當(dāng)民間的努力窮盡時

當(dāng)民間的努力窮盡時，作為終極風(fēng)險(xiǎn)管理者的政府應(yīng)當(dāng)發(fā)揮怎樣的職能和作用，是哈佛大學(xué)商學(xué)院戴維·莫斯教授《別無他法——作為終極風(fēng)險(xiǎn)管理者的政府》①這本專著討論的主題。

美國經(jīng)驗(yàn)并非例外

最崇尚自由市場原則的美國，政府究竟應(yīng)當(dāng)扮演怎樣的角色，本書分10章，進(jìn)行了透徹的探討。在第1章導(dǎo)論和第2章風(fēng)險(xiǎn)及其歷史述要對本書主題及其涉及的相關(guān)范疇進(jìn)行鋪陳敘述的基礎(chǔ)上，第3章至第9章分別以有限責(zé)任、貨幣、破產(chǎn)、職工保險(xiǎn)、社會保障、產(chǎn)品責(zé)任法、對所有人進(jìn)行保障（環(huán)境保護(hù)立法）為題進(jìn)行了專題探討。第10章以美國風(fēng)險(xiǎn)管理政策的基礎(chǔ)為題，對美國公共風(fēng)險(xiǎn)管理政策立法演變的三個階段（即從對企業(yè)的保護(hù)到對職工的保護(hù)，最后到對所有公民進(jìn)行保護(hù)）所遵循的價(jià)值原則和理論基礎(chǔ)進(jìn)行了精煉的概括。莫斯教授并以“風(fēng)險(xiǎn)、知識與無知的面紗”為題做后記，對公共風(fēng)險(xiǎn)管理面臨的困境和政策有效制定和實(shí)施的前提進(jìn)行了論述。

處于全面深化改革關(guān)鍵時期的中國，在資源配置上市場將發(fā)揮決定性的作用。與此同時，股份公司制度、社會保障以及環(huán)境保護(hù)政策等一系列制度的建立和完善，政府和市場的責(zé)任如何分擔(dān)，必將是學(xué)術(shù)界和政策制定者需要審慎對待的課題。本書討論的例子，從19世紀(jì)有限責(zé)任制度或者破產(chǎn)法的誕生，到20世紀(jì)社會保障制度或者聯(lián)邦存款保險(xiǎn)，都是從美國歷史出發(fā)來進(jìn)行探討的。但是，就本書的核心意圖而言，政府風(fēng)險(xiǎn)管理政策的理論依據(jù)及其限度，政策制定和立法所遵循的價(jià)值和邏輯，不僅對于美國，而且對于今天正在建立社會主義市場經(jīng)濟(jì)的中國，也具有重要的參考價(jià)值。

本書的焦點(diǎn)是美國公共風(fēng)險(xiǎn)管理政策的立法進(jìn)程，莫斯教授在本書中，從風(fēng)險(xiǎn)管理的視角透徹地探討了美國產(chǎn)業(yè)政策的歷史變化。他的研究表明，股東的有限責(zé)任制度、貨幣制度的統(tǒng)一以及破產(chǎn)法之類19世紀(jì)的對策，主要是從保護(hù)創(chuàng)業(yè)者和扶植產(chǎn)業(yè)的角度付諸實(shí)施的。進(jìn)入20世紀(jì)之后，政策重點(diǎn)轉(zhuǎn)換到了工傷賠償以及社會保障制度等勞動者保護(hù)方面，進(jìn)而，在1960年代以后，則發(fā)展到在產(chǎn)品責(zé)任和環(huán)境保護(hù)等立法和政策措施中可以看到的對消費(fèi)者全體的保護(hù)。在美國，作為“終極風(fēng)險(xiǎn)管理者”的政府職能不斷擴(kuò)大了。

