論我國(guó)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的選擇及法律規(guī)制

張思

【摘 要】金融業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中有著舉足輕重的地位，金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的選擇對(duì)金融業(yè)的發(fā)展有著非常重要的作用，那么金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的選擇對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展發(fā)生著重要的影響。在此文中，筆者對(duì)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)做了簡(jiǎn)單的介紹，同時(shí)介紹了我國(guó)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的選擇及法律規(guī)制與監(jiān)管，對(duì)我國(guó)的金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)的選擇發(fā)表了自己的看法。

【關(guān)鍵詞】經(jīng)營(yíng)模式；混業(yè)經(jīng)營(yíng)；分業(yè)經(jīng)營(yíng)；法律規(guī)制；監(jiān)管

一、簡(jiǎn)介金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)

按照金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式，通?？梢园呀鹑跇I(yè)的經(jīng)營(yíng)分為混業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)經(jīng)營(yíng)。金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)，是指銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)相互滲透、交叉，共同經(jīng)營(yíng)。它是集銀行、證券、保險(xiǎn)、信托、基金、租賃等全方位金融業(yè)務(wù)于一身，而不僅僅局限于自身分營(yíng)業(yè)務(wù)的范圍。金融業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)通常指法律規(guī)定將商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與投資銀行業(yè)務(wù)相分離，或商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與證券業(yè)務(wù)及其他具有投資性質(zhì)的金融業(yè)務(wù)相分離的經(jīng)營(yíng)體制。

混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式主要有兩種，一種是全能銀行，一種是金融集團(tuán)。全能銀行是以一個(gè)法人為前提，在一個(gè)法人內(nèi)部設(shè)多個(gè)營(yíng)業(yè)部，指在一個(gè)銀行內(nèi)部設(shè)置多個(gè)業(yè)務(wù)部門，全面經(jīng)營(yíng)銀行、證券和保險(xiǎn)等業(yè)務(wù)?？梢哉J(rèn)為是商業(yè)銀行、投資公司、保險(xiǎn)公司的結(jié)合體。金融集團(tuán)則是眾多法人的聯(lián)合，它們較全能銀行相對(duì)獨(dú)立。金融集團(tuán)大致可以分為三種模式：松散型、子公司型與控股公司型。

總的來(lái)說(shuō)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式有利于金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)多元化運(yùn)作，擴(kuò)大了經(jīng)營(yíng)范圍，從而擴(kuò)大了收益來(lái)源、增強(qiáng)了公司的實(shí)力，降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；能夠根據(jù)金融市場(chǎng)變化調(diào)節(jié)經(jīng)營(yíng)，提供快捷、便利、高效、準(zhǔn)確的一條龍服務(wù)，發(fā)揮總體優(yōu)勢(shì)，降低經(jīng)營(yíng)成本，提高服務(wù)效率；能夠更好的發(fā)揮信用中介的功能。但是混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式影響所有的資產(chǎn)，不能通過(guò)資產(chǎn)組合而消除風(fēng)險(xiǎn)，因而不利于控制系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)；使弱者更弱，強(qiáng)者更強(qiáng)，壟斷金融市場(chǎng)，不利于平等競(jìng)爭(zhēng)，對(duì)其他小規(guī)模的金融企業(yè)不利；難以實(shí)現(xiàn)專業(yè)化分工。

二、我國(guó)的金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的選擇

（一）從我國(guó)的角度對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)經(jīng)營(yíng)之思考

無(wú)疑，分業(yè)經(jīng)營(yíng)可以克服很多混業(yè)經(jīng)營(yíng)的弊端。通過(guò)分業(yè)經(jīng)營(yíng)，能夠有效地控制系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)一種金融業(yè)務(wù)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，可以通過(guò)利用其他金融業(yè)務(wù)的資產(chǎn)組合而消除危險(xiǎn)；有利于實(shí)行分業(yè)監(jiān)管，提高金融業(yè)的專業(yè)化經(jīng)營(yíng)與監(jiān)管效率，促進(jìn)專業(yè)化發(fā)展；有利于維護(hù)金融企業(yè)間的競(jìng)爭(zhēng)，防止壟斷，形成公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)格局。但是，也因分業(yè)經(jīng)營(yíng)本身的特點(diǎn)，這種經(jīng)營(yíng)模式也存在著許多弊端。分業(yè)經(jīng)營(yíng)無(wú)法整合所有金融業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，不能靈活的調(diào)節(jié)業(yè)務(wù)，以應(yīng)對(duì)金融市場(chǎng)的變化，無(wú)法形成綜合實(shí)力強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)，形成一條龍服務(wù)，降低了我國(guó)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展的現(xiàn)階段，無(wú)疑是不利于我國(guó)金融業(yè)在全球背景下的發(fā)展，雖然有利于維護(hù)金融市場(chǎng)的公平競(jìng)爭(zhēng)，但也有一定競(jìng)爭(zhēng)抑制性。

