青島港融資騙貸事件的曝光及市場(chǎng)反應(yīng)

邵 蔚

（上海大學(xué)，上海 200000）

青島港于1892年開埠，位于中國(guó)環(huán)渤海港口群及長(zhǎng)江三角洲港口群的中心地帶，是我國(guó)第三大外貿(mào)口岸，占有東北亞港口圈的中心位置，是重要的國(guó)際港口樞紐。青島港融資騙貸事件的主要責(zé)任公司為德正資源控股有限公司和其全資子公司青島德誠(chéng)礦業(yè)有限公司，法人代表分別是陳基鴻和陳基隆，二者為兄弟關(guān)系。

青島港融資騙貸事件的導(dǎo)火線是2014年4月中紀(jì)委對(duì)西寧市委書記毛小兵的反腐調(diào)查。陳基鴻作為毛小兵的合作伙伴也被拘留調(diào)查，此事一出，立即引起多方恐慌。一些中資銀行開始減少對(duì)德誠(chéng)礦業(yè)的貸款，并要求償付欠債。多家銀行在內(nèi)的債權(quán)人陸續(xù)前往青島港查看，紛紛檢查與德誠(chéng)有關(guān)的金屬庫(kù)存，很快發(fā)現(xiàn)了德正系的重復(fù)抵押?jiǎn)栴}，而后銀行、港口均向警方報(bào)案。

青島港的倉(cāng)儲(chǔ)融資出現(xiàn)違約后，眾多中資銀行牽涉其中，青島當(dāng)?shù)?8家金融機(jī)構(gòu)給德正系的貸款總授信額度為148億元人民幣。外資銀行在青島港的風(fēng)險(xiǎn)敞口可能接近10億美元。涉案的眾多外資銀行都紛紛對(duì)陳基鴻提起訴訟。同時(shí)，涉案公司的眾多關(guān)聯(lián)企業(yè)、合作企業(yè)也深陷其中，包括內(nèi)蒙古鄂爾多斯羊絨集團(tuán)、青島泰達(dá)礦業(yè)有限公司、青島億達(dá)礦業(yè)有限公司等。國(guó)際倉(cāng)儲(chǔ)公司也深受其害，理資堂（上海）物流有限公司針對(duì)青島鴻途物流有限公司及青島港相關(guān)方提起了民事訴訟。

青島港融資騙貸事件曝光后，市場(chǎng)反應(yīng)主要有以下三點(diǎn)：

一、青島港股價(jià)下跌

2014年6月6日，青島港在香港證券交易所上市，不過上市首日，情況便不容樂觀。隨著騙貸事件持續(xù)發(fā)酵，青島港卷入涉嫌倉(cāng)單重復(fù)質(zhì)押，從不同銀行騙取貸款的調(diào)查，多家機(jī)構(gòu)都開始對(duì)青島港金屬融資緊急核查，在一定程度上影響了青島港的股價(jià)，上市7個(gè)交易日股價(jià)遭遇“七連跌”，市值蒸發(fā)3億港幣。雖然青島港官方發(fā)布聲明撇清與融資騙貸事件的關(guān)系，但于事無補(bǔ)，事件已經(jīng)引起恐慌。

二、外資銀行損失慘重

自2014年6月以來，青島港融資騙貸事件波及多家外資銀行。以渣打銀行為例，渣打集團(tuán)歷來盈利最好的香港地區(qū)業(yè)績(jī)直接受到拖累。渣打香港在香港提起訴訟和索賠，以維護(hù)在青島港的融資相關(guān)權(quán)利。渣打集團(tuán)公布的2014年上半年業(yè)績(jī)中，中國(guó)內(nèi)地業(yè)績(jī)和香港區(qū)業(yè)績(jī)形成鮮明對(duì)比，中國(guó)內(nèi)地經(jīng)營(yíng)溢利同比增長(zhǎng)71%至2.73億，而香港區(qū)經(jīng)營(yíng)溢利為4.23億美元，同比下跌了24%，下跌原因主要是香港地區(qū)需要為青島港事件撥付1.57億美元的大額資金，嚴(yán)重削減了利潤(rùn)。渣打銀行已在香港對(duì)青島港事件中的德誠(chéng)礦業(yè)總裁陳基鴻提起了法律程序，索賠約3600萬美元。

