從供需雙視角看基層普惠金融

支付領(lǐng)域普惠金融發(fā)展路徑探索

支付體系是經(jīng)濟(jì)金融的重要基礎(chǔ)設(shè)施，支付體系所承載的金融服務(wù)功能，是其他金融服務(wù)得以實(shí)現(xiàn)的基礎(chǔ)和保障。同樣，支付領(lǐng)域普惠金融的發(fā)展，在普惠金融整體發(fā)展中具有“先行性”特點(diǎn)。長(zhǎng)期以來(lái)，農(nóng)村地區(qū)的支付服務(wù)能力最為薄弱，是支付領(lǐng)域普惠金融發(fā)展的重點(diǎn)區(qū)域。鑒于此，人民銀行自2009年底開(kāi)始在全國(guó)組織開(kāi)展農(nóng)村支付環(huán)境建設(shè)工作，這實(shí)際上是支付領(lǐng)域普惠金融的一次重要實(shí)踐。4年多的農(nóng)村支付環(huán)境建設(shè)工作取得了顯著成效，但總體來(lái)看，與普惠金融的要求尚存在一定差距。

一、當(dāng)前支付領(lǐng)域普惠金融存在的突出問(wèn)題

（一）內(nèi)生動(dòng)力不強(qiáng)，行政推動(dòng)方式難以持久

1. 金融資源的“逐利性”，使普惠金融發(fā)展缺乏內(nèi)生動(dòng)力。普惠金融的對(duì)象主要是長(zhǎng)期游離于銀行服務(wù)之外的貧困落后群體，主要分布在農(nóng)村。農(nóng)村地域廣且位置偏遠(yuǎn)，銀行網(wǎng)點(diǎn)少、服務(wù)半徑大，農(nóng)民結(jié)算意識(shí)和素質(zhì)不高，支付業(yè)務(wù)量小、收益性差。種種因素的存在，使銀行機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)推廣支付服務(wù)的成本居高不下。由于金融資源的“逐利性”，銀行機(jī)構(gòu)發(fā)展普惠金融的動(dòng)力明顯不足。

表1是郵政儲(chǔ)蓄銀行在萊蕪市和莊鎮(zhèn)下佛羊村助農(nóng)取款服務(wù)點(diǎn)的成本及業(yè)務(wù)量統(tǒng)計(jì)表。數(shù)據(jù)顯示，銀行平均每年付出成本1423.6元。服務(wù)點(diǎn)的業(yè)務(wù)均為免手續(xù)費(fèi)的系統(tǒng)內(nèi)取款業(yè)務(wù)，降低柜臺(tái)壓力、宣傳服務(wù)形象是銀行的隱性收益，但由于業(yè)務(wù)量小，收益顯然無(wú)法與成本相抵。在成本壓力下，銀行的業(yè)務(wù)推介力度明顯不足，甚至拖欠服務(wù)點(diǎn)人員獎(jiǎng)勵(lì)。而該村農(nóng)民中留守老人多，對(duì)使用銀行卡心存疑慮。服務(wù)點(diǎn)管理員（本村村民）因獎(jiǎng)勵(lì)少，也缺乏積極性。上述原因?qū)е略摲?wù)點(diǎn)長(zhǎng)期處于維持運(yùn)行的狀態(tài)。問(wèn)卷調(diào)查顯示，目前萊蕪市1834家助農(nóng)取款服務(wù)點(diǎn)中，處于類似“維持運(yùn)行”狀態(tài)的有574家，占比31.3%。

2. 利益分配問(wèn)題未有效解決，行政推動(dòng)方式難以持久。發(fā)展普惠金融是一項(xiàng)帶有公益特點(diǎn)的社會(huì)工程。在銀行機(jī)構(gòu)內(nèi)生動(dòng)力不足的情況下，需要政府在政策、資金等方面給予積極支持，補(bǔ)償銀行機(jī)構(gòu)成本和激勵(lì)農(nóng)民使用支付工具，調(diào)動(dòng)參與方的積極性。近幾年，農(nóng)村支付環(huán)境建設(shè)工作主要依靠人民銀行的行政推動(dòng)，雖然各級(jí)人民銀行始終在爭(zhēng)取地方政府的支持，但由于地方財(cái)力有限，幾乎沒(méi)有出臺(tái)實(shí)質(zhì)性的扶持措施。人民銀行的行政推動(dòng)方式雖然有效，但卻難以解決利益分配這一根本性問(wèn)題，不利于建立普惠金融發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制。部分銀行機(jī)構(gòu)布設(shè)支付機(jī)具后，后期推廣投入不足，農(nóng)民在缺乏激勵(lì)手段的情況下，使用機(jī)具的積極性不高，出現(xiàn)了部分低效甚至是無(wú)效的機(jī)具，有關(guān)數(shù)據(jù)見(jiàn)表2。

（二）農(nóng)村居民結(jié)算知識(shí)匱乏，支付工具的“適農(nóng)性”有待增強(qiáng)

目前，農(nóng)村青壯年多外出打工，留守的很多都是50歲以上的中老年人。這部分群體的文化層次較低，結(jié)算知識(shí)非常匱乏。農(nóng)業(yè)大戶和農(nóng)村私營(yíng)企業(yè)對(duì)支付知識(shí)的認(rèn)知度相對(duì)高一些，但也遠(yuǎn)不夠?qū)I(yè)和熟練。對(duì)支付工具的綜合認(rèn)知度問(wèn)卷調(diào)查結(jié)果見(jiàn)表3。問(wèn)卷顯示，農(nóng)村居民（含農(nóng)民、農(nóng)業(yè)大戶和農(nóng)村私營(yíng)企業(yè)）對(duì)支付工具特點(diǎn)的選擇，前3位依次是“安全放心”、“直觀明了”、“操作簡(jiǎn)單”，分別占42.12%、26.07%和19.78%的受訪者比重，這3個(gè)特點(diǎn)正是“適農(nóng)性”的集中體現(xiàn)。但目前，農(nóng)村地區(qū)所推廣支付工具的“適農(nóng)性”并不明顯。以銀行卡為例，農(nóng)民特別是中老年農(nóng)民認(rèn)為卡中存款看不見(jiàn)、摸不著，對(duì)其安全性不放心，仍習(xí)慣用存折辦理業(yè)務(wù)，而多數(shù)支付工具卻只能用卡。在萊蕪市下佛羊村調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn)，部分農(nóng)民寧可跑到5公里以外的銀行排隊(duì)，也不愿就近在助農(nóng)取款服務(wù)點(diǎn)通過(guò)電話POS取款。農(nóng)村地區(qū)銀行卡推廣難，上述問(wèn)題是重要原因，而不能簡(jiǎn)單歸結(jié)為農(nóng)民的結(jié)算意識(shí)低下。又如，人行萊蕪中支于2014年6月在萊蕪市牛泉鎮(zhèn)與3家企業(yè)和3家農(nóng)業(yè)大戶進(jìn)行座談，座談對(duì)象均提出了簡(jiǎn)化手機(jī)支付和網(wǎng)銀界面的需求。問(wèn)卷調(diào)查也顯示，對(duì)當(dāng)前支付工具的“適農(nóng)性”，受訪者選擇“滿意”的占比為30.94%，選擇“基本滿意”的占比為47.81%，選擇“不滿意”的占比為21.25%。