如同本書所表明的，在美國制定各項(xiàng)政策之際，在實(shí)施保護(hù)對策的同時，必須探討防止道德風(fēng)險(xiǎn)之類的問題。即使在民間金融市場上，也積極地建立評價(jià)信用問題等各種風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。這可以說是極其重要的。

反過來就我國的情況而言，政府作為風(fēng)險(xiǎn)管理者的職責(zé)過大。1949年新中國成立以來，實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，一切由政府包辦，民間市場的作用幾乎沒有。這樣一來，道德風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)就十分突出。風(fēng)險(xiǎn)的管理全然委托給政府，使得總體成本巨大。在我國，民間的風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)和管理能力的培養(yǎng)是當(dāng)務(wù)之急，實(shí)施抑制道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的對策，也應(yīng)當(dāng)更加大膽地推進(jìn)。本書不僅是從風(fēng)險(xiǎn)管理功能分析政府職能的新穎方法，而且在建立政府和民間市場合理關(guān)系的我國改革目標(biāo)方面，也值得認(rèn)真借鑒。本書體現(xiàn)的美國公共風(fēng)險(xiǎn)管理及其立法進(jìn)程所遵循的價(jià)值和思想，對建立和完善我們當(dāng)今的一系列社會經(jīng)濟(jì)制度，具有重要的啟示。下面僅就現(xiàn)代公司制度的完善、貨幣風(fēng)險(xiǎn)的管理和社會保障政策等與當(dāng)前我國相關(guān)的幾個特別重要的問題說明如下。

有限責(zé)任制度的真義

關(guān)于有限責(zé)任制度。1844年英國頒布公司法，采用了法人準(zhǔn)則成立主義，進(jìn)入政企分開的現(xiàn)代公司時代。到19世紀(jì)中葉，中國所欠缺的，就是西方政府和法律制度所積累的有關(guān)合股公司運(yùn)作的經(jīng)驗(yàn)。中國公司的歷史開始于洋務(wù)運(yùn)動時期，從1860年代末延續(xù)到1895年左右，也就是從太平天國結(jié)束到甲午戰(zhàn)爭中國戰(zhàn)敗。1870年代，外國資本在中國的活動擴(kuò)大了公司制度在中國的影響。在西方商人按照西方法律以公司發(fā)行股票的方式在中國集資大獲成功的背景下，中國公司制度進(jìn)行著艱難的探索。1872年輪船招商局的建立，是股份公司在近代中國最早的實(shí)踐。但是，這些公司都采用“官督商辦”的特有形式（以官廳的局來命名）。從近代中國股份公司的發(fā)展來看，中國近代企業(yè)在1870～1890年代盡管已經(jīng)吸收公眾股份，但是，“股份持有正被吸收進(jìn)中國的生意傳統(tǒng)之中。完全撇開裙帶關(guān)系不談，主要持股人直接管理公司分號的做法，就被嵌入了股份結(jié)構(gòu)之中……公共持股并未像西方一樣，帶來所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，也沒有減輕家庭在所有權(quán)中的影響?！?895年之后，盡管官方的管制有所放寬，但是，原有的官督商辦的庇護(hù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化為地方官員個人卷入民間企業(yè)事務(wù)。政企不分，官企不分，是其典型特征?！? 〕

