中國自由貿易試驗區(qū)金融改革問題探討

裴長洪 研究員

目 前我國有兩類自由貿易區(qū):一類是雙邊、區(qū)域中各經濟體達成的貿易投資自由化協(xié)議，并按照協(xié)議相互提供優(yōu)惠措施的自由貿易區(qū)(FTA);另一類是一個經濟體單方、主動地向世界各經濟體提供的貿易投資自由化優(yōu)惠措施(FTZ)。這里討論的中國上海、天津、廣東、福建的自由貿易試驗區(qū)屬于后者。

一、金融改革在自由貿易試驗區(qū)改革任務中的重要意義

按照黨中央、國務院的部署，我國自由貿易試驗區(qū)的改革任務基本可以歸納為四個方面。一是深化邊境開放:主要是針對貨物貿易領域，圍繞貿易便利化改革，采取海關、邊檢、碼頭、倉儲、物流等方面的便利化改革措施，目的是降低成本、提高效率，同時也包括一些關稅領域和非關稅領域的改革和調整措施。二是擴大邊境后開放:主要是針對服務貿易領域，在各個行業(yè)中采取力度空前的擴大開放的措施。三是營商環(huán)境法治化、國際化:重點體現(xiàn)在法律、法規(guī)的修訂和重建，要依靠與國際接軌的法律和規(guī)章制度來塑造新的營商環(huán)境。通過自由貿易試驗區(qū)的改革試驗，進行改革的壓力測試，以應對中美、中歐投資協(xié)定談判以及應對正在進行和醞釀的TPP、TTIP、TISA等由美國主導的國際談判所形成的國際貿易新規(guī)則;并成為我國實施高水平自由貿易區(qū)網(wǎng)絡的體制機制的基礎。四是政府職能轉換:貿易便利化改革涉及海關等各監(jiān)管部門的協(xié)調以及如何簡化程序、提高效率;投融資改革要適應準入前國民待遇和實行負面清單管理，從重事前審批轉為重事中事后監(jiān)管;服務產品市場化還涉及市場構建、價格改革以及市場監(jiān)督管理轉變問題;人員流動涉及勞動力市場管理改革、境外人員居留等一系列管理改革;信息溝通涉及網(wǎng)絡、移動互聯(lián)網(wǎng)等領域擴大開放后面臨的管理工作的轉變和完善。改革的目標是實現(xiàn)貿易便利化、投融資便利化、服務產品市場化、人員流動便利化、網(wǎng)絡信息溝通便利化，最終實現(xiàn)經濟體制創(chuàng)新、政府管理創(chuàng)新，為國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化探索新路徑，形成可復制、可推廣的改革經驗。

金融改革屬于擴大服務貿易領域開放的內容，同時又與營商環(huán)境改革、政府管理方式改革的關系十分密切。從開放的重點領域來看，過去貨物貿易領域的開放已經比較深入，因此，新一輪開放的重點領域是服務貿易領域，而服務貿易的開放主要不是邊境上的開放，而是邊境后的開放。服務貿易的開放有四種模式(跨境交付、境外消費、商業(yè)存在、自然人流動)，都要求擴大服務產品的內外流通渠道。而商業(yè)存在的開放是服務貿易開放的關鍵，因此投資管理體制改革成為重點，要求實行準入前國民待遇和負面清單管理;而在各行業(yè)的商業(yè)存在中，金融業(yè)開放又是最復雜和難度最大的行業(yè)之一，因此金融業(yè)的改革開放在很大程度上是檢驗服務貿易開放程度的重要衡量尺度。

