維護(hù)金融穩(wěn)定和公共信心的全面補(bǔ)償機(jī)制— 英國存款保險(xiǎn)制度述評(píng)

郭宏宇

從1982年建立以來，英國的存款保險(xiǎn)制度經(jīng)歷了多次大幅度 調(diào)整，以適應(yīng)金融監(jiān)管體系的變革。2001年建立的金融服務(wù)補(bǔ)償 計(jì)劃標(biāo)志著英國存款保險(xiǎn)制度已經(jīng)不再是僅針對(duì)銀行業(yè)客戶的孤 立補(bǔ)償制度，而是與英國金融綜合監(jiān)管制度相適應(yīng)的全面補(bǔ)償機(jī) 制的有機(jī)組成部分。2008年的全球金融危機(jī)使金融監(jiān)管部門更注 重宏觀審慎監(jiān)管，重塑公眾信心并維護(hù)金融穩(wěn)定成為金融監(jiān)管部門的重要努力方向。英國的存款保險(xiǎn)制度在此經(jīng)歷頻繁的調(diào)整， 其功能也由單純的風(fēng)險(xiǎn)屏障逐步拓展為旨在維護(hù)金融穩(wěn)定和公共 信心的全面補(bǔ)償機(jī)制。

英國存款保險(xiǎn)制度的演進(jìn)

英國的存款保險(xiǎn)制度演進(jìn)的總方向，是將保障范圍從銀行業(yè) 拓展至整個(gè)金融行業(yè)的存款業(yè)務(wù)，并與金融業(yè)的其他保障計(jì)劃相融合。

初期的存款保障計(jì)劃

英國的存款保險(xiǎn)制度建立較晚。在20世紀(jì)70年代的銀行業(yè)危 機(jī)之后，1979年英國銀行法（Banking Act 1979）第二章要求 建立存款保障計(jì)劃（Deposit Protection Scheme， DPS），包括 存款保障基金（Deposit Protection Fund， DP）和存款保障委 員會(huì)（Deposit Protection Board， DPB）。其中，存款保障基 金由保費(fèi)、借入資金和投資收益構(gòu)成，破產(chǎn)機(jī)構(gòu)形成對(duì)存款保障 基金的負(fù)債義務(wù)，但回收額度以存款保障基金在金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)過 程中的補(bǔ)償數(shù)額為限。存款保障委員會(huì)負(fù)責(zé)收繳保費(fèi)并持有、管 理和運(yùn)用存款保障基金。在1987年銀行法中，對(duì)存款保障計(jì)劃進(jìn) 行了詳細(xì)修訂，增加了受讓機(jī)構(gòu)的存款基礎(chǔ)測(cè)算標(biāo)準(zhǔn)、對(duì)破產(chǎn)含 義的界定，以及對(duì)存款保障委員會(huì)借入資金權(quán)限和信息獲得權(quán)限 的補(bǔ)充規(guī)定?？傮w來看，這一時(shí)期的存款保障計(jì)劃屬于面向中央 銀行監(jiān)管對(duì)象的純粹意義的存款保險(xiǎn)。

現(xiàn)行的金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃

隨著英國金融業(yè)實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營，英國的金融監(jiān)管體制也 由分業(yè)監(jiān)管發(fā)展為綜合監(jiān)管。1997年10月，英國將對(duì)銀行業(yè)金 融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管職能從英格蘭銀行分離出來，成立對(duì)整個(gè)金融體系 進(jìn)行監(jiān)管的金融服務(wù)總局。與之相應(yīng)，各金融行業(yè)的保障計(jì)劃也 進(jìn)行整合。根據(jù)英國2000年金融服務(wù)與市場(chǎng)法案，英國從2001 年11月30日午夜起設(shè)立金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃（Financial Services Compensation Scheme， FSCS），將保障計(jì)劃進(jìn)行合并（見表 1）。金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃由金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃有限責(zé)任公司負(fù)責(zé) 實(shí)施，這是一個(gè)非盈利的獨(dú)立實(shí)體，其董事會(huì)成員由金融服務(wù)總 局任命，但是與金融服務(wù)總局獨(dú)立，保障范圍覆蓋了存款、保險(xiǎn) 和投資，形成整個(gè)金融行業(yè)客戶權(quán)益的最后屏障。至此，英國存 款保險(xiǎn)制度已經(jīng)是整個(gè)金融行業(yè)保障計(jì)劃的組成部分，不再是一 個(gè)獨(dú)立的存款保險(xiǎn)制度。

