供應(yīng)鏈金融視角下的中小企業(yè)融資問題探究

作者簡介：徐倩，女，漢族，湖北仙桃人，武漢輕工大學經(jīng)濟與管理學院，學碩，研究方向：糧食儲備。

摘要：為了支持我國經(jīng)濟的發(fā)展，自20世紀90年代以來，就相繼出臺了一系列促進中小企業(yè)發(fā)展的正常，以用于解決中小企業(yè)的融資問題，促進其發(fā)展。但是在近年貨幣政策的作用之下，原本為了促進中小企業(yè)而出臺的政策失去了應(yīng)有的作用。供應(yīng)鏈金融作為一種新型的融資模式，在這種背景之下的使用具有一定優(yōu)勢。本文從經(jīng)濟學的角度分析當前經(jīng)濟發(fā)展中的中小企業(yè)融資困難的原因，對促進中小企業(yè)發(fā)展提出有效的建議，進而推動社會經(jīng)濟發(fā)展。

關(guān)鍵詞：供應(yīng)鏈金融；中小企業(yè)融資；探究

中小企業(yè)相對大型企業(yè)來說，具有制度靈活，數(shù)量巨大，管理簡易等特點，所以在近幾年來擴展速度越來越快，具有極大的市場占有率，為我國經(jīng)濟的發(fā)展，擴大就業(yè)崗位都起到了重要作用。然而就在其占有面擴大的情況下，其發(fā)展受到了制約，中小企業(yè)的數(shù)量增加，導(dǎo)致其整體資金的運用存在了問題。融資困難，成為中小企業(yè)的發(fā)展瓶頸，供應(yīng)鏈就是一種互補性的資金模式。

一、中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀與問題

中小企業(yè)作為一種經(jīng)濟市場占有面極廣的企業(yè)模式，它的存在和發(fā)展對于整個社會都具有極大的作用。自我國改革開放以來，對于中小企業(yè)的發(fā)展重視度也逐漸提高，在出臺一系列政策作為支持后，也在不斷的為其資金做出讓步。然而中小企業(yè)的不斷擴大，政策性資金已經(jīng)無法滿足其需求，我國中小企業(yè)的萌芽與發(fā)展較晚，自身的資本累積也相對缺乏，這就導(dǎo)致中小企業(yè)在發(fā)展中資金鏈斷裂，從而對經(jīng)濟發(fā)展起到了逆作用。我國當前的中小企業(yè)融資主要存在如下幾個問題：

（一）小額擔保利益降低。為了保證中小企業(yè)的發(fā)展，我國曾出臺了相關(guān)的貸款政策，允許小額擔保貸款的存在。然而隨著中小企業(yè)發(fā)展速度的較低，還款率也逐漸降低，導(dǎo)致小額擔保機構(gòu)利益受損，從而影響其運作連貫性。

（二）現(xiàn)有的融資渠道面狹窄。出了我國準運的小額擔保貸款，中小企業(yè)的資金主要取決于自身的原始資本累積，但是由于我國經(jīng)濟發(fā)展的起步晚，且中間出現(xiàn)了蕭條期，所以資本匱乏。

（三）資金償還能力受制。小額擔保貸款在一定時間內(nèi)解決了我國中小企業(yè)發(fā)展資金缺乏的問題，但是，由于資金具有的時段性，發(fā)展具有的長期性，導(dǎo)致資金的償還缺乏保障，從而降低中小企業(yè)的本身信用度。

（四）銀行貸款難度大。銀行作為金融機構(gòu)的重要組成部分，它的資金儲備是優(yōu)于所有金融機構(gòu)的。然而在面對中小企業(yè)貸款中，銀行的準貸門檻也相對較高，我國現(xiàn)行的許多中小企業(yè)都缺乏銀行貸款的實際條件。同時，銀行貸款從申請到批準再到資金到位，都需要時間，難以適應(yīng)中小企業(yè)貸款的緊急性。

二、中小企業(yè)融資難的信息經(jīng)濟學分析

中小企業(yè)融資主要是透過金融機構(gòu)，而金融機構(gòu)對于是否貸款，主要是取決于該企業(yè)的發(fā)展前景與發(fā)展實力。當前的金融機構(gòu)貸款主要存在兩種：銀行貸款、小額擔保。銀行貸款相對正規(guī)化，但是其準貸門檻也相對較高，對于很多中小企業(yè)來說，具有一定的貸款難度。對于符合條件的貸款企業(yè)來說，資金到位也需要一定的時間，所以在面對中小企業(yè)發(fā)展資金緊缺的情況下，該種貸款模式的使用率相對較低。在這種情況之下，貸款方式靈活，資金到位快的小額擔保就出現(xiàn)了。但是，小額擔保貸款的利率會高于銀行利率，貸款之中的手續(xù)辦理相對缺乏，這就容易導(dǎo)致雙方信息不對稱。中小企業(yè)為了達到融資的目的，存在資料的偽造與信息的捏造，而小額貸款為了滿足其高利率的收益，也容易忽視對其資料的審查與核對，從而就導(dǎo)致貸款容易還款難的現(xiàn)象，而中小企業(yè)由于還款的時間拖滯，欠款總額就會不斷增加，最后直接缺乏繼續(xù)經(jīng)營的能力。

