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    宏觀經(jīng)濟形勢與銀行業(yè)展望

    2015-01-26 11:29:58
    銀行家 2015年1期
    關(guān)鍵詞:常態(tài)銀行經(jīng)濟

    編者按:2014年即將結(jié)束,2015年即將到來。在此之際,讓我們回顧2014,展望2015,共同討論宏觀經(jīng)濟形勢以及銀行業(yè)的發(fā)展趨勢。2014年以來宏觀經(jīng)濟形勢一直令人擔(dān)憂,對明年的經(jīng)濟形勢如何判斷,將是銀行業(yè)非常關(guān)心的大事。

    從國際上看,有喜有憂,喜的是發(fā)達經(jīng)濟體整體回暖,日本經(jīng)濟溫和復(fù)蘇,英美經(jīng)濟復(fù)蘇勢頭強勁和國際油價下跌;憂的是歐元區(qū)經(jīng)濟增長陷入停滯,新興經(jīng)濟體內(nèi)部出現(xiàn)分化,俄羅斯經(jīng)濟因油價下跌而越發(fā)暗淡,這些是否會引發(fā)對新興經(jīng)濟體以及全球的不利影響不得而知。

    從國內(nèi)來看,憂的是不論從工業(yè)生產(chǎn)、發(fā)電量、投資和消費等實體經(jīng)濟指標(biāo),還是從新增貸款、貨幣供應(yīng)量、社會融資總量等金融指標(biāo),亦或是從官方和匯豐PMI、消費者信心指數(shù)等先行指標(biāo)來看,經(jīng)濟運行指標(biāo)都不被看好,經(jīng)濟下行壓力依然較大。喜的是股市的強勢全面回暖,財富效應(yīng)將日益顯現(xiàn),經(jīng)濟正處在由“去庫存”向“去產(chǎn)能”和“去杠桿”疊加的轉(zhuǎn)變階段,也處在向新常態(tài)轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時期。同時中央剛剛召開的經(jīng)濟工作會議,對中國經(jīng)濟新常態(tài)也做出了全面解釋,對明年經(jīng)濟工作的政策著力點做出了部署。那么,究竟明年的宏觀經(jīng)濟形勢將如何發(fā)展,宏觀經(jīng)濟政策工具將如何使用,這些政策對明年的銀行業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生什么樣的影響,這些都需要認真的討論。

    本期銀行家月度論壇,特邀請各銀行發(fā)展戰(zhàn)略部門的老總以及其他研究部門專家圍繞上述問題展開討論,現(xiàn)將討論的豐碩成果刊載如下,以饗讀者。

    汪紅駒:中國經(jīng)濟發(fā)展“新常態(tài)”的階段性劃分

    2008年國際金融危機迄今,已歷時七年。不僅客觀經(jīng)濟形勢發(fā)生了深刻變化,人們對于客觀經(jīng)濟形勢的判斷發(fā)生了深刻變化,而且各國政府的宏觀經(jīng)濟調(diào)控理念及其政策也在發(fā)生深刻變化?!靶鲁B(tài)”一詞在全球范圍內(nèi)不脛而走,即是上述種種深刻變化的標(biāo)志所在。

    世界經(jīng)濟不平衡發(fā)展的“新常態(tài)”

    站在從2014年邁向2015年的關(guān)節(jié)點上審視當(dāng)前全球經(jīng)濟的運行態(tài)勢,可以發(fā)現(xiàn),盡管經(jīng)歷了長達七年的危機和反危機的反復(fù)較量,經(jīng)濟的復(fù)蘇勢頭仍然弱于預(yù)期,主要經(jīng)濟體運行正在經(jīng)歷著新一輪較大的波動。低速增長中的不平衡更為明顯。

    美國主要宏觀指標(biāo)好轉(zhuǎn),經(jīng)濟復(fù)蘇的基礎(chǔ)較好,中長期競爭力在加強,美元可能進入升值周期,貨幣政策已從量化寬松(QE)退出,重點轉(zhuǎn)向何時以及何種方式加息;歐洲因增長遲滯,歐洲版的量化寬松政策呼之欲出;日本在實施“安倍經(jīng)濟學(xué)”后仍然出現(xiàn)負增長,繼續(xù)擴大QE規(guī)模;俄羅斯受美國發(fā)動的石油戰(zhàn)和金融戰(zhàn)影響,面臨資金外逃、盧布貶值、股市下跌、進口食品價格上漲導(dǎo)致通脹上升、經(jīng)濟增長減速等一系列問題,其后續(xù)發(fā)展可能演變?yōu)槲C并影響國際經(jīng)濟復(fù)蘇;印度經(jīng)濟增長仍保持5%左右但通脹率較高,巴西經(jīng)濟增長大幅下滑同時面臨較高的通脹率。美國與其他地區(qū)宏觀經(jīng)濟政策合作的難度加大。地緣政治、長期寬松政策的刺激使得全球經(jīng)濟存在下行風(fēng)險。全球經(jīng)濟復(fù)蘇弱于預(yù)期,美國新能源革命導(dǎo)致國際能源格局發(fā)生重大變化,美元升值,歐佩克國家和俄羅斯等石油出口國就壓縮原油產(chǎn)量難以協(xié)調(diào),這些因素共同導(dǎo)致國際石油價格大幅下降,拉低全球的通貨膨脹率。

    中國經(jīng)濟發(fā)展的“新常態(tài)”可劃分為三個階段

    就國內(nèi)來看,中國經(jīng)濟邁入大轉(zhuǎn)型時期的“新常態(tài)”,過去的“舊常態(tài)”難以為繼,而我們所期待和追求的“目標(biāo)新常態(tài)”還任重道遠,從“舊常態(tài)”到“目標(biāo)新常態(tài)”之間的這一轉(zhuǎn)型過程中,經(jīng)濟增長速度、經(jīng)濟增長動力機制、經(jīng)濟安全、經(jīng)濟增長質(zhì)量和效率、公平正義等重要方面都在演化。2014年底中央經(jīng)濟工作會議從九個方面概括中國經(jīng)濟發(fā)展的九個趨勢性變化,對于同一認識、落實政策具有重大意義。