1900年代私人鐵路的創(chuàng)辦，為了籌集資金，推動了股份公司的建立。這種動向與中國沿海西方人形成的壓力一起推動了企業(yè)立法，1904年制定了第一部中國公司法，界定了有限責(zé)任。從此，中國經(jīng)歷了不連續(xù)的公司制度實(shí)驗(yàn)。但是，1995年哈佛大學(xué)柯偉林（William Kirby）教授提出的“柯比謎團(tuán)（the Kirbys puzzle）”，卻通過長時段的分析指出了中國公司立法的固有缺陷?？聜チ衷诒容^和分析了1904年到1993年的五次公司立法之后，認(rèn)為有限責(zé)任公司制度這一現(xiàn)代資本主義市場經(jīng)濟(jì)的關(guān)鍵制度，似乎不易在中國的土壤上生根。其主要原因是歷次政權(quán)的強(qiáng)取豪奪讓工商人士恐懼，而且，中國文化過于強(qiáng)調(diào)人情關(guān)系。而西方股份制的企業(yè)組織形式，是以自由市場和非人際關(guān)系的法律主導(dǎo)的商業(yè)組織文化為依托，不斷擴(kuò)大規(guī)模創(chuàng)造巨大的商業(yè)財(cái)富。中西之間存在著極深的文化鴻溝?！? 〕 1993年的公司法，則主要旨在應(yīng)對國有企業(yè)和集體企業(yè)向股份制轉(zhuǎn)換過程中所碰到的各種問題。這種以解決國有企業(yè)問題為宗旨的立法和西方資本主義的公司法規(guī)存在巨大的差別。盡管其后中國公司法經(jīng)歷了修改完善，但是受中國整體法制環(huán)境和經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的制約，政企不分的制度化行為方式，仍然沒有實(shí)質(zhì)性的改觀。其主要表現(xiàn)之一，就是股票市場沒有成為經(jīng)濟(jì)的晴雨表。近期股票發(fā)行制度上“中國式注冊制”的提議，如果舍掉西方成熟注冊制所要求的基本條件，必然走上中國股市的老路。既要追求成熟制度所達(dá)成的目標(biāo)，又不滿足這些制度所要求的基本前提條件，這種思維邏輯既違背常理，在實(shí)踐上也具有極大的危害。美國有限責(zé)任制度建立的歷史，在公司制度建立方面給我們提供了有益的啟示，即不僅要在法律上有明確的規(guī)范和約束，而且更為重要的是要在法律的執(zhí)行和制度化的行為模式方面，必須符合市場經(jīng)濟(jì)的要求。沒有與有限責(zé)任制度相適應(yīng)的社會和文化環(huán)境，現(xiàn)代公司制度的本來功能就只能是緣木求魚。

貨幣與金融的本質(zhì)及其特殊性

關(guān)于貨幣和銀行風(fēng)險(xiǎn)的公共管理問題。第4章美國銀行業(yè)政策和貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐給予我們極其有益的啟示。近來，比特幣、互聯(lián)網(wǎng)金融在中國成為人們廣泛議論的主題。新技術(shù)帶來的創(chuàng)新，給人們認(rèn)識貨幣、銀行等傳統(tǒng)金融問題帶來極大的困惑。比特幣（Bitcoin）這種虛擬的電子符號，自2009年由中本聰創(chuàng)制誕生以來，受到許多中國居民的熱捧。2013年2月底，一個比特幣100多元人民幣，4月10日，價(jià)格沖高到1540元，兩天之后，價(jià)格跌落一半。5月，比特幣最低跌到300多元。其后經(jīng)歷暴漲，11月19日一度沖高到8000元，較年初時上漲近80倍。2014年3月27日，比特幣在中國的價(jià)格是3561元，其儼然一種暴漲暴跌的投機(jī)品種。中國是全球虛擬幣最大的市場，一定程度上左右著它的價(jià)格，就比特幣而言，目前中國占全球比特幣交易量的60%（2013年4月，僅為10%）。2013年12月5日，一行三會和工信部聯(lián)合下發(fā)了有關(guān)防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的文件（289號文）。文件界定比特幣不是真正意義的貨幣，是一種虛擬商品，要求金融機(jī)構(gòu)和支付機(jī)構(gòu)不得直接或間接為客戶提供其他與比特幣相關(guān)的服務(wù)等。2014年3月下旬，中國人民銀行向央行各分支機(jī)構(gòu)下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)比特幣風(fēng)險(xiǎn)防范工作的通知》，要求各銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)關(guān)閉比特幣中國（BTCChina）等15家境內(nèi)比特幣平臺的所有交易賬戶，完全切斷了比特幣的資金鏈。而美國國稅局在3月25日，將比特幣視為資產(chǎn)，適用股票和易貨交易的相關(guān)規(guī)定，不將它認(rèn)定為貨幣。但是，德國已經(jīng)明確將比特幣合法化，加拿大則誕生了第一臺比特幣ATM機(jī)。

