利率市場(chǎng)化對(duì)廣東省銀行業(yè)的影響

仝玲

摘要：利率市場(chǎng)化是隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展促進(jìn)市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響作用的一項(xiàng)重要舉措。[1]利率市場(chǎng)化極大地激發(fā)了經(jīng)濟(jì)的自主性與活潑性，有利于增進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)加倍快速成長(zhǎng)。廣東省作為我國(guó)改革開放第一批沿海省市，通過(guò)政策優(yōu)勢(shì)與開放的經(jīng)濟(jì)政策獲得了良好的收效，經(jīng)濟(jì)得到了長(zhǎng)足的發(fā)展。如今，面臨利率市場(chǎng)化的經(jīng)濟(jì)方面的革新，這對(duì)于廣東省銀行業(yè)而言既是機(jī)會(huì)又是極大的挑戰(zhàn)。因而需要認(rèn)真分析在當(dāng)下基于中國(guó)國(guó)情，利率市場(chǎng)化對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)造成的影響，對(duì)廣東省銀行業(yè)造成的影響。

本文經(jīng)由過(guò)程闡發(fā)利率市場(chǎng)化化增進(jìn)的緣由、廣東省利率市場(chǎng)化的近況希望、利率市場(chǎng)化下的影響和針對(duì)所闡發(fā)內(nèi)容對(duì)銀行業(yè)的發(fā)起，組成本文對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)廣東省銀行業(yè)的影響的闡發(fā)。

關(guān)鍵詞：利率市場(chǎng)化；廣東?。徽?；影響；建議

1.前言

利率市場(chǎng)化是指金融機(jī)構(gòu)在貨幣市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)融資的利率水平。[1]它是由市場(chǎng)供求來(lái)決定，包括利率決定、利率傳導(dǎo)、利率結(jié)構(gòu)和利率管理的市場(chǎng)化。[1]由于我國(guó)在很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)實(shí)行的是以政府為主導(dǎo)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制，因而如今的利率市場(chǎng)化改革不得不說(shuō)是在經(jīng)濟(jì)與金融界引發(fā)新的變革的一大舉措。其對(duì)于廣東省經(jīng)濟(jì)，尤其對(duì)于廣東省銀行業(yè)而言，影響更是不容小覷。本文通過(guò)分析利率市場(chǎng)化化促進(jìn)的原因、廣東省利率市場(chǎng)化的現(xiàn)狀進(jìn)展、利率市場(chǎng)化的影響以及針對(duì)所分析內(nèi)容對(duì)銀行業(yè)的建議，構(gòu)成本文對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)廣東省銀行業(yè)的影響的分析。

2.促進(jìn)利率市場(chǎng)化的原因

利率市場(chǎng)化反應(yīng)資源配置優(yōu)化的結(jié)果。[2]1992年，我國(guó)政府決定建立社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，給市場(chǎng)以發(fā)揮優(yōu)化資源配置的基礎(chǔ)性作用。[2]因此，在市場(chǎng)的供求關(guān)系主導(dǎo)下，如今的利率變化將會(huì)相較以往更少地受到政府部門宏觀調(diào)控的影響，而會(huì)較多較為真實(shí)地反映出市場(chǎng)真實(shí)的供求需要，更加具有靈活多變的特性。

利率市場(chǎng)化反映了需求的差異和多樣性（市場(chǎng)）以及判斷風(fēng)險(xiǎn)。[3]

在金融產(chǎn)品市場(chǎng)，就像其他商品一樣，利率以及貨幣價(jià)格也是通過(guò)供求等商品經(jīng)濟(jì)的因素所調(diào)控而不斷產(chǎn)生著變化。風(fēng)險(xiǎn)控制也同樣是基于不同標(biāo)桿下的判斷。每個(gè)客戶、銀行和金融機(jī)構(gòu)都有自己的判斷。他們針對(duì)自身不同的風(fēng)險(xiǎn)控制能力做出不同定價(jià)的考慮判斷。

