新經(jīng)濟(jì)環(huán)境下中國金融改革與深化的對(duì)策探究

田壯壯

[摘要]改革開放以來，中國金融改革取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展，金融深化深度不斷提高，對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長發(fā)揮了舉足輕重的作用。但現(xiàn)階段中國金融發(fā)展中仍然存在不少問題，如金融機(jī)構(gòu)競爭力較弱、金融運(yùn)作效率低下、金融體系中銀行和貨幣占比過大等，為此研究如何推進(jìn)中國金融改革與深化，發(fā)揮金融助推經(jīng)濟(jì)的作用，是擺在我們面前的系列重要課題。

[關(guān)鍵詞]中國；金融改革；金融深化；對(duì)策

[DOI]1013939/jcnkizgsc201535040

1中國金融改革與深化的必要性

目前我國金融體系還存在諸多突出問題，下面這些金融數(shù)據(jù)提示我國金融體系面臨著一定的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)（見下表）。

目前我國銀行業(yè)發(fā)展已經(jīng)與高收入國家齊頭并進(jìn)，然而金融市場的發(fā)展仍然處于低收入水平國家的金融市場發(fā)展程度，遠(yuǎn)落后于中等收入和高收入國家水平。中國金融在國際上的競爭力還不夠強(qiáng)，具體體現(xiàn)在：從各國在國際貨幣基金組織（IMF）中的投票權(quán)來看，中國以381%的投票權(quán)排在第六位；近年來雖然美元的比例在下滑，但在各國官方外匯儲(chǔ)備中的比例仍然超過60%，以美元為基礎(chǔ)的金融市場已經(jīng)形成世界經(jīng)濟(jì)的循環(huán)體系；人民幣還不是自由兌換貨幣，距離國際貨幣的目標(biāo)還相距甚遠(yuǎn)。

近年來我國金融體系在融資方式、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)、金融資源配置、政策性銀行業(yè)務(wù)、金融開放及金融業(yè)內(nèi)部六方面的結(jié)構(gòu)性失衡日益凸顯，為此優(yōu)化金融體系結(jié)構(gòu)，加快中國金融的全面深化改革勢(shì)在必行。

2中國金融改革與深化的對(duì)策與建議

21構(gòu)建三維一體的新金融架構(gòu)

三維一體的新金融架構(gòu)，是指在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)體系國家或經(jīng)濟(jì)體中，由商業(yè)性金融、合作性金融和政策性金融這三種相互聯(lián)系卻又有著本質(zhì)區(qū)別的金融組織形態(tài)和金融資源配置方式相互作用、相互影響和相互融合所形成的整體系統(tǒng)架構(gòu)。在三維一體的新金融架構(gòu)中，商業(yè)性金融是金融體系的主體，強(qiáng)調(diào)個(gè)體對(duì)自身利益的追求，以盈利最大化為目標(biāo)、追求微觀主體視角的經(jīng)濟(jì)效率；合作性金融強(qiáng)調(diào)弱勢(shì)群體的“自愿、互信、合作、自治和互助”，更關(guān)注作為組織成員顧客的長期利益，而不是自己當(dāng)前的經(jīng)營業(yè)績；政策性金融，旨在貫徹政府的政策和意圖，不以盈利為目的，是知識(shí)精英關(guān)心民生國運(yùn)的理性訴求與政府穩(wěn)定社會(huì)的內(nèi)在需要之間的結(jié)合，體現(xiàn)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)定社會(huì)、提升國家競爭力的自覺。

在中國金融改革與深化進(jìn)程中，我們必須改變單純強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)商業(yè)化經(jīng)營的改革理念，構(gòu)建三維一體的金融體系新架構(gòu)，這是解決我國金融結(jié)構(gòu)城鄉(xiāng)失衡、官民失衡、大小失衡及地區(qū)失衡的基本策略。

22改善銀行業(yè)的規(guī)模結(jié)構(gòu)

首先，完善國有商業(yè)銀行的公司治理結(jié)構(gòu)，改革績效評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，提高國有商業(yè)銀行的經(jīng)營管理水平，以增強(qiáng)國有大型商業(yè)銀行甄別技術(shù)創(chuàng)新機(jī)會(huì)、追蹤新型產(chǎn)業(yè)及實(shí)施債權(quán)治理的內(nèi)在動(dòng)力。

其次，降低中小銀行準(zhǔn)入門檻，消除民間資本進(jìn)入中小銀行業(yè)的壁壘，壯大中小銀行數(shù)量和資本規(guī)模，以改善我國現(xiàn)有以國有大型銀行為主的銀行業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮中小銀行在關(guān)系型貸款和軟信息生產(chǎn)上的優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)銀行業(yè)市場競爭主體多元化。

