企業(yè)對外投資財務(wù)評價與財務(wù)風險控制探討

趙蘭英

摘要：隨著我國經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)的對外投資規(guī)模的不斷增長，給企業(yè)帶來了許多機遇與挑戰(zhàn)，企業(yè)如果想規(guī)避財務(wù)風險，進行對外投資，就必須提升自身的財務(wù)水平及工作效率，自主創(chuàng)新，提高企業(yè)核心競爭力。

關(guān)鍵詞：財務(wù)風險；對外投資；控制評價

中圖分類號：F23

文獻標識碼：A

文章編號：1672-3198（2015）06-0100-02

1對外投資

對外投資是指國際投資，是指跨國公司等國際投資主體將其擁有的貨幣資本或者產(chǎn)業(yè)資本，通過跨國界的流動和營運，以實現(xiàn)其資本的價值增值的經(jīng)濟行為。在改革開放初期，我國政府為了鼓勵一些企業(yè)對外投資對外發(fā)展，促使我國經(jīng)濟增長，進行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，提出了“走出去”的戰(zhàn)略方針，著重為對外投資企業(yè)大開綠燈，從而拉動經(jīng)濟快速發(fā)展。通過我國企業(yè)的不斷壯大，海外投資隊伍也不斷壯大，中國對外投資企業(yè)形成了跨越式發(fā)展，很多企業(yè)因為初期投資得到回報，從而再次進行投資，從而使我國逐步成為了世界投資領(lǐng)域的最重要的新興力量，也使得我國的對外投資極大的拉動世界經(jīng)濟增長。

目前大部分的企業(yè)對外投資的規(guī)模小，但增長速度快；投資行業(yè)的項目種類繁多且分布廣泛，呈現(xiàn)投資多元化的現(xiàn)象。根據(jù)國際市場的需求，世界經(jīng)濟一體化國際發(fā)展方式對投資的需求量大，基于中國這個世界上最大的發(fā)展國家，也是具有最大潛力發(fā)展的國家，國際社會希望我國企業(yè)能夠為世界的經(jīng)濟做出更大的貢獻。改革開放30年來，根據(jù)本國發(fā)展國情，當今的社會發(fā)展規(guī)律來看，當前國內(nèi)外的經(jīng)濟環(huán)境我國政府繼續(xù)出臺政策，支持企業(yè)大力“走出去”。就當前的國外環(huán)境來看，我國經(jīng)濟社會地位不斷提高，經(jīng)濟總量、對外貿(mào)易不斷增加、人民幣與美元的匯率不斷減小，人民幣不斷升值，促使我國產(chǎn)品在國際上有一定的優(yōu)勢和國際競爭力，這都十分利于我國企業(yè)走向世界舞臺。伴隨著國外經(jīng)濟環(huán)境的不斷轉(zhuǎn)暖，跨國直接投資逐年回升，世界經(jīng)濟處于上升期這就更加促使我國企業(yè)抓住機遇，我國企業(yè)的對外交流投資不斷創(chuàng)造新高。

2企業(yè)對外投資存在的風險

2.1企業(yè)本身對風險的評估不足

集團企業(yè)尤其是跨國集團企業(yè)公司事務(wù)比較繁忙，總公司通常不參與投資企業(yè)的日常經(jīng)營，沒有對投資企業(yè)存在的風險進行一個細致的梳理和盤點，造成集團企業(yè)對投資企業(yè)的風險評估不足，導致當投資企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)異常情況，公司權(quán)益造成威脅時，公司往往沒有反應(yīng)，被企業(yè)的表面繁榮現(xiàn)象所迷惑，對即將到的危機毫無應(yīng)對措施。

2.2應(yīng)對風險的能力較弱

集團公司對投資的風險評估不足、反應(yīng)滯后，必然會造成應(yīng)對突發(fā)狀況的能力不足，使企業(yè)遭受毀滅性的損失。主要是因為集團公司沒有對投資企業(yè)進行細致的了解，當公司出現(xiàn)異常情況時沒有有效的風險管理制度，沒有明確的責任負責制度，當事件或危機發(fā)生的時候，往往責任主體不明確，集團企業(yè)各個部門都選擇回避而沒有去挽救危情減少損失的部門，唯恐責任由自身部門承擔。由于公司沒有預(yù)案沒有風險防控制度，造成風險發(fā)生后得不到控制，難以系統(tǒng)的提出解決問題的方案。