金融改革開放涉及金融主體準入(商業(yè)存在)、金融市場開放(市場交易和規(guī)則)以及金融中間商和專業(yè)人員流動(自然人流動)等各方面，因此是服務貿易自由化的重要問題。同時，金融業(yè)開放與正在醞釀的第二代國際貿易政策有密切聯(lián)系，從而對我國營商環(huán)境和政府管理方式提出新的要求。美國試圖在WTO 之外，通過跨太平洋戰(zhàn)略經濟伙伴關系協(xié)定(TPP)談判解決邊境線后的開放問題。在美國貿易代表辦公室貿易政策委員會舉行的TPP 談判征求意見會議上，美國服務業(yè)聯(lián)合會提出服務業(yè)應該是TPP 談判重點，因為美國服務業(yè)占據(jù)GDP 的80%，吸納了80%的就業(yè)人口;在TPP 談判中，美國應重點關注快遞服務、金融服務、電子支付、電子商務、電訊服務、視聽服務、知識產權和能源服務等服務部門的市場準入、透明度和投資者保護問題。國際貨幣基金組織 (IMF)數(shù)據(jù)表明，2010 年TPP 成員國GDP 總額高達16.9 萬億美元，占世界 GDP 總額的27.2%，若日本加入，其GDP 總量將達到22.3 萬億美元，占世界GDP 總額的35.5%，成為世界最大的自由貿易區(qū)。中國正面臨著是否加入，什么時候加入及能否參與規(guī)則制定等一系列新問題。因此，自由貿易試驗區(qū)的服務貿易自由化實際上已經作為應對挑戰(zhàn)的先行先試的壓力測試;而金融業(yè)的開放則還關系到人民幣國際化的進程，關系到我國通過新的國際開發(fā)性金融機構的設立參與全球金融體系的治理，為全球經濟治理提供各類公共產品，進而達到參與世界經濟的構建、改善國際經濟秩序的目的。

二、上海自由貿易試驗區(qū)擴區(qū)前后金融改革的進展與前瞻

到2015 年4 月底為止，上海自由貿易試驗區(qū)的金融改革進程可以劃分為擴區(qū)前和擴區(qū)后兩個階段。2013 年10 月至2014 年12 月是擴區(qū)前的階段，這個階段的特點是:

(1)新設立的金融機構數(shù)量快速增長。按照上海自由貿易試驗區(qū)產業(yè)經濟發(fā)展2015 年預期指標(金融服務產業(yè)部分)，2015 年金融機構數(shù)要達到3700 家;2015 年金融機構達到100 家，類金融機構達到600 家，與金融相關的企業(yè)3000 家;融資租賃資產規(guī)模2012年為25 億美元，2015 年預期為150 億美元，力爭2 ～3 年試驗期超過150 億美元，占全市比重超過30%;跨境貿易電子商務交易額2015 年達到1000 億美元，力爭實現(xiàn)20%以上的增長。自2013 年9 月底上海自由貿易試驗區(qū)掛牌以來，截至2014 年5 月底，區(qū)內金融機構總數(shù)達到2297 家，占到全區(qū)新設企業(yè)家數(shù)的24%，已完成2015 年產業(yè)規(guī)劃指標的60%以上，其中持牌類金融機構達57 家，融資租賃股權投資類金融機構321 家，金融信息服務、投資與資產管理等金融相關企業(yè)1919 家;在國際金融交易平臺建設方面，上海金交所黃金國際板已于2014 年9 月投入運行，上海國際能源交易中心、上海國際金融資產交易中心、大宗商品國際交易平臺以及跨境清算平臺等多個金融創(chuàng)新平臺均已完成或進入了啟動階段。到2014 年年底已有87 家有金融牌照的機構和一批金融服務企業(yè)入駐上海自由貿易試驗區(qū)，但是這些機構在自由貿易試驗區(qū)內開展業(yè)務的權限卻有所不同。其中只有13 家中外資銀行接入自由貿易賬戶系統(tǒng)，開立自由貿易賬戶10000多個。作為自由貿易試驗區(qū)金融改革的基礎工程，自由貿易賬戶為資本項目開放打下了基礎。