（三）農(nóng)村地區(qū)支付服務(wù)結(jié)構(gòu)有待進(jìn)一步優(yōu)化

農(nóng)村地區(qū)的支付需求也存在差異。經(jīng)濟(jì)相對(duì)發(fā)達(dá)的村鎮(zhèn)、當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)特色產(chǎn)業(yè)以及存在大量現(xiàn)金交易的市場(chǎng)，支付需求相對(duì)旺盛，偏遠(yuǎn)地區(qū)的支付需求則明顯不足。萊蕪市農(nóng)村支付環(huán)境建設(shè)雖然實(shí)現(xiàn)了支付基礎(chǔ)設(shè)施行政村全覆蓋，但在部分支付需求旺盛的區(qū)域，還存在支付工具布放速度跟不上需求增長(zhǎng)速度的情況。萊蕪市寨里鎮(zhèn)是農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)和收購(gòu)的重點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)，據(jù)該鎮(zhèn)小下村農(nóng)產(chǎn)品代收點(diǎn)工作人員介紹，旺季每天與農(nóng)戶的結(jié)算量在6000元左右，半數(shù)以上使用現(xiàn)金，村里已經(jīng)布放有4臺(tái)電話POS，但尚難以滿足結(jié)算需求。

（四）支付宣傳的有效性有待提高，支付風(fēng)險(xiǎn)防控力度有待加大

近年來(lái)，各銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)展了大量宣傳活動(dòng)，但農(nóng)民對(duì)支付工具的認(rèn)知度仍然偏低。其中，固然有支付知識(shí)專業(yè)性強(qiáng)、農(nóng)民現(xiàn)金結(jié)算習(xí)慣根深蒂固等原因，但目前的宣傳方式也存在不足：一是缺乏物質(zhì)激勵(lì)手段，說(shuō)教式宣傳在支付需求不足的區(qū)域效果不佳;二是銀行宣傳與國(guó)家支農(nóng)、惠農(nóng)政策聯(lián)系不夠緊密;三是銀行機(jī)構(gòu)基于成本考慮，人力、財(cái)力投入小，重形式而輕實(shí)效。隨著支付工具的推廣，農(nóng)村支付風(fēng)險(xiǎn)防控的重要性也在不斷增強(qiáng)。電子化支付工具的持續(xù)投放與農(nóng)民風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)薄弱、風(fēng)險(xiǎn)防范知識(shí)欠缺、銀行機(jī)構(gòu)服務(wù)和管理措施跟不上之間的矛盾日益突出，農(nóng)村地區(qū)潛在的支付風(fēng)險(xiǎn)不容忽視。

二、支付領(lǐng)域普惠金融發(fā)展路徑探索

（一）建立政府主導(dǎo)、央行牽頭、多方參與的體制機(jī)制

1. 建立央行牽頭的部級(jí)聯(lián)席會(huì)議制度。為實(shí)現(xiàn)支付領(lǐng)域普惠金融的順利發(fā)展，應(yīng)建立一個(gè)由政府主導(dǎo)的頂層管理機(jī)構(gòu)。人民銀行是我國(guó)支付體系的建設(shè)者和監(jiān)管者，也是近幾年農(nóng)村支付環(huán)境建設(shè)工作的組織者。國(guó)務(wù)院可組織建立由人民銀行牽頭的普惠金融部級(jí)聯(lián)席會(huì)議制度，參與單位由發(fā)改委、民政、財(cái)政、人力資源和社會(huì)保障、農(nóng)業(yè)、稅務(wù)、工商等政府部門以及其他城鎮(zhèn)化建設(shè)相關(guān)部門組成。人民銀行在各政府部門的協(xié)作下，組織銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)展工作。

2. 建立相關(guān)法規(guī)制度。人民銀行應(yīng)牽頭制訂支付領(lǐng)域普惠金融的發(fā)展規(guī)劃，明確目標(biāo)、步驟和措施。起草或制訂相關(guān)法規(guī)和制度，界定支付領(lǐng)域普惠金融的概念、范圍，明確人民銀行、政府部門以及銀行機(jī)構(gòu)的職責(zé)以及保障支付領(lǐng)域普惠金融有序發(fā)展的法律手段。

3. 建立利益補(bǔ)償機(jī)制及配套的管理機(jī)制。中央政府應(yīng)建立包括專項(xiàng)補(bǔ)償資金、稅收優(yōu)惠政策等在內(nèi)的支付領(lǐng)域普惠金融補(bǔ)償機(jī)制，補(bǔ)償銀行機(jī)構(gòu)的推廣成本，以及對(duì)農(nóng)村居民使用支付工具實(shí)施獎(jiǎng)勵(lì)。人民銀行應(yīng)建立對(duì)銀行機(jī)構(gòu)貢獻(xiàn)度的考核制度，形成激勵(lì)機(jī)制。銀行機(jī)構(gòu)也應(yīng)采取減免手續(xù)費(fèi)等方式進(jìn)行適當(dāng)讓利。通過(guò)上述組合措施，形成利益補(bǔ)償及管理機(jī)制，促進(jìn)支付領(lǐng)域普惠金融發(fā)展進(jìn)入快車道。

（二）以普惠為目標(biāo)，以需求為導(dǎo)向，科學(xué)設(shè)計(jì)發(fā)展路徑

第一步：政府扶持下的央行強(qiáng)力推動(dòng)。在發(fā)展初期，既要依靠銀行機(jī)構(gòu)這一專業(yè)化建設(shè)主體的具體實(shí)施，也要依靠政府在政策上、資金上對(duì)農(nóng)村居民和銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行扶持。在政府扶持的背景下，人民銀行應(yīng)通過(guò)組織、指導(dǎo)、考核、督辦等多種措施，強(qiáng)力推動(dòng)支付領(lǐng)域普惠金融的發(fā)展。這一階段的主要目標(biāo)，是擴(kuò)大支付基礎(chǔ)設(shè)施的覆蓋面，消除金融服務(wù)空白區(qū)域，激發(fā)農(nóng)村潛在支付需求。

第二步：以需求和質(zhì)量為重點(diǎn)的深入推進(jìn)。應(yīng)以需求為導(dǎo)向，采取差別化推進(jìn)策略，優(yōu)化支付領(lǐng)域普惠金融發(fā)展的結(jié)構(gòu)。在需求旺盛區(qū)域，增加支付基礎(chǔ)設(shè)施布設(shè)密度。在其他需求不足區(qū)域采取循序漸進(jìn)的策略，以解決基本的存取款和匯款需求為主，避免盲目追求數(shù)量而造成資源浪費(fèi)。同時(shí)，要防止支付風(fēng)險(xiǎn)在農(nóng)村地區(qū)的形成和蔓延。這一階段的主要目標(biāo)，是建立與需求相匹配的支付服務(wù)供給結(jié)構(gòu)，提高普惠金融的質(zhì)量。

