利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響分析

王新兵

摘要：利率市場化是我國金融改革的一項關(guān)鍵性改革，十八大明確提出了要全面深化金融體制改革，促進(jìn)宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定，促進(jìn)實體經(jīng)濟發(fā)展。而利率市場化改革是我國金融體制改革的核心內(nèi)容，對我國銀行業(yè)的盈利模式、資產(chǎn)管理、風(fēng)險控制以及經(jīng)營結(jié)構(gòu)等多個方面都會產(chǎn)生十分重大的影響。本文重點分析利率市場化的內(nèi)涵，著重探討利率市場化對我國商業(yè)銀行的影響，然后針對利率市場化給商業(yè)銀行帶來的影響，提出相應(yīng)的對策建議，以促進(jìn)我國商業(yè)銀行的穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：利率；市場化；商業(yè)銀行；影響；策略

長期以來，我國實施的是以行政定價為主導(dǎo)的利率管制體制，這對我國經(jīng)濟的發(fā)展和金融秩序的穩(wěn)定發(fā)揮了十分積極的作用。但是，當(dāng)前我國經(jīng)濟體制改革快速運轉(zhuǎn)，金融體制的改革不斷的深化，而利率市場化的改革是我國金融體制改革的核心和關(guān)鍵，因此，推行利率市場化關(guān)系到我國金融體制改革的深化和發(fā)展。利率市場化改革必然對我國商業(yè)銀行將帶來巨大的影響，這不僅給商業(yè)銀行帶來巨大的機遇，同時也造成商業(yè)銀行面臨潛在的風(fēng)險。因此，研究和識別利率市場化對商業(yè)銀行的影響，有利于促進(jìn)我國商業(yè)銀行的市場競爭力的提升，推動商業(yè)銀行長遠(yuǎn)穩(wěn)定的發(fā)展。

一、利率市場化的相關(guān)概念

利率市場化指的是政府和央行放松對利率的直接管制，市場資金的供需關(guān)系將直接影響利率，利率的變動不再由專門的金融機構(gòu)來確定，各個商業(yè)銀行可以根據(jù)自身的資金需求狀況以及宏觀金融形勢來調(diào)控利率水平，從而形成以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)的，以市場供求關(guān)系決定的金融機構(gòu)的存貸款利率的市場利率體系。

利率市場化的內(nèi)容主要有以下四個方面。第一，利率確定的市場化。利率市場化的首要內(nèi)容是利率由金融交易的主體來自主決定，金融機構(gòu)擁有確定利率的權(quán)利。在金融市場中，可以通過洽談等方式來確定交易雙方共同接受的理論，這是實現(xiàn)利率市場化的關(guān)鍵的地方。第二，利率結(jié)構(gòu)的市場化。利率市場化的實施，推動了利率結(jié)構(gòu)的自由選擇。商業(yè)銀行的金融交易種類很多，在交易的過程中利率期限以及數(shù)量等結(jié)構(gòu)上的自主選擇權(quán)，有助于推動交易雙方更多需求的滿足，從而促進(jìn)整個金融交易市場的多變性和靈活性。第三，是利率管理的市場化。利率市場化的重要表現(xiàn)就是央行和政府放松了對利率的直接管控，轉(zhuǎn)而實施間接的利率調(diào)控，通過市場化的利率管理，促進(jìn)了金融市場的活力，中央銀行可以通過一些間接的諸如公開市場業(yè)務(wù)等實施對利率的間接調(diào)節(jié)，從而有效的糾正金融交易造成的政策失誤，有效的降低市場風(fēng)險。第四是利率傳導(dǎo)的市場化。同業(yè)拆借利率是利率市場化的準(zhǔn)繩，是實施利率市場化的重要內(nèi)容。在金融交易活動中，同業(yè)拆借利率能夠有效的反應(yīng)短期的市場資金供求狀況，是具有代表性的利率。

二、利率市場化給我國商業(yè)銀行帶來的影響

1.利率市場化促進(jìn)商業(yè)銀行改善經(jīng)營管理

利率市場化改革前，商業(yè)銀行的主要收入來源依靠傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)，而中間業(yè)務(wù)得不到有效的拓展。自從2007年美國次貸危機的爆發(fā)，我國原先適度的貨幣政策也逐步放松，央行自2008年9月，連續(xù)兩個月降低利率，第四次的調(diào)整力度最大，將存貸款機制利率下調(diào)1.08個百分點。另外，2010年10月以后，央行先后五次提高銀行存款利率，將一年期的存貸款基準(zhǔn)利率提高到3.5%和6.56?？梢?，國際金融市場對我國銀行利率的影響十分巨大。隨著利率市場化的推進(jìn)，商業(yè)銀行之間的競爭環(huán)境發(fā)生的改革，商業(yè)銀行的盈利結(jié)構(gòu)發(fā)生了變化，因此，為了適應(yīng)這種改革和競爭程度的加劇，銀行會不斷的改變過去的傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)為主要盈利手段的經(jīng)營模式，不斷的發(fā)展中間業(yè)務(wù)，降低傳統(tǒng)的負(fù)債業(yè)務(wù)的比重，促進(jìn)銀行的自身的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整，加快推行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，提高服務(wù)質(zhì)量，從而獲得高額利潤。因此，利率市場化可以說從很大程度上推進(jìn)了銀行的經(jīng)營管理水平的改善。

