解密亞投行

葉海琳 汪雪慧

摘要：2015年3月26日至29日，博鰲亞洲論壇上，中國倡議的亞投行和“一帶一路”構(gòu)想毫無懸念地成為年會最火爆議題。本文將基于對亞投行的由來及其“獨特性”，解讀其帶來的機遇和挑戰(zhàn)。

關(guān)鍵詞：亞投行；機遇；挑戰(zhàn)

一、引言

2013年10月2日，習(xí)近平主席在出訪印尼時提出籌建亞投行的建議。次年10月26日，中國、印度、新加坡等21個首批意向創(chuàng)始成員國的財長和授權(quán)代表在北京聯(lián)合簽署了《籌建亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行的政府間框架備忘錄》，宣告亞投行正式成立。截止2015年4月15日，亞投行意向創(chuàng)始成員國定為57個，其中，聯(lián)合國5個常任理事國里，只有美國沒有加入，全世界前十大經(jīng)濟體中，只有美國和日本沒有加入。因此，大格局式的加入使由中國牽頭設(shè)立的亞投行近期成為亞洲乃至全球矚目的焦點。美國在2015年《國情咨文》中表示：“中國正希望為世界上發(fā)展最快的亞太地區(qū)制定游戲規(guī)則，美國將立足北京，促盟友不要加入亞投行，以保護美國利益?！彼栽诿绹磥?，亞投行是中國與其抗衡的一個籌碼以及今后謀求地區(qū)霸權(quán)的一種外交政策工具。但亞投行的成立，僅僅是用來與美國進行博弈的么？

二、亞投行的由來及其“獨特性”

銀行的種類有不少，如中央銀行、投資銀行、政策性銀行等。不同種類的銀行其定位及功能也是完全不同的，那么亞投行屬于哪一種呢？亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行（AIIB）是一個政府間性質(zhì)的亞洲區(qū)域多邊開發(fā)機構(gòu)，其名稱中雖然“投資”的字眼，但其是一個多邊性開發(fā)金融機構(gòu)。世界具有這種屬性的機構(gòu)也有很多，如全球性的世界銀行，區(qū)域性的亞洲開發(fā)銀行，以及次區(qū)域性的歐亞開發(fā)銀行等，但大多主要選擇扶貧作為切入點，而亞投行則是從“基礎(chǔ)設(shè)施”這個亞洲最需要開發(fā)的領(lǐng)域切入，其獨特性不言而喻。近些年，亞洲經(jīng)濟雖然經(jīng)歷了高速增長，但基礎(chǔ)設(shè)施的落后已成為未來經(jīng)濟發(fā)展的一大瓶頸，尤其是交通設(shè)施互聯(lián)互通程度比較低，無法滿足各國之間的貨物貿(mào)易和人員往來的需求。而要突破這一瓶頸則需要大量的資金支持，對于一些小國如中亞五國而言，僅靠其自身的經(jīng)濟實力，顯然無法實現(xiàn)的?？楷F(xiàn)有的國際金融機構(gòu)，首先，它們的資金實力也無法給予足夠的支持。其次，現(xiàn)有由美國主導(dǎo)的國際金融機構(gòu)提供的資金支持大多帶有附加的政治條件。最后則是因為亞洲各國經(jīng)濟發(fā)展水平歷史、文化背景以及政治體制都各不相同。所以，亞投行的建立將會提供強大的資金支持，加強基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，打破未來經(jīng)濟發(fā)展的瓶頸，服務(wù)于亞洲經(jīng)濟發(fā)展，同時不會附加任何政治條件。

三、亞投行發(fā)展所帶來的機遇

1.亞投行給中國帶來的機遇

基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)已經(jīng)成為了新一輪經(jīng)濟增長的動力所在，在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)期間，不僅能夠吸納大量的勞動力進入市場，提高就業(yè)率，還能夠在短期內(nèi)刺激經(jīng)濟增長，緩和經(jīng)濟危機帶來的沖擊。并且基礎(chǔ)設(shè)施本身就是一種固定資產(chǎn)投入，能夠提高勞動生產(chǎn)率，促進私人資本的形成。近些年，我國依靠大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施投資，經(jīng)濟實現(xiàn)了超常規(guī)的增長，但當(dāng)前卻面臨了“三期疊加”的新常態(tài)，國內(nèi)產(chǎn)能過剩，經(jīng)濟下行風(fēng)險加大。推動企業(yè)走出去，尋找海外市場消化過剩產(chǎn)能成為重要選擇，“一帶一路”戰(zhàn)略就此提上日程。為此，亞投行的建立將會成為破除“產(chǎn)能過?！崩Ь车囊淮罄?，我國借此機遇可以在一定程度上合理配置各類資源并實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

“二戰(zhàn)”結(jié)束之后，美國通過“馬歇爾計劃”這種大規(guī)模的對外援助與貸款的形式實現(xiàn)了美元的國際化，奠定了美元作為世界貨幣的堅實基礎(chǔ)。當(dāng)下中國正處于一個從貿(mào)易國家向金融國家的轉(zhuǎn)型時期，需要為人民幣走出國門鋪設(shè)通道，而在亞投行的發(fā)展過程中，人民幣使用的規(guī)模，頻率都將大大得到提升，進而加速人民幣國際化的步伐。

