淺談英國綠色投資銀行的發(fā)展經(jīng)驗

朱顏培

【摘要】目前國內(nèi)外都開始重視可持續(xù)的經(jīng)濟金融發(fā)展，我國也進(jìn)入了圍繞環(huán)保產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的關(guān)鍵期，英國作為綠色金融的先驅(qū)者，其綠色金融的政策體系和內(nèi)部結(jié)構(gòu)等各方面都有可借鑒之處。本文分析了近年來英國標(biāo)志性綠色投資銀行的實踐，并結(jié)合了國內(nèi)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀。從政策支持，制度完善和服務(wù)創(chuàng)新等方面，對我國綠色金融機構(gòu)的發(fā)展提出了相關(guān)建議。

【關(guān)鍵詞】英國綠色投資銀行;綠色金融;金融機構(gòu)

當(dāng)前我國已經(jīng)進(jìn)入經(jīng)濟轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級的關(guān)鍵時期，“綠色產(chǎn)業(yè)”已經(jīng)成為國家重點推廣的產(chǎn)業(yè)，綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展對金融的需求也越來越強烈。已經(jīng)上升為國家發(fā)展戰(zhàn)略，環(huán)境污染治理力度空前強大，綠色產(chǎn)業(yè)也擁有了更廣闊的發(fā)展前景，因此，中國綠色金融的發(fā)展帶來了千載難逢的機遇，但也意味著面臨更大的挑戰(zhàn)。

一、中國綠色融資問題

目前我國綠色金融還處于起步階段，法律制度不健全、信息溝通不通暢，相較于一些歐美國家來說起步較晚且缺乏完整的體系等，對于綠色金融發(fā)展最主要的融資問題的發(fā)展?fàn)顩r來說，我國存在以下幾方面的不足：

（一）內(nèi)外部激勵機制缺乏

現(xiàn)綠色產(chǎn)業(yè)處于成長期，大部分企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模較小、信用度不高，但大多數(shù)項目投資額大、回報周期長、風(fēng)險較大，原因是中國仍缺乏綠色投資的動力。

國內(nèi)雖然也有很多金融機構(gòu)，但作為獨立核算、自負(fù)盈虧的市場競爭主體，金融機構(gòu)畢竟不是公益組織，所以對待綠色項目持有嚴(yán)格謹(jǐn)慎的態(tài)度，同時又缺乏政府的優(yōu)惠鼓勵政策。而政府若想推行優(yōu)惠政策，又涉及到眾多行業(yè)，需要多方協(xié)調(diào)，所以目前很多優(yōu)惠政策還處于試驗階段，針對具體問題的修正還需經(jīng)歷一個很漫長的過程。

（二）私人部門責(zé)任意識弱

我國金融機構(gòu)股東、投資者以及員工在環(huán)境保護和社會責(zé)任意識方面還有待提高，在進(jìn)行評估或決策時，大多數(shù)情況下偏重經(jīng)濟利益的考核，很少考慮到節(jié)能環(huán)保利益。嚴(yán)格來說，“綠色金融”仍處于中國部分金融機構(gòu)的討論和探索水平，尚未建立與綠色金融相適應(yīng)的體系。它也沒有真正將“綠色金融”提升到金融機構(gòu)的戰(zhàn)略層面，更不用說實施層面了。部分金融機構(gòu)決策者對“綠色金融”的認(rèn)識還不夠深入，這就直接決定了綠色金融很難落地，進(jìn)而影響我國綠色產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展。導(dǎo)致這一現(xiàn)狀的簡介原因還有污染出發(fā)力度不夠，環(huán)境違法成本低，這使得各私人部門有抓住制度和管理的漏洞來鋌而走險牟利的機會。

二、是英國綠色投資銀行的解決方案和效果

（一）把握重點干預(yù)領(lǐng)域

資源的有限性和無限的需求是金融發(fā)展和綠色金融的根本問題。為了最大限度地提高資源有限的干預(yù)措施的有效性，英國綠色投資銀行必須在其成立的早期確定戰(zhàn)略重點。在選擇優(yōu)先干預(yù)領(lǐng)域時，英國綠色投資銀行側(cè)重于三個標(biāo)準(zhǔn)：達(dá)到政策目標(biāo)所需的投資規(guī)模，投資需求的緊迫性，干預(yù)必要性或可行性。

