資本與金融賬戶來(lái)看

2014年人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)中直接投資累計(jì)發(fā)生105萬(wàn)億元，與2013年的5337億元相比，增加97%。增速空前巨大。而人民幣結(jié)算中2014年外商直接投資和對(duì)外直接投資分別累計(jì)8620億元、1866億元。與2013年的4481億元、856億元相比，投資額分別增加了92%和118%。然而人民幣結(jié)算中2011年對(duì)外直接投資、外商直接投資分別累計(jì)發(fā)生2015億元、9072億元。短短三年，分別增長(zhǎng)826倍和85倍，為人民幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際化提供了一定的基礎(chǔ)。

（二）從政策領(lǐng)域看

在歐洲很多商場(chǎng)都提供了銀聯(lián)服務(wù)，方便了旅游業(yè)和商貿(mào)人員的交易，也擴(kuò)大了人民幣境外流通；“一帶一路”戰(zhàn)略的實(shí)施，使得所涉及的64個(gè)相關(guān)國(guó)家和地區(qū)中，50個(gè)開(kāi)始受理銀聯(lián)卡；全球超過(guò)30多家央行開(kāi)始投資中國(guó)境內(nèi)人民幣債券。股票、債券市場(chǎng)上，滬港通的實(shí)現(xiàn)也為外資通過(guò)香港進(jìn)入大陸提供了渠道，上海自貿(mào)區(qū)的成立也為人民幣自由兌換提供了試驗(yàn)基地；推動(dòng)人民幣加入SDR，作為衡量SDR價(jià)值的貨幣也將進(jìn)一步推進(jìn)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。

二、制約人民幣國(guó)際化的因素

（一）經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)

經(jīng)濟(jì)規(guī)模對(duì)人民幣國(guó)際化具有深遠(yuǎn)的影響，像美國(guó)、日本都是依靠強(qiáng)大的經(jīng)濟(jì)實(shí)力使得本國(guó)貨幣成為并長(zhǎng)久作為世界通用貨幣而存在，中國(guó)也不例外，但是我國(guó)雖是世界第二經(jīng)濟(jì)體，在世界上政治經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域已經(jīng)有了一定影響力，可與經(jīng)濟(jì)實(shí)力排名第一的美國(guó)相比，差距很大，2014年中國(guó)GDP為104萬(wàn)億美元，美國(guó)174萬(wàn)億美元，美國(guó)比中國(guó)高67%，人均GDP差距更是很遠(yuǎn)。因此，依靠他國(guó)經(jīng)驗(yàn)，中國(guó)人民幣國(guó)際化的道路還有一段時(shí)間要走。

（二）政治力量

作為國(guó)際貨幣的發(fā)行國(guó)，無(wú)論是英國(guó)、日本還是美國(guó)他們都對(duì)中國(guó)實(shí)現(xiàn)人民幣國(guó)際化持消極態(tài)度，國(guó)際貨幣會(huì)給貨幣發(fā)行國(guó)帶來(lái)大量的收益，比如鑄幣稅的征收，同時(shí)也會(huì)給本國(guó)居民帶來(lái)很多便利，例如美國(guó)居民擁有美元可以走遍世界，幾乎每一個(gè)角落都可以實(shí)現(xiàn)貨幣的自由兌換，在進(jìn)出口貿(mào)易中還可以免受匯率波動(dòng)的影響，所以世界貨幣發(fā)行國(guó)也不樂(lè)意多一種貨幣，尤其是心存中國(guó)“威脅論”思想的國(guó)家對(duì)人民幣國(guó)際化存在敵視的態(tài)度，制約了人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。另外作為中國(guó)周邊的部分國(guó)家如印度、俄羅斯等新興經(jīng)濟(jì)體，也會(huì)考慮本國(guó)的利益，推動(dòng)自己國(guó)家貨幣的國(guó)際化，同樣也會(huì)制約人民幣的國(guó)際化進(jìn)程。

（三）非居民交易習(xí)慣

世界貨幣實(shí)現(xiàn)了多元化，但是美元的中心地位仍然存在，在國(guó)際結(jié)算中，多數(shù)情況下大家習(xí)慣使用美元，在中國(guó)也是一樣的，提到外貿(mào)報(bào)價(jià)，毫無(wú)疑問(wèn)大家就想到了美元報(bào)價(jià)，在世界其他國(guó)家也一樣，美元在人們心目中根深蒂固，這具有一定的歷史原因和現(xiàn)實(shí)原因，要想改變這個(gè)習(xí)慣，不但要重新樹(shù)立非居民對(duì)人民幣匯率穩(wěn)定的信心，還要讓他們習(xí)慣人民幣結(jié)算。只有人民幣結(jié)算在世界上占了一定份額，才會(huì)有更多的非居民使用人民幣，人民幣才會(huì)最終走向國(guó)際化。