(2)擴區(qū)前自由貿易試驗區(qū)金融業(yè)務發(fā)展不快。在金融機構快速落地自由貿易試驗區(qū)的同時，區(qū)內金融業(yè)務的發(fā)展卻總體低于預期:截至2014 年9 月，自由貿易試驗區(qū)的貸款余額為823 億元，同比零增長。而同期上海地區(qū)銀行業(yè)的貸款余額增幅為6.9%。相比之下，自由貿易試驗區(qū)金融業(yè)務增長明顯落后于區(qū)外，說明原來的區(qū)域設計缺乏有效的業(yè)務來源，自由貿易試驗區(qū)域設計應當集中于經濟活動和金融活動的中心區(qū)。

(3)金融改革進展低于預期。上海自由貿易試驗區(qū)是我國金融開放創(chuàng)新先行先試的重要載體，具備國際傳統(tǒng)意義上的“自由貿易園區(qū)”(FTZ)與“金融自由區(qū)”的雙重屬性。在《中國(上海)自由貿易試驗區(qū)總體方案》公布后，各界高度聚焦上海自由貿易試驗區(qū)“探索資本項目可兌換、利率市場化、金融服務業(yè)開放”等改革內容，但在擴區(qū)之前的實踐中，上述改革內容進展速度低于人們的預期。金融改革進展低于預期的因素比較復雜，但與金融業(yè)務發(fā)展不快具有相似之處的原因是自由貿易試驗區(qū)范圍狹窄，而且遠離經濟活動和金融活動中心的局限性不容忽視，因此擴區(qū)成為解決這些問題的首要任務。

擴區(qū)最終獲得通過的方案是向上海浦東成熟的城區(qū)擴展，特別是把陸家嘴金融貿易的核心區(qū)域覆蓋在內，就是要把上海金融貿易經營活動最密集的區(qū)域納入自由貿易試驗區(qū);這就為擴區(qū)后自由貿易試驗區(qū)的金融業(yè)務發(fā)展和金融改革開放提供了有利的試驗場所和基礎條件。但擴區(qū)不等于解決了所有問題，上海自由貿易試驗區(qū)金融改革開放的進展，仍需要理清以下一些基本思路:

（六）完善科學的考評體系。法治宣傳主管部門要進一步完善運用考評推動責任制落實的相關機制，推動建立科學的考評體系，并形成督導抽查通報等一系列的考評措施，強化實施。在制定相關考核細則時要注意：一是考核指標要可量化，具備科學性、可操作性；二是考核要公開、公平、公正，加強利用互聯(lián)網(wǎng)云平臺、大數(shù)據(jù)等技術，探索引入第三方評估機構獨立評估；三是要加強考評的結果運用。考評的結果要運用于綜治、績效、文明等各類考評中，作為干部選拔任用的重要依據(jù)。

第一，要充分認識上海自由貿易試驗區(qū)的金融改革的特殊性。除了具有與其他試驗區(qū)相同的任務之外，上海自由貿易試驗區(qū)又具有特殊性，就在于上海自由貿易試驗區(qū)金融改革應與上海國際金融中心建設形成聯(lián)動機制，關聯(lián)性很強。上海國際金融中心建設的目標是到2015 年確立上海的全球性人民幣產品創(chuàng)新、交易、定價和清算中心，到2020 年建成與我國經濟實力和人民幣國際地位相適應的國際金融中心。全國范圍內，這種國際金融中心不可能多，這就決定了上海自由貿易試驗區(qū)的金融改革有其特殊意義。這一特殊之處未必需要考慮在全國范圍復制和推廣，也未必需要考慮在全國范圍的聯(lián)動效應，相反，頂層設計要為上海未來國際金融中心的建設和發(fā)展單獨量身定做一套行之有效的改革方案。