通過重點干預(yù)領(lǐng)域地選擇，英國綠色投資銀行不但能夠更高效地通過優(yōu)惠政策幫助政府完成環(huán)保目標(biāo)，同時其干預(yù)能夠獲得良好的經(jīng)濟回報和環(huán)境效益，英國綠色投資銀行作為一所金融機構(gòu)，并未因其所肩負(fù)地社會責(zé)任而忽略了其自身地盈利需求，可觀地盈利不但能使綠色銀行本身能夠更加有效地擴張項目業(yè)務(wù)以及進(jìn)行金融創(chuàng)新，同時也能向社會展現(xiàn)綠色產(chǎn)業(yè)項目地利潤創(chuàng)造能力，由于能源行業(yè)面臨更高的風(fēng)險，包括：技術(shù)風(fēng)險，建筑風(fēng)險，價格風(fēng)險等，較高的投資風(fēng)險阻礙了私營部門進(jìn)入該領(lǐng)域。英國綠色投資銀行認(rèn)為，吸引私營部門投資英國綠色經(jīng)濟的最佳方式是向投資者展示綠色項目也能產(chǎn)生豐厚的回報。通過收益創(chuàng)造展示出綠色產(chǎn)業(yè)的商業(yè)投資價值，可以鼓勵更多地私人資本流人到綠色產(chǎn)業(yè)的開發(fā)活動中來。

（二）提供專業(yè)多樣的合作渠道

英國綠色投資銀行的管理和投資團隊不僅擁有豐富的金融知識，而且多年來一直從事清潔能源，可再生能源和氣候變化領(lǐng)域的工作。憑借豐富的工作經(jīng)驗和專業(yè)領(lǐng)域知識，該團隊的金融和環(huán)境保護雙重地位將進(jìn)一步提升英國綠色投資銀行的專業(yè)水平。為融資計劃提供充分的靈活性和創(chuàng)新。比如，英國綠色投資銀行為了解決資金缺口，提供了包括共同股權(quán)投資、在項目建設(shè)期提供或有負(fù)債、在項目運營期提供無抵押債務(wù)等多種資金供給方式。

例如，為了幫助英國能源使用機構(gòu)英國國家能源服務(wù)（NHS）實現(xiàn)能效目標(biāo)，為響應(yīng)NHS管理和設(shè)備要求的多樣性，英國綠色投資銀行設(shè)計了一套全面而全面的能效融資解決方案。滿足NHS多樣化設(shè)備改造的需求。具體的融資產(chǎn)品包括：英國綠色投資銀行直債務(wù)投資：與Aviva Re ALM能源中心基金合作投資：與法國基礎(chǔ)設(shè)施協(xié)會（Societe Generale Equipment Finance）聯(lián)合投資：通過英國綠色投資銀行能源效率基金（SDCL和Equitix）投資。

三、啟示

（一）同步宏觀改革和微觀推進(jìn)步伐

首先，要建立中國綠色金融法律政策保障體系。一方面，要盡快建立一套系統(tǒng)的支持綠色金融發(fā)展的基本法律制度，明確進(jìn)行綠色貸款或發(fā)行綠色債券的企業(yè)其行為的法律底線和違法應(yīng)承擔(dān)的相應(yīng)法律責(zé)任，增強法律的強制性和可執(zhí)行性。另一方面，要建立統(tǒng)一的環(huán)境風(fēng)險評估標(biāo)準(zhǔn)和信息披露機制，加強綠色金融監(jiān)管。

（二）完善綠色金融中介的體系建設(shè)

國內(nèi)需要一個起環(huán)保政策指引作用的金融中介結(jié)構(gòu)，同時一方面需要依托現(xiàn)有的金融中介體系，進(jìn)一步完善綠色銀行體系：另一方面要充分調(diào)動金融機構(gòu)參與的積極性，促進(jìn)綠色發(fā)展和金融中介體系的良性互動，帶動整個社會的資本運動，同時強化綠色金融的風(fēng)險防控系統(tǒng)。

（三）促進(jìn)金融產(chǎn)品和系統(tǒng)服務(wù)創(chuàng)新

要想推動我國綠色金融的大力發(fā)展，就要有效地借助外部機遇來消除其發(fā)展過程中自身的劣勢，因此一方面要進(jìn)一步優(yōu)化傳統(tǒng)型金融產(chǎn)品和服務(wù)，另一方面要推動新型綠色金融工具的發(fā)展和創(chuàng)新。