科技企業(yè)融資發(fā)展障礙分析及對(duì)策研究

摘要：科技企業(yè)投融資是促進(jìn)科技開(kāi)發(fā)、成果轉(zhuǎn)化，進(jìn)而推動(dòng)高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的一系列金融工具、金融制度及金融政策，針對(duì)云南省科技金融工作的開(kāi)展?fàn)顩r，本文反映和分析了制約科技金融工作發(fā)展的問(wèn)題和原因，并對(duì)如何促進(jìn)科技金融合作發(fā)展提出了對(duì)策建議。

關(guān)鍵詞：科技企業(yè) ?投融資體系 ?引導(dǎo) ?對(duì)策

科技投融資是政府、企業(yè)、市場(chǎng)、社會(huì)中介機(jī)構(gòu)等各種主體在科技創(chuàng)新活動(dòng)中的投融資行為體系?？萍寂c金融緊密結(jié)合，對(duì)于促進(jìn)科技成果轉(zhuǎn)化、加快科技型中小企業(yè)成長(zhǎng)、培育和發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)具有重要作用。筆者圍繞云南省科技金融工作的開(kāi)展?fàn)顩r，反映和分析了制約科技金融工作發(fā)展的問(wèn)題和原因，并就下一步如何促進(jìn)科技金融合作發(fā)展提出了對(duì)策建議。

1 云南省科技投融資發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 政策支持 2008年7月，云南省政府發(fā)布《關(guān)于印發(fā)云南省中小非公企業(yè)上市培育辦法的通知》，同年12月出臺(tái)《關(guān)于加快中小企業(yè)發(fā)展的若干意見(jiàn)》，2011年發(fā)布《云南省融資性擔(dān)保公司管理實(shí)施細(xì)則》，2012年5月8日印發(fā)了《關(guān)于金融支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的意見(jiàn)》，2013年，云南科技廳發(fā)布《云南省企業(yè)研發(fā)機(jī)構(gòu)建設(shè)資金補(bǔ)助暫行辦法》。這一系列政策措施的出臺(tái)，強(qiáng)調(diào)了科技企業(yè)在項(xiàng)目審批、金融服務(wù)、科技經(jīng)費(fèi)使用、高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)定等方面享有與國(guó)有企業(yè)或科研機(jī)構(gòu)同等的待遇。

1.2 財(cái)政支持 云南省地方財(cái)政科技撥款逐年高速增長(zhǎng)，2012年，云南省財(cái)政科學(xué)技術(shù)投入32.67億元，較2011年增長(zhǎng)15.42%。2013年，共有34家科技型中小企業(yè)和機(jī)構(gòu)獲得財(cái)政資金補(bǔ)助1243.05萬(wàn)元。財(cái)政投入的支持，主要惠及社會(huì)領(lǐng)域一系列突出矛盾中的科技問(wèn)題，如：加強(qiáng)科學(xué)普及、公共安全、公益性科技事業(yè)發(fā)展、環(huán)境保護(hù)、節(jié)能技術(shù)開(kāi)發(fā)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)、共性技術(shù)開(kāi)發(fā)、基礎(chǔ)平臺(tái)建設(shè)等。

1.3 金融市場(chǎng) 2008年云南省金融機(jī)構(gòu)貸款支持科技發(fā)展資金為5.24億元，比2007年的3.64億元增長(zhǎng)43.96%。至2013年末，近300家科技型中小企業(yè)獲得貸款授信150億元，其中46家優(yōu)質(zhì)科技型中小企業(yè)活動(dòng)信用貸款近5億元，15家高新技術(shù)企業(yè)通過(guò)知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押獲得貸款授信2.78億元。

1.4 風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保 近年來(lái)，云南省信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展迅速，擔(dān)保機(jī)構(gòu)已從初期的政府出資為主逐步發(fā)展到非政府出資為主，并從政府主導(dǎo)型逐步向市場(chǎng)主導(dǎo)、政府引導(dǎo)型轉(zhuǎn)變。2013年云南省新增擔(dān)保業(yè)務(wù)近400億，比上年增長(zhǎng)35.7%;為中小企業(yè)擔(dān)保戶數(shù)為5830戶，比上年增長(zhǎng)40.11%，為扶持中小企業(yè)起到了良好的作用。

1.5 科技保險(xiǎn) 2013年，云南省新增高新技術(shù)企業(yè)信用保險(xiǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量保證保險(xiǎn)、產(chǎn)品責(zé)任保證保險(xiǎn)等3個(gè)險(xiǎn)種，科技保險(xiǎn)補(bǔ)助險(xiǎn)種擴(kuò)展到6個(gè)，共發(fā)放科技保險(xiǎn)補(bǔ)貼140萬(wàn)元，帶動(dòng)省內(nèi)31家高新技術(shù)企業(yè)投保800余萬(wàn)元，為高新技術(shù)企業(yè)提供了18億元的風(fēng)險(xiǎn)保障。

