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    基于中小商業(yè)銀行視角的存款保險(xiǎn)制度利弊分析

    2015-01-02 10:32:47譚中明周揚(yáng)帆
    金融與經(jīng)濟(jì) 2015年10期
    關(guān)鍵詞:保險(xiǎn)條例存款人保險(xiǎn)制度

    ■譚中明,周揚(yáng)帆

    雖然我國(guó)中小商業(yè)銀行發(fā)展迅速,但依然在網(wǎng)點(diǎn)密度、資產(chǎn)規(guī)模等方面缺乏優(yōu)勢(shì),抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱,信用水平相對(duì)較低。2015年5月1日正式實(shí)施的《存款保險(xiǎn)條例》在對(duì)我國(guó)銀行體系的安全穩(wěn)定起到保駕護(hù)航作用的同時(shí),將對(duì)商業(yè)銀行機(jī)構(gòu)尤其是中小商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生多重影響。

    一、《存款保險(xiǎn)條例》對(duì)中小商業(yè)銀行的有利影響分析

    (一)有利于提升中小商業(yè)銀行的信用水平,降低擠兌風(fēng)險(xiǎn)

    在以往普通民眾的意識(shí)中總認(rèn)為,五大國(guó)有商業(yè)銀行因?yàn)閾碛姓抛u(yù)作為擔(dān)保,在長(zhǎng)期的發(fā)展中形成了“堅(jiān)挺強(qiáng)大”的形象,而且公眾普遍認(rèn)為政府能夠?yàn)槲宕髧?guó)有銀行的破產(chǎn)承擔(dān)責(zé)任,從而使得公眾相信他們的利益能夠得到絕對(duì)的保護(hù)。而對(duì)于非國(guó)有的中小商業(yè)銀行來(lái)說(shuō),國(guó)家雖然會(huì)為了維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定對(duì)其提供隱性的擔(dān)保,但是這種保險(xiǎn)是隨意的、不可預(yù)測(cè)的?!洞婵畋kU(xiǎn)條例》的實(shí)施消除了這種不確定性?!洞婵畋kU(xiǎn)條例》中對(duì)投保機(jī)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)方式、投保機(jī)構(gòu)的類(lèi)型和職責(zé)、被保險(xiǎn)存款的種類(lèi)及限額和理賠辦法等都作出了明確規(guī)定,一旦銀行發(fā)生破產(chǎn)倒閉危機(jī),無(wú)論是國(guó)有大銀行還是中小銀行,存款人的利益都由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行償付,在一定程度上打破了公眾對(duì)中小商業(yè)銀行的偏見(jiàn),提升了中小銀行的信用水平。《存款保險(xiǎn)條例》的實(shí)施為存款人的利益提供了顯性保護(hù),尤其是對(duì)資產(chǎn)規(guī)模較小、信用水平較低的中小銀行來(lái)說(shuō)其影響更是積極的。50萬(wàn)元的保險(xiǎn)限額可以足額保障99.6%的存款人存款,在一定程度上消除了存款人對(duì)銀行違約的顧慮,提升了中小商業(yè)銀行的信用水平,從而降低擠兌風(fēng)險(xiǎn)。

    (二)有利于修正中小商業(yè)銀行市場(chǎng)約束,并抑制風(fēng)險(xiǎn)傳染

    《存款保險(xiǎn)條例》的頒布使得我國(guó)的隱性存款保障向顯性的限額保險(xiǎn)轉(zhuǎn)變,將約50%的存款暴露于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)之下,向存款人提示了銀行作為一般金融企業(yè)所具有的違約風(fēng)險(xiǎn)。一方面,此舉提高了存款人對(duì)中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí),激勵(lì)存款人根據(jù)銀行的經(jīng)營(yíng)信息和風(fēng)險(xiǎn)狀況對(duì)其作出評(píng)價(jià)和選擇,而市場(chǎng)機(jī)制會(huì)根據(jù)存款人的反應(yīng)進(jìn)一步影響中小銀行的存款利率和流向,當(dāng)銀行風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí),存款人“用腳投票”的效應(yīng)會(huì)使得銀行為吸收更多存款而自主降低風(fēng)險(xiǎn)。另一方面,《存款保險(xiǎn)條例》中規(guī)定的限額保險(xiǎn)和差別費(fèi)率制度也會(huì)強(qiáng)化銀行風(fēng)險(xiǎn)和收益間的正相關(guān)關(guān)系,中小商業(yè)銀行不會(huì)因?yàn)榇婵畋kU(xiǎn)制度的實(shí)施而過(guò)度減少追求高收益時(shí)應(yīng)承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn),因此管理者會(huì)及時(shí)根據(jù)市場(chǎng)信息調(diào)整經(jīng)營(yíng)策略,將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)。