2.3企業(yè)對外投資制度上的風險

我國的部分企業(yè)因為企業(yè)管理階層對對外投資制度的不重視，導致制度的不健全，甚至在投資失敗后都并沒有對相關(guān)負責人進行處罰，從而進一步給其他對外投資管理層、員工造成“無所謂”的態(tài)度，甚至給有些公司負責人在投資時更加隨意性，給企業(yè)造成了嚴重的財務(wù)風險。

2.4企業(yè)對外投資對象選擇的風險

有些企業(yè)在對外投資選擇的時候，因為盡快完成投資任務(wù)，既沒有實地考察，又沒有對投資地點的了解，甚至對投資對象企業(yè)都不清楚的情況上就進行了盲目的投資，給企業(yè)帶來了財務(wù)風險。選擇對外投資的企業(yè)的時候應(yīng)對其企業(yè)所處的行業(yè)進行選擇風險評估、對目標企業(yè)收購成本的方面進行了解。對目標企業(yè)收購失敗的風險等進行考慮。也應(yīng)對目標企業(yè)的管理能力、財政狀況、經(jīng)營能力、市場銷售競爭狀況等因素綜合考慮，核算對目標企業(yè)進行投資的投資收益，確定是否對目標企業(yè)進行投資及是否擴大投資力度。在我國的對外投資中實例中，有些企業(yè)僅憑對方公司的一面之詞，沒有腳踏實地的分析取證，就確立了投資關(guān)系，從而對公司造成巨額損失。

2.5企業(yè)對外投資時機選擇的風險

在當今的國際經(jīng)濟秩序中，機遇無處不在，同樣危機也無處不在。市場經(jīng)濟環(huán)境下，企業(yè)應(yīng)謹慎選擇把握投資的時機，不能隨波逐流，盲目跟風，要把握機會，但也不能畏首畏腳不敢投資。在企業(yè)選擇投資造成錯誤后，會帶來非常不利的影響，影響企業(yè)的信譽，并造成財務(wù)危機。把握一個恰當?shù)臅r間有利于企業(yè)打響知名度，迅速扎穩(wěn)腳跟占領(lǐng)大量的市場，進行產(chǎn)品大量的銷售，為企業(yè)帶來巨額的利益。企業(yè)在兼并目標企業(yè)后，需要合理的配置資源，實現(xiàn)財務(wù)的協(xié)同效應(yīng)。

2.6企業(yè)投資的政治風險

企業(yè)投資一定要注意政治風險，政治風險是各種政治力量，可以使一個國家的經(jīng)營環(huán)境發(fā)生超常變化的力量，從而直接影響企業(yè)目標的實施。對外投資中的政治風險需要從兩個方面考慮，一方面是東道主國家政局的不穩(wěn)定，東道主國家政治能力的虛弱而導致政治體系或政府的不穩(wěn)定，從而造成的并購風險；另一方面是東道主國家出于國家經(jīng)濟安全的考慮，借助自身的經(jīng)濟實力或者法律約束來限制正當?shù)纳虡I(yè)并購活動，給我國企業(yè)對外投資活動帶來風險。

3對外投資財務(wù)風險的控制

3.1強化企業(yè)對財務(wù)風險的評估

企業(yè)應(yīng)提高對外投資的企業(yè)員工的風險能力以及風險意識，讓任何一面普通的員工都能了解到有可能只是一個小小的環(huán)節(jié)、對外投資的任何一個工作失誤，就有可能對對外投資的不可挽回的財務(wù)風險。同時通過建立及時、有效、數(shù)量多、質(zhì)量高的對外投資信息網(wǎng)絡(luò)，為風險決策風險防范實施條件，從而為企業(yè)的投資保駕護航。