    《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問題的決定》(以下簡稱《決定》)明確提出:“到2020年,在重要領(lǐng)域和關(guān)鍵環(huán)節(jié)改革上取得決定性成果,完成本決定提出的改革任務(wù),形成系統(tǒng)完備、科學(xué)規(guī)范、運行有效的制度體系,使各方面制度更加成熟更加定型?!?2014年至2020年之間的改革時間表和路線圖決定了這一時期是轉(zhuǎn)型期,人口結(jié)構(gòu)老齡化、服務(wù)業(yè)比重上升、城市化速度趨緩等中長期結(jié)構(gòu)因素在這一時期會保持其原有趨勢,但周期性因素會發(fā)生轉(zhuǎn)折性變化。中國經(jīng)濟增速從以往的平均10%左右降至7.5%左右,既有人口、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)變化等中長期的結(jié)構(gòu)性因素,也有短期的周期性因素。根據(jù)周期性因素的轉(zhuǎn)折性變化和深化改革的路線圖,中國經(jīng)濟發(fā)展的“新常態(tài)”可以劃分為三個階段。

    2014年至2017年,以“三期疊加”和初始化改革、“擠水分”、優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、提高經(jīng)濟增長質(zhì)量為核心特征,可稱之為“新常態(tài)I”。產(chǎn)能過剩、房地產(chǎn)泡沫、地方政府債務(wù)是這一階段最為突出的周期性影響因素,這一時期的宏觀經(jīng)濟工作需要去過剩產(chǎn)能、去債務(wù)杠桿、去房地產(chǎn)價格泡沫,化解加大經(jīng)濟下行壓力的周期性因素。初始化改革促進經(jīng)濟發(fā)展方式和動力轉(zhuǎn)向新的機制。

    2018年至2020年,“三期疊加”之后繼續(xù)全面深化改革,推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化,可稱之為“新常態(tài)II”。這一階段,在前期完成去產(chǎn)能、去杠桿、去泡沫的基礎(chǔ)上,加大經(jīng)濟下行壓力的周期因素被化解后,創(chuàng)新和改革紅利集中釋放,經(jīng)濟圍繞潛在經(jīng)濟增長率開始新的經(jīng)濟上升周期,到2020年順利實現(xiàn)改革目標(biāo)和十八大雙倍增計劃。根據(jù)國際貨幣基金組織(IMF)的統(tǒng)計,2013年中國人均GDP為6629美元,即便不考慮人民幣升值因素,收入倍增長計劃意味著到2020年中國人均GDP將超過10000美元,實現(xiàn)跨越中等收入陷阱的目標(biāo)。

    2020年之后,根據(jù)《決定》的部署,中國特色社會主義經(jīng)濟建設(shè)、政治建設(shè)、文化建設(shè)、社會建設(shè)、生態(tài)文明建設(shè)五位一體的改革方略得以實施,中國將進入 “各方面制度更加成熟更加定型”的一種新的發(fā)展態(tài)勢,可稱之為“新常態(tài)Ⅲ”?!靶鲁B(tài)Ⅲ”的核心是,在“新常態(tài)I”和“新常態(tài)II” 的基礎(chǔ)上,繼續(xù)推進國家治理體系和治理能力現(xiàn)代化,經(jīng)濟增長更趨平穩(wěn),增長動力更為多元;經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級,發(fā)展前景更加穩(wěn)定。

    (作者系中國社科院財經(jīng)戰(zhàn)略研究院博士生導(dǎo)師,研究員)

    趙志剛:把握消費升級帶來的歷史機遇

    在經(jīng)濟學(xué)上,有一個著名的理論被稱作“節(jié)儉悖論”,指的是當(dāng)一國居民長期節(jié)儉度日、減少消費的時候,該國居民的生活水平不會因此提升,反而會發(fā)生收入下降??梢?,內(nèi)需消費對一國經(jīng)濟的重要意義。當(dāng)前,拉動我國經(jīng)濟的“三駕馬車”中,出口已經(jīng)疲軟乏力。與此同時,投資這駕“馬車”對經(jīng)濟的拉動作用也呈現(xiàn)遞減趨勢。因此,國內(nèi)消費的巨大潛力亟待激發(fā)。國際發(fā)展經(jīng)驗表明,經(jīng)濟持續(xù)健康發(fā)展必須建立在擴大內(nèi)需的基礎(chǔ)上,而擴大消費需求對于擴大內(nèi)需至關(guān)重要。剛剛結(jié)束的中央經(jīng)濟工作會議,明確要求采取正確的消費政策,釋放消費潛力,使消費繼續(xù)在推動經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮基礎(chǔ)作用。

    金融是現(xiàn)代經(jīng)濟的核心。如何在新常態(tài)經(jīng)濟發(fā)展的新趨勢、新特征、新要求的前提下,更積極地擴大消費需求,推動內(nèi)需進一步發(fā)展,還需要通過發(fā)展消費金融來進行支持。這些年,隨著我國加快步入中等收入國家行列,國人的消費水平有較大提升,我國的消費金融發(fā)展很快,甚至成為中美對話談及的重要話題。未來,隨著新型城鎮(zhèn)化的推動以及人們消費習(xí)慣的改變,消費特征已由模仿型排浪式向個性化、多樣化轉(zhuǎn)移,同時國人的消費觀念也發(fā)生不小的改變,逐漸適應(yīng)了適度的提前消費,這些都將會成為推動消費升級的關(guān)鍵因素??梢哉f,消費金融的發(fā)展空間巨大。

    同時要看到,消費升級也勢必會給行業(yè)、企業(yè)以及商業(yè)銀行帶來挑戰(zhàn)和機遇?!懊髡咭娢S跓o形,智者見禍于未萌”。發(fā)展消費金融,創(chuàng)新也是一個重要話題。未來的主流消費群體將屬于年輕一代,而這個群體的消費觀念和習(xí)慣將有很大改變。如何把握這些未來“新貴”的需求,對于金融業(yè)尤其是銀行業(yè)的發(fā)展格外關(guān)鍵。

    就郵儲銀行而言,我們也在積極應(yīng)對國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型,緊跟新趨勢、新發(fā)展、新要求,大力推進消費金融轉(zhuǎn)型升級。一方面是強化渠道建設(shè),通過構(gòu)建網(wǎng)上銀行、電視銀行、手機銀行、微信銀行以及微博銀行等電子渠道,強化互聯(lián)網(wǎng)與現(xiàn)代信息技術(shù)的應(yīng)用,與4萬多個物理網(wǎng)點構(gòu)建起了線上線下一體化的便捷服務(wù)網(wǎng)絡(luò);另一方面是提升產(chǎn)品服務(wù)能力,不僅推出了全方位、多層次的消費金融服務(wù)產(chǎn)品,大力支持消費金融需求,而且還在積極探索新型城鎮(zhèn)化金融服務(wù)新路徑。