    同時(shí),存款保險(xiǎn)制度能抑制風(fēng)險(xiǎn)傳染,維護(hù)中小商業(yè)銀行體系的穩(wěn)定。中小銀行由于密切的銀行間業(yè)務(wù)而形成了復(fù)雜的關(guān)系網(wǎng)絡(luò)。當(dāng)一家銀行發(fā)生危機(jī)時(shí),在信息不對(duì)稱或不完全的情況下,會(huì)產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”,從而加劇風(fēng)險(xiǎn)的蔓延。與大銀行相比,中小銀行更容易受到系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的沖擊,并將風(fēng)險(xiǎn)傳染給大銀行?!洞婵畋kU(xiǎn)條例》保證了銀行在發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí)能及時(shí)得到資金的支持,一方面能提升公眾信心,降低擠兌風(fēng)險(xiǎn),另一方面能減小關(guān)聯(lián)銀行的債務(wù)損失,并緩解因同業(yè)資產(chǎn)索回而帶來(lái)的流動(dòng)性壓力。而《存款保險(xiǎn)條例》中規(guī)定的強(qiáng)制保險(xiǎn)制度也保證了保險(xiǎn)基金的充足性,使其有能力抵抗金融機(jī)構(gòu)擠兌破產(chǎn)而引發(fā)的流動(dòng)性危機(jī),防止風(fēng)險(xiǎn)向其他金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)散。比如在美國(guó)建立存款保險(xiǎn)公司(FDIC)之前,銀行倒閉數(shù)量曾一度達(dá)到4000家,占銀行總數(shù)的20.53%,而1933年存款保險(xiǎn)制度誕生以后銀行倒閉數(shù)量大幅下降。

    (三)有利于完善中小商業(yè)銀行的準(zhǔn)入退出機(jī)制

    是由于我國(guó)長(zhǎng)期以來(lái)銀行的退出機(jī)制不完善,政府為維護(hù)金融系統(tǒng)安全和社會(huì)穩(wěn)定,通常會(huì)為銀行破產(chǎn)清算后的財(cái)務(wù)損失買(mǎi)單?!洞婵畋kU(xiǎn)條例》的實(shí)施令存款人的財(cái)產(chǎn)損失得到市場(chǎng)化的補(bǔ)償,存款保險(xiǎn)基金將限額償付存款人的利益,合理分?jǐn)傘y行倒閉帶來(lái)的財(cái)務(wù)損失,降低銀行破產(chǎn)退出后的負(fù)面效應(yīng),使其退出機(jī)制得到完善。這意味著在市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)由市場(chǎng)化解的機(jī)制下,政府無(wú)需再為中小銀行“兜底”。伴隨著政府財(cái)政的“減負(fù)”,民營(yíng)銀行的制度性進(jìn)入壁壘會(huì)逐漸降低,中小商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng)度提高,市場(chǎng)的資源配置作用得到強(qiáng)化,這有利于提升金融和經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行效率。

    二、《存款保險(xiǎn)條例》對(duì)中小商業(yè)銀行的不利影響分析

    (一)短期或?qū)?lái)中小商業(yè)銀行“存款搬家”,大客戶流失

    相比與西方國(guó)家,我國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)期以來(lái)享受著國(guó)家信用的隱性保障,其優(yōu)勝劣汰機(jī)制還不成熟,使得我國(guó)公眾對(duì)違約風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低?!洞婵畋kU(xiǎn)條例》的實(shí)施將一部分存款暴露在了市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)中,增加了公眾對(duì)銀行違約風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度。由于國(guó)有控股商業(yè)銀行在我國(guó)金融體系中的特殊地位,公眾有理由相信即使在《存款保險(xiǎn)條例》明確了銀行的風(fēng)險(xiǎn)由市場(chǎng)化解的背景下,大銀行在發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)仍會(huì)倒逼政府為其“兜底”,繼續(xù)享受政府的隱性擔(dān)保。而中小商業(yè)銀行在金融系統(tǒng)中不占主導(dǎo)地位,存款保險(xiǎn)制度實(shí)施以后其風(fēng)險(xiǎn)回歸市場(chǎng),政府不再輕易為發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)的中小銀行買(mǎi)單,大額儲(chǔ)戶出于存款額超過(guò)保護(hù)限額的考慮,可能會(huì)將存款向資金實(shí)力雄厚、抗風(fēng)險(xiǎn)能力強(qiáng)的大銀行轉(zhuǎn)移。而且,《存款保險(xiǎn)條例》中規(guī)定的保險(xiǎn)限額并沒(méi)有在個(gè)人存款和單位存款上進(jìn)行區(qū)分。有關(guān)調(diào)查顯示,單位存款中50萬(wàn)元以上的客戶資金占到92%,即存款保險(xiǎn)只覆蓋了8%的單位存款。所以對(duì)于單位存款人來(lái)說(shuō),處于對(duì)存款安全的考慮,會(huì)更傾向于把存款從中小銀行向繼續(xù)享有國(guó)家信用背書(shū)的大型國(guó)有控股銀行轉(zhuǎn)移,造成中小商業(yè)銀行大客戶的流失。