2 云南省科技投融資發(fā)展障礙分析

科技型中小企業(yè)是高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的生力軍，是未來(lái)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要增長(zhǎng)點(diǎn)，但目前云南省科技投融資仍存在諸多問(wèn)題，主要?dú)w納為：

2.1 融資體系不健全 ①抵押難。科技型中小企業(yè)發(fā)展受資金制約，無(wú)法突破產(chǎn)品轉(zhuǎn)化與擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的瓶頸。此類企業(yè)大多是租用房屋，無(wú)自有的不動(dòng)產(chǎn)，無(wú)法抵押貸款;而科技型企業(yè)所擁有的知識(shí)產(chǎn)權(quán)等無(wú)形資產(chǎn)，無(wú)法得到有效評(píng)估，導(dǎo)致無(wú)法以無(wú)形資產(chǎn)充當(dāng)?shù)盅何锏玫劫J款。②擔(dān)保難。企業(yè)運(yùn)行過(guò)程中的臨時(shí)資金大多依靠拆借，貸款門(mén)檻高、速度慢，并且擔(dān)保費(fèi)用高。③評(píng)估難。銀行已經(jīng)逐步加大對(duì)中小企業(yè)的信貸工作，但由于普遍缺乏專業(yè)人才全面評(píng)估科技型企業(yè)資產(chǎn)（特別是無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值），難以正確評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)。④授信合格率低。目前開(kāi)展的投融資活動(dòng)大多已經(jīng)由銀行的單方面活動(dòng)轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行企業(yè)之間的互動(dòng)，通過(guò)自身發(fā)展而滿足貸款條件的企業(yè)少。

2.2 融資方式較少 ①金融工具少，銀行針對(duì)科技型企業(yè)發(fā)放信貸缺乏靈活性，如政府采購(gòu)合同無(wú)法進(jìn)行質(zhì)押，而其他省區(qū)早已采用。②風(fēng)險(xiǎn)投資薄弱，整體上風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)主體單一，融資渠道窄，資金實(shí)力不足，機(jī)構(gòu)規(guī)模小，分擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)渠道少，不足以為新興的科技企業(yè)提供支持。

2.3 信息環(huán)境不佳 ①企業(yè)信息渠道不暢通，無(wú)法及時(shí)準(zhǔn)確掌握優(yōu)惠政策信息，而且科技型中小企業(yè)大多不了解金融工具，不具備運(yùn)用金融工具的能力。②信息不對(duì)稱。銀行與科技型企業(yè)之間缺乏有效的信息交流溝通平臺(tái)，信息不對(duì)稱，銀行找不到合適的企業(yè)開(kāi)展貸款業(yè)務(wù)。③信息識(shí)別困難?？萍紕?chuàng)新信息具有專業(yè)性和復(fù)雜性，銀行在缺乏有效中介機(jī)構(gòu)的情況下，無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估創(chuàng)新的過(guò)程和結(jié)果，也無(wú)法有效防范信用風(fēng)險(xiǎn)，因此不愿介入。

2.4 保險(xiǎn)體系不完備 有關(guān)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已經(jīng)發(fā)展6個(gè)保險(xiǎn)新品種在不同環(huán)節(jié)支持創(chuàng)新型中小企業(yè)，但險(xiǎn)種相對(duì)集中，而中小企業(yè)保險(xiǎn)意識(shí)淡漠，對(duì)已有的科技保險(xiǎn)品種積極性不高，即使有少數(shù)企業(yè)投保也存在不足額投保的現(xiàn)象。

3 云南省科技投融資發(fā)展對(duì)策分析

3.1 優(yōu)化財(cái)政引導(dǎo)機(jī)制 ①實(shí)行多樣化的財(cái)政投入方式，如無(wú)償撥款、分期補(bǔ)助、事后補(bǔ)助、以獎(jiǎng)代補(bǔ)、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、貸款貼息等，提高資金使用效率，發(fā)揮財(cái)政引導(dǎo)作用，加大政府資金對(duì)社會(huì)資金的引導(dǎo)。②設(shè)立科技信貸擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，拉動(dòng)銀行加大對(duì)科技企業(yè)的信貸支持力度，對(duì)放款銀行或擔(dān)保機(jī)構(gòu)的科技業(yè)貸款損失進(jìn)行一定補(bǔ)償，扶持科技信貸信用擔(dān)保體系建設(shè)。③設(shè)立信用互助融資專項(xiàng)資金，政府引導(dǎo)啟動(dòng)金、銀行對(duì)企業(yè)授信貸款額度，企業(yè)認(rèn)繳互助金，政府、互助企業(yè)群體、合作銀行按合同約定共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。④設(shè)立信貸補(bǔ)助資金，建立科技信貸利益補(bǔ)償機(jī)制。由財(cái)政年度預(yù)算安排，設(shè)立科技信貸補(bǔ)助資金，以降低金融機(jī)構(gòu)科技信貸利益損失風(fēng)險(xiǎn)，降低企業(yè)信貸成本。

