銀行貸款與公司投資的問題研究

孟倩倩

摘 要： 隨著時代的進步，社會的發(fā)展，人們的生活水平越來越高，我國社會經(jīng)濟的發(fā)展也越來越迅猛，市場上的企業(yè)競爭越來激烈，尤其是由于近幾年來我國市場經(jīng)濟發(fā)展體制不斷的改變，有越來越多的企業(yè)創(chuàng)立起來，所以說，上市公司銀行貸款和公司投資的問題成為社會和各企業(yè)越來越重視的問題，雖然國家政府對銀行貸款和公司投資的問題出臺了許多有效的政策，來激勵有志人士的創(chuàng)業(yè)，但是，如今我國的銀行貸款和公司投資還存在很多問題，這些問題直接影響著上市公司的正常運行和有力發(fā)展。本文就銀行貸款和公司投資中存在的問題進行了簡要分析，并且就此提出了具體的解決對策，希望對我國上市公司銀行貸款和投資行為能夠有所幫助。

關鍵詞： 銀行貸款；公司投資

對于一個上市公式開說，有正確的銀行貸款和公司投資選擇是非常重要的，上市公司正處在投資和發(fā)展的關聯(lián)階段，有正確的貸款和投資方向是非常重要的。公司投資應該以公司的利益最大化喂準則，但是出去某些原因，有些公司的投資行為卻摻雜進其他的雜質(zhì)目的，但是公司會出現(xiàn)投資不足或者投資過度的情況，這對公司的發(fā)展運行是非常不利的。其次，銀行貸款會影響到公司的投資行為，公司不應該把銀行貸款僅僅視為一種融資手段，同時，也不能將其看成是債主和債權人的代理問題，以下，本文將對具體的內(nèi)容進行詳細闡述。

一、銀行貸款對公司投資的影響

（一）造成企業(yè)的過度投資公司的銀行貸款都會有債權人，但是債權人不會直接去管理公司的各種投資行為，他也不會完全監(jiān)督管理者的投資，這就在銀行貸款和公司投資之間形成一個空檔，管理者可能利用這個空檔，不顧及債權人的利用而進行一些風險高回報大的項目來進行投資，這就會影響到債權人的利益，也會導致公司的過度投資行為，從而有損企業(yè)的價值。

（二）約束企業(yè)的過度投資行為

但是銀行投資在一定程度上又可以減少經(jīng)理人在運行公司上的自由資金流動，沒有了可以活動的自由資金，經(jīng)理人無法進行大的投資項目，這又會約束公司的投資行為，避免公司出現(xiàn)過度投資的情況。

（三）導致投資不足

公司的銀行貸款需要在定期內(nèi)還本付息，如果項目的內(nèi)部管理人發(fā)現(xiàn)所投資的項目所獲利益只能歸債權人所有，這種情況下，即使現(xiàn)有項目能夠帶來大量的正的靜觀值，債權人也有可能放棄項目，這樣就會導致公司的投資不足?；蛘呷绻婕暗角昂髢蓚€債權人的問題也比較麻煩，新的債權人會權衡項目能給他帶來的利益，如果項目的進展沒有能夠吸引、打動他的點，他也有可能放棄項目，也會導致公司的投資不足行為。

二、銀行貸款存在的問題

（一）行政干預導致?lián)Ｐ问交?/p>

一些地方政府為了促進地方經(jīng)濟的發(fā)展，幫企業(yè)拉貸款，銀行貸款需要政府擔保，政府就強迫一些單位給企業(yè)做擔保。而且對于地方一些長期虧損的國有企業(yè)，政府為了避免職工流失導致企業(yè)破產(chǎn)，就利用手中職權幫助這些企業(yè)向銀行貸款發(fā)放工資，可是這樣的企業(yè)根本無力償還貸款，政府的擔保也根本起不到任何作用，這樣的銀行貸款擔保太過形式化，對銀行貸款的正常運行有很大的影響。

（二）貸款的準入門檻太高

目前，我國銀行貸款主要有三種：抵押貸款、擔保貸款以及信用貸款，其中抵押貸款占有很大一部分，銀行抵押貸款一般必須用土地或者房產(chǎn)進行抵押，其他的財產(chǎn)一概不能用來抵押，這種情況對于中小企業(yè)就有一定的難度了，中小企業(yè)能夠正常運行需要的資金就已經(jīng)是管理者的極限了，他們根本沒有多余的房產(chǎn)、地契來抵押貸款。而且中小企業(yè)的管理體系也不夠完善，導致銀行在貸款問題上對企業(yè)的信用很是慎重，使得中小企業(yè)的貸款費用偏高，手續(xù)繁雜。再加上中小企業(yè)沒有完整的財務信息，也就不能利用財務報表和信用評分貸款?？傊?，銀行貸款的門檻較高，使得一些中小企業(yè)貸款難之又難。