    (二)增加中小商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)成本

    一方面,根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》,存款保險(xiǎn)費(fèi)率由基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率構(gòu)成,其中風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率根據(jù)投保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況和風(fēng)險(xiǎn)水平?jīng)Q定。這項(xiàng)規(guī)定旨在通過(guò)提高保費(fèi)來(lái)抑制銀行對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)策略的追逐,減小存款保險(xiǎn)制度引發(fā)的銀行道德風(fēng)險(xiǎn)。但是相比于大銀行,中小銀行由于規(guī)模小、信用低,其風(fēng)險(xiǎn)水平普遍較高,這使得本來(lái)資本就不雄厚的中小商業(yè)銀行通常需支付較高的保費(fèi),加重其經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。另一方面,《存款保險(xiǎn)條例》的實(shí)施增強(qiáng)了中小銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng),大銀行憑借自身規(guī)模優(yōu)勢(shì)形成的競(jìng)爭(zhēng)壁壘很難打破,而中小銀行想在日趨激烈的競(jìng)爭(zhēng)中贏得一席之地,就必須壓縮利潤(rùn)空間,提供更有價(jià)格優(yōu)勢(shì)的服務(wù)。例如隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)和民營(yíng)銀行準(zhǔn)入的放開(kāi),2013年作為中小商業(yè)銀行之一的光大銀行平均零售存款利率從2.59%上升到了3.11%,而同期中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的這一數(shù)據(jù)僅從1.84%上升到1.92%。比大銀行更高的保險(xiǎn)費(fèi)率和更小的利潤(rùn)空間,造成了中小商業(yè)銀行高居不下的經(jīng)營(yíng)成本,使其在風(fēng)險(xiǎn)積聚的同時(shí)資金又難以積累,風(fēng)險(xiǎn)狀況無(wú)法得到改善,弱化了其競(jìng)爭(zhēng)能力。

    (三)提高中小商業(yè)銀行承擔(dān)過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)的動(dòng)機(jī),引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)

    首先,《存款保險(xiǎn)條例》的實(shí)施促使銀行業(yè)準(zhǔn)入條件的降低,增加中小商業(yè)銀行間的競(jìng)爭(zhēng),引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)“競(jìng)爭(zhēng)度-脆弱性”假說(shuō),銀行競(jìng)爭(zhēng)度越高,風(fēng)險(xiǎn)越高。在日趨激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中,中小商業(yè)銀行不得不壓縮利潤(rùn)空間,提高存款利率,這一方面會(huì)使銀行的負(fù)債比率提高,另一方面會(huì)使銀行經(jīng)營(yíng)成本增加,導(dǎo)致中小商業(yè)銀行盈利能力下降,而為了增加利潤(rùn),中小銀行會(huì)傾向于選擇高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)策略,這勢(shì)必會(huì)增加其自身風(fēng)險(xiǎn)。

    其次,根據(jù)《存款保險(xiǎn)條例》第五條,“存款保險(xiǎn)基金管理機(jī)構(gòu)償付存款人的被保險(xiǎn)存款后,即在償付金額范圍內(nèi)取得該存款人對(duì)投保機(jī)構(gòu)相同清償順序的債權(quán)”,這意味著銀行的債務(wù)只是債權(quán)發(fā)生了轉(zhuǎn)移,其實(shí)質(zhì)并沒(méi)有變化。而存款保險(xiǎn)制度實(shí)施后,銀行管理者會(huì)認(rèn)為大部分存款人的存款已經(jīng)被保險(xiǎn),其利益損失將由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé),便會(huì)忽視對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管理,使銀行承擔(dān)過(guò)度風(fēng)險(xiǎn)。