    (作者系中國郵政儲蓄銀行戰(zhàn)略發(fā)展部 總經(jīng)理)

    溫彬:加快轉(zhuǎn)型變革 應(yīng)對“五元沖擊”

    2015年是“十二五規(guī)劃”的最后一年,也是對經(jīng)濟“新常態(tài)”認識和理解深化的一年。對銀行業(yè)來說,經(jīng)營環(huán)境正發(fā)生深刻變化,亟需加快內(nèi)部轉(zhuǎn)型變革,主動適應(yīng)未來的挑戰(zhàn)。當(dāng)前,商業(yè)銀行正面臨前所未有的壓力和挑戰(zhàn),主要來自五個方面的沖擊。

    一是經(jīng)濟下行。我國經(jīng)濟正處于從高速增長向中高速增長的換擋期,經(jīng)濟下行既有周期性因素也有結(jié)構(gòu)性原因。預(yù)計2015年我國經(jīng)濟增長7.2%左右。從外部環(huán)境看,雖然美國經(jīng)濟一枝獨秀,但歐洲和日本將繼續(xù)徘徊在衰退邊緣,新興市場經(jīng)濟體增長普遍放緩,外部需求總體改善有限;從內(nèi)部看,改革紅利的釋放還有一個過程,穩(wěn)增長還要依賴傳統(tǒng)的內(nèi)需,其中投資增長是關(guān)鍵因素。在新舊模式和新舊產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級中,部分行業(yè)和企業(yè)的信用風(fēng)險有進一步上升的趨勢,銀行業(yè)的不良貸款和不良貸款率雙升對銀行業(yè)的盈利水平帶來壓力。

    二是利率市場化。銀行業(yè)高利潤一直因利差保護而受到社會詬病。下一階段金融改革的核心目標(biāo)就是實現(xiàn)金融要素價格的市場化,充分發(fā)揮金融在優(yōu)化資源配置中的作用。十八屆三中全會以來,利率市場化進程加快,僅剩取消存款利率上限最后一步。預(yù)計,2015年在負債利率市場化方面,將推出面向企業(yè)和居民的大額存單,簡化存款檔期,存款利率上限擴大至基準(zhǔn)的1.3倍。毫無疑問,商業(yè)銀行在保持原有資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不變的情況下,凈息差將被大幅壓縮,盈利水平大幅下降。

    三是市場準(zhǔn)入放開。為了豐富金融體系,提高金融業(yè)效率,增加金融供給,2014年監(jiān)管部門批準(zhǔn)了5家民營銀行的設(shè)立,同時修改外資銀行管理條例,放松了外資銀行設(shè)立分行的標(biāo)準(zhǔn)以及經(jīng)營人民幣業(yè)務(wù)的最低時間要求,民資和外資的進入促進了多層次銀行體系的形成,有利于滿足多方面的金融需求,也帶來了銀行業(yè)競爭加劇。

    四是資本市場發(fā)展。2008年全球金融危機以來,我國資本市場陷入低迷,融資功能喪失,政府和企業(yè)融資主要依賴銀行和影子銀行,特別是銀行資產(chǎn)規(guī)模迅速擴大,2013年末我國銀行業(yè)總資產(chǎn)為151萬億元,是2008年末62萬億元的2.4倍。企業(yè)和地方政府負債率快速攀升,債務(wù)風(fēng)險巨大。隨著資本市場各項改革的推進,股票市場和債券市場直接融資功能進一步提升,在降低企業(yè)杠桿率的同時,也給銀行表內(nèi)資產(chǎn)業(yè)務(wù)擴張帶來壓力。

    五是互聯(lián)網(wǎng)金融興起。在過去兩年,互聯(lián)網(wǎng)金融從支付、理財、信貸等銀行基本業(yè)務(wù)領(lǐng)域發(fā)起沖擊,我們已見證了其產(chǎn)生的巨大威力,特別是以阿里和騰訊等互聯(lián)網(wǎng)電商發(fā)起設(shè)立的浙江網(wǎng)商銀行和深圳微眾銀行開業(yè),更是從理念、模式、渠道等方面對傳統(tǒng)銀行經(jīng)營模式的顛覆?;ヂ?lián)網(wǎng)金融在給金融體系帶來創(chuàng)新的同時,也給傳統(tǒng)銀行業(yè)經(jīng)營造成壓力。

    二十世紀(jì)八十年代,發(fā)達國家銀行業(yè)也經(jīng)歷了利率市場化,當(dāng)時主要是資本市場發(fā)展引起“脫媒”帶來的沖擊,而我國銀行業(yè)同時面臨上述“五元沖擊”,經(jīng)營環(huán)境更困難、更復(fù)雜,需要加快轉(zhuǎn)型變革加以應(yīng)對。具體建議如下:

    一是深刻認識經(jīng)濟“新常態(tài)”對銀行業(yè)的影響。習(xí)近平總書記在2015年APEC會議上從速度、結(jié)構(gòu)、動力三方面系統(tǒng)闡述了“新常態(tài)”的含義。從政策面看,中長期發(fā)展要向改革要紅利,應(yīng)對短期經(jīng)濟下行也不會采取大規(guī)模刺激政策。這意味著銀行過去靠規(guī)模和利差的盈利模式難再續(xù),對未來經(jīng)營要有憂患意識和加快轉(zhuǎn)型變革的緊迫感。

    二是差異化的戰(zhàn)略定位。利率市場化帶來的是商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表的重構(gòu),各家銀行必須建立特色化和差異化的經(jīng)營模式。最近獲批的5家民營銀行,其戰(zhàn)略定位和經(jīng)營模式各有不同,但都是建立在發(fā)起人自身比較優(yōu)勢的基礎(chǔ)上。目前,各家銀行戰(zhàn)略已呈現(xiàn)出差異化特征,有定位國際化和綜合化的,也有定位本土化和專業(yè)化的;有定位網(wǎng)絡(luò)金融的,也有定位社區(qū)銀行的。差異化戰(zhàn)略能否成功是對銀行董事會和管理層智慧的考驗。

    三是,提升管理水平。過去十年是銀行業(yè)的“黃金十年”,商業(yè)銀行經(jīng)營順風(fēng)順?biāo)?,即便是?jīng)歷了百年一遇的金融危機,中國銀行業(yè)也保持了快速增長,這使銀行對提高經(jīng)營管理水平、走內(nèi)涵式增長顯得不那么重要。隨著“五元沖擊”的到來,銀行經(jīng)營中的短板迅速暴露出來,包括組織體系、風(fēng)險定價、成本效率、人力資源、信息科技等諸多方面亟需提高精細化管理能力。

    總之,留給銀行業(yè)準(zhǔn)備的時間有限,要想在未來的競爭中勝出,銀行必須只爭朝夕!