三、金屬銅價(jià)格下跌

首先，青島港事件曝光后，銀行信貸緊縮，眾多企業(yè)拋售庫(kù)存，從而獲得現(xiàn)金，庫(kù)存的釋放將顯著增加銅供應(yīng)。以精煉銅作為抵押品進(jìn)行融資是當(dāng)前國(guó)內(nèi)許多企業(yè)獲得低成本融資的重要渠道，隨著對(duì)融資騙貸事件的進(jìn)一步調(diào)查，發(fā)現(xiàn)確實(shí)存在大量的倉(cāng)單欺詐行為，銀行的信貸緊縮將進(jìn)一步引發(fā)一系列的違約連鎖反應(yīng)。部分企業(yè)因無法對(duì)銅融資進(jìn)行展期而不得不將一度用于融資的庫(kù)存解除鎖定，并在市場(chǎng)上拋售庫(kù)存以獲取現(xiàn)金。金屬融資的解除將導(dǎo)致市場(chǎng)出現(xiàn)拋壓，大規(guī)模的庫(kù)存涌入市場(chǎng)，造成銅供應(yīng)的增加，銅價(jià)下跌。其次，事件的進(jìn)一步發(fā)展將極大地打壓銅的進(jìn)口融資需求，進(jìn)而使全球的銅需求大幅度下降，并進(jìn)一步促使銅價(jià)的下跌。而銅的金融屬性是銅融資及銅價(jià)的重要支撐，銅價(jià)長(zhǎng)期處于高位，一方面是工業(yè)用銅起到一定作用，另一方面，更為重要的是，銅融資帶來的旺盛的銅需求才是銅價(jià)堅(jiān)挺的保證。如果青島港融資騙貸事件使得銀行對(duì)銅融資信用證的開立收緊，將導(dǎo)致銅融資所需的銅的進(jìn)口量大幅度下降，將使全球銅產(chǎn)量供大于求，銅價(jià)也會(huì)隨之大幅度跳水，并進(jìn)一步影響銀行開立信用證的積極性。

融資騙貸是一種以重復(fù)質(zhì)押為主要方式騙取銀行貸款的違法行為。青島德正資源控股有限公司出于對(duì)資金的迫切需要，利用銀行之間信息不對(duì)稱，把同一批貨物進(jìn)行多次抵押融資，嚴(yán)重侵害了銀行和社會(huì)的利益，而公司本身也陷入了借債還錢、資不抵債的境地，最終導(dǎo)致資金鏈斷裂，銀行追債上門，相關(guān)企業(yè)牽涉其中，還影響到青島港的股價(jià)和市值。因此，銀行方面要加強(qiáng)對(duì)企業(yè)的信用調(diào)查，做好風(fēng)險(xiǎn)控制和事前監(jiān)督，深入研究質(zhì)押貸款的違約率和違約損失率，嚴(yán)格把控風(fēng)險(xiǎn)調(diào)查階段到發(fā)放貸款階段的每個(gè)步驟。倉(cāng)儲(chǔ)公司要加強(qiáng)管理，完善質(zhì)押物登記制度，建立統(tǒng)一的聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)查詢倉(cāng)單，建立明確的規(guī)則和細(xì)則，同時(shí)加強(qiáng)第三方認(rèn)證和擔(dān)保，對(duì)貨物真實(shí)性負(fù)責(zé)。中國(guó)的企業(yè)也要依法經(jīng)營(yíng)，自身要潔身自好，遵守相關(guān)法律法規(guī)，完善公司內(nèi)部管理制度，做好事中控制，加強(qiáng)外部對(duì)企業(yè)融資的監(jiān)管力度。多方共同做好風(fēng)險(xiǎn)控制和事前監(jiān)督，將風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

[1]彭斐.青島港首次證實(shí)調(diào)查騙貸案多家銀行卷入[J/OL].每日經(jīng)濟(jì)新聞，2014.

[2]包志明.青島港上市首日即破發(fā)[J/OL].財(cái)新網(wǎng)，2014.

[3]鄭重.青島港融資騙貸發(fā)酵[N].華夏時(shí)報(bào)，2014.

[4]方輝.青島港風(fēng)波打擊銀行信心大宗商品陷融資危機(jī)[N].中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)，2014.

[5]譚亞敏.青島港“融資騙貸”只是冰山一角[N].期貨日?qǐng)?bào)，2014.