2.利率市場化沖擊了商業(yè)銀行的盈利能力

隨著利率市場化改革的變化，商業(yè)銀行為了爭奪客戶資源，極大可能會通過調(diào)整利率來吸引客戶，通過提高存款利率和降低貸款利率爭奪客戶資源，這將給傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)造成巨大的沖擊并造成存貸業(yè)務(wù)的利潤的降低，而傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)在我國商業(yè)銀行的利潤比重十分巨大，必然會造成巨大沖擊。利率市場化的前提下，商業(yè)銀行的存貸利差的逐漸縮小，這會給商業(yè)銀行傳統(tǒng)的經(jīng)營模式帶來前所未有的沖擊。我國大部分商業(yè)銀行的主要收入來源都是來自傳統(tǒng)的經(jīng)營模式下的利息收入。例如2010年我國主要商業(yè)銀行的收入統(tǒng)計表明，除了中國銀行之外，我國主要商業(yè)銀行的收入其中有80%來自于傳統(tǒng)經(jīng)營模式下的利息收入，而在美國，這個比重占總收入比重的64%，可見我國商業(yè)銀行收到了利率管制的制約很大。當(dāng)實施利率市場化后，商業(yè)銀行競爭會越來越激烈，這將使得中小銀行實施利率優(yōu)惠政策，縮小存貸利差來獲得更多的客戶資源。利率市場化將嚴(yán)重影響未來商業(yè)銀行的盈利能力，給商業(yè)銀行帶來巨大的沖擊。

3.利率市場化增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營風(fēng)險

利率市場化的不斷推進(jìn)，其影響程度的深遠(yuǎn)必然會影響到商業(yè)銀行的經(jīng)營管理。隨著利率市場化的不斷推進(jìn)，商業(yè)銀行的經(jīng)營將面臨前所未有的風(fēng)險，利率市場化造成金融行業(yè)的風(fēng)險不斷加劇，并帶來信用風(fēng)險的惡化。利率市場化是金融市場改革的重點和核心，利率市場化存在的利率風(fēng)險必然影響到金融市場的風(fēng)險，給商業(yè)銀行的經(jīng)營造成巨大的壓力。利率市場化背景下，商業(yè)銀行的盈利能力受到影響，銀行間的競爭激烈程度不斷的加劇，利率作為商業(yè)銀行資金貨幣的價格，其利率的變動在利率市場化條件下受到供需關(guān)系的影響，銀行需要根據(jù)自身的供需和市場情況對自身的利率進(jìn)行調(diào)整，這使得銀行在日常的經(jīng)營活動中存在一定的風(fēng)險和隱患，利率市場化不僅僅影響到商業(yè)銀行的經(jīng)營業(yè)績，還對商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債等多方面產(chǎn)生巨大的影響，造成商業(yè)銀行的風(fēng)險的加劇。例如商業(yè)銀行為了獲得充沛的資金，加入攬儲的價格戰(zhàn)，民生、招商等股份制銀行對包括活期在內(nèi)的一年期的各項存款利率均大幅上調(diào)10%，交通銀行業(yè)對該行的存款業(yè)務(wù)3個月、半年、一年期的利率分別提高了9.6%、8.9%和 8.3%，可見，利率市場化增加了商業(yè)銀行的經(jīng)營成本。

4.利率市場化推動商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整

利率市場化的改革極大的推動了我國金融市場改革的進(jìn)程，促進(jìn)了我國金融市場與國際金融行業(yè)的接軌。但是隨著利率市場化的推動，也給我國商業(yè)銀行帶來巨大的挑戰(zhàn)。企業(yè)利率市場化對商業(yè)銀行的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的調(diào)整產(chǎn)生了十分重大的影響。在利率市場化的條件下，商業(yè)銀行主要依靠自身的經(jīng)營規(guī)模和外部市場環(huán)境對銀行內(nèi)部的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)進(jìn)行科學(xué)的調(diào)整，銀行擁有自主調(diào)整資本結(jié)構(gòu)和進(jìn)行資產(chǎn)定價的權(quán)利，這有利于促進(jìn)商業(yè)銀行的經(jīng)營水平的提升，改善商業(yè)銀行的管理模式，推動商業(yè)銀行的顧客結(jié)構(gòu)的改進(jìn)，提高商業(yè)銀行的客戶的質(zhì)量。另外，商業(yè)銀行在利率市場化條件下可以大力的發(fā)展銀行中間業(yè)務(wù)，不斷的提高銀行的盈利能力和市場競爭力。