全球金融危機(jī)之后的發(fā)展

2008年全球金融危機(jī)帶來了全球金融監(jiān)管的變革，英國的 存款保險(xiǎn)制度也進(jìn)行了較大的調(diào)整。最大的變革發(fā)生在2013年4 月，英國正式取消了英國金融服務(wù)管理局，成立隸屬于英格蘭銀 行的審慎監(jiān)管局（Prudential Regulation Authority， PRA） 和獨(dú)立的金融行為監(jiān)管局（Financial Conduct Authority， FCA），并由其執(zhí)行原英國金融服務(wù)管理局的職能。其中，審 慎監(jiān)管局對(duì)銀行、建房互助協(xié)會(huì)、信用合作社、保險(xiǎn)公司和投資 公司進(jìn)行審慎監(jiān)管，金融行為監(jiān)管局則監(jiān)管超過50000家企業(yè)的 行為，未被審慎監(jiān)管局監(jiān)督的企業(yè)也在其監(jiān)管范圍之內(nèi)。金融服 務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃的運(yùn)營獨(dú)立于政府和金融業(yè)進(jìn)行，覆蓋范圍包括金融 行為監(jiān)管局和審慎監(jiān)管局認(rèn)證的金融企業(yè)。與之相應(yīng)，金融服務(wù) 補(bǔ)償計(jì)劃將保障對(duì)象分為FCA基金組別和PRA基金組別（如表 2），各類金融服務(wù)適用的保障范圍、保障幅度和保費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)也以 此為區(qū)分。

英國存款保險(xiǎn)制度的特征

英國的存款保險(xiǎn)并非一項(xiàng)單獨(dú)的制度，其設(shè)計(jì)與運(yùn)作也較為 復(fù)雜，是具有政府強(qiáng)制力、以企業(yè)身份運(yùn)作且覆蓋范圍廣泛的結(jié) 構(gòu)化保障制度。

以有限公司形式運(yùn)作

英國的存款保險(xiǎn)是金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃的一個(gè)組別，經(jīng)辦該計(jì) 劃的金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃有限公司由原金融服務(wù)總局設(shè)立，為保證 （責(zé)任）有限公司，受英國公司法規(guī)范，董事會(huì)成員為官方任命 的非公務(wù)人員，在運(yùn)營時(shí)需保持對(duì)政府的獨(dú)立性。但是，2000年 金融服務(wù)與市場(chǎng)法案也給金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃有限公司一些額外的 權(quán)力，如與作為金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的金融行為監(jiān)管局之間建立緊密聯(lián) 系，并要求特定自然人、法人或合伙人向其提供信息。

作為企業(yè)，金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃有限公司不會(huì)主動(dòng)調(diào)查金融機(jī)構(gòu)是否違約并給客戶以補(bǔ)償，而是由客戶自行向金融服務(wù)補(bǔ)償 計(jì)劃有限公司提出求償請(qǐng)求。求償請(qǐng)求可通過中介機(jī)構(gòu)提交，但 是過程相對(duì)簡(jiǎn)單并且金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃有限公司不收取費(fèi)用。在 處理求償請(qǐng)求時(shí)，存款類別的時(shí)間要短于其他類別。在處理求償 請(qǐng)求時(shí)，針對(duì)投資公司等的求償請(qǐng)求將在宣布其違約的6個(gè)月內(nèi) 或提交完整正確的求償申請(qǐng)表6個(gè)月內(nèi)（以較晚者為準(zhǔn)）完成償 付，而針對(duì)吸納存款機(jī)構(gòu)的求償通常只需7天，復(fù)雜業(yè)務(wù)也僅需 20個(gè)工作日。

