淺析陜西省中小企業(yè)融資難問題

羅林

摘要：融資難一直是制約陜西中小企業(yè)進(jìn)一步發(fā)展的重要障礙，也是眾學(xué)者探討的重要課題。本文簡要分析陜西中小企業(yè)發(fā)展的融資現(xiàn)狀，指出信息不對稱、企業(yè)自身發(fā)展規(guī)模和所有屬性、金融業(yè)發(fā)展水平三大因素制約全省中小企業(yè)融資，最后提出破解中小企業(yè)融資難的三大政策措施。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；融資；金融創(chuàng)新

一、陜西中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）陜西金融業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀。截止2014年末，陜西各類金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額38014.78億元，金融業(yè)增加值838.50億元，占GDP比重4.74%。共法人金融機(jī)構(gòu)129家，法人證券公司3家，法人期貨公司3家，法人保險機(jī)構(gòu)1家，其中有3家城市商業(yè)銀行，108家農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)（農(nóng)信社、農(nóng)商行、農(nóng)合行）和13家村鎮(zhèn)銀行。全國12家股份制商業(yè)銀行，在西安設(shè)立分行已11家。匯豐、東亞、韓亞、渣打四家外資銀行在陜西設(shè)分行。全省金融從業(yè)人員超過9.7萬人。

（二）陜西中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。至2014年末，陜西小微企業(yè)貸款2886.87億元，同比增長26.53%。科技貸款608.53億元，支持科技型中小微企業(yè)1764戶，12家科技支行科技貸款余額達(dá)26.63億元。有24家互聯(lián)網(wǎng)金融（P2P）平臺，累計(jì)交易總額超過5億元，其中，金開貸主要向中小微企業(yè)提供80-500萬之間的融資額；融易貸主要為當(dāng)?shù)厣藤Q(mào)企業(yè)、物流企業(yè)、農(nóng)業(yè)企業(yè)等不同類型中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)便捷的融資解決方案。但總體中小企業(yè)融資難問題仍普遍存在。據(jù)陜西省統(tǒng)計(jì)局2014年發(fā)布的《陜西實(shí)體經(jīng)濟(jì)借（貸）款情況調(diào)查報告》顯示，全省近九成中小企業(yè)資金短缺，因融資難致經(jīng)營困難，一半多中小企業(yè)比去年同期經(jīng)營情況下滑。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨下行壓力、風(fēng)險疊加時期，融資難已成制約全省中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。

二、陜西中小企業(yè)融資難原因探析

（一）信息不對稱嚴(yán)重制約中小企業(yè)融資。Stiglitz和Weiss在《Credit rationing in the market with imperfect information》一文中通過S—W 模型證明因信息不對稱致逆向選擇是產(chǎn)生信貸配給的基本原因。張維迎（1997）指出在資本市場，有三種投融資雙方的非對稱信息。林毅夫（2004）認(rèn)為信息不對稱是致中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)間融資不通暢的主要原因。陜西中小微企業(yè)發(fā)展較沿海地區(qū)緩慢，現(xiàn)代企業(yè)制度不健全，企業(yè)信息公開程度低，銀行對中小企業(yè)的實(shí)際風(fēng)險承受能力、財(cái)務(wù)狀況、市場前景、領(lǐng)導(dǎo)人個人能力等缺乏有效認(rèn)識，導(dǎo)致銀行不愿給中小微企業(yè)融資，或以較高利息放貸降低市場風(fēng)險。

（二）企業(yè)規(guī)模和所屬屬性影響中小企業(yè)融資。世界銀行調(diào)查顯示，中小企業(yè)和大企業(yè)向銀行申請貸款的成功率是77%和88%，相對大企業(yè)，中小企業(yè)的貸款申請被接受概率明顯低于大企業(yè)。張宗新（2000）認(rèn)為，成本收益不對稱造成更多的資金涌向大企業(yè)，使中小企業(yè)難以獲得所需資金。事實(shí)上，大型國有企業(yè)比私營企業(yè)融資容易，級別越高的國企比級別低的國企融資容易。因歷史因素，陜西省國有企業(yè)規(guī)模、數(shù)量發(fā)展均較快，使金融資源向國企集中，一定程度擠壓了私營企業(yè)的金融資源。此外，國有企業(yè)有政府背景，風(fēng)險小。私營企業(yè)規(guī)模小，屬于發(fā)展初級階段，經(jīng)營素質(zhì)、溝通能力、信用水平等均處弱勢地位，難以找到有效擔(dān)保和抵押，普遍存在融資難問題。

（三）金融業(yè)發(fā)展水平低制約中小企業(yè)融資。全省本地金融機(jī)構(gòu)少，陜西只有西安銀行、長安銀行、秦農(nóng)銀行三家本地銀行，金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)少，金融資源分布不均，多在省內(nèi)，特別是關(guān)中地區(qū)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺只1家。金融機(jī)構(gòu)效率低，金融創(chuàng)新能力弱，企業(yè)信用體系建設(shè)落后東南沿海地區(qū)。金融開放程度低，外資銀行在陜西分布較少，低于周邊四川、重慶。金融機(jī)構(gòu)服務(wù)水平不強(qiáng)，很多中小企業(yè)對國家政策無清晰認(rèn)知，銀行從業(yè)人員又沒及時提示國家優(yōu)惠政策，致中小企業(yè)融資利率高，未及時享受國家政策實(shí)惠。融資體制機(jī)制不健全，尚未建立高效中小企業(yè)融資機(jī)制，融資渠道不暢，融資方式單一，創(chuàng)新力度欠缺。

