政府在解決中小企業(yè)融資難題中的作用分析

王娜

摘要：中小企業(yè)融資難已經(jīng)成為社會(huì)的共識(shí)，本文分析了發(fā)達(dá)國(guó)家在解決這一問(wèn)題上的做法，通過(guò)借鑒國(guó)外的經(jīng)驗(yàn)為我國(guó)解決這一問(wèn)題提供政策參考。

關(guān)鍵詞：政府；融資難題；作用

在上個(gè)世紀(jì)的90年代，一批新興科技型小企業(yè)蓬勃發(fā)展并且成功的在美國(guó)的科技板市場(chǎng)的上市，這件事情引起世界人民對(duì)中小企業(yè)的重新關(guān)注。無(wú)論是發(fā)達(dá)國(guó)家還是發(fā)展中的國(guó)家，中小企業(yè)的作用和地位都是在不斷提升，也都面臨一些發(fā)展過(guò)程中的難題，例如融資困難，這個(gè)問(wèn)題是一直讓中小企業(yè)頭痛的難題。世界各國(guó)政府都在想辦法解決中小企業(yè)的融資難題，其中發(fā)達(dá)國(guó)家的很多方法十分值得中國(guó)學(xué)習(xí)。

一、發(fā)達(dá)國(guó)家政府在中小企業(yè)間接和直接融資中的角色

政府在解決中小企業(yè)融資方面做出了很大的貢獻(xiàn)，政府的作用可以在中小企業(yè)兩種主要融資形式中得以體現(xiàn)：

在間接融資方面，發(fā)達(dá)國(guó)家都有相應(yīng)的專門為中小企業(yè)提供商業(yè)信貸資金的對(duì)口銀行。比如德國(guó)的中小企業(yè)銀行主要有合作銀行、儲(chǔ)蓄銀行和國(guó)民銀行等，根據(jù)其國(guó)內(nèi)的相關(guān)法規(guī)，年?duì)I業(yè)額在1億馬克以下的企業(yè)，可得到總投資60%的低息貸款，年利率7%，還款期最長(zhǎng)達(dá)10年；法國(guó)成立了中小企業(yè)發(fā)展銀行，主要職能是為中小企業(yè)提供商業(yè)銀行的貸款擔(dān)保、小部分直接向中小企業(yè)貸款。發(fā)達(dá)國(guó)家的政府支持中小商業(yè)銀行的存在和發(fā)展，通過(guò)制定反壟斷法規(guī)、中小銀行優(yōu)惠政策的形式保證中小企業(yè)貸款的獲得。而且，我們?cè)谏厦嬉蔡岬?，在間接融資渠道中政府的擔(dān)保作用不可忽視。

在直接融資方面，發(fā)達(dá)國(guó)家政府不僅鼓勵(lì)中小型投資公司參與投資中小企業(yè)，而且利用其高度有效的資本市場(chǎng)為中小企業(yè)拓展直接融資空間。以美國(guó)為例，官方的中小企業(yè)投資公司和民間的風(fēng)險(xiǎn)投資公司是中小企業(yè)籌資的重要來(lái)源之一。前者是由美國(guó)小企業(yè)管理局審查、許可和支持成立的專門為中小企業(yè)提供融資服務(wù)的創(chuàng)業(yè)投資公司達(dá)300余家，它必須有不少于100萬(wàn)美元的股本，可按一定比例從聯(lián)邦政府獲得優(yōu)惠融資，然后以借出或認(rèn)購(gòu)債務(wù)的形式將資金投放于除地產(chǎn)、信貸領(lǐng)域以外的本國(guó)中小企業(yè)的興建和技術(shù)改造。后者是民間投資成立的各種風(fēng)險(xiǎn)投資公司，有600余家，其中一半設(shè)在硅谷，它們大多數(shù)對(duì)具有創(chuàng)新能力的中小企業(yè)投入資金以尋求高額回報(bào)。直接融資的渠道中，政府表現(xiàn)得更為超脫，它更多地是作為監(jiān)督者和仲裁者。一般政府不直接參與直接投資，而是鼓勵(lì)各種投資公司參與投資，以保證投資的股權(quán)有專門的機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)。

二、我國(guó)政府在中小企業(yè)融資中的現(xiàn)實(shí)選擇

（一）逐步向中小企業(yè)開(kāi)放金融市場(chǎng)，為中小企業(yè)融資提供良好的環(huán)境

一個(gè)企業(yè)的發(fā)展和一個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，都離不開(kāi)金融的支持，這是普遍規(guī)律。而任何事物的發(fā)展過(guò)程都是從無(wú)序慢慢發(fā)展到有序，從不完備到完備的過(guò)程。