    (作者系中國民生銀行首席研究員)

    鄧志國:經(jīng)濟“新常態(tài)” 發(fā)展“新策略”

    2014年宏觀經(jīng)濟形勢回顧

    國際方面。一是由美國次貸危機引發(fā)的全球金融危機正在轉(zhuǎn)移陣地,美國通過強勢美元地位將危機的包袱成功地轉(zhuǎn)嫁給歐洲、日本和其他新興國家。二是全球經(jīng)濟分化嚴重,美國穩(wěn)定復(fù)蘇、歐元區(qū)通貨緊縮、日本低速增長、新興經(jīng)濟體普遍降速。美國逐漸退出量化寬松政策,而歐、日卻不斷啟動新的量化寬松政策。三是大宗商品價格經(jīng)歷過山車,大幅波動,石油、黃金等價格普遍下降。

    國內(nèi)方面。一是三期疊加新階段(增速換擋、結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛、前期政策消化),局部風(fēng)險有所暴露,經(jīng)濟增長壓力加大。二是2014年是近年來經(jīng)濟運行最平穩(wěn)、最接近年初目標(biāo)的一年。之所以為“最平穩(wěn)”,是因為2014年3個季度的GDP增速分別為7.4%、7.5%、7.3%,預(yù)計四季度也大概在7.4%左右,全年四個季度經(jīng)濟增長相差不過0.2個百分點;之所以為“最接近年初目標(biāo)”,是因為2011年經(jīng)濟增長的目標(biāo)是8%,實際卻是10.2%,2012年到2014年經(jīng)濟增長的目標(biāo)都是7.5%,實際卻分別為7.8%、7.7%、(7.4%)。三是新常態(tài)特征更加明顯。這些特征包括四類九大特征:最終需求(消費、投資、進出口)、供給(生產(chǎn)能力與組織方式、生產(chǎn)要素、市場競爭、資源環(huán)境約束)、經(jīng)濟風(fēng)險及宏觀調(diào)控等。四是經(jīng)濟金融改革不斷加速。簡政放權(quán)方面,1235項行政審批事項中,截至2014年末已取消或下放798項,提前實現(xiàn)本屆政府承諾取消或下放1/3的簡政放權(quán)目標(biāo)。匯率自由化、利率市場化、財稅體制改革、自貿(mào)區(qū)建設(shè)等一系列經(jīng)濟金融改革也在持續(xù)推進。五是新業(yè)態(tài)、新增長點正在涌現(xiàn)。如APP(應(yīng)用程序)行業(yè)、新能源汽車等新業(yè)態(tài),“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶三大戰(zhàn)略、PPP模式等帶來的新增長點不斷出現(xiàn)。

    2014年銀行業(yè)形勢回顧

    銀行利潤增速放緩,但仍然高于GDP增速。從滬深兩市上市公司三季度財報看,16家上市銀行凈利潤合計突破1萬億元,同比增長9.7%,與上市公司平均凈利潤增速持平,較2013年同期下降3.3個百分點。國有銀行凈利潤增速大幅下降,三季度同比增長8.3%,減少3.8%。城商行盈利能力增強,凈利潤增速16.1%,較2013年同期增長3.2%。

    規(guī)模擴張穩(wěn)中放緩,集約型成為發(fā)展轉(zhuǎn)型方向。三季度末,上市銀行總資產(chǎn)104萬億元,環(huán)比減少0.3個百分點,同比增速降至11.3%;總負債97萬億元,環(huán)比減少0.6個百分點,同比增速降至10.9%。三季度上市銀行凈息差2.61%,環(huán)比增長11bps,同比增長5bps。集約增長取代規(guī)模擴張,已經(jīng)成為銀行發(fā)展轉(zhuǎn)型的方向。

    風(fēng)險增加,但仍然可控。三季度末,上市銀行不良貸款余額6047億元,單季增長465億元,連續(xù)三個季度遞增(一、二季度不良貸款單季分別增長368億元、403億元)。不良貸款率單季上升7bps至1.12%,上行幅度加大。國有銀行、股份制銀行、城商行不良貸款率分別為1.14%、1.08%、0.82%,較二季度分別上升7bps、8bps、6bps。隨著不良的明顯增長,核銷和處置力度不斷加大,撥備消耗速度有所加快。三季度末,上市銀行整體撥備覆蓋率240%,環(huán)比減少15%,較2014年年初減少37%;撥貸比2.69%,環(huán)比提升3bps。

    銀行參與互聯(lián)網(wǎng)金融的熱情持續(xù)高漲。2013年北京銀行設(shè)立國內(nèi)第一家直銷銀行后,至今有20多家銀行設(shè)立了直銷銀行,并推出了類余額寶產(chǎn)品、智能銀行等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和渠道。

    銀行差異化、特色化正在悄然成型。如北京銀行的科技金融、文化金融、直銷銀行等品牌已很知名;龍江銀行的社區(qū)銀行,包商銀行、泰隆銀行的小微金融,桂林銀行的旅游金融,富滇銀行的小幣種業(yè)務(wù)等都做得非常有特色;平安銀行、珠海華潤銀行、昆侖銀行等依托集團優(yōu)勢也取得了快速發(fā)展。

    2015年宏觀經(jīng)濟形勢展望

    國際方面。預(yù)計美國一枝獨秀,2015年很可能進入加息通道。日本還將實施安培經(jīng)濟學(xué),推出量化寬松政策刺激經(jīng)濟發(fā)展。歐洲仍將通過降息等方式刺激經(jīng)濟復(fù)蘇。油價下探如不能有所反轉(zhuǎn),俄羅斯等產(chǎn)油國將失去收支平衡,陷入短期衰退,甚至可能長期不振。