第二，要繼續(xù)謀劃深化資本項目開放的具體舉措。人民幣資本項目開放的最后目標是實現(xiàn)居民與非居民在大陸境內外可以自由地購買以人民幣或東道地貨幣定值的實物資產和金融資產。以往已經有了境內外合格的機構投資者 (QFII、QDII)、滬港通、通過自由貿易賬戶開展境外人民幣借款等實踐措施。開立自由貿易賬戶后，區(qū)內企業(yè)可以與境外自由匯兌資金，境外企業(yè)可以按準入前國民待遇原則享受相關服務。截至2014 年年底，區(qū)內企業(yè)人民幣境外借款累計發(fā)生120 筆，金額197 億元，利率為4.2%。從2015 年宏觀經濟穩(wěn)增長以及將采取松緊適度的貨幣政策要求來看，可以考慮適度擴大人民幣境外融資規(guī)模，以境外低利率資金平衡境內資金市場價格，為此，應繼續(xù)擴大人民幣境外借款規(guī)模，同時讓更多境內外金融機構接入自由貿易賬戶系統(tǒng)，允許更多企業(yè)開立和利用自由貿易賬戶，更多更有效地利用境外的低利率資金。

從未來發(fā)展看，要優(yōu)化自由貿易賬戶管控機制，增強“一線”“二線”資金互動。

設立上海自由貿易試驗區(qū)的目的并不是建成一個“飛地”型的離岸中心，而是引領中國金融體系更高層次開放的示范區(qū)。這就需要在現(xiàn)有FT 賬戶體系基礎上進一步進行投融資匯兌創(chuàng)新，探索區(qū)內與境內區(qū)外資金流動總量管控模式，即可以按照企業(yè)投融資匯兌需求預測實行自由貿易試驗區(qū)“年度總額控制”的模式，央行等監(jiān)管部門可以在遵循“有限滲透”原則的基礎上分階段擴大或收縮匯兌額度，同時提升金融機構開展分賬核算業(yè)務的自主性。

第三，要繼續(xù)謀劃深化利率市場化改革。過去已經采取了基準利率基礎上的浮動、存款保險制度以及放開外幣存款利率上限等措施。下一步可以考慮:在岸外幣繼續(xù)放寬自由貿易試驗區(qū)存款利率限制(目前300 萬美元以下已放開)，直至取消;有條件放開自由貿易試驗區(qū)內本幣存款利率限制(與300萬美元對等放開);離岸存貸利率全面實行市場化，但用于投資境內項目或借助擔保、保證等形式的回流，則需要有相應的制度設計渠道。

推進人民幣存貸款利率市場化還需要借助公司債券利率市場的促進機制。要建立新的公司債券發(fā)行和交易制度，推進按照公司債券性質和發(fā)行人條件決定公司債券利率的市場形成機制，從而影響人民幣存貸款利率的市場化。而且，在資本項目開放中，大多數(shù)金融交易也集中在公司債券及其衍生品領域，境外人民幣回流也主要投資于該市場，缺乏成熟的公司債券市場，就很難有效推進。

第四，要探索金融發(fā)展的政策支持。自由貿易試驗區(qū)將是中國參與世界競爭合作的一個重要平臺，這就要求自由貿易試驗區(qū)制度環(huán)境必須與國際標準接軌，符合國際慣例與準則，且具備國際競爭力，這樣才能吸引海外金融資源流入，促進中國經濟結構轉型和產業(yè)升級。從這個角度來理解，“要改革”不等于就“不要政策”。在明確自由貿易試驗區(qū)“一線”和“二線”金融業(yè)務邊界的基礎上，金融監(jiān)管部門需要加快自由貿易試驗區(qū)內投融資匯兌和人民幣跨境使用便利化的政策探索，盡快形成與國際規(guī)則接軌的金融制度框架:在金融制度和政策設計方面，自由貿易試驗區(qū)即使不建成“洼地”，也不能脫離全球金融服務體系要求，建成缺乏國際競爭力的“高地”，至少應該建成符合國家金融宏觀審慎管理目標、有效服務實體經濟、與現(xiàn)有國際金融中心站在同等起跑線的“金融開闊平地”。但從國際比較的角度來看，上海自由貿易試驗區(qū)目前金融支持力度即使與亞洲主要金融中心相比也存在較大差距。因此，上海自由貿易試驗區(qū)要制訂吸引國際金融機構、業(yè)務與人才的政策，在金融業(yè)務上，應采取:

