基于KMV模型的我國商業(yè)銀行違約風(fēng)險實證研究
2014-12-31 11:41:16張盼盼周新苗
科技與管理 2014年4期
張盼盼 周新苗
摘要：測算銀行業(yè)的違約風(fēng)險水平，防范銀行業(yè)的違約風(fēng)險對社會公眾和監(jiān)管當局乃至整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定都至關(guān)重要，然而目前我國銀行業(yè)違約風(fēng)險的評價方法仍然比較落后。以最新的計量違約風(fēng)險的模型KMV模型為基礎(chǔ)，運用我國16家不同性質(zhì)上市商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)，計算出了這16家上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)價值和資產(chǎn)價值波動率，并測算了我國16家上市商業(yè)銀行的違約距離。通過對我國16家上市商業(yè)銀行違約距離的分析比較，測量出了我國不同性質(zhì)上市商業(yè)銀行的違約風(fēng)險水平，結(jié)果表明我國上市商業(yè)銀行的整體信用狀況良好，其中股份制商業(yè)銀行違約風(fēng)險最小，傳統(tǒng)國有商業(yè)銀行違約風(fēng)險相對較大，而地方性商業(yè)銀行違約風(fēng)險最大，在此結(jié)果之下，文章給出了相應(yīng)的政策建議。endprint
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摘要：測算銀行業(yè)的違約風(fēng)險水平，防范銀行業(yè)的違約風(fēng)險對社會公眾和監(jiān)管當局乃至整個金融系統(tǒng)的穩(wěn)定都至關(guān)重要，然而目前我國銀行業(yè)違約風(fēng)險的評價方法仍然比較落后。以最新的計量違約風(fēng)險的模型KMV模型為基礎(chǔ)，運用我國16家不同性質(zhì)上市商業(yè)銀行的相關(guān)數(shù)據(jù)，計算出了這16家上市商業(yè)銀行的資產(chǎn)價值和資產(chǎn)價值波動率，并測算了我國16家上市商業(yè)銀行的違約距離。通過對我國16家上市商業(yè)銀行違約距離的分析比較，測量出了我國不同性質(zhì)上市商業(yè)銀行的違約風(fēng)險水平，結(jié)果表明我國上市商業(yè)銀行的整體信用狀況良好，其中股份制商業(yè)銀行違約風(fēng)險最小，傳統(tǒng)國有商業(yè)銀行違約風(fēng)險相對較大，而地方性商業(yè)銀行違約風(fēng)險最大，在此結(jié)果之下，文章給出了相應(yīng)的政策建議。endprint
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