    國內(nèi)方面。根據(jù)中央經(jīng)濟工作會議,2015年國內(nèi)經(jīng)濟形勢預(yù)計為“四個變化、兩個不變”。四個變化。一是經(jīng)濟增長速度發(fā)生變化,即由高速向中高速轉(zhuǎn)變。據(jù)《中國銀行家調(diào)查報告(2014)》統(tǒng)計,七層銀行家認為未來三年中國GDP增長率低于7.5%。二是經(jīng)濟發(fā)展方式發(fā)生變化,即由規(guī)模速度粗放型向質(zhì)量效應(yīng)集約型轉(zhuǎn)變。三是經(jīng)濟結(jié)構(gòu)發(fā)生變化,即由增量擴能為主向調(diào)整存量、做優(yōu)增量并存轉(zhuǎn)變。四是經(jīng)濟增長動力發(fā)生變化,即由傳統(tǒng)增長點向新的增長點過渡。

    兩個不變。一是我國發(fā)展仍處于可以大有作為的重要戰(zhàn)略機遇期,改變的只是內(nèi)涵和條件。二是經(jīng)濟總體向好的基本面沒有變,改變的只是發(fā)展方式和經(jīng)濟結(jié)構(gòu)。

    宏觀政策方面。明年仍舊是穩(wěn)中求進的總基調(diào)。穩(wěn)的重點是經(jīng)濟運行,進的重點是改革開放和結(jié)構(gòu)調(diào)整。積極財政政策要有力度,穩(wěn)健貨幣政策要松緊適度。

    2015年宏觀經(jīng)濟走勢對銀行業(yè)的影響

    經(jīng)濟新常態(tài)下銀行面臨全面轉(zhuǎn)型挑戰(zhàn)。一是盈利模式轉(zhuǎn)型。據(jù)《中國銀行家調(diào)查報告(2014)》統(tǒng)計,八成左右的銀行家認為未來三年所在銀行利潤增長率將低于20%,四成左右的預(yù)期利潤增速低于10%。為此,銀行原有的利差、規(guī)模推動利潤高速增長的盈利模式,將不得不向靠中收、資本集約維持利潤中高速增長轉(zhuǎn)變。二是發(fā)展方式轉(zhuǎn)型。“低資本消耗、高收益回報、風(fēng)險可控”的經(jīng)營發(fā)展方式將成為未來發(fā)展方向,銀行將加快向小微、零售、投行等新興業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。三是創(chuàng)新動力轉(zhuǎn)變。由被動監(jiān)管套利向主動服務(wù)客戶需求轉(zhuǎn)變。

    銀行業(yè)發(fā)展面臨的機遇。一是經(jīng)濟仍處于發(fā)展的機遇期,銀行仍有發(fā)展的基礎(chǔ),利潤仍將持續(xù)增長。二是經(jīng)濟發(fā)展基本面向好,銀行資產(chǎn)質(zhì)量總體可控。

    2015年銀行業(yè)的策略

    發(fā)展戰(zhàn)略調(diào)整。一是金融模式要“新”。金融服務(wù)要線上線下、跨界融合。業(yè)務(wù)發(fā)展要加快向小微、零售、新興行業(yè)和低資本消耗的中間業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。二是創(chuàng)新要“實”,真正落實普惠金融理念,推動“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”。三是體制機制要“活”。主動變革組織架構(gòu),再造業(yè)務(wù)流程,真正形成市場化的體制機制。

    組織架構(gòu)調(diào)整。組織架構(gòu)是促進銀行轉(zhuǎn)型發(fā)展的重要戰(zhàn)略舉措。2013年底,根據(jù)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型與發(fā)展目標(biāo),多數(shù)國有銀行和股份制銀行啟動了組織架構(gòu)改革。預(yù)計2015年,將是持續(xù)深化推動的一年。大批中小銀行,也將依據(jù)形勢政策變化、監(jiān)管要求、市場競爭、客戶需求及自身改革需要等,陸續(xù)啟動以明確前中后臺有效劃分為主的架構(gòu)調(diào)整。

    差異化特色化發(fā)展。一是根據(jù)自身優(yōu)勢特色化發(fā)展。如北京銀行依托中關(guān)村國家自主創(chuàng)新示范區(qū),與車庫咖啡等科技企業(yè)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,推出“創(chuàng)業(yè)貸”、“創(chuàng)業(yè)卡”等科技金融品牌,大力發(fā)展科技金融。二是差異化搶抓新的增長點。根據(jù)“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長江經(jīng)濟帶等三大戰(zhàn)略,上海、天津、福建、廣東等自貿(mào)區(qū)建設(shè),以及PPP融資模式所帶來的發(fā)展機遇,差異化搶抓新的業(yè)務(wù)增長點。三是差異化推進新型業(yè)務(wù)。如加快發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融、直銷銀行、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)托管、資產(chǎn)證券化等業(yè)務(wù),提升銀行盈利水平和轉(zhuǎn)型發(fā)展能力。

    堅守風(fēng)險底線。一是提升風(fēng)險預(yù)警頻率和覆蓋范圍,降低不良發(fā)生概率,加強風(fēng)險預(yù)警的時效性和全覆蓋。二是深化行業(yè)和客戶研究,根據(jù)行業(yè)運行特征和客戶需求特點,確定可為與不可為的界限,制定更具實際操作意義的貸前、貸中、貸后風(fēng)險管理方案,提升全面風(fēng)險管理能力。

    (作者系北京銀行資深研究員)

    高自強:用新常態(tài)思維來判斷宏觀經(jīng)濟形勢和銀行發(fā)展方向

    首先,討論宏觀經(jīng)濟形勢和銀行未來走向角度要站準(zhǔn),方法要適當(dāng)。不應(yīng)就經(jīng)濟增長論經(jīng)濟增長,而是應(yīng)站在經(jīng)濟、社會發(fā)展的新常態(tài)角度來看待這兩個問題?,F(xiàn)在國家在大變,社會生活的各個方面都將由過去十年那種狀態(tài)走向一個有序的狀態(tài)——新常態(tài)。我理解新常態(tài)的核心特點是以法治為主線來規(guī)范社會各個領(lǐng)域的發(fā)展,法治將統(tǒng)領(lǐng)各個領(lǐng)域,整個社會發(fā)展的目標(biāo)非常明確,就是要建立一個公平、公正、透明、自由競爭的法治社會。2014年經(jīng)濟工作會議對經(jīng)濟新常態(tài)的九個趨勢的概括總結(jié)非常到位。從經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟增長來說,中央的政策非常明確,就是在轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式、積極調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、促進產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的基礎(chǔ)上,確保經(jīng)濟增長在各方面都能承受的一個區(qū)間內(nèi)。圍繞一個區(qū)間來確定動態(tài)、變化、靈活、有彈性的宏觀經(jīng)濟政策。商業(yè)銀行要適應(yīng)的是一個經(jīng)濟增長區(qū)間所對應(yīng)的政策環(huán)境,而不是一個經(jīng)濟增長率點位對應(yīng)的政策環(huán)境。社會發(fā)展方式?jīng)Q定經(jīng)濟發(fā)展和增長方式,也決定金融發(fā)展和金融增長方式,銀行應(yīng)更多站在經(jīng)濟、社會的綜合角度來判斷宏觀經(jīng)濟未來走勢和銀行自身未來發(fā)展方向、發(fā)展方式和發(fā)展空間。