第三步：市場(chǎng)化建設(shè)。經(jīng)過(guò)長(zhǎng)期推廣，農(nóng)村居民的支付意識(shí)和素質(zhì)有效提升，支付需求得到有效激發(fā)，銀行機(jī)構(gòu)在農(nóng)村地區(qū)的支付業(yè)務(wù)收益增加，積極性明顯提高。在這一背景下，政府扶持政策可有序退出，逐漸進(jìn)入自發(fā)的市場(chǎng)化運(yùn)作階段，人民銀行將工作重點(diǎn)轉(zhuǎn)至市場(chǎng)監(jiān)管。

（三）推廣適農(nóng)支付工具，提高支付服務(wù)的可得性。

1. 助農(nóng)取款服務(wù)點(diǎn)的建設(shè)。目前山東省助農(nóng)取款服務(wù)點(diǎn)主要有三種類型：一是基于電話POS的行內(nèi)取款;二是基于銀聯(lián)POS的行內(nèi)及跨行取款;三是農(nóng)村信用社的“農(nóng)金通”模式。前兩種類型只受理銀行卡，只取款不存款，銀行成本大、收益低?！稗r(nóng)金通”是在實(shí)踐中較為成功的一種支付工具，卡、折均可受理，存取款功能兼?zhèn)?，但其缺陷是無(wú)法實(shí)現(xiàn)跨行存取款，且銀行業(yè)監(jiān)管部門對(duì)該種模式在風(fēng)險(xiǎn)控制上持審慎態(tài)度。建議人民銀行借鑒“農(nóng)金通”模式，引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)具備行內(nèi)和跨行存取款功能、卡折通用的適農(nóng)支付工具，并在業(yè)務(wù)界定、使用規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)防范等方面做出統(tǒng)一規(guī)定，規(guī)范發(fā)展。

2. 銀行卡及其他支付工具的推廣。人民銀行應(yīng)引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)開(kāi)發(fā)“適農(nóng)性”強(qiáng)的支付工具。建議在農(nóng)村地區(qū)推廣“卡折合一”模式，將銀行卡與存折綁定，共用1個(gè)賬戶，并免費(fèi)開(kāi)通短信提醒功能。開(kāi)發(fā)適農(nóng)POS機(jī)具，實(shí)現(xiàn)存折打印功能或流水清單打印功能，使農(nóng)民直觀了解賬戶收支情況，消除顧慮，培養(yǎng)用卡習(xí)慣。推出網(wǎng)銀、手機(jī)銀行適農(nóng)版本，簡(jiǎn)化界面設(shè)計(jì)，便利農(nóng)民操作。發(fā)揮支付機(jī)構(gòu)在零售支付領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，豐富適農(nóng)支付工具品種。

3. 支付知識(shí)宣傳及風(fēng)險(xiǎn)防控。利益補(bǔ)償機(jī)制建立后，銀行機(jī)構(gòu)的宣傳推介力度將明顯加大。在此基礎(chǔ)上，應(yīng)完善宣傳方式，做到宣傳與物質(zhì)激勵(lì)手段相結(jié)合，激發(fā)農(nóng)民的積極性，宣傳與政府支農(nóng)、惠農(nóng)政策相結(jié)合，借助政府的公信力，推動(dòng)支農(nóng)惠農(nóng)資金通過(guò)支付工具發(fā)放和支付。農(nóng)村支付風(fēng)險(xiǎn)防范的關(guān)鍵是解決地域偏遠(yuǎn)、銀行機(jī)構(gòu)服務(wù)力量不足的問(wèn)題，人民銀行應(yīng)結(jié)合政府補(bǔ)貼政策，督促銀行機(jī)構(gòu)加大風(fēng)控投入，并加強(qiáng)監(jiān)管，嚴(yán)肅處理違規(guī)行為，確保銀行機(jī)構(gòu)履行好職責(zé)。

（莊舉倫 ? 孫勝春 ? 張霄，中國(guó)人民銀行萊蕪市中心支行）

金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)現(xiàn)狀及對(duì)策

——基于M市的調(diào)查問(wèn)卷分析

金融消費(fèi)是消費(fèi)者以金融產(chǎn)品、信息或服務(wù)作為交易對(duì)象，在信息不對(duì)稱情況下，與金融機(jī)構(gòu)發(fā)生的一切活動(dòng)或過(guò)程。金融消費(fèi)者權(quán)益一般包括：知情權(quán)、自主選擇權(quán)、隱私權(quán)、受服務(wù)權(quán)、受益權(quán)、投訴權(quán)、賠償權(quán)等方面。金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)狀況取決于多方面：一是金融機(jī)構(gòu)提供的金融服務(wù)的種類、水平及質(zhì)量;二是金融消費(fèi)者對(duì)金融消費(fèi)者權(quán)益的認(rèn)知程度及維權(quán)意識(shí);三是金融監(jiān)管的完善度。目前我國(guó)金融行業(yè)隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展而日漸繁榮，新的金融產(chǎn)品以及金融服務(wù)層出不窮，消費(fèi)者的金融消費(fèi)也日益增多，為我國(guó)的經(jīng)濟(jì)注入了新的活力。但問(wèn)題也漸漸顯露，金融消費(fèi)者權(quán)益受到侵害的現(xiàn)象相當(dāng)普遍，金融糾紛日漸增多。那么我國(guó)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)現(xiàn)狀究竟如何？金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)存在什么問(wèn)題？政府及金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該采取什么措施來(lái)保護(hù)金融消費(fèi)者的合法權(quán)益，推進(jìn)金融市場(chǎng)的可持續(xù)發(fā)展？

為解決上述問(wèn)題，本文以M市金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)狀況的問(wèn)卷調(diào)查數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，從金融消費(fèi)者與金融機(jī)構(gòu)兩個(gè)方面入手，分析了金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)的現(xiàn)狀并總結(jié)了存在的問(wèn)題，最后提出了相關(guān)對(duì)策建議。

一、數(shù)據(jù)來(lái)源與調(diào)查樣本基本情況

（一）數(shù)據(jù)來(lái)源

本文數(shù)據(jù)來(lái)源于2014年10月，山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院調(diào)研組對(duì)M市6個(gè)區(qū)、縣金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)狀況的調(diào)查問(wèn)卷。本次問(wèn)卷調(diào)查采用隨機(jī)抽樣調(diào)查方法，共發(fā)出適用金融消費(fèi)者的調(diào)查問(wèn)卷303份，收回問(wèn)卷300份，有效問(wèn)卷293份。發(fā)放適用金融機(jī)構(gòu)的調(diào)查問(wèn)卷204份，收回問(wèn)卷204份，有效問(wèn)卷204份。問(wèn)卷調(diào)查全部采用實(shí)地調(diào)查的方式。受訪金融機(jī)構(gòu)包括M市轄區(qū)內(nèi)14家銀行、2家證券公司、22家保險(xiǎn)公司及其各分支機(jī)構(gòu)。