那么，比特幣的性質(zhì)究竟是什么？耶魯大學(xué)教授羅伯特·希勒（Robert Shiller）在2014年3月2日《紐約時報(bào)》的文章《尋求穩(wěn)定的電子貨幣》（In Search of a Stable Electronic Currency， New York Times， March 2， 2014）中說，比特幣一開始就找錯了方向，選擇了交易媒介和儲藏手段兩個傳統(tǒng)的職能。比特幣提供了一種電子貨幣挖礦的方法，希望以此可以代替現(xiàn)金和銀行賬戶。然而根本不存在這種需求。數(shù)十年來，貨幣在這些方面表現(xiàn)很好。如果將重心放在另一個典型的職能，效果會更好，那就是作為“計(jì)賬單位”的貨幣，亦即一種基本的經(jīng)濟(jì)計(jì)量基準(zhǔn)。并且，列舉1967年以來智利采用名為“發(fā)展單位”（the unidad de fomento，簡稱UF）的通脹指數(shù)記賬單位。還有他和約克大學(xué)的馬克·卡姆斯特拉（Mark Kamstra）共同倡導(dǎo)的“萬億（trills）”單位，它等于一個國家或地區(qū)最新年度GDP預(yù)測值的萬分之一。但是，如果真是如同歷史上“紋銀”那樣的虛銀兩的抽象的計(jì)價(jià)基準(zhǔn)，比特幣就不會出現(xiàn)目前嚴(yán)重的泡沫投機(jī)?，F(xiàn)實(shí)情況是，泡沫投機(jī)盛行，風(fēng)險(xiǎn)迭現(xiàn)，地處日本的比特幣交易所Mt. Gox已經(jīng)在2月倒閉。比特幣的初始意圖與希勒教授的思想完全不同，它是要在完全的意義上取代我們現(xiàn)實(shí)生活中的既存貨幣，也就是行使貨幣的全部職能。那么，它真的能充當(dāng)貨幣嗎？

第一，人們認(rèn)定比特幣可能取代傳統(tǒng)貨幣，是看重它的固定發(fā)行量所體現(xiàn)的稀缺性和有限性，它的最終發(fā)行量是在2140年達(dá)到2100萬的固定數(shù)額，既不增加也不減少。憑借這個特性，人們希望以它作為一種穩(wěn)定的價(jià)值基準(zhǔn)，這樣就可以避免現(xiàn)行主權(quán)貨幣因?yàn)樨泿女?dāng)局政策失當(dāng)貨幣供給過多，導(dǎo)致物價(jià)的波動。但是，這個特性也是黃金所具有的。一些主張以黃金為貨幣本位的人們，正是出于這樣的考慮。自二戰(zhàn)以來的歷史表明，黃金本身終究不適于充當(dāng)貨幣。其原因就是二十世紀(jì)二三十年代凱恩斯反復(fù)指出的，黃金供應(yīng)跟不上世界各國商品交易和投資對貨幣的需求，如果固守以黃金作為貨幣是極其迂腐和落后于時代的。而以它為基準(zhǔn)來實(shí)施貨幣供給，必然對經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生極大的危害，1929年-1933年經(jīng)濟(jì)大蕭條期間美國不能進(jìn)行有效的彈性的貨幣供給政策的失敗就是明證。金本位制盡管形成物價(jià)穩(wěn)定、匯率穩(wěn)定的基礎(chǔ)，但是，不得不退出歷史舞臺。比特幣數(shù)量的固定和有限性，不能滿足經(jīng)濟(jì)社會對貨幣的現(xiàn)實(shí)的靈活需求。事實(shí)上，在金本位制度下，用做價(jià)值單位的并不是某種具有固定價(jià)值的東西，而是價(jià)值變動頗大但重量固定的黃金。在19世紀(jì)末到20世紀(jì)20年代近半個多世紀(jì)，這就產(chǎn)生了美國以黃金為本位的價(jià)值基準(zhǔn)美元的不斷波動。也就是說，單位美元的含金量固定，隨著黃金價(jià)格的變化，其實(shí)際價(jià)值在變，結(jié)果美元作為產(chǎn)品和勞務(wù)的價(jià)值尺度功能就受到傷害。而就價(jià)值尺度而言，按照同樣的道理，今天的比特幣本身的價(jià)格在變，如果以它為價(jià)值基準(zhǔn)，以現(xiàn)存流通貨幣來行使價(jià)值尺度職能就出現(xiàn)了同樣的矛盾。而就黃金的屬性來說，它在歷史上乃至今天超越時空的可接受性，決不是虛擬的比特幣能夠比擬的。