    其次,在分析、判斷銀行業(yè)2015年以及未來的發(fā)展走勢時,必須對我國銀行業(yè)的發(fā)展成就、存在的問題及對今后的發(fā)展環(huán)境變化要有清醒的認識。在過去十年,我國所有的銀行都保持了快速的業(yè)務(wù)發(fā)展、快速的利潤增長和很低的不良率,商業(yè)銀行全行業(yè)的ROA和ROE水平在各行業(yè)是最高的,在全世界也都是最高之列,這在任何一個真正的市場經(jīng)濟國家都是不可想象的,這不僅僅歸功于銀行自身的努力,更應(yīng)歸功于國家利率保護政策和國家經(jīng)濟的連續(xù)多年高速發(fā)展,這是非常簡單的一個數(shù)學(xué)邏輯。但是,有幾點是肯定的:第一,過去的經(jīng)濟、社會發(fā)展方式產(chǎn)生了很多問題因而不可持續(xù)。目前,經(jīng)濟增速正在換擋,中低速經(jīng)濟增長將是新常態(tài)。第二,國家正在嚴格按照法律標(biāo)準(zhǔn)來審視社會各個方面存在的問題,當(dāng)然也包括銀行在發(fā)展中存在的問題,剛剛下發(fā)的“銀監(jiān)會48號”文件非常清楚的表明了這一點。第三,互聯(lián)網(wǎng)金融新生業(yè)態(tài)的快速發(fā)展、小微企業(yè)融資難貴問題都在倒逼中央銀行加快利率完全市場化進程。第四,金融市場正在加速開放,民營銀行不但在數(shù)量上將會快速增長,而且在發(fā)展方式上將會異彩紛呈,挑戰(zhàn)并深刻改變著銀行業(yè)的發(fā)展方式。上述幾個方面應(yīng)當(dāng)是影響銀行業(yè)2015年乃至未來若干年發(fā)展的主要因素。

    再次,銀行應(yīng)當(dāng)適應(yīng)以上幾個方面的新常態(tài),并自覺調(diào)整自身心態(tài),自覺將發(fā)展的著力點放在提升質(zhì)量、優(yōu)化結(jié)構(gòu)等內(nèi)涵集約型發(fā)展方式上來,將追求“好與優(yōu)”放在第一位,將追求“快與大”放在第二;銀行的發(fā)展不應(yīng)唯利是圖,銀行員工收入應(yīng)照顧左鄰右舍。目前,國內(nèi)經(jīng)濟的增長區(qū)間大概預(yù)期是7%~7.5%,但是在國際上很多咨詢機構(gòu)認為中國未來的增長區(qū)間在5%~6%都很正常。我個人認為,如果我國經(jīng)濟社會能進入一個高度法治、高度自由競爭、輕度環(huán)境污染、輕度權(quán)力腐敗、輕度兩級分化即各個方面比較健康的橄欖型社會,經(jīng)濟增長速度維持在5%左右就足夠了。關(guān)鍵是結(jié)構(gòu)好、各方面協(xié)調(diào)發(fā)展。就像一個人一樣,關(guān)鍵不是個頭要有多高,而是五臟六腑要健康?,F(xiàn)在的問題是我們的社會有很多不健康的東西,大家都期望社會變得健康一些,這也是一種新常態(tài)。比方說反腐敗對經(jīng)濟肯定有影響,但像高檔飯店、高檔會所、高檔娛樂場所都是極少數(shù)腐敗官員去的地方,這些行業(yè)過度發(fā)展對多數(shù)人并沒有多少好處,限制這些行業(yè)的發(fā)展對多數(shù)人生活并沒有什么影響;再比如高污染、高能耗產(chǎn)業(yè),對多數(shù)人的生活環(huán)境和生活質(zhì)量造成了極大的危害。如果因為限制有害行業(yè)的發(fā)展而降低了經(jīng)濟增長速度,我覺得是值得的。銀行如果指望憑借支持對社會有害的行業(yè)、產(chǎn)業(yè)和企業(yè)來掙取高額利潤、個人獲得高額收入,實際上是不道德的。按照馬克思的社會平均利潤率理論,銀行業(yè)目前整體的盈利水平遠高于其他行業(yè),社會不會允許這樣的狀況繼續(xù)存在下去,會通過一些手段進行調(diào)整。盡管這樣的調(diào)整對銀行發(fā)展會有影響,但對社會是有益的,銀行的利益要自覺服從社會的利益,這也應(yīng)成為一種新常態(tài),銀行必須適應(yīng)這樣的變化,對未來的發(fā)展預(yù)期要看清楚,不應(yīng)一味追求大、快,更應(yīng)追求好、優(yōu)。

    最后,2015年對銀行最大的壓力可能還是利率完全市場化,這是影響銀行效益的最大、最直接因素,銀行既應(yīng)積極適應(yīng)利率市場化新常態(tài),更應(yīng)主動采取措施應(yīng)對這種新常態(tài),使銀行整體保持一個健康的狀態(tài)。央行過去幾年做得最不到位的是利率市場化,中國是社會主義市場經(jīng)濟國家,存款保險制度與利率市場化的關(guān)系不像西方國家那么緊密。甚至可以說,即使沒有存款保險制度,也不影響推行利率市場化。利率市場化首先影響的是銀行的效益性,而不是銀行的流動性和安全性。在完全利率市場化和優(yōu)勝劣汰的自由競爭環(huán)境下,通過重組、并購、資產(chǎn)證券化等方式,銀行的流動性和安全性更會得到市場機制的合理調(diào)節(jié)。在利率市場化的新常態(tài)下,銀行應(yīng)追求適度規(guī)模增長率、適度利潤增長率、適度的員工收入水平,而且應(yīng)依法規(guī)范管理。如果要謀求利潤、收入增長更高一點,首先應(yīng)謀求一個很好的結(jié)構(gòu)。我們國家未來有兩個主基調(diào),一個是法治,一個是創(chuàng)新。我們銀行要想比別人過得好一點,就要創(chuàng)新。第四次工業(yè)革命企業(yè)組織的主要特點是在實現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)上的“小型化、智能化,專業(yè)化”。企業(yè)未來的組織形式要發(fā)生變化,銀行業(yè)的經(jīng)營模式、發(fā)展模式、管理模式也應(yīng)因時而變。