本文使用軟件SPSS16.0版本對(duì)調(diào)查問(wèn)卷進(jìn)行分析，本文中的數(shù)據(jù)均通過(guò)該軟件分析得出。

（二）調(diào)查樣本基本情況

金融消費(fèi)者的基本情況包括年齡、職業(yè)、文化程度和年平均收入。在被調(diào)查的293名金融消費(fèi)者中，年齡主要集中在18—39歲，占比63.1%。他們的職業(yè)有全日制學(xué)生、公務(wù)員、企事業(yè)單位員工、個(gè)體工商戶等，其中企事業(yè)單位員工占比最大，為52.6%;個(gè)體工商戶占13.3%;學(xué)生和公務(wù)員都為6.5%。受教育水平以本科及以上為主，為40.6%;其次是高中、中職和中專，占27.3%。從年均收入水平來(lái)看，年均收入水平集中在2—5萬(wàn)，占51.5%。

二、調(diào)查問(wèn)卷分析

（一）金融消費(fèi)者對(duì)金融機(jī)構(gòu)的滿意度情況及其影響因素分析

在調(diào)查中，當(dāng)金融消費(fèi)者被問(wèn)及對(duì)銀行的滿意度時(shí)，表示很滿意與滿意的占71.7%，表示一般或者以下的占28.3%。對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)的滿意度調(diào)查顯示，35.8%的金融消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)表示滿意或者很滿意，50.9%的人表示滿意度一般，12%的人表示不滿意或者很不滿意，還有1.4%的金融消費(fèi)者表示沒(méi)有辦理過(guò)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。

影響金融消費(fèi)者對(duì)金融機(jī)構(gòu)滿意度的因素主要包括金融機(jī)構(gòu)的可靠性、價(jià)格、服務(wù)等。我們以金融機(jī)構(gòu)能否有效保障金融消費(fèi)者的合法權(quán)益來(lái)測(cè)度金融機(jī)構(gòu)的可靠性;以金融機(jī)構(gòu)收費(fèi)是否合理來(lái)測(cè)度價(jià)格因素;以金融消費(fèi)者在接受金融機(jī)構(gòu)服務(wù)時(shí)遇到的問(wèn)題來(lái)衡量金融機(jī)構(gòu)服務(wù)的專業(yè)化、規(guī)范化程度。具體分析如下：

1. 金融機(jī)構(gòu)能否有效保障金融消費(fèi)者的合法權(quán)益。調(diào)查對(duì)象在被問(wèn)到接受銀行服務(wù)的過(guò)程中其合法權(quán)益是否受到過(guò)侵害時(shí)，66.9%的人表示從來(lái)沒(méi)有，17.4%的人表示偶爾受到過(guò)侵害，2%的人表示經(jīng)常受到侵害。保險(xiǎn)行業(yè)方面，48.1%的金融消費(fèi)者表示權(quán)益從來(lái)沒(méi)有被侵害過(guò)，20.1%的消費(fèi)者表示偶爾會(huì)受到侵權(quán)，有4.8%的消費(fèi)者表示權(quán)益經(jīng)常受到侵害?？梢?jiàn)，大部分受訪者表示金融機(jī)構(gòu)的可靠度較好，但是侵權(quán)事件仍有存在。另外，值得注意的是，有15%的人表示不清楚自己接受銀行服務(wù)時(shí)其合法權(quán)益是否受到過(guò)侵害，有27%的人表示不清楚在辦理保險(xiǎn)業(yè)務(wù)時(shí)其合法權(quán)益是否受到過(guò)侵害。可見(jiàn)，他們不能清楚地了解自己的權(quán)利與義務(wù)。

2. 金融機(jī)構(gòu)收費(fèi)是否合理。調(diào)查顯示，65.5%的金融消費(fèi)者表示收費(fèi)水平是合理可接受的;有34.5%的金融消費(fèi)者認(rèn)為收費(fèi)不合理。問(wèn)及原因，反映最多的是辦理銀行卡收費(fèi)、跨行轉(zhuǎn)賬以及跨地區(qū)或者跨行提款收費(fèi)過(guò)高等問(wèn)題。

3. 金融消費(fèi)者接受金融機(jī)構(gòu)服務(wù)時(shí)遇到的問(wèn)題。受訪者對(duì)金融機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)主要集中在營(yíng)業(yè)窗口開(kāi)放過(guò)少、排隊(duì)時(shí)間過(guò)長(zhǎng)（238人選擇，占81.8%），辦理業(yè)務(wù)手續(xù)煩瑣（132人選擇，占45.4%），普通客戶與貴賓客戶區(qū)別對(duì)待（95人選擇，占32.6%）這三個(gè)方面。此外，ATM機(jī)經(jīng)常出現(xiàn)故障、銀行應(yīng)對(duì)不及時(shí)，一些格式合同讓消費(fèi)者陷入維權(quán)困境，部分人員業(yè)務(wù)不熟悉、服務(wù)態(tài)度差等問(wèn)題也值得關(guān)注。

（二）金融消費(fèi)者的金融素養(yǎng)分析

金融消費(fèi)者的金融素養(yǎng)不僅體現(xiàn)在能否對(duì)自己的合法權(quán)益正確認(rèn)知，還體現(xiàn)在當(dāng)自己的合法權(quán)益受到侵害時(shí)能否運(yùn)用有效的法律武器維護(hù)自己的權(quán)益，以及能否積極主動(dòng)地獲取金融知識(shí)，提升自身金融素養(yǎng)等方面。以下分別從金融消費(fèi)者面對(duì)侵權(quán)時(shí)的處理途徑、對(duì)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)的認(rèn)知以及獲取金融知識(shí)的途徑三個(gè)方面分析受訪金融消費(fèi)者的金融素養(yǎng)。

1. 金融消費(fèi)者面對(duì)侵權(quán)時(shí)的處理途徑。當(dāng)自己的合法權(quán)益受到侵害時(shí)，大部分金融消費(fèi)者（銀行業(yè)65.2%，保險(xiǎn)行業(yè)59.0%）都選擇了與金融機(jī)構(gòu)協(xié)商解決，除此之外是向金融機(jī)構(gòu)上級(jí)投訴（銀行業(yè)28.9%，保險(xiǎn)行業(yè)36.2%）。提請(qǐng)行業(yè)協(xié)會(huì)調(diào)解以及依法申請(qǐng)仲裁、提起訴訟等選項(xiàng)被選次數(shù)較少，問(wèn)及原因，大部分受訪者表示程序復(fù)雜、時(shí)間過(guò)長(zhǎng)、耗費(fèi)金錢、維權(quán)成本高、不熟悉相關(guān)法律知識(shí)等。