第二，貨幣各種職能的發(fā)揮，是建立在國家的貨幣風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)之上的。在交易活動中產(chǎn)生的貨幣，既是市場交易的媒介，又是法律制度的結(jié)果，它是以國家強(qiáng)制力為基礎(chǔ)的。因此，貨幣具有強(qiáng)烈公法色彩。法定唯一性、國家信用性和高度流通性，是貨幣的基本法律屬性。這些屬性都是主權(quán)國家通過中央銀行的一系列政策措施體現(xiàn)出來。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，一個國家在建立過程中，政府官員的首要任務(wù)之一就是確定記賬單位，即為了滿足會計(jì)和交易目的而確立標(biāo)準(zhǔn)公制單位。而比特幣的供給和流通超越了中央銀行的管理與控制，打破了法定貨幣權(quán)力與風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的對稱原則，而且其本身是沒有任何使用價(jià)值的人為虛擬符號，僅僅以它自命不凡的程序支持，不足以為經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行提供貨幣工具，這必然破壞正常的經(jīng)濟(jì)秩序。比特幣在特定人群范圍內(nèi)可以作為計(jì)價(jià)的籌碼，但是絕對不能充當(dāng)主權(quán)貨幣和世界貨幣。歷史經(jīng)驗(yàn)表明，非黃金的本身無價(jià)值的貨幣形式，必須以國家強(qiáng)制力為基礎(chǔ)，才能承擔(dān)貨幣的職能。比特幣的非中央銀行化和非國家化，必然導(dǎo)致其貨幣職能的自我否定。

第三，假定整個世界的貨幣全部替換為比特幣，便涉及貨幣生產(chǎn)本身的成本負(fù)擔(dān)問題。按照傳統(tǒng)貨幣供給的思路，如果是現(xiàn)鈔和銅錢之類的通貨，人們只是按它的面值來接受。貨幣持有者從來不會承擔(dān)貨幣的生產(chǎn)費(fèi)用。現(xiàn)代社會的主權(quán)通貨包括人民幣，其印制費(fèi)用都與持有者無關(guān)。歷史上確有北宋的紙幣“交子”一貫在兌換銅錢時，持有者支付30文工墨費(fèi)的事例。但是，即使是中國銅錢流通的時代，銅錢本身的成本也不是持有者的責(zé)任。我們來看一個明朝的例子。1574、1575年，中國苦于銅錢不足，但是，剛開始統(tǒng)治的萬歷皇帝中央政府因成本很高也難以增加發(fā)行。按照負(fù)責(zé)銅錢鑄造的官廳工部尚書郭朝賓的說法，鑄造銅錢5文要耗費(fèi)銀1分的成本，而銀1分按當(dāng)時比價(jià)相當(dāng)于銅錢7文。也就是說，每鑄造5文銅錢必須承擔(dān)2文赤字費(fèi)用。但是，政府在1576年開始大量鑄造發(fā)行了萬歷通寶?！? 〕 （P90 ）倘若比特幣要成為替代現(xiàn)存社會所有貨幣的唯一貨幣形式，比特幣本身的成本決不能由持有者承擔(dān)，自然也就不應(yīng)當(dāng)出現(xiàn)泡沫投資優(yōu)先獨(dú)占的情況。比特幣的現(xiàn)實(shí)表現(xiàn)表明，它至多是一種資產(chǎn)，甚至是一種賭博，絕不是一種貨幣。