最后，放寬中小銀行業(yè)務(wù)準(zhǔn)入限制和業(yè)務(wù)承辦范圍，鼓勵(lì)中小銀行金融創(chuàng)新以及在傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)之外開拓新業(yè)務(wù)，推動(dòng)銀行業(yè)由傳統(tǒng)盈利模型向多種金融業(yè)務(wù)模式的轉(zhuǎn)型，促進(jìn)銀行業(yè)內(nèi)部的差異化競爭。

23構(gòu)建完善的顯性存款保險(xiǎn)制度

第一，從頂層對(duì)顯性存款保險(xiǎn)制度進(jìn)行設(shè)計(jì)。作為金融安全保護(hù)網(wǎng)中的重要環(huán)節(jié)，存款保險(xiǎn)應(yīng)當(dāng)由政府來提供。但為了能夠發(fā)揮存款保險(xiǎn)的功能，避免風(fēng)險(xiǎn)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)必須要有其獨(dú)立性。

第二，完善相關(guān)的金融法律法規(guī)。顯性存款保險(xiǎn)制度不僅僅是成立擁有獨(dú)立性的存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，還需要配套的金融法律法規(guī)，通過立法來明確存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的權(quán)利和義務(wù)，加強(qiáng)對(duì)各類金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管。

第三，促進(jìn)公眾存款保險(xiǎn)意識(shí)的形成。要在商品消費(fèi)者保護(hù)的基礎(chǔ)上，通過輿論宣傳來培養(yǎng)公眾金融消費(fèi)保護(hù)的意識(shí)。在存款等金融行為中，要公眾明晰自己的權(quán)利和義務(wù)，懂得運(yùn)用法律手段來維護(hù)自己的合法權(quán)益。

24推進(jìn)資產(chǎn)證券化的發(fā)展

第一，引入做市商交易制度。提高資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的流動(dòng)性需要引入做市商制度，做市商制度擁有保持高流動(dòng)性、維持市場價(jià)格穩(wěn)定與連續(xù)性、抑制價(jià)格操縱、價(jià)格發(fā)現(xiàn)等功能，做市商成了賣方的買方，同時(shí)也充當(dāng)了買方的賣方。

第二，創(chuàng)新證券化產(chǎn)品，豐富產(chǎn)品內(nèi)涵。目前中國的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品相對(duì)匱乏，在市場上流通的證券化產(chǎn)品只有信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品、信托資產(chǎn)證券化產(chǎn)品與抵押貸款證券化產(chǎn)品幾類，而資產(chǎn)證券化比較發(fā)達(dá)的美國其產(chǎn)品遍及各個(gè)領(lǐng)域（包括信用卡應(yīng)收賬款、房地產(chǎn)貸款、消費(fèi)貸款等），因此中國資產(chǎn)證券化的下一個(gè)改革方向是豐富資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的設(shè)計(jì)，提高資金的配置效率。

第三，擴(kuò)大投資者范圍。中國目前資產(chǎn)證券化交易額低下，換手率不活躍的主要原因是市場參與者嚴(yán)格受限，目前主要投資者是那些保險(xiǎn)公司等少數(shù)投資機(jī)構(gòu)，而美國的資產(chǎn)證券化市場中，投資者擁有產(chǎn)品占比情況是地方政府部門占據(jù)9%、商業(yè)銀行占據(jù)18%、共同基金占據(jù)39%、保險(xiǎn)公司占據(jù)8%、養(yǎng)老基金占據(jù)10%、美聯(lián)儲(chǔ)占據(jù)12%等。因此，中國資產(chǎn)證券化的發(fā)展需要更多投資群體參與進(jìn)來，監(jiān)管部門需要適度放寬進(jìn)入門檻，鼓勵(lì)更多符合資格的投資群體進(jìn)入市場，進(jìn)而活躍整個(gè)證券市場。

3結(jié)論

綜上所述，現(xiàn)階段我國金融體系還存在諸多缺陷，因此深化金融改革，著眼于未來競爭態(tài)勢(shì)和現(xiàn)代金融的發(fā)展趨勢(shì)來構(gòu)建一個(gè)與我國經(jīng)濟(jì)相匹配的金融體系迫在眉睫。基于此，本文從構(gòu)建三維一體的新金融架構(gòu)、改善銀行業(yè)的規(guī)模結(jié)構(gòu)、構(gòu)建完善的顯性存款保險(xiǎn)制度、推進(jìn)資產(chǎn)證券化的發(fā)展等幾個(gè)角度出發(fā)，就如何推進(jìn)我國金融改革與深化，提出了相關(guān)建議。

參考文獻(xiàn)：

[1]龔立偉論中國金融體系結(jié)構(gòu)的優(yōu)化之路[J].財(cái)經(jīng)界，2014（23）.

[2]王朝陽深化金融改革提升中國經(jīng)濟(jì)競爭力[J].金融博覽，2014（5）.