2. 金融消費(fèi)者對(duì)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)的認(rèn)識(shí)。M市金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)以維護(hù)金融消費(fèi)合法權(quán)益、維護(hù)地方金融穩(wěn)定和社會(huì)和諧、提高金融服務(wù)水平、優(yōu)化金融生態(tài)為宗旨，依托服務(wù)熱線，統(tǒng)一受理銀行、證券、保險(xiǎn)業(yè)金融消費(fèi)者業(yè)務(wù)咨詢與投訴，協(xié)調(diào)并督促金融機(jī)構(gòu)落實(shí)投訴分辦事項(xiàng)。但是協(xié)會(huì)成立時(shí)間較短，消費(fèi)者對(duì)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)的熟悉度還不夠。調(diào)查顯示，53.6%的金融消費(fèi)者不知道這一協(xié)會(huì)?？梢?jiàn)，對(duì)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)的宣傳需進(jìn)一步加強(qiáng)。在解釋了金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)的相關(guān)職能后，86.7%的消費(fèi)者表示很有必要設(shè)立這一協(xié)會(huì)。受訪者希望金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)能加強(qiáng)宣傳并且積極與消費(fèi)者溝通。

3. 金融消費(fèi)者獲取金融知識(shí)的途徑。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，新聞媒體是受訪金融消費(fèi)者了解金融知識(shí)的主要渠道（248人選擇，約占83.5%），此外金融機(jī)構(gòu)的宣傳也起了很大作用（155人選擇，約占53.3%），個(gè)人經(jīng)歷與他人經(jīng)驗(yàn)有123人選擇，占比42.3%。由此可見(jiàn)，媒體和金融機(jī)構(gòu)宣傳，是金融知識(shí)普及的有效途徑。

（三）金融機(jī)構(gòu)

1. 金融機(jī)構(gòu)的消費(fèi)維權(quán)職能部門和規(guī)章制度的設(shè)置情況。調(diào)查顯示，有 65.7%的單位設(shè)置了專門處理金融糾紛的職能部門并有相應(yīng)的規(guī)章制度;34.3%的單位沒(méi)有設(shè)置處理糾紛的職能部門，也沒(méi)有相應(yīng)的規(guī)章制度。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示：M市的大部分金融機(jī)構(gòu)（65.7%）重視對(duì)金融消費(fèi)糾紛的處理，并設(shè)置了專門職能部門處理糾紛;但是仍有大約1/3的金融機(jī)構(gòu)沒(méi)有設(shè)置專門機(jī)構(gòu)處理金融糾紛。分析發(fā)現(xiàn)，金融機(jī)構(gòu)消費(fèi)維權(quán)職能部門的設(shè)置與金融糾紛處理結(jié)果具有正相關(guān)關(guān)系。金融機(jī)構(gòu)的規(guī)章制度設(shè)置與職能部門設(shè)置具有一致性。金融機(jī)構(gòu)設(shè)置專門的消費(fèi)維權(quán)職能部門和相關(guān)規(guī)章制度有助于金融糾紛的解決，因此金融機(jī)構(gòu)在保護(hù)金融消費(fèi)權(quán)益方面，設(shè)置相關(guān)職能部門以及規(guī)章制度很有必要。

2. 消費(fèi)者訴求強(qiáng)烈的領(lǐng)域。調(diào)查顯示，消費(fèi)者訴求強(qiáng)烈的領(lǐng)域主要在于：營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置不合理，排隊(duì)時(shí)間長(zhǎng)以及銀行辦理業(yè)務(wù)手續(xù)煩瑣。這兩項(xiàng)分別有48人和36人選擇，占到64.9%和48.6%。另有一部分客戶反映普通客戶與貴賓客戶區(qū)別對(duì)待，有19人選擇（占25.7%）;未能履行詳盡的告知義務(wù)，有12人選擇（占16.2%）;ATM機(jī)經(jīng)常沒(méi)錢或出故障，銀行對(duì)吞卡、卡鈔等應(yīng)急處置不及時(shí)，有12人選擇（占16.2%）;部分工作人員業(yè)務(wù)不熟悉，服務(wù)態(tài)度差，有14人選擇（占18.9%）;少數(shù)客戶反映服務(wù)熱線接通率低，投訴處理效率低和一些格式合同，讓消費(fèi)者陷入維權(quán)困境，分別有2人和6人選擇（占2.7%和8.1%）。這與消費(fèi)者問(wèn)卷中的結(jié)論大體一致，說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)的認(rèn)識(shí)比較全面。

3. 對(duì)金融消費(fèi)者的金融知識(shí)宣傳措施。調(diào)查結(jié)果顯示，銀行通過(guò)柜臺(tái)發(fā)放宣傳頁(yè)的方式最多，占到總數(shù)的82.8%。其次是辦理業(yè)務(wù)時(shí)柜員提醒和通過(guò)網(wǎng)站進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示的方式，分別占總數(shù)的54.4%和52.5%。通過(guò)電子顯示屏宣傳的方式所占比重相對(duì)較小。調(diào)查結(jié)果顯示，M市所有被調(diào)查的金融機(jī)構(gòu)都采取了相應(yīng)措施進(jìn)行金融知識(shí)的宣傳普及工作，但是采取的具體措施以及實(shí)施力度不同。通過(guò)采訪金融機(jī)構(gòu)的相關(guān)人員，我們了解到，在柜臺(tái)設(shè)置宣傳頁(yè)是非常有效的宣傳方法。得到的結(jié)論與以上調(diào)查金融消費(fèi)者了解金融知識(shí)的途徑相一致，說(shuō)明金融機(jī)構(gòu)了解了對(duì)金融消費(fèi)者進(jìn)行宣傳教育的有效途徑。

三、金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)存在的問(wèn)題

（一）金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)法律機(jī)制不健全，消費(fèi)維權(quán)依然困難

一方面，我國(guó)尚無(wú)專門的法律保障金融消費(fèi)者權(quán)益，現(xiàn)有法律立法層次不高，可操作性不強(qiáng)，缺乏專項(xiàng)立法，導(dǎo)致金融消費(fèi)者維權(quán)時(shí)缺乏明確的法律依據(jù)。而且金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)成立時(shí)間尚短，公眾熟知度低，導(dǎo)致消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)作用發(fā)揮不足。另一方面，作為金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的最后防線，依法訴訟卻要面對(duì)訴訟時(shí)間長(zhǎng)、費(fèi)用高、舉證困難等問(wèn)題。而且現(xiàn)行行政訴訟法規(guī)制度規(guī)定法院只能對(duì)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)具體行政行為的合法性進(jìn)行審查，而對(duì)具體的行政行為審查又缺乏可操作性的判斷標(biāo)準(zhǔn)?？陀^上，這也限制了法院受理金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)案件的范圍和空間。

（二）金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部部門設(shè)置不健全，缺乏統(tǒng)一規(guī)范

1. 金融機(jī)構(gòu)部門設(shè)置不健全具體表現(xiàn)為：缺乏專門處理糾紛的部門，人員配置亟待完善，導(dǎo)致糾紛處理不及時(shí);在被調(diào)查的銀行中專門設(shè)置零殘幣兌換窗口的較少，導(dǎo)致零殘幣的兌換無(wú)專人受理，沒(méi)有效率，甚至?xí)l(fā)生金融消費(fèi)者的兌換請(qǐng)求被拒絕的情況。