中國近期所謂“互聯(lián)網(wǎng)金融”及對它的追捧，與其說具有深思熟慮的理論根據(jù)，不如說是金融管理部門面對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)提供的集資便利在監(jiān)管上的放松。根據(jù)傳統(tǒng)銀行所固有的存貸業(yè)務(wù)和信用貨幣創(chuàng)造功能的基本特征，不存在所謂互聯(lián)網(wǎng)金融和金融互聯(lián)網(wǎng)的區(qū)分?；ヂ?lián)網(wǎng)在金融服務(wù)的特定環(huán)節(jié)無論提供了怎樣的技術(shù)支撐，但是，不能改變金融服務(wù)的本質(zhì)。其性質(zhì)的界定完全取決于其經(jīng)營的內(nèi)容，只要其經(jīng)營的產(chǎn)品是貨幣資金，就必須列入傳統(tǒng)的金融監(jiān)管范圍之內(nèi)，并且受特定的監(jiān)管規(guī)則約束。倘若其涉及存貸業(yè)務(wù)，就必須按銀行的法規(guī)來執(zhí)行準(zhǔn)入和監(jiān)管。

與1990年代比較，“互聯(lián)網(wǎng)金融”的發(fā)展，首先來源于產(chǎn)業(yè)界限的突破?；ヂ?lián)網(wǎng)電商平臺向金融業(yè)務(wù)擴(kuò)展和滲透，打破了我國金融業(yè)和其他產(chǎn)業(yè)分軌的既有準(zhǔn)則。阿里巴巴借著電商信息閉環(huán)的優(yōu)勢進(jìn)入金融業(yè)，成立阿里金融，實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)與金融的結(jié)合，引來無數(shù)的跟隨者。它初始以電商為主業(yè)，有本來的盈利渠道，通過創(chuàng)造“消費(fèi)時點(diǎn)”的社會認(rèn)可優(yōu)勢，繼而打破既有法律的約束，向金融領(lǐng)域滲透。它既不承擔(dān)合規(guī)金融機(jī)構(gòu)的各種成本，又不受相關(guān)法規(guī)的約束，在此基礎(chǔ)上形成的成本節(jié)約和豐厚利潤，客戶群的擴(kuò)大，完全源于監(jiān)管的缺失，純屬制度性紅利。面對管理的失序，銀行等金融機(jī)構(gòu)進(jìn)退失據(jù)，甚至反過來發(fā)展電商！其次，從其具體的產(chǎn)品內(nèi)容來看，其快速發(fā)展也完全源于監(jiān)管的缺乏和放松?！盎ヂ?lián)網(wǎng)金融”余額寶之類產(chǎn)品的主要盈利模式，完全基于它與貨幣市場基金的聯(lián)姻，它無須接受監(jiān)管卻實(shí)現(xiàn)了貨幣市場基金的發(fā)行功能。而貨幣基金通過在銀行的同業(yè)存款實(shí)現(xiàn)盈利，完全偏離了直接融資工具的性質(zhì)。由于與實(shí)體經(jīng)濟(jì)沒有直接的關(guān)聯(lián)，資金的使用效率仍然取決于銀行的經(jīng)營管理能力，互聯(lián)網(wǎng)金融有利于合理配置資源的說法毫無根據(jù)。倘若將部分資金直接貸給客戶，并在結(jié)算中創(chuàng)造信用貨幣，則完全屬于商業(yè)銀行的經(jīng)營領(lǐng)域。簡言之，只要從事存貸款并在為客戶辦理結(jié)算過程中創(chuàng)造信用貨幣的機(jī)構(gòu)，都必須按照既有的銀行業(yè)法規(guī)接受準(zhǔn)入約束和監(jiān)管。電商平臺的理財(cái)工具可能有創(chuàng)造信用貨幣的功能，第三方支付是切取了傳統(tǒng)銀行的支付功能環(huán)節(jié)，眾籌之類P2P網(wǎng)貸平臺成為單個自然人之間的民間融資的集合形式，放大了風(fēng)險(xiǎn)。這些憑借新的技術(shù)條件對傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)和功能進(jìn)行切塊和分割之后以新的面貌出現(xiàn)的機(jī)構(gòu)，仍然必須以銀行和相關(guān)的金融法規(guī)進(jìn)行準(zhǔn)入和管理，絕不能出現(xiàn)監(jiān)管真空。目前盛行的法無禁止即可行的論調(diào)，忽視了我國現(xiàn)有法律體系并非建立在此原則之下的特定背景。如果要堅(jiān)持這個原則，就必須首先徹底重新塑造既有的法律體系。

