期貨公司營(yíng)業(yè)部風(fēng)險(xiǎn)管理研究

李巖

摘要：期貨公司與現(xiàn)貨公司相比較，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)更大，所以期貨公司的運(yùn)行更不得馬虎。首先文章中期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)管理中的問(wèn)題進(jìn)行了分析。當(dāng)然，期貨公司更要對(duì)公司的風(fēng)險(xiǎn)有所研究。最后文章對(duì)期貨公司的管理提出了建議，使其應(yīng)對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)鍵詞：期貨公司；風(fēng)險(xiǎn)

公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，最主要的部門就是營(yíng)業(yè)部。如果營(yíng)業(yè)部的管理出現(xiàn)問(wèn)題，必然會(huì)影響整個(gè)公司的運(yùn)營(yíng)和發(fā)展。然而期貨公司的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)貨公司的經(jīng)營(yíng)不同，相比之下，期貨公司的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)更大，所以期貨公司對(duì)營(yíng)業(yè)部的管理要求更高。

一、期貨公司營(yíng)業(yè)部風(fēng)險(xiǎn)管理中存在的問(wèn)題

（一）期貨公司營(yíng)業(yè)部風(fēng)險(xiǎn)難以預(yù)測(cè)

眾所周知，期貨公司與現(xiàn)貨公司不同，期貨公司在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)非常大，與股市的風(fēng)險(xiǎn)可以相提并論。所以，期貨公司的效益是與期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)并存的。但是，就像是在股市中相同，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)在運(yùn)行過(guò)程中根本無(wú)法預(yù)測(cè)。在這里我們假設(shè)，某運(yùn)營(yíng)公司是以經(jīng)營(yíng)棉花為主。然而，棉花的經(jīng)銷并不是完全取決于棉花的銷路和棉花的質(zhì)量。因?yàn)槠谪浌窘?jīng)營(yíng)棉花生意是在棉花沒(méi)有成熟之前就要開(kāi)始經(jīng)營(yíng)的，但是棉花是否能夠有良好的收成還取決于天氣、自然災(zāi)害等一系列不確定因素。當(dāng)這些不確定因素對(duì)其造成影響時(shí)，期貨公司的效益理所當(dāng)然收到了影響。再加之，近些年來(lái)，自然環(huán)境受到了嚴(yán)重的破壞，天氣變化無(wú)常，自然災(zāi)害加劇，棉花等各類作物的收成受到了嚴(yán)重的影響，這均成為了期貨公司運(yùn)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）期貨公司營(yíng)業(yè)部風(fēng)險(xiǎn)的管理制度問(wèn)題

自期貨公司出現(xiàn)以來(lái)，期貨公司就在不斷地改進(jìn)管理制度，尤其是營(yíng)業(yè)部的風(fēng)險(xiǎn)管理制度。但是，期貨管理的管理制度并不是完美無(wú)缺的。首先是期貨公司的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的制度。期貨公司的效益的影響因素并不完全是市場(chǎng)等人為因素，還取決于自然因素等，所以，期貨公司必須有一套可以應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的挺有效措施，但是，期貨公司營(yíng)業(yè)部的風(fēng)險(xiǎn)管理中并沒(méi)有制定出有效的應(yīng)對(duì)方案。當(dāng)各種風(fēng)險(xiǎn)來(lái)臨時(shí)，期貨公司只能接受風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。

（三）期貨公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理研究

期貨公司雖然與現(xiàn)貨公司的營(yíng)銷存在不同，風(fēng)險(xiǎn)較大，受其他方面的因素影響較大。但是，期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)并不是不受市場(chǎng)因素的影響。任何一種商品必須能夠銷售出去才可以取得效益，期貨也是如此。因此，在期貨公司中必須要保證交易的雙方。因?yàn)槠谪浌镜娘L(fēng)險(xiǎn)比一般的現(xiàn)貨公司的風(fēng)險(xiǎn)更大，所以在該方面的管理更應(yīng)該有優(yōu)于其他現(xiàn)貨商品的方案和措施。

（四）期貨公司的基本管理問(wèn)題

期貨公司與其他任何一個(gè)公司結(jié)構(gòu)都是一樣的，想要公司發(fā)展起來(lái)就必須要全公司的人都要齊心協(xié)力為公司付出。但是，在期貨公司的管理中許多公司都很難做到，激動(dòng)全部員工的積極性為公司付出。反而，一些為徇私利而明爭(zhēng)暗斗的現(xiàn)象隨處可見(jiàn)。然而，這也對(duì)公司的利益造成了影響。公司的各部門之間也應(yīng)該是相互協(xié)助的，但是，許多公司都將責(zé)任推給了營(yíng)業(yè)部。這樣不僅造成了營(yíng)業(yè)部的壓力過(guò)大，同時(shí)也造成公司其他部門的松散。

二、期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)分析

（一）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

期貨公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是期貨公司最大的，也是最難解決的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)某一合約行情出現(xiàn)漲停板或跌停板時(shí)，期貨公司應(yīng)對(duì)及時(shí)斬倉(cāng)，否則將會(huì)出現(xiàn)滿倉(cāng)操作的虧損一方難以推出，爆倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)加大。一旦出現(xiàn)爆倉(cāng)，客戶往往就會(huì)一走了之，全部經(jīng)濟(jì)損失有期貨公司來(lái)承擔(dān)。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)