離岸業(yè)務:對于金融機構離岸業(yè)務所產生的收入免征營業(yè)稅;免除離岸存款的準備金繳納義務;減或免離岸業(yè)務憑證、合同的印花稅;修改完善離岸金融業(yè)務管理的相關制度，擴大中資銀行離岸業(yè)務試點，允許符合條件的外資金融機構合法開展離岸金融業(yè)務(外資銀行離岸銀行業(yè)務現(xiàn)行管理辦法中未明確)。

制定人才引進政策:減免自由貿易試驗區(qū)內工作的外籍金融人才工資薪金個稅;外籍金融人才來自境外的收入部分免征所得稅;鼓勵國內與海外專業(yè)機構在自由貿易試驗區(qū)內辦學、設立醫(yī)療保健服務機構等。

第五，要進一步完善金融基礎設施建設。繼續(xù)完善國際金融資產交易平臺。中央銀行在開放資本市場方面已經有“根據(jù)市場需求，探索在區(qū)內開展國際金融資產交易等”的明確意見。除了上海期貨交易所在自由貿易試驗區(qū)內建立承擔國際原油期貨交易平臺的上海國際能源交易中心外，上海證券交易所在自由貿易試驗區(qū)內籌建的國際金融資產交易平臺，是面向自由貿易試驗區(qū)并與國際金融市場接軌的資本市場體系。國際金融資產交易平臺將為區(qū)內企業(yè)直接融資、中國企業(yè)海外投資并購、區(qū)內或境外投資開展風險對沖、境內證券機構拓展國際業(yè)務等提供服務、工具和平臺。加上上海黃金交易中心以及中金所、上海清算所等國際金融服務機構的建立和完善，形成了體系比較健全的國際金融市場。

自由貿易試驗區(qū)可以借鑒迪拜金融監(jiān)管規(guī)范的經驗，成立將一行三會監(jiān)管功能合為一體的金融管理局或者管理委員會，負責監(jiān)管與協(xié)調工作。在監(jiān)管組織架構上可以借鑒迪拜的經驗，設立自由貿易試驗區(qū)統(tǒng)一性監(jiān)管組織——中國自由貿易試驗區(qū)金融事務管理局，具體負責:對全國自由貿易試驗區(qū)內金融市場、在岸及離岸金融活動與機構行為監(jiān)管工作;在全國人大授權范圍內承擔轄區(qū)內金融領域的立法與執(zhí)法工作;國際監(jiān)管信息交流與合作。

建立便捷、高效的支付結算體系。美聯(lián)儲的Fedwire 系統(tǒng)和私有的CHIPS 系統(tǒng)日均交易規(guī)模分別達到3.5 萬億美元和1.5 萬億美元，這兩個系統(tǒng)合起來每天運行20 小時以上，為美元的國際地位和紐約作為國際金融中心提供了有力支撐。日本為了和歐美競爭，并搶在人民幣之前擴大日元的影響力，也計劃啟動新的BOJ Net 系統(tǒng)，每天不間斷運行24 個小時。面對越來越激烈的競爭，在中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng) (CNAPS)之外，我國人民幣跨境支付系統(tǒng)CIPS 網(wǎng)絡建設也在穩(wěn)步推進。這一系統(tǒng)運行對于建設人民幣產品中心和增強人民幣的國際競爭力意義重大，因此應加大力度積極推進。