2.亞投行給其他國家?guī)淼臋C遇

在亞投行這個“朋友圈”內(nèi)，每個國家的加入都是基于利益的驅(qū)動。對于歐洲四國而言，亞投行的歐洲地區(qū)人民幣自由結(jié)算的設(shè)立地點以及希望能在亞投行的金融規(guī)則制定中扮演重要的角色是英國的首要目的，德、法、意目前遭遇與中國一樣的產(chǎn)能過剩問題，則希望能在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)輸出方面分得一杯羹。而對于亞洲國家而言，本國基礎(chǔ)設(shè)施的落后一定程度上制約了經(jīng)濟的發(fā)展，亞投行的建立為其發(fā)展提供了強有力的融資渠道。

四、亞投行發(fā)展過程中中國面臨的挑戰(zhàn)

世界銀行、國際貨幣基金組織以及亞洲開發(fā)銀行等國際多邊金融機構(gòu)長期被美、歐、日等發(fā)達經(jīng)濟體所控制，而中國正在尋求希望能建立國際經(jīng)濟新秩序，提高我國的國際話語權(quán)。所以，無論是之前成立的絲路基金、金磚國家開發(fā)銀行，還是現(xiàn)在我們關(guān)注的亞投行都能體現(xiàn)這一點。但在亞投行的建立中，中國要想實質(zhì)的提高國際話語權(quán)，必須注意以下幾個某方面。

1.“投票權(quán)”和“否決權(quán)”

根據(jù)世界銀行和國際貨幣基金組織的相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)，對于一般決議事項50%投票通過，重大決議事項85%投票表決通過。而美國在世界銀行的投票權(quán)為15.85%，在國際貨幣基金組織中的投票權(quán)為17.69%，具有一票否決權(quán)。2010年IMF執(zhí)行董事會通過改革議案，計劃將中國的份額由3.65%升至6.19%，但在2013年3月11日，美國國會一票否決了這一提案?？梢姟巴镀睓?quán)”與“否決權(quán)”的重要性。3月24日，《華爾街日報》稱中國愿意放棄亞投行的否決權(quán)，次日我國財政部副部長史耀斌則回應(yīng)“中方尋求或放棄一票否決權(quán)是一個不成立的命題”。通過分析，如果美國和日本都加入了亞投行，按照GDP的大小轉(zhuǎn)換為投票權(quán)，則美國將控制28%的投票權(quán)，歐洲23%，中國只有15%。雖然現(xiàn)在美國和日本并沒有加入亞投行，但基于加入的46個國家的股權(quán)分布，我們可以發(fā)現(xiàn)歐洲四國—英國、德國、法國、意大利占有30%，多于中國的25%，這也就是歐洲四國抱團參加亞投行的一個原因。不過，根據(jù)3月28日新華網(wǎng)的報道，亞投行的規(guī)則可能做如下改變：亞洲27個成員國將控制75%的投票權(quán)，剩下的25%則是給予其他國家，并且在亞洲國家當(dāng)中是以GDP作為作為投票權(quán)的標(biāo)準(zhǔn)。那么，由于中國的GDP占27個亞洲國家總值的52%，所以將獲得39%的投票權(quán)。在這種情況下，中國才有可能解決亞投行建立中“投票權(quán)”以及“否決權(quán)”所帶來的危機，以免為他國做了嫁衣。

2.“人事權(quán)”

1944年7月，布雷頓森林會議建立了以美元為中心的國際貨幣體系，并成立了世界銀行和國際貨幣基金組織，世行的行長一直以來都是美國人擔(dān)任，而國際貨幣基金組織的總裁也是一直以來由歐洲人擔(dān)任。所以，在亞投行建立后的“人事權(quán)”方面，我們應(yīng)該得以重視。目前亞投行籌備組的組長和副組長都是中國人，那么未來亞投行的行長是不是中國人則是我們應(yīng)該注意的。中國可以通過借鑒世界銀行和國際貨幣基金組織的人事任免規(guī)則，在行長這一重要職位的任命上掌握一定的主動權(quán)，積極爭取。

3.亞投行的規(guī)則制定

規(guī)則制定方面，由于中國從來沒有過制定全球金融和貿(mào)易規(guī)則的經(jīng)歷，所以現(xiàn)階段中國并不會去挑戰(zhàn)現(xiàn)有存在的全球性的金融規(guī)則，而是通過亞投行去學(xué)習(xí)規(guī)則制定的方法。此外，由于亞投行的投資項目為基礎(chǔ)建設(shè)，一般盈利性很小，而且主要是放貸給亞洲一些較為貧困或落后的國家，所以存在一定的風(fēng)險。那么如何保證亞投行進行放貸的國家其還款能力呢？所以，在規(guī)則制定方面，是否考慮“主權(quán)擔(dān)?！边@一方面也是值得考慮的。在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的機器采購方面，亞投行需要建立嚴格的設(shè)備采購標(biāo)準(zhǔn)，在綜合考慮基建設(shè)備的質(zhì)量，性能，零部件供應(yīng)能力和環(huán)境效益的基礎(chǔ)上，切實做到公平，公正，公開，嚴格把控人為因素，從而降低人為操縱空間，這樣才能更長久地發(fā)展。值得注意的是，德國、意大利目前也處于急需機器設(shè)備的輸出，尤其是其工程機械方面非常的蕭條，并且其設(shè)備在質(zhì)量、性能等方面相對中國的占有優(yōu)勢。這成為中國解決產(chǎn)能過剩的強勁的對手，所以我國急需加強國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品質(zhì)量的監(jiān)控。（作者單位：1.安徽財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院；2.海南大學(xué)經(jīng)濟與管理學(xué)院）