    (作者系華夏銀行發(fā)展研究部總經(jīng)理)

    周景彤:四個全面改變中國生態(tài) 銀行業(yè)發(fā)展需做四個轉(zhuǎn)變

    我主要談三個方面的問題:第一是大制度環(huán)境和經(jīng)濟宏觀背景;第二是當(dāng)前經(jīng)濟金融形勢和政策;第三是銀行業(yè)如何應(yīng)對新常態(tài)。

    第一個問題,關(guān)于大的制度環(huán)境和宏觀背景。通過觀察,可以發(fā)現(xiàn)近兩三年,我們國家正在發(fā)生劇變??梢詫⑵涓爬椤八膫€全面”正在改變中國的“生態(tài)”,這個生態(tài)不僅是經(jīng)濟生態(tài),而且還包括政治生態(tài)、社會生態(tài)?!八膫€全面”——第一個是全面建成小康社會,第二個是十八屆三中全會提出的全面深化改革,第三個是2014年十八屆四中全會提出的全面推進依法治國,第四個是最近提出的全面從嚴治黨。這四個全面看似不相關(guān),事實上高度相關(guān)。全面建設(shè)小康社會實現(xiàn)中國夢是其他幾個全面的目標(biāo)或者方向,而全面依法治國是制度保障,全面深化體制改革是動力機制,一個在求變,另一個在求穩(wěn),求規(guī)范。

    未來十年中國經(jīng)濟社會發(fā)展的格局像20世紀(jì)80年代的情形,與過去十年完全不一樣,未來一段時間,社會上正義的力量不斷在上升,相對負面的東西在不斷減小,其空間不斷受到擠壓,因此未來中國很有發(fā)展希望。個人和企業(yè)等經(jīng)濟主體,通過合法經(jīng)營,通過個人努力,將能獲得與努力相對應(yīng)的回報,這個意義上的中國夢更接近于過去的美國夢。

    第二個問題,關(guān)于國內(nèi)外經(jīng)濟形勢和未來政策判斷。對于全球經(jīng)濟形勢,2015年全球經(jīng)濟會比2014年好一點,但是不會好到哪兒去。具體表現(xiàn)出繼續(xù)分化特征,美國稍微好一點,但是日本和歐洲仍然處在衰退的邊緣。關(guān)于國內(nèi)經(jīng)濟形勢,我認為2014年中國經(jīng)濟呈現(xiàn)三個特點:一是速度回調(diào);二是結(jié)構(gòu)優(yōu)化,如中西部地區(qū)增長較快,消費增長穩(wěn)定且消費熱點頻現(xiàn),居民收入尤其農(nóng)村居民收入增長較快,也快于GDP增長;三是質(zhì)量提升,比如說單位GDP能耗下降十分明顯。從經(jīng)濟學(xué)家的視角看,確實在經(jīng)濟減速的過程中有很多亮點,我們不應(yīng)該認同國際媒體和國際投行的看法——在看中國經(jīng)濟社會發(fā)展時,更多看到一些負面的東西,很少看到中國經(jīng)濟社會發(fā)展正能量或者積極的影響。

    關(guān)于政策判斷,結(jié)合中央經(jīng)濟工作會議,我對明年宏觀經(jīng)濟政策有這樣的判斷——2015年將繼續(xù)實施積極的財政政策和穩(wěn)健的貨幣政策,但內(nèi)涵卻發(fā)生了重大變化。財政政策方面,提出2015年在政策力度要更大,說白了就是要更加積極。財政赤字規(guī)模很可能增大,2014年是1.35萬億元,2015年很可能會進一步增加。增加的財政支出,主要投放在國民經(jīng)濟發(fā)展中薄弱環(huán)節(jié)和薄弱領(lǐng)域。貨幣政策繼續(xù)穩(wěn)健策,同時強調(diào)要松緊適度,字面上可能松可能緊,但其實將突出松。因為從經(jīng)濟運行基本面看,貨幣政策有放松的空間、可能性和必要性。在這個大背景下,2015年降息降準(zhǔn)都是有可能的。同時解決金融風(fēng)險問題,過去強調(diào)金融風(fēng)險主要集中在房地產(chǎn)、地方融資平臺和產(chǎn)能過剩領(lǐng)域。事實上經(jīng)過這一年的努力,這些領(lǐng)域的情況正在發(fā)生著顯著變化,比如地方融資平臺的還款壓力明顯減少,房地產(chǎn)行業(yè)不良并沒有想象得那么大。

    2015年在政策刺激下經(jīng)濟會有新亮點,比如在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)大量項目開工情況下,將對鋼鐵、水泥等需求增加。這樣一方面庫存減少,另一方面需求傾向增加,價格已降無可降,因此產(chǎn)能過剩問題在未來一段時間很可能有所好轉(zhuǎn)。當(dāng)前相反需要關(guān)注的是一些新問題,比如小微企業(yè)的不良問題鋼貿(mào)等問題。

    第三個問題,我國銀行業(yè)正在進入新常態(tài)。正在面臨幾大轉(zhuǎn)變,第一是由過去求大轉(zhuǎn)變?yōu)榍蠛?,追求?nèi)涵式的發(fā)展;第二是由求全轉(zhuǎn)為求新,追求差異化經(jīng)營;第三是由求快轉(zhuǎn)為求新,追求精細化的管理;第四是堅持為實體經(jīng)濟服務(wù)的發(fā)展理念。

    (作者系中國銀行國際金融研究所高級研究員)