    三、對(duì)策建議

    (一)完善退出機(jī)制,建立過(guò)渡銀行

    過(guò)渡銀行是指由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建立的過(guò)渡性金融機(jī)構(gòu),旨在于銀行在破產(chǎn)后尋求到合適接管者之前,暫時(shí)接替破產(chǎn)銀行辦理存貸業(yè)務(wù),緩解銀行破產(chǎn)帶來(lái)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。過(guò)渡銀行的建立可以進(jìn)一步完善中小商業(yè)銀行的退出機(jī)制,緩解公眾由于對(duì)中小商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的過(guò)度擔(dān)憂而引發(fā)的“存款搬家”現(xiàn)象。第一,對(duì)銀行法、公司法、破產(chǎn)法等進(jìn)行相應(yīng)修改,完善過(guò)渡銀行建立的外部法律環(huán)境;第二,規(guī)定過(guò)渡銀行的管理辦法和業(yè)務(wù)范圍,明確其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的臨時(shí)性、特殊性,限制其從事高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng);第三,由人民銀行指定存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)設(shè)立過(guò)渡銀行,頒發(fā)正常的銀行執(zhí)照,并由銀監(jiān)會(huì)及人民銀行主導(dǎo)破產(chǎn)銀行的資產(chǎn)和負(fù)債向過(guò)渡銀行轉(zhuǎn)移;第四,制定合理的存續(xù)期限,存續(xù)期滿后應(yīng)及時(shí)關(guān)閉過(guò)渡銀行,并對(duì)破產(chǎn)銀行的處置結(jié)果給出最終報(bào)告。

    (二)減少存款比例,增加主動(dòng)負(fù)債

    在存款保險(xiǎn)制度下,存款增加一方面會(huì)給通過(guò)支付高額利息吸引存款的中小商業(yè)銀行帶來(lái)高居不下的經(jīng)營(yíng)成本,另一方面又會(huì)增加其保費(fèi)支出。中小商業(yè)銀行應(yīng)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu),適當(dāng)降低存款比例,增加主動(dòng)負(fù)債,以此降低經(jīng)營(yíng)成本并實(shí)現(xiàn)銀行資金來(lái)源的多樣化,降低銀行風(fēng)險(xiǎn)。主動(dòng)負(fù)債的形式包括銀行債券、對(duì)中央銀行負(fù)債、同業(yè)負(fù)債、協(xié)議存款等。中小商業(yè)銀行可以通過(guò)發(fā)行銀行債券、增加向中央銀行的再貼現(xiàn)、發(fā)行可轉(zhuǎn)讓存單等方式增加主動(dòng)負(fù)債。

    (三)加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新,提供特色服務(wù)

    利用“高息攬存”的方式吸引客戶并不利于銀行的可持續(xù)發(fā)展。中小商業(yè)銀行在產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、業(yè)務(wù)活動(dòng)等方面具有靈活性,可以發(fā)揮其自身優(yōu)勢(shì),加強(qiáng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新,通過(guò)個(gè)性化的服務(wù)吸引客戶,解決客戶流失問(wèn)題。第一,應(yīng)根據(jù)地方經(jīng)濟(jì)特點(diǎn),發(fā)展區(qū)域化的特色服務(wù)。例如農(nóng)村法人的商業(yè)銀行可以發(fā)展與當(dāng)?shù)氐奶厣?jīng)濟(jì)作物相關(guān)的金融業(yè)務(wù),而科技型企業(yè)密集地區(qū)的中小商業(yè)銀行可以打造 “科技金融”的有關(guān)業(yè)務(wù)品牌。第二,應(yīng)充分發(fā)揮中小商業(yè)銀行與中小企業(yè)融資特點(diǎn)匹配的優(yōu)勢(shì),開(kāi)發(fā)針對(duì)中小企業(yè)融資的特色金融產(chǎn)品,發(fā)展壯大中小企業(yè)客戶群。第三,可根據(jù)大客戶的要求,為其提供個(gè)性化的理財(cái)服務(wù),“私人訂制”理財(cái)產(chǎn)品,通過(guò)優(yōu)質(zhì)的服務(wù)提高競(jìng)爭(zhēng)能力。

    (四)完善信息披露,加強(qiáng)審慎監(jiān)管

    完善的信息披露制度不僅能為存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)費(fèi)率的設(shè)定提供充足的信息,還能加強(qiáng)市場(chǎng)約束,同時(shí)審慎性監(jiān)管能在事前降低存款人損失的可能,對(duì)于防范存款保險(xiǎn)制度下的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)具有重要意義。這兩者結(jié)合能有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)。在信息披露方面,第一,應(yīng)根據(jù)銀行監(jiān)管體制的完善和銀行監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的國(guó)際化,完善有關(guān)信息披露法律制度。第二,建立銀行信息披露制度,明確各級(jí)銀行管理層為信息提供主體,明確董事會(huì)秘書(shū)承擔(dān)協(xié)調(diào)和組織銀行信息披露責(zé)任。第三,以財(cái)務(wù)報(bào)表以及財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明書(shū)、資本充足程度分析報(bào)告等形式拓寬信息披露面。在審慎監(jiān)管方面,第一,從資本充足率的角度,加強(qiáng)對(duì)銀行股東的道德風(fēng)險(xiǎn)的防范。第二,利用懲罰和激勵(lì)的手段,加強(qiáng)對(duì)銀行高級(jí)管理人員道德風(fēng)險(xiǎn)的防范。

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