（四）金融市場(chǎng)不完善

貨幣的國(guó)際化單靠貿(mào)易來(lái)實(shí)現(xiàn)是很難的，也應(yīng)該發(fā)揮資本市場(chǎng)和金融市場(chǎng)的作用，金融市場(chǎng)的發(fā)達(dá)程度會(huì)對(duì)國(guó)際貨幣的需求的提供渠道產(chǎn)生重要影響，完善的金融市場(chǎng)能進(jìn)一步樹(shù)立非居民的信心，擴(kuò)大貨幣的知名度，推動(dòng)貨幣實(shí)現(xiàn)國(guó)際化。

三、推進(jìn)人民幣國(guó)際化的措施

（一）提高產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，夯實(shí)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)

長(zhǎng)期以來(lái)，勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)也在慢慢降低，靠勞動(dòng)力優(yōu)勢(shì)降低成本參與競(jìng)爭(zhēng)也受到了一定威脅，利用本幣貶值促進(jìn)出口，隨著人民幣國(guó)際化，國(guó)際貨幣要求幣值穩(wěn)定，甚至升值，使得這一競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)也很難發(fā)揮作用，提高產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，從改進(jìn)產(chǎn)品的內(nèi)涵，提高科技含量，增加其附加值，將是保持長(zhǎng)久國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的根本，也是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要舉措，加大科研力度，重視人才培養(yǎng)，為產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的提升打下良好的基礎(chǔ)。

（二）與世界各國(guó)和諧發(fā)展，減少摩擦

人民幣國(guó)際化本身就是一個(gè)新事物，融入到多元化的國(guó)際貨幣，必然出現(xiàn)一些困難，一方面積極發(fā)展同周邊國(guó)家乃至東亞地區(qū)良好的關(guān)系，使他們感受到人民幣對(duì)他們是有利的，比如，國(guó)際貨幣大幅貶值時(shí)，人民幣不貶值，有大國(guó)的信譽(yù)保障作用。同時(shí)還不能忽視同美國(guó)、歐盟、日本之間的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，多談合作，利用經(jīng)濟(jì)利益驅(qū)動(dòng)，如在別國(guó)采取保護(hù)貿(mào)易政策時(shí)，中國(guó)適度對(duì)這些國(guó)家開(kāi)放，一方面有利于國(guó)內(nèi)消費(fèi)的多元化，也能夠加強(qiáng)國(guó)家之間的聯(lián)系，減少國(guó)際摩擦。

（三）保持人民幣幣值穩(wěn)定，不劇烈貶值

出口貿(mào)易和債權(quán)國(guó)都希望未來(lái)收入的貨幣是硬貨幣，可以使得自己的收入不僅不貶值，還能獲得增值，相反，若是經(jīng)常貶值，大家都不愿意采用這種貨幣報(bào)價(jià)，人們?nèi)狈?duì)該貨幣的信心，勢(shì)必會(huì)影響貨幣國(guó)際化進(jìn)度甚至是名存實(shí)亡。但是也也應(yīng)當(dāng)注意人民幣國(guó)際化升值可能會(huì)帶來(lái)熱錢涌入房地產(chǎn)、證券行業(yè)，進(jìn)而加速中國(guó)的經(jīng)濟(jì)泡沫，影響中國(guó)經(jīng)濟(jì)正常的發(fā)展速度。

（四）逐步開(kāi)放資本與金融領(lǐng)域，完善金融體系

資本與金融領(lǐng)域應(yīng)當(dāng)穩(wěn)步推進(jìn)，不能盲目開(kāi)放，更不能閉關(guān)鎖國(guó)，在開(kāi)放中才能更好地展現(xiàn)給世界，當(dāng)今中國(guó)對(duì)外直接投資數(shù)額也有了大幅上升，人民幣清算行在亞洲、歐洲、大洋洲等設(shè)立近20家，離岸人民幣結(jié)算中心大量成立，應(yīng)當(dāng)繼續(xù)擴(kuò)大離岸人民幣結(jié)算中心，簽訂雙邊互換協(xié)議，同時(shí)重視國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展和完善，擴(kuò)大金融服務(wù)業(yè)務(wù)品種范圍，如支持非居民在境內(nèi)持有人民市金融產(chǎn)品，放寬金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入限制，逐步放開(kāi)人民幣現(xiàn)鈔出入境的限制，提高人民幣境外流通量，提升人民幣國(guó)際聲譽(yù)。

總之，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行，政府的努力，美元貶值，歐債危機(jī)的發(fā)生，人民幣的升值，對(duì)中國(guó)人民幣國(guó)際化起到了一定的促進(jìn)作用，人民幣國(guó)際化是一個(gè)歷史的潮流，市場(chǎng)和政府共同努力會(huì)早日實(shí)現(xiàn)。（作者單位：商丘學(xué)院商學(xué)院）

參考文獻(xiàn)：

[1]馬榮華.人民幣國(guó)際化進(jìn)程對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響[J].國(guó)際金融研究，2009，04：79-83

[2]王鴻飛.人民幣國(guó)際化的現(xiàn)狀、影響及未來(lái)貨幣政策取向[J].科學(xué)決策，2013，02：56-67

[3]白琳.人民幣國(guó)際化要練“內(nèi)功”[J].中國(guó)外匯，2014，12