利率市場(chǎng)化同時(shí)也大體上反映了宏觀調(diào)控的要求。[2]在宏觀調(diào)控之下需要有一個(gè)順利和有效的傳導(dǎo)機(jī)制影響市場(chǎng)價(jià)格以及市場(chǎng)定價(jià)。

3.廣東省利率市場(chǎng)化的進(jìn)展

起初，主要是在二零零三與二零零四年間，我國(guó)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)開始逐步出現(xiàn)慢慢解放外幣存款/貸款利率的利率的情況。

近些年來(lái)，隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，受到相互作用原理的影響，價(jià)格的變動(dòng)也同樣一直在擴(kuò)展企業(yè)貸款的權(quán)利。浮動(dòng)范圍在一開始只有大約為20%的幅度。[5]后來(lái)，價(jià)格變動(dòng)向上的范圍擴(kuò)大了1.7倍，到最后，隨著這一趨勢(shì)的不斷擴(kuò)大，最大上限貸款浮動(dòng)消失了。企業(yè)債券和貿(mào)易單往往僅據(jù)市場(chǎng)價(jià)而變動(dòng)，并沒(méi)有政府調(diào)控時(shí)期的明價(jià)限定標(biāo)準(zhǔn)的限制。隨著各種票據(jù)和債券的發(fā)行，各類公司以及許多高質(zhì)量的企業(yè)在各個(gè)市場(chǎng)特別是海外市場(chǎng)進(jìn)行商貿(mào)時(shí)，往往在進(jìn)行債務(wù)融資等金融活動(dòng)時(shí)，不再受到像以往的主要利率在選擇發(fā)行紙幣等方面的限制。

4.利率市場(chǎng)化下的影響——需要相關(guān)領(lǐng)域的合作

利率市場(chǎng)化是通過(guò)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)產(chǎn)生的。[5]這意味著金融機(jī)構(gòu)通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)，在同一市場(chǎng)內(nèi)對(duì)貨幣的價(jià)格進(jìn)行“設(shè)置”。就廣東省范圍內(nèi)而言，價(jià)格可能有偏差，但隨著競(jìng)爭(zhēng)規(guī)模的擴(kuò)大、種類的多樣性，同時(shí)伴隨著更多機(jī)構(gòu)的參與，一般來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)仍可以在合理范圍內(nèi)維持正常的運(yùn)轉(zhuǎn)。

在利率市場(chǎng)化的環(huán)境下，銀行客戶更加擁有選擇服務(wù)提供者的權(quán)利。以往而言，不管客戶是否滿意，他們必須接受銀行設(shè)定的價(jià)格。去購(gòu)物時(shí)，如果客戶不滿意價(jià)格，他們可能會(huì)去選擇另外別家銀行機(jī)構(gòu)。然而，由于長(zhǎng)期計(jì)劃經(jīng)濟(jì)的傳統(tǒng)，一旦所謂的固定價(jià)格敲定，立即會(huì)有些對(duì)此不滿的客戶進(jìn)行抱怨，認(rèn)為政府是罪魁禍?zhǔn)住?shí)際上我們應(yīng)該把這作為普通購(gòu)物。銀行供給競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)辦事，安置者有權(quán)選擇。商業(yè)銀行建立自己的價(jià)格根據(jù)自身風(fēng)險(xiǎn)的判斷。如果客戶認(rèn)為這種行為是政府驅(qū)動(dòng)，它將阻礙利率市場(chǎng)化改革。

同時(shí)十分有必要的是改良貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制。在現(xiàn)今條件下，隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)一步成長(zhǎng)，中央銀行貨幣政策傳導(dǎo)的效力將持續(xù)發(fā)揮重要的作用。貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制在利率市場(chǎng)化大環(huán)境下，應(yīng)該是更需要發(fā)揮價(jià)值的。這不僅體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)行期間，更應(yīng)當(dāng)凸顯在經(jīng)濟(jì)調(diào)控出現(xiàn)危急的緊要環(huán)節(jié)時(shí)刻。