三、公司投資存在的問題

（一）對投資的環(huán)境和規(guī)模沒有做好規(guī)劃

有些企業(yè)在公司投資這塊做得不到位，不能夠?qū)就顿Y的環(huán)境和投資項目的發(fā)展前景做一個很好的規(guī)劃，就開始盲目投資，沒有考慮到該項目是否真正適合企業(yè)的發(fā)展，有些企業(yè)甚至盲目跟風，認為在其他企業(yè)非常賺錢的項目在自己公司也一樣，于是就跟風投資，結果造成巨大的損失。還有的企業(yè)對自己投資的規(guī)模了解的不夠全面，看到某些獲益快、回報高的項目就一頭往進砸，沒有做好具體的投資預算和市場調(diào)研，也不管自己公司的規(guī)模是否能夠承擔的起這些投資，就花巨資投資，結果導致公司沒有流動資金，無法正常運轉(zhuǎn)，甚至促使公式破產(chǎn)。

（二）投資過程中融資渠道單一

有些企業(yè)在投資過程中需要大量的融資，但是很多時候，他們的融資渠道選擇非常單一，甚至只能從公司內(nèi)部進行融資。這有很大一部分原因是因為銀行貸款比較難，如今銀行貸款程序非常繁雜，門檻甚至也比高，尤其是對于那些流動資金都牽絆在其他項目中，沒有資金正常運轉(zhuǎn)的企業(yè)，他們的融資道路更是困難，銀行貸款也非常困難，因為一旦資金鏈出現(xiàn)問題，公司整個結構就會土崩瓦解，向銀行的貸款也就無法償還，這種情況下，銀行很難將資金貸給企業(yè)，企業(yè)的融資行為也就非常困難，想要通過投資來改善公司目前的情況非常之難。

四、加強銀行貸款和公司投資的措施

（一）加強銀行貸款各個方面的監(jiān)督

銀行應該建立完善的監(jiān)督制度，在企業(yè)貸款時，要對其整個過程進行嚴格的監(jiān)督控制，以確保貸款整個流程的正常進行和貸款的正確發(fā)放。銀行也可以建立完整的貸款信息統(tǒng)計，對借款企業(yè)的相關信息以及他們的信用評分和業(yè)界評價都做全面的統(tǒng)計分析，隨時跟蹤他們的借款情況，將所有必要的信息做成報表，便于監(jiān)督借款企業(yè)的貸款過程。其次，在貸款之后，銀行也可以跟蹤企業(yè)貸款投資的項目的運行進度，一旦發(fā)展項目可能會出現(xiàn)問題，就收回貸款，以免造成不必要的損失。

（二）優(yōu)化貸款程序

銀行貸款程序非常繁雜，尤其是對于中小企業(yè)，這樣在一定程度上會限制企業(yè)的發(fā)展和投資，所以，我們應該適當?shù)膬?yōu)化銀行貸款程序，采取“區(qū)別對待，有扶有控”的貸款原則。對于一定金額以下的貸款可以有一定的簡化程序，只要能夠確保企業(yè)的信用或擔保問題，就可以一切從簡，支持企業(yè)的貸款投資。對于貸款金額大、信用額度低，尤其是一些新用戶，銀行要通過完整的流程，利用一定的跟蹤手段，確保企業(yè)的信用度，在通過正當程序給其貸款。

（三）合理選擇投資的方向和目標

企業(yè)在進行投資時要合理原則投資的方向和目標，對投資項目的發(fā)展前景和投資預算做一個全面的分析，對其作出一個準確的判斷，清楚的認識到企業(yè)發(fā)展的方向和規(guī)模，要判斷清楚投資項目是否真正適合企業(yè)發(fā)展的方向和規(guī)律，投資規(guī)模是否在企業(yè)現(xiàn)在發(fā)展的承受能力之下，以及所造成的風險是否是企業(yè)能夠承擔的了的，在保證企業(yè)資金能夠正常流動的情況下，有計劃的進行投資，切忌盲目跟風投資，造成企業(yè)的巨大損失。

五、結束語

總之，我們應該認清如今社會經(jīng)濟發(fā)展的結構和規(guī)律，政府和銀行應該根據(jù)“有扶有控”的原則對銀行貸款的政策作出合適的改革，企業(yè)也應該根據(jù)自己的具體情況作出合適的投資決定。 （作者單位：鄭州財經(jīng)學院）

參考文獻：

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