所謂互聯(lián)網(wǎng)金融節(jié)約交易費(fèi)用，完全是監(jiān)管缺位和行業(yè)準(zhǔn)入原則缺乏的表現(xiàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)以草根金融、民生金融作為自身集團(tuán)利益的借口，來形成政治壓力和社會壓力。實(shí)際上，互聯(lián)網(wǎng)金融的管理團(tuán)隊(duì)和客戶，均不是草根，它唯一的草根性就是“低門檻”，也就是沒有監(jiān)管。面對所謂“互聯(lián)網(wǎng)金融”，學(xué)術(shù)界和政策制定者如何抉擇，撇開特定的集團(tuán)利益，取決于對從事貨幣創(chuàng)造和支付的金融機(jī)構(gòu)銀行的特殊地位的正確認(rèn)識。美國銀行業(yè)政策演變體現(xiàn)出的貨幣風(fēng)險(xiǎn)公共管理的價(jià)值原則表明，萬變不離其宗，關(guān)系到貨幣流通、支付手段穩(wěn)定的銀行金融機(jī)構(gòu)，必須進(jìn)行特殊的監(jiān)管和行業(yè)準(zhǔn)入。這便是本書第4章給我們帶來的啟示。

迫在眉睫的社會保障問題

社會保障制度的建立和完善，是一個社會走向成熟的重要標(biāo)志。如同第7章所述，美國社會保障政策從失業(yè)保險(xiǎn)（就業(yè)保證、強(qiáng)制失業(yè)保險(xiǎn)），到老年保險(xiǎn)（保險(xiǎn)和生活援助）、退休風(fēng)險(xiǎn)的管理（長壽風(fēng)險(xiǎn)、工作持續(xù)期風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)）經(jīng)歷了不斷的立法改進(jìn)，涉及到勞動者生活的方方面面，最后形成完備的劃時代的1935年《社會保障法》，解決了勞動者的失業(yè)和老年收入不足的保障問題。但是，強(qiáng)制健康和殘疾保險(xiǎn)的缺乏卻成為這個重要立法的缺憾。這不得不在后來的立法修正中進(jìn)行彌補(bǔ)。其中，強(qiáng)制健康保險(xiǎn)方面，1960年代建立了面向老年和殘障人士的國家醫(yī)療護(hù)理計(jì)劃（Medicare）和針對低收入公民的聯(lián)邦政府暨州政府保險(xiǎn)項(xiàng)目醫(yī)療援助（Mediaid）。但是，美國是唯一沒有全民醫(yī)保的發(fā)達(dá)國家，醫(yī)保體系開支高、效率低。奧巴馬2009年上任以來，醫(yī)療改革是最為重要的國內(nèi)政治議題。2010年3月22日，在遭到共和黨眾議員一致反對的情況下，美國眾議院通過了最終版本的醫(yī)改法案。奧巴馬總統(tǒng)在關(guān)于國會醫(yī)保改革表決通過的講話中稱：“今晚，經(jīng)過將近100年的討論和挫折，經(jīng)過數(shù)十年的嘗試，經(jīng)過一年的不懈努力和不斷爭論，美國國會終于宣布，美國勞動者、美國家庭和美國小企業(yè)可以確信，在這個國家，疾病和意外都不會危及他們畢生奮斗所追求的夢想?！@一天表明美國夢又砌下了一塊堅(jiān)固的基石?！钡?，該法案在實(shí)施過程中卻遇到了巨大困難，其前景尚需拭目以待。美國社會保障立法的歷程，充分反映了政策制定者和美國國民所遵循的價(jià)值和原則。