從上，可以得出，混業(yè)經(jīng)營(yíng)與分業(yè)經(jīng)營(yíng)在優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)方面是互補(bǔ)的，混業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)即為分業(yè)經(jīng)營(yíng)的劣勢(shì)，分業(yè)經(jīng)營(yíng)的優(yōu)勢(shì)則為混業(yè)經(jīng)營(yíng)的劣勢(shì)，選擇分業(yè)經(jīng)營(yíng)或者混業(yè)經(jīng)營(yíng)根本上可以說(shuō)是對(duì)穩(wěn)定性與效率性的選擇，追求穩(wěn)定，肯定會(huì)對(duì)效率有一定的影響，追求效率也意味著面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)。

那么，穩(wěn)定性與效率性究竟該如何選擇？筆者認(rèn)為，在經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的當(dāng)代，風(fēng)險(xiǎn)總是與收益相隨的，一個(gè)國(guó)家應(yīng)該更多的注重金融市場(chǎng)發(fā)展的效率而不是穩(wěn)定，這樣才不至于被其他國(guó)家超越太多。當(dāng)然，我們不能盲目的追求效率而全然不顧金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)，否則金融市場(chǎng)的迅速發(fā)展也只能是曇花一現(xiàn)。我們追求的是一種在平穩(wěn)中發(fā)展的模式，是在控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下而追求的效率。

（二）我國(guó)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的選擇及法律規(guī)制與監(jiān)管

通過(guò)我國(guó)近年來(lái)從金融市場(chǎng)的發(fā)展中所吸取的經(jīng)驗(yàn)以及國(guó)際、國(guó)家形勢(shì)的發(fā)展分析，金融業(yè)采用混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式是被需要且必要的?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)模式是當(dāng)今世界大多數(shù)國(guó)家金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的主要模式，也是我國(guó)加入WTO之后的客觀要求。

根據(jù)國(guó)家頒布的一些法律法規(guī)，可知我國(guó)金融業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式大致經(jīng)歷了混業(yè)到分業(yè)的過(guò)程，嚴(yán)格的說(shuō)我國(guó)現(xiàn)在仍是分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，但近年來(lái)，我國(guó)的制度及法律對(duì)金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營(yíng)有所松動(dòng)，出現(xiàn)了一些企業(yè)通過(guò)設(shè)立控股公司投資設(shè)立各種金融公司從事各種金融業(yè)務(wù)。從前面可知，混業(yè)經(jīng)營(yíng)最大的弊端就是增大了經(jīng)營(yíng)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，我們可以通過(guò)主體合法設(shè)立與依法對(duì)經(jīng)營(yíng)行為進(jìn)行監(jiān)管兩方面來(lái)解決，因此如何合法的設(shè)立及依法監(jiān)管也是現(xiàn)在混業(yè)經(jīng)營(yíng)所面臨的最主要問(wèn)題。近年來(lái)我國(guó)相繼頒布了《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等一系列法律，對(duì)有關(guān)金融企業(yè)的設(shè)立進(jìn)行了嚴(yán)格的規(guī)定，包括對(duì)金融機(jī)構(gòu)設(shè)立所要滿足的條件、資本的要求、登記、公示、經(jīng)營(yíng)范圍、不同的資金投放比例等的規(guī)定。主體合法的設(shè)立起來(lái)后，要想合理的控制風(fēng)險(xiǎn)，就要對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為實(shí)施嚴(yán)格的監(jiān)管。我國(guó)現(xiàn)有的監(jiān)管模式有機(jī)構(gòu)監(jiān)管和功能監(jiān)管，機(jī)構(gòu)監(jiān)管是按照金融機(jī)構(gòu)的類型分別設(shè)立不同的機(jī)構(gòu)，不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)擁有各自的監(jiān)管職責(zé)范圍，無(wú)權(quán)干預(yù)其他類別金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。功能監(jiān)管是以金融業(yè)務(wù)而非金融機(jī)構(gòu)來(lái)確定相應(yīng)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)和監(jiān)管規(guī)則，有利于監(jiān)管職能的沖突、交叉和監(jiān)管盲區(qū)。《商業(yè)銀行法》、《保險(xiǎn)法》、《證券法》等法律中對(duì)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)行為的監(jiān)管有一定的規(guī)定，但每部法律都有其特定的針對(duì)對(duì)象，使不同監(jiān)管部門之間缺乏有效的配合，導(dǎo)致監(jiān)管的盲區(qū)或重復(fù)，無(wú)法適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。無(wú)疑功能監(jiān)管模式能夠解決這些問(wèn)題，但是要想真正地、高效地解決，還是需要立法，通過(guò)立法予以明確的、具體的規(guī)定。

金融業(yè)的混業(yè)經(jīng)營(yíng)是時(shí)代發(fā)展的潮流也是發(fā)展的趨勢(shì)，我國(guó)將會(huì)通過(guò)設(shè)立制度與制定法律在能夠合理控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，采用混業(yè)經(jīng)營(yíng)的模式，促進(jìn)我國(guó)金融業(yè)又好又快的發(fā)展！

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