第六，要創(chuàng)新自由貿易試驗區(qū)金融監(jiān)管制度。自由貿易試驗區(qū)金融政策分別由人民銀行、外管局、商務部和金融行業(yè)監(jiān)管部門等會同制定，金融開放的相關配套政策出臺步調不一致，細則操作不到位，影響區(qū)內金融機構業(yè)務拓展與創(chuàng)新。自由貿易試驗區(qū)資本項目可兌換與混業(yè)競爭對監(jiān)管制度提出了挑戰(zhàn)。

2013 年央行牽頭建立的“金融監(jiān)管協(xié)調部際聯(lián)席會議制度”，致力于實現(xiàn)“金融信息共享和金融業(yè)綜合統(tǒng)計體系的協(xié)調”，并作為“交叉性金融產品、跨市場金融創(chuàng)新”，“金融監(jiān)管政策、法律法規(guī)”之間的協(xié)調機制，強調了一行三會各自在宏觀審慎監(jiān)管架構中的作用和協(xié)作，預防系統(tǒng)性風險的發(fā)生。自由貿易試驗區(qū)可以借鑒迪拜金融監(jiān)管規(guī)范的經驗，成立將一行三會監(jiān)管功能合為一體的金融管理局或者管理委員會，負責監(jiān)管與協(xié)調工作。在監(jiān)管組織架構上可以借鑒迪拜的經驗，設立自由貿易試驗區(qū)統(tǒng)一性監(jiān)管組織——中國自由貿易試驗區(qū)金融事務管理局，具體負責:對全國自由貿易試驗區(qū)內金融市場、在岸及離岸金融活動與機構行為監(jiān)管工作;在全國人大授權范圍內承擔轄區(qū)內金融領域的立法與執(zhí)法工作;國際監(jiān)管信息交流與合作。

三、天津、廣東、福建自由貿易試驗區(qū)金融改革特點評析

產融結合和創(chuàng)新將成為天津自由貿易試驗區(qū)金融改革的特點。工業(yè)在天津經濟結構中比重較大，發(fā)展先進制造業(yè)將成為天津經濟轉型升級的發(fā)展方向。圍繞產業(yè)與金融發(fā)展的模式，促進金融資本與產業(yè)資本結合、金融創(chuàng)新與新興產業(yè)結合、金融開放與引進新興產業(yè)結合，將是天津自由貿易試驗區(qū)金融改革的發(fā)展前景。從金融資源來看，天津是全國為數(shù)不多的獲得全牌照金融業(yè)務資質的城市，而以融資租賃、股權基金、商業(yè)保理等新型金融服務機構以及商品交易所、股權交易所、鐵合金交易所、金融資產交易所等新型金融交易平臺和市場發(fā)展較快。因此，天津自由貿易試驗區(qū)應促進金融機構、產品、組織與業(yè)態(tài)創(chuàng)新，采取先行先試，為新興產業(yè)發(fā)展提供定制式和個性化服務。在金融服務的各種業(yè)務形態(tài)中，融資租賃是融合貨物貿易、金融和類金融以及特殊目的的機構的經營模式，形成一體化、全產業(yè)鏈的新型金融業(yè)，它有利于促進高端制造業(yè)，如飛機、船舶、海洋工程構件、生物醫(yī)療設備等的發(fā)展。融資租賃業(yè)的發(fā)展將成為天津自由貿易試驗區(qū)金融改革和發(fā)展的重頭戲。

天津自由貿易試驗區(qū)的融資租賃服務的改革措施，既需要復制和推廣上海自由貿易試驗區(qū)方案中有關融資租賃業(yè)的政策措施，還需要突出自己的特色。除了與上海一樣需要發(fā)展跨境、大型設備融資租賃以外，還需要發(fā)展離岸金融業(yè)務，拓寬融資渠道。因此，還要爭取通過離岸金融的試點方案，降低行業(yè)準入門檻，實施簡化離岸賬戶審批、增加短期外債指標、開展租賃資產交易等措施;同時，為了完善融資租賃業(yè)的金融生態(tài)，建立資金持續(xù)供給機制，應推進不良資產處置、租賃資產證券化，建立融資租賃資產交易平臺，完善租賃資產退出和轉讓機制。