較為廣闊的覆蓋范圍

英國存款保險(xiǎn)覆蓋的存款類型既包括付息的存款，也包括由 金融機(jī)構(gòu)保管的非付息存款;覆蓋的金融機(jī)構(gòu)既包括銀行業(yè)金融 機(jī)構(gòu)，也包括建房互助協(xié)會(huì)等非銀行但吸納存款的金融機(jī)構(gòu);覆 蓋的求償人既包括個(gè)人，又包括小企業(yè)甚至代理商。其中，小企 業(yè)需具備以下三項(xiàng)條件中的兩項(xiàng)，分別是營業(yè)額不超過650萬英 鎊、總資產(chǎn)不超過326萬英鎊，以及不超過50名雇員。合伙企業(yè) 也可獲得償付，其中有限合伙企業(yè)適用上述“小企業(yè)”標(biāo)準(zhǔn)。代 理商的償付上限為其代理的個(gè)人與企業(yè)償付上限總和。

當(dāng)求償人既有在金融機(jī)構(gòu)的存款，又有向金融機(jī)構(gòu)的貸款 時(shí)，貸款數(shù)額由清算機(jī)構(gòu)歸集處理，并不抵扣可獲得償付的存款 數(shù)額。但是，如果儲(chǔ)蓄或現(xiàn)金賬戶與按揭賬戶合在一起，或是貸 款為單一透支，那么貸款額度仍需要從可獲得償付的存款數(shù)額中 扣除。

多重結(jié)構(gòu)的保費(fèi)來源

英國存款保險(xiǎn)的保費(fèi)由審慎監(jiān)管局和金融行為監(jiān)管局所認(rèn)證 金融機(jī)構(gòu)征收，并且不根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)高低進(jìn)行保費(fèi)的調(diào)整。但是，其 保費(fèi)仍具有多重結(jié)構(gòu)。金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃有限公司可強(qiáng)制征收的 保費(fèi)包括三類，分別是管理費(fèi)用保費(fèi)（包括基本成本保費(fèi)和特別 成本保費(fèi)）、補(bǔ)償成本保費(fèi)和特定計(jì)劃的管理費(fèi)用保費(fèi)，其彌補(bǔ) 的成本范圍和征收標(biāo)準(zhǔn)如表3所示。

有限獨(dú)立的存款保險(xiǎn)

英國的存款保險(xiǎn)運(yùn)行具有一定獨(dú)立性。作為金融服務(wù)補(bǔ)償 計(jì)劃所保障的八個(gè)組別之一，存款有自己的保費(fèi)上限和補(bǔ)償上限 （如表4）。對(duì)存款合同的償付資金也由存款組別支付，當(dāng)預(yù)期 存款組別的償付將使得存款組別的資金余額低于一定閾值時(shí)，征 收的特別成本保費(fèi)也根據(jù)存款額度單獨(dú)計(jì)算并征收，以保證存款 組別的余額高于其閾值。在進(jìn)行保障程度上，存款類別在額度內(nèi) 實(shí)行足額保險(xiǎn)，而保險(xiǎn)（除強(qiáng)制保險(xiǎn)之外）和投資等組別實(shí)行不 足額的保險(xiǎn)。

但是，英國的存款保險(xiǎn)并不完全獨(dú)立于金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃中 的其他組別，在資金調(diào)劑時(shí)呈現(xiàn)出明顯的不對(duì)稱性。一方面，對(duì)存款合同違約的補(bǔ)償僅從存款組別的基金列支，不能從其他組別 調(diào)劑資金;另一方面，超出某項(xiàng)FCA基金組別的償付額度將觸發(fā) “零售池”，從而在更大的范圍實(shí)現(xiàn)資金調(diào)劑。調(diào)劑的范圍不但 可以達(dá)到整個(gè)FCA基金組別，而且在超出FCA基金組別的總閾 值時(shí)，可以進(jìn)一步從FCA貢獻(xiàn)組別籌集資金，從而獲得來自存款 機(jī)構(gòu)的資金保障。例如，當(dāng)投資組別出現(xiàn)高額償付時(shí)，可獲得的 資金支持不是4000萬英鎊，也不是FCA基金組別的總額7.9億英 鎊，而是10.5億英鎊，其中來自存款機(jī)構(gòu)的支持達(dá)到1.1億英鎊 （如圖1）。