其次，作為銀行主體作為而言，商業(yè)銀行該當(dāng)籌有充足的勇氣來(lái)為承擔(dān)的責(zé)任危害訂價(jià)。即商業(yè)銀行本身判定危害溢價(jià)，然后設(shè)定本身的價(jià)錢。所謂的“軸承損失”的商業(yè)銀行也不一定意味著經(jīng)濟(jì)損失。但是如果他們的價(jià)格不同于業(yè)內(nèi)其他銀行，他們可能會(huì)失去客戶和市場(chǎng)份額。從國(guó)際的角度來(lái)看，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)的焦點(diǎn)從市場(chǎng)份額和客戶慢慢轉(zhuǎn)移到其他更全面的標(biāo)準(zhǔn)。然而，在中國(guó)，市場(chǎng)份額仍是主要的內(nèi)部指標(biāo)之間相互競(jìng)爭(zhēng)的銀行。目前，銀行在某些方面已經(jīng)有了一些定價(jià)的權(quán)利，但這些權(quán)利并沒(méi)有充分利用。某些主要銀行持恐懼正在失去曾經(jīng)持有的市場(chǎng)份額。這些銀行會(huì)因此選擇與其他銀行相互匹配定價(jià)，而非從中脫穎而出。

因此，根據(jù)當(dāng)下利率市場(chǎng)化的進(jìn)程及在廣東省范圍內(nèi)銀行業(yè)由此出現(xiàn)的問(wèn)題顯示，需要達(dá)到的要求是商業(yè)銀行逐步減少息差收入在總收入中所占的比例?；蛘咩y行本身作為一種企業(yè)，通過(guò)創(chuàng)造利潤(rùn)的操作來(lái)實(shí)現(xiàn)銀行業(yè)穩(wěn)定發(fā)展的過(guò)程。[4]

5.針對(duì)利率市場(chǎng)化情形下對(duì)銀行業(yè)的建議

在當(dāng)前大形勢(shì)下，應(yīng)當(dāng)解放各大銀行的定價(jià)，并在一定程度上排除軟配給制度。

廣東省銀行業(yè)的成長(zhǎng)應(yīng)當(dāng)在更多程度上依托自律競(jìng)爭(zhēng)。銀行業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展當(dāng)然需要人或某些機(jī)構(gòu)部門來(lái)維持秩序，但必須考慮的是，有些情況下，條件不容許或惡性競(jìng)爭(zhēng)，又有時(shí)會(huì)出現(xiàn)交叉補(bǔ)貼的方法被用于從事不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)的情況。即使經(jīng)濟(jì)處于增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，一些銀行機(jī)構(gòu)同樣會(huì)陷入困難，并可能采取“病人”或“重病”競(jìng)爭(zhēng)的風(fēng)格。這些做法實(shí)際上會(huì)擾亂銀行對(duì)價(jià)格的形成。在某種程度上，自律管理是很重要的，這可以幫助管理的正常價(jià)格范圍的競(jìng)爭(zhēng)。此外，對(duì)于違反規(guī)定的機(jī)構(gòu)或部門，必須按律進(jìn)行處罰，也是規(guī)范銀行業(yè)的一大途徑。

綜上內(nèi)容，為了增進(jìn)利率市場(chǎng)化的成長(zhǎng)，廣東省銀行業(yè)必要進(jìn)一步提供準(zhǔn)確的市場(chǎng)訂價(jià)。通過(guò)吸收外國(guó)先進(jìn)的銀行管理模式與定價(jià)經(jīng)驗(yàn)，成功地走出有自身地方特色的銀行業(yè)管理經(jīng)營(yíng)模式。（作者單位：興業(yè)銀行廣州分行）

參考文獻(xiàn)：

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[3]王錕，李鵬嵩.利率市場(chǎng)化對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的影響與風(fēng)險(xiǎn)防范[J].商品與質(zhì)量，2011，SA：61-62.

[4]田衛(wèi)江.利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)的影響研究[J].金融經(jīng)濟(jì)，2015，10：99-100.

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