2.金融機(jī)構(gòu)部分業(yè)務(wù)沒(méi)有相應(yīng)具體的規(guī)范對(duì)照，定價(jià)機(jī)制不健全，存在亂收費(fèi)現(xiàn)象，有34.5%的消費(fèi)者認(rèn)為收費(fèi)不合理，應(yīng)該規(guī)范銀行的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，適當(dāng)調(diào)整收費(fèi)水平。此外，本次調(diào)查中受訪者對(duì)金融機(jī)構(gòu)的意見(jiàn)中較突出的有營(yíng)業(yè)窗口開(kāi)放過(guò)少、排隊(duì)時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，辦理業(yè)務(wù)手續(xù)煩瑣，普通客戶與貴賓客戶區(qū)別對(duì)待這三個(gè)方面。導(dǎo)致這些問(wèn)題最主要的原因是沒(méi)有相應(yīng)的規(guī)章制度來(lái)規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，致使金融機(jī)構(gòu)無(wú)章可循、工作人員消極應(yīng)對(duì)等問(wèn)題，引起消費(fèi)者不滿。

（三）投訴渠道不暢通，投訴機(jī)制尚待完善

在上述分析中，金融消費(fèi)者在自身權(quán)益受到侵害時(shí)，大多采取與金融機(jī)構(gòu)協(xié)商的辦法，協(xié)商不成的很少繼續(xù)考慮別的維權(quán)途徑。分析原因：一方面是單純依靠金融機(jī)構(gòu)自身的投訴渠道作用有限;另一方面我國(guó)金融機(jī)構(gòu)與金融消費(fèi)者權(quán)利不對(duì)等，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚，組織機(jī)構(gòu)龐大，專業(yè)人才眾多，在制定一般的業(yè)務(wù)流程、合同等方面有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，同時(shí)由于金融消費(fèi)者保護(hù)協(xié)調(diào)機(jī)制的欠缺，金融消費(fèi)者投訴金融機(jī)構(gòu)時(shí)往往力不從心。

（四）消費(fèi)者自身金融素養(yǎng)有待提高，宣傳教育力度尚待加強(qiáng)

消費(fèi)者自身金融素養(yǎng)欠缺，具體表現(xiàn)為：一是金融知識(shí)欠缺。部分金融消費(fèi)者表示不清楚自己的合法權(quán)益是否受到過(guò)侵害（銀行15%，保險(xiǎn)27%），說(shuō)明金融消費(fèi)者對(duì)自身權(quán)益的認(rèn)識(shí)比較模糊。二是維權(quán)意識(shí)淡薄。調(diào)查顯示，對(duì)于不明顯的侵權(quán)金融消費(fèi)者早就習(xí)以為常，這就導(dǎo)致了“隱性侵權(quán)”經(jīng)久不息，在這里的“隱性侵權(quán)”不僅包括消費(fèi)者不知情的情況，也包括消費(fèi)者明知被侵權(quán)卻沒(méi)有用法律武器保護(hù)自己，致使此種侵權(quán)行為由于未被人舉報(bào)而隱匿的現(xiàn)象。隨著金融產(chǎn)品的復(fù)雜化、多樣化，多數(shù)消費(fèi)者缺乏相應(yīng)專業(yè)知識(shí)，無(wú)法真正識(shí)別金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)以及格式合同中的諸多不平等條款，部分金融機(jī)構(gòu)借此侵害消費(fèi)者權(quán)益?，F(xiàn)在雖然加大了金融知識(shí)的宣傳力度，但是公眾對(duì)金融知識(shí)了解仍不深是權(quán)益受損的內(nèi)因，因此，消費(fèi)者自身金融素養(yǎng)欠缺的問(wèn)題不容忽視。

另外，值得注意的是，金融機(jī)構(gòu)在宣傳普及金融知識(shí)時(shí)，往往只是表面象征性地進(jìn)行宣傳，宣傳的力度以及深度還不夠。而且作為金融消費(fèi)者的保護(hù)機(jī)構(gòu)，金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)協(xié)會(huì)成立以來(lái)，還未能被多數(shù)金融消費(fèi)者所熟知，未能充分發(fā)揮其職能。

四、加強(qiáng)金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)的對(duì)策建議

（一）健全金融消費(fèi)權(quán)益法律體系，完善金融監(jiān)管機(jī)制

我國(guó)應(yīng)當(dāng)通過(guò)制定專門的法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)金融消費(fèi)者的保護(hù)力度， 通過(guò)法律手段來(lái)規(guī)范金融機(jī)構(gòu)，明確金融機(jī)構(gòu)的責(zé)任義務(wù)， 并將金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)作為金融監(jiān)管的目標(biāo)，從法律上提高金融消費(fèi)者的地位，使得金融消費(fèi)權(quán)益保護(hù)有法可依。

（二）建立金融機(jī)構(gòu)職能部門，規(guī)范服務(wù)流程

金融機(jī)構(gòu)是金融消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的第一責(zé)任目標(biāo)，金融機(jī)構(gòu)設(shè)置專門的消費(fèi)維權(quán)職能部門和相關(guān)規(guī)章制度有助于金融糾紛的解決。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)組織建設(shè)，明確職責(zé)分工;由專人處理，完善相關(guān)的規(guī)章制度和工作流程。一是針對(duì)銀行的零殘幣問(wèn)題設(shè)置專門的零殘幣兌換窗口，合理安排金融機(jī)構(gòu)人員輪班休班，簡(jiǎn)化不必要的業(yè)務(wù)手續(xù)，做到高效率。二是對(duì)不合理的收費(fèi)項(xiàng)目，監(jiān)管部門應(yīng)有所干預(yù)，甚至予以取消。三是針對(duì)銀行人員服務(wù)態(tài)度不好的問(wèn)題，可以在營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)設(shè)置投訴箱，將投訴率考慮到個(gè)人綜合績(jī)效中，對(duì)金融機(jī)構(gòu)人員實(shí)行規(guī)范化的約束機(jī)制。

（三）便捷投訴渠道，完善投訴受理機(jī)制

一是增設(shè)專門的消費(fèi)者投訴受理部門，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部應(yīng)明確投訴受理范圍、受理部門、調(diào)查結(jié)果的反饋，并開(kāi)通金融消費(fèi)者投訴熱線、金融消費(fèi)者保護(hù)網(wǎng)站，以便及時(shí)高效地處理投訴問(wèn)題。二是建立消費(fèi)者投訴信息數(shù)據(jù)庫(kù)，根據(jù)消費(fèi)者投訴的次數(shù)和涉及金額進(jìn)行分類、調(diào)查、核實(shí)、調(diào)解，并通過(guò)定期的信息分析，識(shí)別可能存在的問(wèn)題，為規(guī)章政策的制定提供參考。三是加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)與消費(fèi)者團(tuán)體、行業(yè)自律協(xié)會(huì)的溝通與協(xié)作，建立長(zhǎng)效互動(dòng)機(jī)制，發(fā)揮消費(fèi)者團(tuán)體自我保護(hù)功能，增強(qiáng)行業(yè)自律協(xié)會(huì)的約束力。