然而，企業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)金融，良好的金融市場(chǎng)也會(huì)推進(jìn)企業(yè)的產(chǎn)生和發(fā)展，這是一個(gè)共同發(fā)展的關(guān)系。

在我國(guó)，隨著市場(chǎng)化進(jìn)程的逐步加快，一大批新興企業(yè)、科技企業(yè)得到了蓬勃發(fā)展，展示中國(guó)新經(jīng)濟(jì)良好的發(fā)展前景。來(lái)自科技部火炬中心和創(chuàng)新基金的數(shù)據(jù)庫(kù)表明，按照“最近一年凈資產(chǎn)和總收入均超過(guò)3000萬(wàn)元，連續(xù)兩年以上盈利”的標(biāo)準(zhǔn)，5萬(wàn)家企業(yè)中有4015家企業(yè)達(dá)到了這個(gè)標(biāo)準(zhǔn)；在4015家企業(yè)中，有2197家企業(yè)基本符合現(xiàn)有的中小板發(fā)行上市條件，剩余的4萬(wàn)多家中小企業(yè)在融資過(guò)程中受到自己所處行業(yè)、企業(yè)規(guī)模等因素的影響被拒之門外，因此為使中小企業(yè)可以順利借助資本市場(chǎng)融資，我國(guó)應(yīng)加快多層次資本市場(chǎng)建設(shè)。我國(guó)應(yīng)繼續(xù)完善創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)和三板市場(chǎng)，使企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新、風(fēng)險(xiǎn)資本及資本市場(chǎng)形成良性互動(dòng)的局面，這是解決更多中小企業(yè)融資困難的有效途徑。

（二）建立一批為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)

對(duì)于中國(guó)中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，我們不僅要采取一些短期措施來(lái)緩解，還應(yīng)該趁著這個(gè)機(jī)會(huì)推出一些長(zhǎng)期的改革措施，這就是放開(kāi)民營(yíng)銀行———如果中國(guó)所有的銀行還保持以國(guó)有銀行為主、外資銀行為輔的這樣一種體系，對(duì)我國(guó)的中小企業(yè)融資將會(huì)長(zhǎng)期不利，中國(guó)需要一大批以中小企業(yè)融資為主要業(yè)務(wù)的、以社區(qū)為業(yè)務(wù)范圍的中小民間金融機(jī)構(gòu)。

（三）組建政策性銀行解決中小企業(yè)融資難題

所謂政策性銀行是指那些多由政府創(chuàng)立、參股或保證的，不以營(yíng)利為目的，專門為貫徹、配合政府社會(huì)經(jīng)濟(jì)政策或意圖，在特定的業(yè)務(wù)領(lǐng)域內(nèi)，直接或間接地從事政策性融資活動(dòng)，充當(dāng)政府發(fā)展經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)社會(huì)進(jìn)步、進(jìn)行宏觀經(jīng)濟(jì)管理工具的金融機(jī)構(gòu)。

經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，常常存在一些商業(yè)銀行從盈利角度考慮不愿意融資的領(lǐng)域，或者其資金實(shí)力難以達(dá)到的領(lǐng)域。這些領(lǐng)域通常包括那些對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)穩(wěn)定具有重要意義，投資規(guī)模大、周期長(zhǎng)、經(jīng)濟(jì)效益見(jiàn)效慢、資金回收時(shí)間長(zhǎng)的項(xiàng)目，如農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目、重要基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目等。為了扶持這些項(xiàng)目，政府往往實(shí)行各種鼓勵(lì)措施，各國(guó)通常采用的辦法是設(shè)立政策性銀行，專門對(duì)這些項(xiàng)目融資。這樣做，不僅是從財(cái)務(wù)角度考慮，而且有利于集中資金，支持重大項(xiàng)目的建設(shè)。

通過(guò)組建專門為中小企業(yè)服務(wù)的政策性銀行，可以在資金上向中小企業(yè)傾斜，減少中小企業(yè)與大企業(yè)在資金上的爭(zhēng)奪。作為專門為中小企業(yè)服務(wù)的機(jī)構(gòu)可以向其提供利率優(yōu)惠，減少中小企業(yè)的負(fù)擔(dān)。

總之，政府可以為解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題提供強(qiáng)有力的幫助，但面對(duì)數(shù)量眾多的中小企業(yè)，要完全解決這一問(wèn)題，政府的各項(xiàng)措施仍然是杯水車薪，中小企業(yè)需從自身做起，根據(jù)公司法的相關(guān)規(guī)定，不斷完善自身的實(shí)力，

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