三、金融實踐中的“融資失靈”

當前，為了緩解中小企業(yè)貸款難的問題，國家相繼出臺了一系列的政策和建議。但是，其實際作用卻不大。對于當前中小企業(yè)與金融機構(gòu)的貸款中存在的最大問題就是信息不對稱，所以，要想緩解融資問題，必須先解決信息不對稱現(xiàn)象。在金融實踐之中，許多中小企業(yè)為了滿足貸款的時間需求和額度需求，或多或少會對資料進行再加工。我國現(xiàn)行政策的許多方面，無異于是讓融資地位尷尬化，其主要表現(xiàn)為：

第一，政府在解決融資問題時，應(yīng)該規(guī)范貸款手續(xù)。然而當前的政策希望卻運用國有銀行貸款利率上浮來提高銀行準貸機率，從某種程度上來說，這是對金融機構(gòu)的不負責任。

第二，在融資過程中引進第三方機構(gòu)進行擔保，然而對于這種措施筆者認為缺乏實踐的必要性，所謂第三方擔保，不過就是禍水東引，從而讓原本應(yīng)該承擔風險的銀行變?yōu)閾C構(gòu)而已。對于中小企業(yè)的融資在一定時期內(nèi)會具有效果，但如果還款缺乏，長期使用會使中小企業(yè)和擔保機構(gòu)同時陷入困境。

第三，使用中小企業(yè)信譽制度。雖然該種制度可以讓銀行或是小額貸款機構(gòu)在一定的范圍內(nèi)了解到中小企業(yè)的發(fā)展與還款實現(xiàn)率，但是，該種制度缺乏實踐可能。我國現(xiàn)階段沒有相應(yīng)的機構(gòu)落實該制度，如果將其運用到經(jīng)濟發(fā)展之中，也會逐漸商業(yè)化，最后喪失其存在的初衷。

四、供應(yīng)鏈金融實踐與政策分析

所謂供應(yīng)鏈金融就是利用供應(yīng)鏈對于資金交易結(jié)構(gòu)和細節(jié)進行控制，從而對整體的風險性進行評估和檢測。利用金融創(chuàng)新，使金融機構(gòu)對于鏈條成員企業(yè)提供融資幫助，以實現(xiàn)其增值的過程。在國內(nèi)，供應(yīng)鏈由銀行主導(dǎo)，結(jié)合了制造商、供應(yīng)商、銷售商、客戶等經(jīng)濟運行中的部分主體。供應(yīng)鏈中，銀行會將其注意點從信用信息轉(zhuǎn)移到實用信息上，也就是傳統(tǒng)的貸款，銀行關(guān)注還款率，而該種模式之下，銀行會整體評估中小企業(yè)的實力，與核心企業(yè)進行直接對話。傳統(tǒng)下的融資是銀行占有主導(dǎo)權(quán)，該種模式下，銀行主導(dǎo)地位沒變，但是在選擇上卻是企業(yè)存在優(yōu)勢。傳統(tǒng)貸款是企業(yè)申請銀行審核，該種模式是銀行對于企業(yè)發(fā)展的信任，從而提供資金。在這種模式下，所有的信息都是透明化，銀行獲取信息范圍變廣。由于信息透明，發(fā)展鏈式，所以在風險的控制上更為有效。對于中小企業(yè)的控制力增強，能夠?qū)崿F(xiàn)資金投放的有效化。

五、討論

面對激勵的市場競爭環(huán)境，國內(nèi)經(jīng)濟存在一定的不足。中小企業(yè)作為發(fā)展的中堅力量，其資金的短缺將制約我國經(jīng)濟的快速發(fā)展。綜合上文，供應(yīng)鏈金融能夠有效的解決我國當前的中小企業(yè)融資困境，且對于中小企業(yè)的發(fā)展有一定的促進作用。所以，供應(yīng)鏈金融具有較好的前景，能夠成為繼銀行之后的又一金融走向。但由于該種模式出現(xiàn)時間短，所以，在對于模式的完善和發(fā)展上，需要一定的時間，才能讓其成為中小企業(yè)發(fā)展的支撐力，進而推動我國經(jīng)濟發(fā)展。（作者單位：武漢輕工大學經(jīng)濟與管理學院）

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