促進外貿發(fā)展和轉型升級是廣東自由貿易試驗區(qū)金融改革的重要目標，要通過金融創(chuàng)新促進廣東外貿持續(xù)發(fā)展。通過金融創(chuàng)新發(fā)展貿易金融，鼓勵金融機構創(chuàng)新內保外貸、境外融資貸款等貿易融資業(yè)務，探索建立以信息系統(tǒng)為平臺，電子交易、物流配送、倉儲管理和金融服務高度融合的供應鏈貿易新模式。鼓勵保險公司創(chuàng)新和推廣出口信用保險等與國際貿易密切相關的保險業(yè)務。鼓勵貿易企業(yè)與金融機構融合，培育具有國際影響力的大型綜合型商務型集團。

粵港澳金融合作應成為廣東自由貿易試驗區(qū)金融改革的特色，特別是廣東自由貿易試驗區(qū)的前海、橫琴片區(qū)，應突出對港澳地區(qū)的金融開放:推動粵港澳跨境人民幣業(yè)務創(chuàng)新、擴大人民幣跨境使用，開展雙向人民幣融資，探索建立與港澳金融產品互認、資金互通、市場互聯(lián)的機制，推動三地投融資匯兌便利化;擴大非銀行機構以外的金融服務開放，特別是消費金融服務的開放，要允許港資依托實體商貿物流企業(yè)經營第三方支付服務和相關的金融服務。在該領域開放商業(yè)存在和自然人流動，促進消費金融和電子支付的發(fā)展，通過消費金融的發(fā)展促進居民消費在經濟活動中發(fā)揮更大作用。探索實行本外幣賬戶管理新模式，設立面向港澳和國際的新型要素交易平臺。

兩岸金融合作將成為福建自由貿易試驗區(qū)金融改革的特點。應允許自由貿易試驗區(qū)銀行業(yè)金融機構與臺灣同業(yè)開展跨境人民幣借款等業(yè)務。支持臺灣地區(qū)的銀行向自由貿易試驗區(qū)企業(yè)或項目發(fā)放跨境人民幣貸款。對自由貿易試驗區(qū)內的臺灣金融機構向母行(公司)借用中長期外債實行外債指標單列，并按余額進行管理。降低臺資金融機構準入和業(yè)務門檻，適度提高參股大陸金融機構持股比例，并參照大陸金融機構監(jiān)管。支持兩岸銀行業(yè)在自由貿易試驗區(qū)進行相關股權投資合作。研究探索臺灣地區(qū)的銀行在自由貿易試驗區(qū)內設立的營業(yè)性機構一經開業(yè)即可經營人民幣業(yè)務。允許自由貿易試驗區(qū)內大陸的商業(yè)銀行從事代客境外理財業(yè)務時，可以投資符合條件的臺灣金融產品;允許臺資金融機構以人民幣合格境外機構投資者方式投資自由貿易試驗區(qū)內資本市場。研究探索放寬符合條件的臺資金融機構參股自由貿易試驗區(qū)證券基金機構股權比例限制。研究探索允許符合條件的臺資金融機構按照大陸有關規(guī)定在自由貿易試驗區(qū)內設立合資基金管理公司，臺資持股比例可達50%以上。研究探索允許符合設立外資參股證券公司條件的臺資金融機構按照大陸有關規(guī)定在自由貿易試驗區(qū)內新設立2 家兩岸合資的全牌照證券公司。支持符合條件的臺資保險公司到自由貿易試驗區(qū)設立經營機構。支持福建省股權交易場所拓展業(yè)務范圍，為臺資企業(yè)提供綜合金融服務。加強兩岸在金融糾紛調解、仲裁、訴訟及金融消費者維權支持方面的合作，健全多元化糾紛解決渠道。