（四）加強(qiáng)宣傳教育，營(yíng)造良好的監(jiān)管環(huán)境和消費(fèi)者保護(hù)環(huán)境

加強(qiáng)金融消費(fèi)者的保護(hù)，形成金融消費(fèi)者保護(hù)長(zhǎng)效機(jī)制的方法和途徑為：一是提倡公益金融管理方式，注重在產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)回報(bào)的同時(shí)也為社會(huì)帶來(lái)福祉。針對(duì)不同客戶群體，選擇不同的金融知識(shí)和宣傳方式，有針對(duì)性、有側(cè)重點(diǎn)地開(kāi)展金融消費(fèi)宣傳教育，將金融知識(shí)普及與提高金融消費(fèi)技能相結(jié)合，真正滿足公眾的金融消費(fèi)需求。二是與新聞媒體合作進(jìn)行宣傳，引導(dǎo)社會(huì)公眾科學(xué)合理使用金融產(chǎn)品和服務(wù)，提升消費(fèi)者保障自身資金財(cái)產(chǎn)安全的意識(shí)和能力。

（史方超 ? 董繼剛，山東農(nóng)業(yè)大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院）

互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊與央行流動(dòng)性支持

渠道建設(shè)

在互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊下，流動(dòng)性管理難度增大成為新常態(tài)。調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，已經(jīng)購(gòu)買或準(zhǔn)備購(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的人群中地方法人金融機(jī)構(gòu)的客戶占73%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于該類機(jī)構(gòu)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)占全市銀行網(wǎng)點(diǎn)54%的水平。傳統(tǒng)理財(cái)方式手續(xù)煩瑣，門檻眾多，制約了“草根”階層的參與，而以“余額寶”為代表的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品零門檻，手機(jī)上即可操作，特別適合農(nóng)民、外出務(wù)工人員等，而這部分人群正是地方法人金融機(jī)構(gòu)的主要服務(wù)群體。未來(lái)公眾投資互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)膹V度、深度都很可能會(huì)進(jìn)一步拓展，對(duì)地方法人金融機(jī)構(gòu)的沖擊應(yīng)予以高度重視。在此背景下，地方法人金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定的負(fù)債來(lái)源受到侵蝕，其流動(dòng)性管理難度增加?；鶎友胄袑?duì)地方法人金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性支持的重要性也日益提升。

一、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)沖擊下的流動(dòng)性困局

（一）地方法人金融機(jī)構(gòu)存款增勢(shì)“失速下滑”

余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的出現(xiàn)把“草根”投資者和貨幣市場(chǎng)基金聯(lián)系起來(lái)，地方法人金融機(jī)構(gòu)主要的存款來(lái)源為城鄉(xiāng)居民，其受到的沖擊更為明顯。2014年1—9月，周口市全部存款類金融機(jī)構(gòu)存款同比增速下滑2.34個(gè)百分點(diǎn)，而周口銀行、農(nóng)村信用社的這一數(shù)據(jù)分別為10.35和3.19個(gè)百分點(diǎn)，存款增勢(shì)“失速下滑”的特征十分明顯。周口有近200萬(wàn)農(nóng)民工，2013年第1季度全市個(gè)人存款增加210億元，主要是農(nóng)民工春節(jié)期間帶回。如果農(nóng)民工存款部分“脫媒”，將對(duì)縣域金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性造成沖擊。2014年前3季度，周口市法人金融機(jī)構(gòu)的個(gè)人存款同比減少15億元，存款分流初現(xiàn)端倪。

同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品沒(méi)有最低投資額的限制，利率高、申購(gòu)和贖回便捷，對(duì)活期存款的替代能力較強(qiáng)，因而沖擊了銀行的低成本存款。

（二）地方法人金融機(jī)構(gòu)存款成本上升幅度較大

類余額寶的收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)活期存款，致使更多的資金從銀行“搬家”，進(jìn)一步加劇了銀行攬儲(chǔ)的艱巨性，從而推升存款市場(chǎng)利率。人民銀行放寬存款利率上浮幅度后，地方法人金融機(jī)構(gòu)為了保有市場(chǎng)份額第一時(shí)間主動(dòng)把各檔次存款利率“一浮到頂”，負(fù)債成本相對(duì)提高。據(jù)調(diào)查，地方法人金融機(jī)構(gòu)的攬存成本比國(guó)有商業(yè)銀行在周口的分支機(jī)構(gòu)高0.46個(gè)百分點(diǎn)。

二、央行分支機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性支持渠道

地方法人金融機(jī)構(gòu)是支持地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展的“主力軍”，也是央行分支機(jī)構(gòu)金融穩(wěn)定部門關(guān)注的重點(diǎn)，合理的流動(dòng)性補(bǔ)充渠道有助于增加其資金運(yùn)用的主動(dòng)性，有效降低金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)增加基層央行的引導(dǎo)手段。因而，近年來(lái)人民銀行周口市中心支行加大了向地方法人金融機(jī)構(gòu)“輸血”的管道建設(shè)力度。目前，人民銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)支持的政策性資金種類主要包括支農(nóng)再貸款、再貼現(xiàn)和短期流動(dòng)性再貸款（常備借貸便利）等。

（一）常備借貸便利解地方法人金融機(jī)構(gòu)燃眉之急

2014年1月末，周口市某農(nóng)村信用合作聯(lián)社資金緊張，其14天同業(yè)拆借利率達(dá)到8%的水平，符合啟動(dòng)常備借貸便利發(fā)放程序的條件。人民銀行周口市中心支行迅速與上級(jí)行、中債公司等有關(guān)方面聯(lián)系辦理14天常備借貸便利的有關(guān)事宜。當(dāng)日17點(diǎn)之前，成功為該農(nóng)村信用合作聯(lián)社辦理了0.9億元的常備借貸便利，正式打通了為轄區(qū)法人金融機(jī)構(gòu)提供短期流動(dòng)性支持的通道，使該機(jī)構(gòu)融資成本降低了3個(gè)百分點(diǎn)，為引導(dǎo)轄區(qū)法人金融機(jī)構(gòu)提高流動(dòng)性管理水平提供了有力支撐。但常備借貸便利利率較高，使用期限較短，只能作為法人金融機(jī)構(gòu)緩解流動(dòng)性不足的應(yīng)急方案。