這類風(fēng)險(xiǎn)包括：下單員或紅馬甲報(bào)錯(cuò)、敲錯(cuò)客戶指令。造成風(fēng)險(xiǎn)損失；結(jié)算系統(tǒng)及電腦運(yùn)行系統(tǒng)出現(xiàn)差錯(cuò)，造成風(fēng)險(xiǎn)損失；沒(méi)有嚴(yán)格按照規(guī)章制度操作，缺乏監(jiān)督或制約，造成風(fēng)險(xiǎn)損失等。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

期貨公司不能滿足客戶提取期貨交易保證金或不能如期償還流動(dòng)負(fù)債而導(dǎo)致的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。例如，有的期貨公司允許客戶透支，有的公司將資金抽出投入到其他金融工具，這些都潛伏著較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

（四）政策風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)的各項(xiàng)政策和制度都存在不完整，許多期貨公司可能會(huì)根據(jù)一些政策或者制度的漏洞獲得經(jīng)濟(jì)效益。當(dāng)然，這只是極少數(shù)的期貨公司。但是，其他的期貨公司依然不能擺脫國(guó)家的政策變化帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。任何一項(xiàng)政策的出臺(tái)都會(huì)引起市場(chǎng)的波動(dòng)，期貨公司當(dāng)然不會(huì)例外。

三、期貨公司得以發(fā)展的應(yīng)對(duì)措施

（一）改變期貨公司的管理制度，凝集公司的力量

公司的發(fā)展是靠每一位員工的力量，但是每一個(gè)員工的力量不能夠凝集也是枉然。上述文章中我們?cè)?jīng)提到過(guò)，基本上每一個(gè)公司的內(nèi)部都存在為徇私利而明爭(zhēng)暗斗的現(xiàn)象。這究其原因，還是因?yàn)槠谪浌镜幕竟芾碇贫却嬖趩?wèn)題。那么，改變公司的管理制度勢(shì)在必得。首先，讓大家認(rèn)識(shí)到齊心協(xié)力的優(yōu)勢(shì)何在。否則領(lǐng)導(dǎo)只是帶領(lǐng)著大家空喊口號(hào)，起不到作用。其次，要在制度上對(duì)大家形成約束。因?yàn)?，只有制度才是成就?shí)行的保證，如果只是人為的管理必然會(huì)出現(xiàn)“三天打魚兩天曬網(wǎng)”的現(xiàn)象。而且，人為管理中最容易出現(xiàn)徇私的現(xiàn)象。所以，在任何一個(gè)公司結(jié)構(gòu)的管理中，制度永遠(yuǎn)是最有力的保障。

（二）優(yōu)化期貨公司應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施

期貨公司中的運(yùn)營(yíng)中，可謂效益與風(fēng)險(xiǎn)并存，應(yīng)對(duì)公司運(yùn)營(yíng)中的各種風(fēng)險(xiǎn)是期貨公司在現(xiàn)在社會(huì)中得以生存的基本保障。然而，能夠制定出一個(gè)合適的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施成為了期貨公司的一個(gè)挑戰(zhàn)。任何一個(gè)期貨公司都要在不斷地發(fā)展過(guò)程中得以完善，所以期貨公司也是一樣需要在發(fā)展中尋求良好的應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的措施。期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)并不是一成不變，在不同的時(shí)期可能遇到不同的應(yīng)對(duì)措施，所以，在期貨公司的發(fā)展過(guò)程中要根據(jù)經(jīng)驗(yàn)不斷地完善應(yīng)對(duì)不同風(fēng)險(xiǎn)的措施。

（三）加強(qiáng)公司的敏感性，使公司提前預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)

在我們國(guó)家講究“預(yù)則立，不預(yù)則廢”。所以，在任何一件事中，只要能夠有準(zhǔn)備就會(huì)增加成功的幾率。在期貨公司應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)程也是一樣，如果能夠提前感知潛在的風(fēng)險(xiǎn)，期貨公司就可以及時(shí)的找到應(yīng)對(duì)措施。很大程度上就可以避免慌忙不知所措的情況。這要求公司的營(yíng)業(yè)部等部門在公司運(yùn)營(yíng)工程中，保持良好的“嗅覺(jué)”，及時(shí)捕捉市場(chǎng)、政策等方面的信息，并對(duì)公司的運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)做出預(yù)測(cè)。

（四）認(rèn)真對(duì)待期貨公司運(yùn)營(yíng)的每一個(gè)環(huán)節(jié)

期貨公司的風(fēng)險(xiǎn)是比較大的，因此，在期貨公司的運(yùn)行過(guò)程中必須認(rèn)真對(duì)待每一個(gè)運(yùn)行環(huán)節(jié)，稍微不留神就可能會(huì)給期貨公司帶來(lái)大麻煩、大風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然更不允許為了操作簡(jiǎn)單而減少必要的環(huán)節(jié)。（作者單位：沈陽(yáng)大學(xué)）

參考文獻(xiàn)：

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