三、利率市場化下商業(yè)銀行的應(yīng)對策略

1.加強銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新

隨著利率市場化的推進(jìn)，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)已經(jīng)難以有效的滿足各個層次的銀行客戶的需求，顧客對銀行金融產(chǎn)品的需求越來越廣泛，而且商業(yè)銀行間的競爭越來越大，金融產(chǎn)品的同質(zhì)化也越來越嚴(yán)重。另外，隨著利率市場化的影響，銀行存貸業(yè)務(wù)所占的利潤比重將嚴(yán)重縮水實施銀行金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，是商業(yè)銀行抵御利率市場化的負(fù)面影響，增加銀行競爭力和盈利能力的重要途徑。首先，銀行應(yīng)該在保證基本存貸業(yè)務(wù)的前提下積極的拓展銀行的中間業(yè)務(wù)，不斷的發(fā)布投資理財產(chǎn)品供客戶選擇，為顧客提供多元化的服務(wù)，包括資產(chǎn)擔(dān)保、投資咨詢和資金結(jié)算等，通過收取服務(wù)費用，增加商業(yè)銀行的非利息收入。其次，應(yīng)該加強對個人金融業(yè)務(wù)的拓展。商業(yè)銀行應(yīng)該積極的拓展個人金融業(yè)務(wù)諸如信用卡業(yè)務(wù)和車貸、房貸業(yè)務(wù)等，從而增強自身的盈利能力。最后，應(yīng)該不斷的發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融和電子銀行業(yè)務(wù)，全方位的為客戶提供優(yōu)質(zhì)的、便捷的服務(wù)，從而有效的彌補商業(yè)銀行網(wǎng)點分布的不規(guī)范問題。

2.健全商業(yè)銀行的存款保險機制

利率市場化的發(fā)展，很大程度上給商業(yè)銀行的經(jīng)營帶來風(fēng)險，并且增加了商業(yè)銀行的資金成本，使得商業(yè)銀行在經(jīng)營的過程中面臨巨大的資金壓力和競爭壓力。因此，商業(yè)銀行應(yīng)該重視以充足的資金作為鋪墊，提高銀行的存款保險機制。商業(yè)銀行為了獲得市場競爭優(yōu)勢，在利率市場化的條件下可以繼續(xù)實施利率優(yōu)惠政策從而獲得更廣泛的客戶資源，以存款量來促進(jìn)銀行其他業(yè)務(wù)的開展。其次，應(yīng)該借鑒國外的銀行經(jīng)驗，建立完善的存款保險機制，通過有效的法律途徑，選擇合適的存款擔(dān)保人以促進(jìn)銀行的信用值的提高。

3.加強對金融衍生工具的研發(fā)

在利率市場化的發(fā)展背景下，為了有效的降低利率風(fēng)險，并且不影響資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，商業(yè)銀行應(yīng)該加大對金融衍生工具的創(chuàng)新研發(fā)，通過利率衍生工具，有效的降低利率風(fēng)險。金融衍生工具對于降低商業(yè)銀行的利率風(fēng)險具有重要的作用，其中包括遠(yuǎn)期利率協(xié)議、期權(quán)和互換、利率期貨等衍生工具。目前而言，我國的金融衍生工具市場的發(fā)展還存在一定的缺乏，發(fā)展不夠成熟與完善，因此，應(yīng)該不斷的推行金融衍生工具的研發(fā)力度，通過采取科學(xué)的利率風(fēng)險的組合與分解，合理使用利率衍生工具，促進(jìn)利率市場化過程中的利率風(fēng)險的降低和銀行收益的最大化實現(xiàn)。

4.建立和完善商業(yè)銀行利率風(fēng)險預(yù)警機制

利率市場化的推進(jìn)伴隨著巨大的利率風(fēng)險。利率波動的頻度和幅度對商業(yè)銀行的利率結(jié)構(gòu)、盈利能力以及風(fēng)險控制水平都造成很大的影響。因此，商業(yè)銀行可以通過設(shè)立專門的利率風(fēng)險控制機構(gòu)，加強對商業(yè)銀行利率風(fēng)險結(jié)構(gòu)和期限結(jié)構(gòu)的預(yù)警、監(jiān)測，從而有效的控制商業(yè)銀行的利率風(fēng)險，完善風(fēng)險的預(yù)警機制。另外，商業(yè)銀行在日常的經(jīng)營管理過程中，加強自身的內(nèi)部控制建設(shè)和風(fēng)險管理。通過完善銀行內(nèi)部風(fēng)險管理制度和風(fēng)險控制機制，保證商業(yè)銀行日常運行過程中的制度的執(zhí)行力和強制力，從而有效的保證利率風(fēng)險得到有效的管理和控制，促進(jìn)商業(yè)銀行的穩(wěn)定運行。

利率市場化是我國金融改革的核心和重點。利率市場化的推進(jìn)，對我國商業(yè)銀行的經(jīng)營將產(chǎn)生一定的風(fēng)險和影響。商業(yè)銀行應(yīng)該積極的應(yīng)對市場變化，以顧客滿意為導(dǎo)向，不斷的提升自身的盈利能力，加強金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，提高風(fēng)險控制的水平，建立健全利率風(fēng)險預(yù)警機制，從而不斷的增強自身競爭優(yōu)勢，促進(jìn)我國商業(yè)銀行的健康、穩(wěn)定發(fā)展。

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