（二）支小再貸款定向?yàn)榻鹑跈C(jī)構(gòu)支持小微企業(yè)提供流動(dòng)性支援

2014年第1季度，周口市轄內(nèi)城市商業(yè)銀行信貸增長(zhǎng)較快，支持小微企業(yè)成效顯著，但其進(jìn)一步滿足小微企業(yè)貸款需求的資金不足。2014年4月，人民銀行周口市中心支行對(duì)其發(fā)放了河南省首筆支小再貸款2億元。借用支小再貸款期間，該行小微企業(yè)貸款累放5.52億元，較人民銀行對(duì)其發(fā)放的支小再貸款總量多3.52億元，實(shí)現(xiàn)政策性資金與商業(yè)銀行自用資金相互配合，擴(kuò)大了政策支持效果。據(jù)調(diào)查，該行借用支小再貸款發(fā)放的小微企業(yè)貸款加權(quán)平均利率（年利率）公司類為10.596%，個(gè)人經(jīng)營(yíng)性貸款為10.98%，分別低于該行運(yùn)用其他資金發(fā)放的同期同檔次貸款加權(quán)平均利率1.15和0.192個(gè)百分點(diǎn)，政策資金使用的社會(huì)效果突出。支小再貸款利率較低，辦理快捷，但政策性較強(qiáng)，使用期間要求小微企業(yè)貸款投放同步增加。

（三）支農(nóng)再貸款為涉農(nóng)法人金融機(jī)構(gòu)提供資金支持

2014年以來(lái)，人民銀行周口市中心支行加大對(duì)全市農(nóng)村信用社的再貸款支持力度，增強(qiáng)其資金實(shí)力，充分發(fā)揮其支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的主力軍作用。年內(nèi)向8家農(nóng)村信用社累計(jì)發(fā)放支農(nóng)再貸款12.45億元，為這些機(jī)構(gòu)支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)提供了充足的“源頭水”。政策資金的適時(shí)投入調(diào)動(dòng)了其支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的積極性，金融支持現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的血脈暢通。2014前3季度，全市涉農(nóng)貸款489億元，較上年增加41億元，占各項(xiàng)貸款的65.4%。金融支持的重心落在了農(nóng)業(yè)上，農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)主體普遍感到融資順暢，現(xiàn)代農(nóng)業(yè)蓬勃發(fā)展。據(jù)人民銀行利率監(jiān)測(cè)系統(tǒng)統(tǒng)計(jì)顯示，周口市農(nóng)村信用社系統(tǒng)貸款利率較全省平均水平低1.5個(gè)百分點(diǎn)，政策資金的投入實(shí)現(xiàn)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)和銀行的“雙贏”。

三、當(dāng)前基層央行流動(dòng)性支持渠道存在的問(wèn)題

（一）票據(jù)業(yè)務(wù)缺失影響了法人金融機(jī)構(gòu)向央行負(fù)債的主動(dòng)性

在央行的流動(dòng)性支持手段中，再貼現(xiàn)的門檻最低、市場(chǎng)化程度最高，因而金融機(jī)構(gòu)運(yùn)用這一工具也有較強(qiáng)主動(dòng)性。但該市農(nóng)村信用社的再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)因故被上級(jí)部門停辦，周口銀行、項(xiàng)城中銀富登村鎮(zhèn)銀行暫無(wú)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，因而該市再貼現(xiàn)渠道形同虛設(shè)。2014年以來(lái)，當(dāng)?shù)厝嗣胥y行對(duì)持有合格票據(jù)的某國(guó)有商業(yè)銀行進(jìn)行了支持，個(gè)別流動(dòng)性緊張的法人金融機(jī)構(gòu)只能望而興嘆。

（二）合格抵押品匱乏制約了向央行負(fù)債的能力

目前，支小再貸款、常規(guī)借貸便利均需要提供有效的抵押品，主要包括國(guó)債、央行票據(jù)、政策性金融債、高等級(jí)公司信用債等證券資產(chǎn)，但周口市12家地方法人金融機(jī)構(gòu)中僅有4家在銀行間債券市場(chǎng)購(gòu)買了此類資產(chǎn)，其余機(jī)構(gòu)難以達(dá)到抵押條件（見(jiàn)表1）。

（三）政策剛性條件加大了流動(dòng)性管理的不確定性

央行的流動(dòng)性支持手段均為實(shí)現(xiàn)一定的政策目標(biāo)，若在使用央行資金期間未能達(dá)到政策要求，資金將被強(qiáng)制收回，從而增強(qiáng)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。例如，某農(nóng)村信用社在使用央行支農(nóng)再貸款期間信貸投放總量出現(xiàn)了下降，央行分支機(jī)構(gòu)提前收回了再貸款，該信用社不得不從其他機(jī)構(gòu)拆入資金彌補(bǔ)資金缺口。

四、相關(guān)建議

第一，人民銀行應(yīng)引導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)提高利率定價(jià)能力。利率市場(chǎng)化要求每個(gè)微觀經(jīng)濟(jì)主體增強(qiáng)對(duì)利率變化的敏感性，提高市場(chǎng)化配置資源的能力。地方法人金融機(jī)構(gòu)規(guī)模小，研究能力較弱，缺少自己的存貸定價(jià)模型及定價(jià)信息系統(tǒng)，內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移采取劃撥，存貸利率定價(jià)往往過(guò)度依賴于人民銀行的基準(zhǔn)利率。為應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的沖擊，人民銀行分支機(jī)構(gòu)應(yīng)指導(dǎo)地方法人金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)利率定價(jià)機(jī)制建設(shè)，以更加靈活的存款定價(jià)策略，合理控制負(fù)債的成本與規(guī)模。同時(shí)，積極創(chuàng)造條件參與市場(chǎng)利率定價(jià)自律機(jī)制，暢通了解銀行業(yè)利率定價(jià)信息的渠道，開(kāi)展同業(yè)存單業(yè)務(wù)對(duì)沖互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的沖擊。

第二，對(duì)地方法人金融機(jī)構(gòu)應(yīng)從以下幾方面入手加強(qiáng)流動(dòng)性管理。一是開(kāi)拓金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)，增強(qiáng)流動(dòng)性管理能力。地方法人金融機(jī)構(gòu)積極參與全國(guó)銀行間拆借市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)，增加流動(dòng)性主動(dòng)管理的渠道和能力。適當(dāng)在債券市場(chǎng)上持有一定比例的央行認(rèn)可的抵押品，打通獲取常規(guī)借貸便利、支小再貸款的流動(dòng)性補(bǔ)充渠道。同時(shí)積極開(kāi)展票據(jù)業(yè)務(wù)，流動(dòng)性緊張時(shí)可以向央行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)。二是使用央行資金時(shí)努力滿足各項(xiàng)政策要求，避免資金被提前收回，影響流動(dòng)性指標(biāo)的平穩(wěn)性。三是加大產(chǎn)品電子化、自動(dòng)化的程度，便利儲(chǔ)戶辦理業(yè)務(wù)，擴(kuò)大儲(chǔ)蓄來(lái)源。四是符合發(fā)行金融理財(cái)產(chǎn)品的機(jī)構(gòu)積極推出自己的理財(cái)產(chǎn)品，提高對(duì)客戶的吸引能力，應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品的沖擊。

（邱洪濤，中國(guó)人民銀行周口市中心支行）

（責(zé)任編輯 ? 王 ? 馨;校對(duì) ? RR，XS）