存款保險制度的實質(zhì)與意義

易憲容

國務(wù)院3月31日公布《存款保險條例》將于5月1日起實施。這表明研究與討論了近22年的存款保險制度，終于水到渠成。存款保險制度的建立不僅能夠保護存款人權(quán)益，而且也將為深化金融改革，引導(dǎo)金融機構(gòu)改變經(jīng)營方式奠定基礎(chǔ)。也就是說，存款保險制度的實施不僅意味著金融改革取得重大突破，也預(yù)示著今年金融改革將會取得更多實質(zhì)性進展。

一般來說，存款保險是指存款銀行交納保費形成存款保險基金，當個別存款銀行經(jīng)營出現(xiàn)問題時，依照規(guī)定使用存款保險基金對存款人進行及時償付。存款保險猶如交強險一樣，具有強制性，凡是吸收存款的銀行業(yè)金融機構(gòu)，都應(yīng)當投保存款保險。其強制性目的就在于防范金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險，防止單個銀行的危機傳導(dǎo)至整個金融體系。

討論醞釀了近22年的存款保險制度為何要在現(xiàn)在這個時候推出？它的目的與實質(zhì)又是什么？制度推出對哪些部門最為有利？民眾最關(guān)注的問題是什么？

按照一般人的理解，存款保險制度的推出最為重要的是保護存款人的利益，讓絕大多數(shù)存款人的存款處于安全狀態(tài)下。對于存款保險制度，估計絕大多數(shù)存款人所關(guān)注的是存款的最高賠付額，而銀行關(guān)注的則是存款保險的具體費率等。但這只是按照歐美國家成熟金融市場的存款保險制度的意義與作用來理解，與當前中國出臺存款保險制度的具體情況還相差較遠。

試想，為何在歐美國家早就有非常成熟的存款保險制度而中國則醞釀討論近22年后才決定推出？一個根本的問題就是中國的金融體系與歐美國家完全不同。金融市場交易的是信用風(fēng)險，任何金融產(chǎn)品都是對信用風(fēng)險的定價。在成熟市場體系下，信用是通過市場的重復(fù)博弈演化而形成，并由一套嚴格的法治體系來保證。但在政府管制下的中國金融市場，信用往往是由政府權(quán)力來授予，并由國家進行完全的隱性擔保。比如，為何存款人把錢存入任何一家中資銀行都不用擔心存款風(fēng)險？就在于這些銀行不僅以國有為主導(dǎo)，而且任何一家銀行都有國家作隱性擔保。但在歐美國家情況則不同，如果沒有存款保險制度，存款人存入銀行的錢隨時可能面臨極高的風(fēng)險，大量銀行破產(chǎn)倒閉也很正常。

存款保險制度的推出，重要的是要改變中資銀行的行為方式及運作機制。政府通過制度的強制性，要求凡是吸收存款的銀行業(yè)金融機構(gòu)都投保存款保險。也就是說，本來存款人把錢款存入銀行的風(fēng)險是由國家隱性擔保的，現(xiàn)在要由銀行自己來承擔絕大部分責任。對銀行來說，它們當然是不愿意的，因為這樣不僅會壓縮銀行的利潤，而且也會加劇銀行之間的競爭。這就是存款保險制度遲遲難以推出的根本所在。

可見，存款保險制度推出的實質(zhì)就是要把以往國家對存款的隱性擔保轉(zhuǎn)移到銀行，讓銀行承擔部分責任（國家對銀行的隱性擔保不是全部轉(zhuǎn)移，而是部分轉(zhuǎn)移），或者可以說是以往存款保險的隱性擔保顯性化。存款保險制度的實質(zhì)不僅在于信用風(fēng)險的顯性化，更在于讓銀行的信用風(fēng)險由其自己來承擔而不是再由國家來隱性擔保。這種信用風(fēng)險擔保的轉(zhuǎn)移對當前金融體制改革及利率市場化改革具有十分重要的意義。

既然國家對銀行的信用風(fēng)險不再進行隱性擔保，那么無論是國家、企業(yè)還是居民的金融市場行為都要發(fā)生根本性變化。對國家來說，應(yīng)放開對銀行業(yè)的各種管制;對銀行來說，應(yīng)提高自身風(fēng)險定價管理能力、服務(wù)質(zhì)量及增強競爭力;對居民來說，激烈的市場競爭使銀行的服務(wù)及風(fēng)險差異化，居民應(yīng)看銀行的風(fēng)險與服務(wù)?？梢哉f，存款保險制度的推出，意味著中資銀行體系一系列的重大制度改革啟動，意味著利率市場化的進程會加快，也意味著以前凡是拿到銀行牌照就可贈大錢的日子終結(jié)。國家一旦放棄對銀行信用完全的隱性擔保，任何一家中資銀行的信用都得通過在激烈的市場競爭中獲得，任何一家風(fēng)險定價管理能力差、服務(wù)不好、沒有進取的銀行都面臨被市場淘汰之風(fēng)險。這就是存款保險制度推出的實質(zhì)所在。

《存款保險條例》實施也預(yù)示著今年一系列的重大金融改革政策將會出臺，預(yù)示著中國存款利率市場化會有進一步的重大改革，甚至于存款利率完全放開。中國金融市場利率市場化改革的推進，有利于人民幣匯率形成機制的市場化，有利于人民幣資本項目下進一步開放，有利于人民幣的國際化進程。endprint