三、解決陜西中小企業(yè)融資難對策分析

（一）多途徑減少信息不對稱

1.加強(qiáng)企業(yè)信用信息建設(shè)。加快完善全省企業(yè)信用信息平臺，促進(jìn)企業(yè)信息匯集、整理和應(yīng)用，打破工商、稅務(wù)、銀行等各部門信用信息壁壘，形成統(tǒng)一使用的信用信息機(jī)制，推動信息逐步向社會透明。發(fā)展健全企業(yè)信用評級制度，并以此為據(jù)，完善銀企對接溝通機(jī)制，減少銀企信息不對稱和防范道德風(fēng)險，促進(jìn)中小企業(yè)融資。

2.發(fā)展融資租賃。支持中小企業(yè)采用融資租賃方式進(jìn)行融資，有效降低企業(yè)信息不對稱，大大降低出租人信息管理成本。融資租賃客戶關(guān)系中出租人對承租人披露信息要求不高，出租人主要考查投資項(xiàng)目可行性、市場前景以及承租人信用等級等因素，這些信息比較容易獲得。

3.健全擔(dān)保體系。通過建立完善的擔(dān)保體系，形成不同層次、服務(wù)不同類型企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，有利搭建中小企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間的溝通橋梁，實(shí)現(xiàn)信息共享。加快建立以政府為主體的信用擔(dān)保體系、按照市場原則成立的商業(yè)擔(dān)保體系和根據(jù)自愿原則發(fā)起的互助型擔(dān)保機(jī)構(gòu)等多類擔(dān)保體系，支持政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供擔(dān)保和再擔(dān)保，引導(dǎo)商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)更好服務(wù)中小微企業(yè)。

（二）加大財(cái)稅金融支持力度

1.加強(qiáng)財(cái)稅政策支持。加大金融機(jī)構(gòu)為中小微企業(yè)融資給予財(cái)政補(bǔ)貼力度，按市場化方式，建立中小微企業(yè)償債風(fēng)險準(zhǔn)備金。對特定行業(yè)、區(qū)域中小微企業(yè)融資給予財(cái)政貼息。對金融機(jī)構(gòu)支持中小微企業(yè)融資發(fā)展表現(xiàn)突出的，給予一定獎勵，鼓勵各級基層政府對金融機(jī)構(gòu)給予獎勵和支持。

2.加強(qiáng)融資扶持力度。政府出資引導(dǎo)社會資本共同設(shè)立不同層次的中小企業(yè)發(fā)展基金，引導(dǎo)私募股權(quán)投資基金、風(fēng)險投資基金投資創(chuàng)新和科技型企業(yè)。引導(dǎo)金融租賃公司加大對中小微企業(yè)融資支持力度，支持符合條件的金融租賃公司發(fā)行小微企業(yè)金融債券，適當(dāng)提高中小微企業(yè)金融租賃業(yè)務(wù)不良資產(chǎn)容忍度。支持中小企業(yè)協(xié)會和銀行業(yè)協(xié)會設(shè)立“小微企業(yè)金融服務(wù)俱樂部”。鼓勵符合條件的商業(yè)銀行設(shè)小微企業(yè)專營機(jī)構(gòu)和科技支行等專業(yè)、特色支行，向經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)縣域延伸機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)。

（三）提升金融現(xiàn)代化水平

1.完善金融市場。構(gòu)建種類豐富、層次多樣、開放性高的金融市場體系，提升全省金融現(xiàn)代化水平。大力發(fā)展資本市場，做大做強(qiáng)“陜西板塊”，鼓勵中小企業(yè)上市直接融資，支持科技服務(wù)企業(yè)在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（新三板）掛牌、定向轉(zhuǎn)讓股份和融資。推動外資金融機(jī)構(gòu)和國內(nèi)其他股份制銀行入駐，提升全省金融業(yè)開放水平。

2.加強(qiáng)金融創(chuàng)新。促進(jìn)中小微企業(yè)融資，離不開金融的創(chuàng)新。加強(qiáng)金融體制創(chuàng)新，通過優(yōu)化制度，建立以銀行融資為主體、政府支持為導(dǎo)向、民間融資為補(bǔ)充、融資擔(dān)保為支撐、直接融資為方向的中小微企業(yè)融資體系。加快金融監(jiān)管創(chuàng)新，創(chuàng)新監(jiān)管方式，突出核心指標(biāo)監(jiān)管，細(xì)化監(jiān)管原則和內(nèi)容，形成專門監(jiān)管指標(biāo)、措施，推動金融與產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展。重點(diǎn)推進(jìn)科技金融、商貿(mào)金融、物流金融、旅游金融、文化金融、消費(fèi)金融、綠色金融等發(fā)展，帶動產(chǎn)業(yè)發(fā)展模式創(chuàng)新。

3.積極發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融。發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)思維在促進(jìn)中小企業(yè)融資的積極作用，推動網(wǎng)上融資平臺建設(shè)，整合銀行、風(fēng)投、券商、擔(dān)保等金融服務(wù)資源，建立中小企業(yè)網(wǎng)上融資綠色通道，加強(qiáng)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”核心企業(yè)及上下游小微企業(yè)支持力度，提供信息管理、融資、結(jié)算等一系列綜合性全程金融服務(wù)。積極發(fā)展三方支付機(jī)構(gòu)，推動互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)在教育、保險、醫(yī)療衛(wèi)生等生活領(lǐng)域的應(yīng)用。發(fā)展P2P網(wǎng)絡(luò)貸款營運(yùn)平臺和非P2P網(wǎng)絡(luò)小額貸款。支持銀行、證券期貨服務(wù)業(yè)、各類資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)利用網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)品、業(yè)務(wù)和交易方式。（作者單位：陜西省信息中心）

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