3.2 改善行業(yè)政策環(huán)境 ①加大科技融資政策扶持力度。貫徹落實(shí)國(guó)家10部委《創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)管理暫行辦法》，依法對(duì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)進(jìn)行備案管理，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)規(guī)范健康發(fā)展。②加強(qiáng)對(duì)科技保險(xiǎn)的政策支持力度。對(duì)參加投保的高新技術(shù)企業(yè)由財(cái)政資金給予一定補(bǔ)貼，將國(guó)家科技保險(xiǎn)保費(fèi)支出納入企業(yè)技術(shù)開(kāi)發(fā)費(fèi)用，享受國(guó)家規(guī)定的稅收優(yōu)惠政策。

3.3 完善信息合作制度 ①建立科技金融合作制度。加強(qiáng)政府、金融機(jī)構(gòu)與企業(yè)的溝通合作，在相關(guān)機(jī)構(gòu)之間建立固定聯(lián)系機(jī)制，協(xié)調(diào)解決科技金融工作中的重大問(wèn)題，共同推進(jìn)科技金融工作。②設(shè)立科技專家顧問(wèn)委員會(huì)，發(fā)揮國(guó)家及地方科技計(jì)劃專家?guī)斓膬?yōu)勢(shì)，引進(jìn)國(guó)內(nèi)外高端科技金融復(fù)合型人才，培養(yǎng)和壯大科技金融人才隊(duì)伍，并創(chuàng)立能夠行之有效的約束考核機(jī)制，提供科技金融專業(yè)咨詢服務(wù)。③成立專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)科技型企業(yè)與投融資機(jī)構(gòu)、金融服務(wù)商之間的資源共享與交流。搭建投融資咨詢、高新技術(shù)企業(yè)上市輔導(dǎo)與人才培訓(xùn)的平臺(tái)，設(shè)立科技投融資中介服務(wù)財(cái)政專項(xiàng)資金，用于促進(jìn)科技投融資中介服務(wù)活動(dòng)。④組織中介行業(yè)協(xié)會(huì)。加強(qiáng)云南科技投融資服務(wù)中介機(jī)構(gòu)的自我協(xié)調(diào)、監(jiān)督與管理，引導(dǎo)和促進(jìn)科技中介機(jī)構(gòu)健康、有序發(fā)展，使行業(yè)協(xié)會(huì)成為政府的助手和行業(yè)管理的中樞，健全科技金融體系。

3.4 發(fā)展科技金融市場(chǎng) ①擴(kuò)大科技信貸規(guī)模。建立滿足科技企業(yè)、中小企業(yè)需求的多層次金融服務(wù)體系，推動(dòng)建立適合科技型企業(yè)特點(diǎn)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、授信盡職和獎(jiǎng)懲制度;適當(dāng)提高對(duì)科技型企業(yè)不良貸款的風(fēng)險(xiǎn)容忍度;開(kāi)發(fā)適合科技型企業(yè)特點(diǎn)的金融服務(wù)產(chǎn)品，創(chuàng)新還款方式，提高對(duì)科技型企業(yè)的增值服務(wù)。②發(fā)展多樣化金融工具。開(kāi)發(fā)滿足科技創(chuàng)新與高新技術(shù)企業(yè)需求的金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)流程。鼓勵(lì)發(fā)展多種形式的信貸抵押方式，完善無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估體系。對(duì)科技型中小企業(yè)授信，可以采取抵押、質(zhì)押、保證的組合擔(dān)保方式，滿足其貸款需求。探索創(chuàng)新科技保險(xiǎn)產(chǎn)品，分散科技型中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)。③營(yíng)造良好融資環(huán)境。積極整合政策、資金、項(xiàng)目、信息、專家等科技資源，制定具體的補(bǔ)貼或風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償和獎(jiǎng)勵(lì)政策，支持銀行發(fā)放科技貸款。推動(dòng)科技型中小企業(yè)信用體系建設(shè)，建立企業(yè)信用檔案，按照信用等級(jí)給予相應(yīng)授信額度。設(shè)立非營(yíng)利性的專門(mén)科技擔(dān)保公司，通過(guò)補(bǔ)充資本金、擔(dān)保補(bǔ)貼等方式進(jìn)一步提高擔(dān)保能力，推動(dòng)建立科技貸款風(fēng)險(xiǎn)多方分擔(dān)機(jī)制。④支持科技企業(yè)資本化發(fā)展。鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)、保險(xiǎn)公司和證券公司等開(kāi)展創(chuàng)業(yè)投資業(yè)務(wù);鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)采用有限合伙的組織形式，吸引優(yōu)秀管理團(tuán)隊(duì)，創(chuàng)新投資理念。集成重大科技專項(xiàng)和產(chǎn)業(yè)化專項(xiàng)、創(chuàng)業(yè)投資、金融資本等資源，推動(dòng)一批運(yùn)作規(guī)范、成長(zhǎng)性好的高新技術(shù)企業(yè)率先在中小企業(yè)板上市。

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作者簡(jiǎn)介：

段梅（1982-），女，云南昆明人，助理研究員，從事科技發(fā)展戰(zhàn)略與政策研究。