    王榿倫:國內(nèi)外經(jīng)濟金融走勢對銀行業(yè)的影響

    未來經(jīng)濟發(fā)展環(huán)境分析

    從世界經(jīng)濟來看,當(dāng)前全球經(jīng)濟正逐步走向復(fù)蘇,新興市場在國際經(jīng)濟格局中的地位上升,未來國際環(huán)境總體上仍給中國經(jīng)濟帶來戰(zhàn)略機遇。但是,全球經(jīng)濟回穩(wěn)的基礎(chǔ)尚不牢固,金融市場潛在回調(diào)和波動風(fēng)險增加,尤其是歐洲經(jīng)濟增長緩慢,中東和烏克蘭等地緣政治局勢威脅加劇,外部需求難有明顯回升。

    從國內(nèi)經(jīng)濟來看,經(jīng)濟發(fā)展進入“新常態(tài)”。主要表現(xiàn)在:經(jīng)濟增速新常態(tài),經(jīng)濟增長將回落至7%左右的中高速區(qū)間;結(jié)構(gòu)調(diào)整新常態(tài),產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、城鄉(xiāng)區(qū)域結(jié)構(gòu)、收入分配結(jié)構(gòu)等調(diào)整逐步進入新的優(yōu)化再衡階段;動力機制新常態(tài),未來經(jīng)濟增長將主要源于改革和創(chuàng)新形成的內(nèi)生動力;政策調(diào)控新常態(tài),“區(qū)間調(diào)控、定向調(diào)控、精準(zhǔn)調(diào)控”成為宏觀經(jīng)濟政策主基調(diào)。

    經(jīng)濟“新常態(tài)”帶來的機遇。消費需求擴大帶來零售業(yè)務(wù)發(fā)展機遇?,F(xiàn)階段,居民消費對國民經(jīng)濟的貢獻已超過50%,未來仍有持續(xù)增長空間,為銀行加快發(fā)展零售業(yè)務(wù),特別是消費金融提供機遇。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級帶來資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化機遇?,F(xiàn)代服務(wù)業(yè)加快發(fā)展,高科技行業(yè)煥發(fā)活力,新業(yè)態(tài)和新商業(yè)模式不斷涌現(xiàn),為銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整創(chuàng)造了條件。區(qū)域結(jié)構(gòu)調(diào)整帶來重點區(qū)域發(fā)展機遇。新型城鎮(zhèn)化、京津冀一體化、一路一帶、長江經(jīng)濟帶等國家戰(zhàn)略,為銀行加快重點區(qū)域業(yè)務(wù)發(fā)展提供戰(zhàn)略機遇。

    經(jīng)濟“新常態(tài)”帶來的挑戰(zhàn)。經(jīng)濟增速放緩挑戰(zhàn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)模式。隨著經(jīng)濟增長中樞下移,銀行以規(guī)模擴張為特征的高速增長階段已結(jié)束,必須更加注重發(fā)展的質(zhì)量和效益。傳統(tǒng)制造業(yè)困境挑戰(zhàn)行業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型。傳統(tǒng)制造業(yè),尤其是“兩高一?!?、出口導(dǎo)向的低附加值行業(yè)受沖擊較大,對銀行加快結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型,降低傳統(tǒng)制造業(yè)集中度提出迫切要求。局部經(jīng)濟風(fēng)險暴露挑戰(zhàn)資產(chǎn)質(zhì)量管控。在經(jīng)濟下行周期,一些地區(qū)和行業(yè)的信用風(fēng)險將持續(xù)發(fā)酵,銀行資產(chǎn)質(zhì)量在一段時間內(nèi)仍將承受較大壓力。

    未來金融環(huán)境分析

    目前,國內(nèi)金融環(huán)境正在發(fā)生深刻變化,利率市場化、金融脫媒化、金融網(wǎng)絡(luò)化進程加快,監(jiān)管政策更趨嚴格,銀行需要主動轉(zhuǎn)型,把握發(fā)展先機。

    未來金融環(huán)境帶來的機遇。資本市場改革帶來綜合金融服務(wù)需求激增。資本市場加速發(fā)展,“銀行+非銀”的跨界綜合金融服務(wù)需求增加,銀行要積極整合資源,大力發(fā)展資產(chǎn)證券化、財富管理和投資銀行等業(yè)務(wù)?;ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計算的快速發(fā)展帶來創(chuàng)新發(fā)展的廣闊空間。技術(shù)進步帶來的渠道革命和信息革命在顛覆傳統(tǒng)商業(yè)模式的同時,也帶來實現(xiàn)彎道超車的歷史機遇。銀行要加強互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、大數(shù)據(jù)、云計算的運用,推動產(chǎn)品創(chuàng)新、渠道創(chuàng)新、服務(wù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新。銀行業(yè)準(zhǔn)入退出機制的逐步形成將帶來資本運作機會。未來銀行業(yè)主體將更加多元化,準(zhǔn)入退出機制將逐步形成,銀行要積極把握并購機會,快速做大做強。同時,擇機引入優(yōu)質(zhì)戰(zhàn)略投資者,拓寬資本補充渠道,加深與核心戰(zhàn)略客戶的合作。

    未來金融環(huán)境帶來的挑戰(zhàn)。利率市場化對盈利模式轉(zhuǎn)變提出新要求。銀行原有依賴存貸利差的盈利模式以及流動性管理面臨巨大挑戰(zhàn)。要加快向輕資本發(fā)展模式轉(zhuǎn)變,并在利率管理、流動性管理和成本控制上更加精細化。金融脫媒化對優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)帶來新沖擊。金融脫媒的趨勢對銀行大客戶和優(yōu)質(zhì)客戶形成分流,特別是發(fā)達區(qū)域、發(fā)達市場的優(yōu)質(zhì)客戶資源轉(zhuǎn)向資本市場,對銀行獲取和維護客戶,進而優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)帶來較大沖擊。監(jiān)管強化對經(jīng)營管理提出新要求。監(jiān)管更加注重公司治理、資本約束和新會計準(zhǔn)則的應(yīng)用,審慎持續(xù)監(jiān)管措施更為有效,市場化監(jiān)管力度不斷加大,合規(guī)性監(jiān)管要求日趨嚴格,對銀行公司治理、風(fēng)險管理、內(nèi)部控制、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等方面都提出更高要求。

    總之,經(jīng)濟金融環(huán)境變化,決定了商業(yè)銀行必須重新梳理發(fā)展戰(zhàn)略,確立更清晰、更具適應(yīng)性和特色的戰(zhàn)略定位、盈利模式和競爭策略,把握轉(zhuǎn)型提升的方向和路徑。

    (作者單位:中信銀行董監(jiān)事會)?

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