英國存款保險(xiǎn)制度的取向

通過融入整個(gè)金融業(yè)的保障計(jì)劃，英國的存款保險(xiǎn)制度已經(jīng) 成為保障整個(gè)金融業(yè)客戶權(quán)益的最后屏障，并被建設(shè)為英國金融 業(yè)的信心增強(qiáng)器和穩(wěn)定器。

將存款保險(xiǎn)作為信心增強(qiáng)器

為金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃的組別，英國的存款保險(xiǎn)取向即為金 融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃的取向。金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃將職責(zé)設(shè)定為提供靈 敏、易理解且有效率的補(bǔ)償服務(wù)，以增強(qiáng)公眾對(duì)金融行業(yè)的信 心。在金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃的四大目標(biāo)中（如表5），前兩項(xiàng)目標(biāo) 直接致力于增強(qiáng)存款人對(duì)金融行業(yè)的信心。

金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃有限公司的《未來的信心愿景》提出了 具體的“公眾信心”宣傳目標(biāo)，即在2018～2019財(cái)年之前使70% 的英國成年人了解金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃。從其宣傳效果來看，截至2013年底，已有超過60%的公眾了解了金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃或某個(gè) 保障計(jì)劃，較2008年增長了30%以上。

為增進(jìn)公眾對(duì)金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃的了解，金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃 公司在2013年10月建立在線的保障核查工具，允許公眾核查其存 款是否在被認(rèn)證金融機(jī)構(gòu)的保障范圍，并且當(dāng)存款超過85000英 鎊的上限時(shí)，核查其存款的保障是否存在風(fēng)險(xiǎn)（如多個(gè)存款賬戶 是否在同一個(gè)被認(rèn)證金融機(jī)構(gòu)）。

為增強(qiáng)公眾對(duì)金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃的信心，金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì) 劃提高了存款償付的上限并在一定程度上放松了對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)的控 制。如表6所示，2007年以來，存款償付的上限不斷調(diào)整，并且 持續(xù)增加。同時(shí)，取消了不足額保險(xiǎn)的方式，對(duì)一定額度之內(nèi)的 存款實(shí)行足額保險(xiǎn)。由于不足額保險(xiǎn)是對(duì)道德風(fēng)險(xiǎn)與逆向選擇的 應(yīng)對(duì)，所以這一改變相當(dāng)于弱化了對(duì)存款人道德風(fēng)險(xiǎn)的控制，而 致力于提高對(duì)存款人的保障程度，增強(qiáng)存款人對(duì)金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì) 劃的信心。

將存款保險(xiǎn)作為金融穩(wěn)定器

金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃的后兩項(xiàng)目標(biāo)（如表5）定位于穩(wěn)定金融 體系。為實(shí)現(xiàn)促進(jìn)復(fù)蘇并維護(hù)穩(wěn)定的目標(biāo)，存款保險(xiǎn)的“最后屏 障”角色得到強(qiáng)化。2008年金融危機(jī)之后，英國顯著地推動(dòng)了銀 行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的國有化，并強(qiáng)化了存款保險(xiǎn)的保障力度，包括增 加了存款保險(xiǎn)的法定覆蓋率、對(duì)非存款負(fù)債進(jìn)行保障，并將保障 范圍擴(kuò)展至銀行資產(chǎn)。為便利存款人提出求償請(qǐng)求，金融服務(wù)補(bǔ) 償計(jì)劃公司允許但不鼓勵(lì)消費(fèi)者通過中介機(jī)構(gòu)提交求償請(qǐng)求。為 此，提示消費(fèi)者核查通過求償管理公司（Claims Management Company， CMC）的潛在成本收益、費(fèi)用條款，以及是否是英 國司法部管轄的專業(yè)機(jī)構(gòu)，并明確對(duì)存款的補(bǔ)償范圍不包括向求 償中介機(jī)構(gòu)支付的費(fèi)用。