3.2加強對外投資環(huán)境的監(jiān)控及其變化情況的分析

為了提高對當前對外投資環(huán)境變化的適應(yīng)能力和應(yīng)變能力，要時時關(guān)注投資企業(yè)的相關(guān)情況，及其相關(guān)政策的變化情況，及時調(diào)節(jié)應(yīng)用的政策，提前做好應(yīng)對措施，提高企業(yè)根據(jù)實際情況的變化而不斷適應(yīng)的能力。應(yīng)完善財務(wù)管理環(huán)節(jié)，不斷建立完善財務(wù)管理體系，提高員工素質(zhì)，增強員工的素質(zhì)教育。還要保障基礎(chǔ)工作，從而防范因?qū)ν馔顿Y環(huán)境變化而產(chǎn)生的財務(wù)風險。

3.3增強企業(yè)對外投資決策的科學化水平

企業(yè)應(yīng)建立新時代的高科技創(chuàng)新企業(yè)，提高其運作生產(chǎn)過程中的科學化水平，合理運作，科學運作，加強內(nèi)部管理，通過科學的投資方案來對外投資。企業(yè)必須從建立健全風險管理體系上入手，加強企業(yè)內(nèi)部管理制度的建設(shè)，建設(shè)規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)務(wù)審查部門從而達到降低對外投資風險的目的。

3.4增強企業(yè)財務(wù)的集中管理

對于投資的目標公司，集團企業(yè)必須加強財務(wù)的集中控制，財務(wù)的集中控制能更好的管理對外投資公司的財務(wù)行動，能為高層面的發(fā)展戰(zhàn)略控制和控制經(jīng)營奠定結(jié)實的基礎(chǔ)。

3.5增強企業(yè)財務(wù)工作者的管理素質(zhì)與風險意識

財務(wù)管理人員的業(yè)務(wù)素質(zhì)與財務(wù)管理工作效率密切相關(guān)，能極大的降低財務(wù)風險的發(fā)生，為了能提高財務(wù)管理人員應(yīng)對財務(wù)風險的能力，企業(yè)應(yīng)不斷強化財務(wù)管理人員的素質(zhì)，開展專題講座，通過財務(wù)管理實況，結(jié)合實例的方式，推廣權(quán)威性的專業(yè)知識，從而提高財務(wù)人員的應(yīng)變能力，培養(yǎng)創(chuàng)新思維。

3.6選擇恰當?shù)慕?jīng)營投資方式

企業(yè)可以通過與當?shù)仄髽I(yè)或政府采取共同投資的方式進行對外投資，共享利益的投資進入方式更利于企業(yè)緩解民族主義所導致的對外國企業(yè)的敵視，而且通過共同承擔政治風險，可以大大減少東道主國家刻意刁難政治干預(yù)的可能性。所以在企業(yè)對外投資的過程中可以適當選擇與當?shù)氐恼蛘咂髽I(yè)進行合資經(jīng)營，在投資融資過程中積極吸收東道主國家的銀行、客戶、供應(yīng)商等加入股份，從而降低有可能面臨的政治風險。例如企業(yè)在實施跨國投資對外投資的時候可以通過自己持有股份的第三國家公司作為跨國并購的代理者或者謀求當?shù)睾献骰锇椤I(yè)投資機構(gòu)的協(xié)作加盟，通過并購主體多元化來避免海外并購的行為被視作國家行為。應(yīng)對東道主國家、民族敏感地帶或敏感問題的時候，應(yīng)采取更能使東道主國家接受的投資方式，靈活的投資方式能夠最大可能性的消除東道主國家對外資的敵視。必要時尋求我國大使館、我國外交機構(gòu)、駐外代表等政府機構(gòu)的幫助援助。

4總結(jié)

文章首先明確了對外投資的定義，然后分析了企業(yè)的對外投資發(fā)展過程中存在的財務(wù)風險，最后探索了財務(wù)風險的相關(guān)措施。就當前來講，隨著我國政策的扶持和經(jīng)濟全球化的發(fā)展與完善，企業(yè)應(yīng)當適應(yīng)潮流抓緊時機，深入實際，加強財務(wù)風險控制，不斷完善企業(yè)的對外政策，加大對外投資的力度，加強對外投資企業(yè)的管理監(jiān)督，建立起切實有效的風險預(yù)防制度，從而降低對外投資風險，行之有效的進行對外投資。使企業(yè)又好又快的發(fā)展，從而適應(yīng)我國經(jīng)濟的不斷快速發(fā)展的潮流。

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