2012年我國提出到2020年實(shí)現(xiàn)全面建成小康社會宏偉目標(biāo)，社會保障制度的建立和完善是其中的重要內(nèi)容。就其中的養(yǎng)老保險(xiǎn)制度而言，轉(zhuǎn)制成本和歷史欠賬以及人口老齡化帶來巨大的財(cái)務(wù)壓力和資金缺口，給我們提出了嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。如何構(gòu)筑與我國經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展水平相一致，各階層和各地區(qū)人民獲得既具有歷史連續(xù)性又合理的社會保障，是擺在學(xué)者和政策制定者面前的重要課題。近來，一些輕率的論調(diào)（如退休“園丁論”），既缺乏可操作性，也缺乏理論支持。我們必須吸收人類社會一切知識成果和經(jīng)驗(yàn)，才能在建立完善的社會保障制度過程中少走彎路。美國社會保障政策的演進(jìn)及其所遵循的價(jià)值原則，是重要的參考資源。

除了上述幾個方面之外，本書的其他部分都與我們碰到的現(xiàn)實(shí)問題密切相關(guān)。特別是第9章有關(guān)環(huán)境保護(hù)的立法經(jīng)驗(yàn)，對于我國目前遇到的空前的環(huán)境污染問題（2012年12月以來霧霾天氣成了北京的常態(tài)），具有重要的參考價(jià)值。

在翻譯本書的過程中，美國不同歷史時期的學(xué)者對現(xiàn)實(shí)問題的關(guān)注和解決以及他們所遵循的準(zhǔn)則，給筆者留下了深刻的印象。當(dāng)今中國學(xué)者特別是經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域，理論和方法都以歐美為參照，但是，對美國等西方國家經(jīng)濟(jì)制度的源流和經(jīng)濟(jì)理論及政策形成的現(xiàn)實(shí)決定因素，卻缺乏深入的了解，止步于皮相的層次。本書從長時段的視角論述了美國公共風(fēng)險(xiǎn)管理政策的演進(jìn)及所遵循的價(jià)值原則，是理解當(dāng)前美國經(jīng)濟(jì)問題和理論政策的一把鑰匙。

注 釋：

①戴維·莫斯教授著的這本書于2002年出版，2014年8月由何平教授翻譯，人民出版社出版。

參考文獻(xiàn)：

〔1〕〔英〕科大衛(wèi).公司法與近代商號的出現(xiàn)〔J〕.中國經(jīng)濟(jì)史研究，2002（3）.

〔2〕William Kirby.China Unincorporated：Company Law and Business Enterprises in Twentieth Century China〔J〕.Journal of Asian Studies，1995（54）.

〔3〕〔日〕黑田明伸，著.貨幣制度的世界史〔M〕.何平，譯.北京：中國人民大學(xué)出版社，2007.

責(zé)任編輯 于曉媛