金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃更側(cè)重各類業(yè)務(wù)的區(qū)分，并以從傳統(tǒng)業(yè) 務(wù)籌集的保費(fèi)支持對(duì)非傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的補(bǔ)償。金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)表明， 存貸款的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)具有高度穩(wěn)定性，對(duì)金融危機(jī)有較強(qiáng)的抵御能 力。金融行為監(jiān)管局監(jiān)督的業(yè)務(wù)多數(shù)是傳統(tǒng)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)和 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)不涉及的領(lǐng)域，屬于高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。從圖1可以發(fā)現(xiàn)，金 融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃的資金調(diào)劑是不對(duì)稱的，相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)隔離是單向 的：如果存款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)出現(xiàn)大規(guī)模的索賠，那么風(fēng)險(xiǎn)只會(huì)被隔 離在經(jīng)營存款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，但是如果投資等業(yè)務(wù)出現(xiàn)大規(guī)模 的索賠，那么風(fēng)險(xiǎn)將通過FCT貢獻(xiàn)組別擴(kuò)展到經(jīng)營存款業(yè)務(wù)的金 融機(jī)構(gòu)。這一設(shè)計(jì)基于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的高風(fēng)險(xiǎn)承受能力，實(shí)質(zhì)上是通 過存款等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的高穩(wěn)定性來穩(wěn)定投資等高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)。

英國存款保險(xiǎn)制度對(duì)我國的啟示

英國的金融業(yè)經(jīng)歷了2008年金融危機(jī)和歐債危機(jī)的沖擊，金 融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃起到了積極的作用，顯示出較高的借鑒價(jià)值。雖 然我國的金融環(huán)境與英國仍有較大差異，但是一些經(jīng)驗(yàn)仍可適用 于我國存款保險(xiǎn)制度的建設(shè)。

存款保險(xiǎn)制度要適應(yīng)金融監(jiān)管的變革。作為整個(gè)金融監(jiān)管體 系的組成部分，存款保險(xiǎn)制度的設(shè)計(jì)適應(yīng)金融監(jiān)管思路的變革， 把配合金融綜合監(jiān)管作為未來的演進(jìn)方向，以在金融業(yè)走向混業(yè) 經(jīng)營的背景下實(shí)現(xiàn)有效的保障。首先，需要推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)、信托業(yè) 和證券業(yè)建立各自的客戶保障計(jì)劃，并與存款保險(xiǎn)制度相配合， 以避免因不同行業(yè)的保障計(jì)劃差異而產(chǎn)生監(jiān)管套利，從而帶來不 同金融行業(yè)的不公平競(jìng)爭(zhēng)和扭曲發(fā)展。其次，存款保險(xiǎn)的范圍要 拓展至銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的非存款業(yè)務(wù)和非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的存款 業(yè)務(wù)，尤其要應(yīng)對(duì)存款保險(xiǎn)可能產(chǎn)生的影子銀行體系的存款轉(zhuǎn) 移。第三，存款保險(xiǎn)制度要做好打破行業(yè)限制的準(zhǔn)備，以在適當(dāng) 時(shí)機(jī)融入面向整個(gè)金融體系的消費(fèi)者保護(hù)計(jì)劃，實(shí)現(xiàn)消費(fèi)者接受 全部金融服務(wù)時(shí)的整體風(fēng)險(xiǎn)屏障。

要培育公眾對(duì)存款保險(xiǎn)制度的信心。存款保險(xiǎn)制度是隱性 存款保險(xiǎn)的替代物，如果不能樹立公眾對(duì)存款保險(xiǎn)制度的信心， 那么公眾將再度形成對(duì)政府救助的期望，形成顯性存款保險(xiǎn)制度 與政府隱性存款保險(xiǎn)并存的局面。因此，需要培育公眾對(duì)存款保 險(xiǎn)制度的信心。首先，要增強(qiáng)對(duì)存款保險(xiǎn)制度的宣傳，使公眾普 遍了解存款保險(xiǎn)的覆蓋范圍、償付上限、求償步驟。英國的宣傳 目標(biāo)是使70%的英國成年人了解金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃，美國更是超 過了80%，我國的宣傳目標(biāo)同樣要定位在70%～80%之間，使公

眾普遍了解存款保險(xiǎn)制度的作用與運(yùn)作，從而確立存款保險(xiǎn)制度 的在公眾眼中的“風(fēng)險(xiǎn)最終屏障”形象。其次，提高存款保險(xiǎn)的 運(yùn)行效率，使存款保險(xiǎn)的求償操作更加便利。只有在金融機(jī)構(gòu)破 產(chǎn)時(shí)以盡可能短的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行求償?shù)奶幚?，才能保證存款客戶資 產(chǎn)的流動(dòng)性，使存款保險(xiǎn)制度的風(fēng)險(xiǎn)屏障作用真正得到發(fā)揮，以 形成公眾對(duì)存款保險(xiǎn)制度的信心。我們可以借鑒英國金融服務(wù)補(bǔ) 償計(jì)劃的運(yùn)作方式，引入線上求償、查詢與處理方式，并區(qū)分存 款的復(fù)雜程度，在盡可能短的時(shí)間完成簡(jiǎn)單存款項(xiàng)目的償付。第 三，明確政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行救助的界限。對(duì)于存款保險(xiǎn)的經(jīng)辦 機(jī)構(gòu)，要明確其獨(dú)立地位，確定其有限責(zé)任的范圍，并以企業(yè)身 份進(jìn)行運(yùn)作。對(duì)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，要確定對(duì)中國金融體系具有 系統(tǒng)性重要性的銀行，并明確對(duì)非系統(tǒng)重要性銀行不進(jìn)行救助， 從而最大限度減小顯性存款保險(xiǎn)制度與政府隱性存款保險(xiǎn)的并存 程度。

要強(qiáng)化存款保險(xiǎn)對(duì)金融穩(wěn)定的支撐。存款保險(xiǎn)制度不僅要能 夠抵御銀行違約或破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，還能夠主動(dòng)抵御金融業(yè)所受的系統(tǒng) 性沖擊。首先，存款保險(xiǎn)制度要有靈活的調(diào)整機(jī)制。相對(duì)而言， 頻繁發(fā)生的小規(guī)模銀行違約或破產(chǎn)能夠很好地通過保險(xiǎn)機(jī)制進(jìn)行 抵御，大的挑戰(zhàn)來自于高強(qiáng)度的系統(tǒng)性沖擊。面對(duì)金融業(yè)系統(tǒng)性 沖擊形式與強(qiáng)度的變化，存款保險(xiǎn)制度要對(duì)既有和潛在的系統(tǒng)性 沖擊規(guī)模進(jìn)行測(cè)算，并及時(shí)調(diào)整存款保險(xiǎn)制度的償付范圍與償付 力度，以克服系統(tǒng)性沖擊的影響，尤其要避免出現(xiàn)補(bǔ)償程度嚴(yán)重 不足和補(bǔ)償時(shí)間大幅滯后的現(xiàn)象，以保證金融體系從系統(tǒng)性沖擊 中恢復(fù)。其次，要發(fā)揮存款保險(xiǎn)制度對(duì)整個(gè)金融體系穩(wěn)定性的支 撐作用?？梢栽谶m當(dāng)時(shí)機(jī)可以將存款保險(xiǎn)的保障范圍擴(kuò)展至非存 款負(fù)債，并通過存款保險(xiǎn)制度的結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)形成對(duì)銀行業(yè)金融機(jī) 構(gòu)業(yè)務(wù)的引導(dǎo)，促使銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)保證傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)的適度 比重。第三，適度增加對(duì)小微企業(yè)存款賬戶的支持。在確定求償 人資格時(shí)，將企業(yè)存款人包括在內(nèi)，并對(duì)小微企業(yè)和大中型企業(yè) 的存款實(shí)施差別待遇。即通過允許小微企業(yè)的求償資格并為其設(shè) 置適當(dāng)?shù)难a(bǔ)償上限來形成對(duì)小微企業(yè)的支持。

（作者單位：外交學(xué)院國際經(jīng)濟(jì)學(xué)院）