國有企業(yè)融資效率與銀行危機(jī)相關(guān)問題研究

張曉紅

摘要：企業(yè)融資效率是關(guān)系到企業(yè)經(jīng)營過程中資金周轉(zhuǎn)速度和周轉(zhuǎn)效率的關(guān)鍵，是企業(yè)融資能力大小的反應(yīng)，因此對企業(yè)融資效率的研究是目前企業(yè)關(guān)注的重點(diǎn)。目前我國國有企業(yè)融資效率低是影響國有企業(yè)融資水平的重要因素，本文主要研究目前我國國有企業(yè)融資效率并結(jié)合銀行這一融資渠道的相關(guān)問題進(jìn)行分析，努力促使我國國有企業(yè)融資效率的提高。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；融資效率；銀行危機(jī)

1. 企業(yè)融資效率與資源配置

1.1企業(yè)融資的定義

企業(yè)融資顧名思義是指企業(yè)通過一定渠道進(jìn)行資金籌集為企業(yè)將來生產(chǎn)發(fā)展提高所需資金的過程，這是企業(yè)順利開展生產(chǎn)經(jīng)營和生產(chǎn)過程的重要前提和支撐?，F(xiàn)代企業(yè)中的經(jīng)濟(jì)活動最初是依靠價值的預(yù)付，運(yùn)用過程中表現(xiàn)為預(yù)付價值的增值，通過資金的周轉(zhuǎn)運(yùn)行實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營的目的。企業(yè)融資不以單個企業(yè)經(jīng)營狀況為前提條件，更要看國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況。企業(yè)融資可以很好的突破企業(yè)正常的運(yùn)轉(zhuǎn)和保證國家經(jīng)濟(jì)的有效發(fā)展。

1.2企業(yè)融資實(shí)際就是資源配置

作為企業(yè)發(fā)展的必要方面，合理有效的融資效率很顯然有利于促進(jìn)企業(yè)各方面的資源配置的優(yōu)化。尤其在目前市場經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展的條件下，企業(yè)融資效率關(guān)系到企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的有效開展。在工業(yè)化過程中資源的優(yōu)化配置關(guān)系到企業(yè)的發(fā)展供給狀態(tài)。因此企業(yè)資金是投入使用還是閑置，是將資金投入到直接生產(chǎn)部門還是其他部門是關(guān)系到企業(yè)盈虧的重要方面。

1.3企業(yè)融資效率有利于促進(jìn)資源優(yōu)化配置

企業(yè)融資在現(xiàn)實(shí)生活中就是企業(yè)融資能力的大小，在目前市場經(jīng)濟(jì)的條件下。企業(yè)融資已經(jīng)于市場發(fā)展緊密聯(lián)系在一起，企業(yè)融資對現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的影響已經(jīng)超過60%，一般來說，要想保證現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的有效發(fā)展必須加強(qiáng)現(xiàn)代企業(yè)融資效率的提高。在現(xiàn)代市場不斷發(fā)展成熟的今天，融資渠道多元化和科學(xué)化，國有企業(yè)融資越來越方便快捷，這顯然有利于經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展[1]。

2. 企業(yè)融資效率與銀行危機(jī)的內(nèi)在生成機(jī)制

國有企業(yè)融資效率低是目前我國經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)之一。融資量大，生產(chǎn)量大，使經(jīng)濟(jì)運(yùn)行壓力大，對銀行融資體系也形成一種無形的貸款壓力，形成具有中國特色的資金倒逼機(jī)制。

2.1融資效率低導(dǎo)致銀行信貸壓力大

目前國有企業(yè)融資效率低的狀況使得銀行在資金借貸方面存在很大難題和阻礙，主要是銀行貸出資金大于銀行資金來源數(shù)量。融資效率低還表現(xiàn)在在同樣的產(chǎn)出水平中，需要投入和消耗的資金越來越多。一方面為了彌補(bǔ)融資低效率，就必須貸出更多資金，用更多的資金投入獲得相當(dāng)?shù)漠a(chǎn)出水平。另一方面企業(yè)為了因?yàn)楫a(chǎn)出水平有限導(dǎo)致企業(yè)還貸壓力增大，最后又導(dǎo)致銀行收回貸款的數(shù)量受到影響，甚至造成死賬，使銀行損失嚴(yán)重。多位專家和銀行業(yè)內(nèi)人士表示，未來銀行業(yè)不良貸款率、不良貸款余額“雙升”趨勢基本確立。例如2013年工商銀行的不良貸款額高達(dá)4039億元，占所有貸款總額額30%，最后導(dǎo)致銀行在呆賬死賬方面回收率過低，使同期銀行利潤率下降2.3%。同時中國農(nóng)業(yè)銀行的壞賬率更是高達(dá)4.5%，其中不良資產(chǎn)占比43%，如此一來，中國農(nóng)業(yè)銀行按時收回貸款壓力也較大?？傊还軓哪姆矫鎭碇v國有企業(yè)融資效率低的特點(diǎn)使銀行在各方面受到影響，主要還是不利影響。

2.2國有企業(yè)融資效率對銀行的依賴性

在傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)中，國有企業(yè)的資金來源主要是政府財(cái)政的支持。但是改革開放以來，國有企業(yè)主要融資渠道和一般企業(yè)一樣需要通過銀行融資進(jìn)行。財(cái)政部逐漸開始不對國有企業(yè)進(jìn)行專項(xiàng)支持。財(cái)政部國家發(fā)展委員會2006年頒布實(shí)施《中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金》，開始減弱對國有企業(yè)的支柱。另外國家財(cái)政部《關(guān)于深化改革國有企業(yè)》的決定中也規(guī)定減少對國有企業(yè)的資金支持，鼓勵國有企業(yè)通過市場集資等手段獲得資金支持。所以國有企業(yè)融資只能通過銀行來進(jìn)行。我國經(jīng)濟(jì)體制已經(jīng)從計(jì)劃轉(zhuǎn)變到市場經(jīng)濟(jì)體制，而企業(yè)融資還處于初步發(fā)展階段，由于企業(yè)存在不健全的融資渠道和融資體制使得一部分企業(yè)借貸規(guī)模不受限制，企業(yè)還貸壓力增大。一般來說國有企業(yè)對銀行融資的依賴性過大，把銀行融資當(dāng)做企業(yè)股本投資的一部分，這樣顯然不利于企業(yè)資本構(gòu)成比例的協(xié)調(diào)。

2.3國有企業(yè)融資與銀行危機(jī)

由于國有企業(yè)對銀行貸款的巨大依賴性，在銀行主導(dǎo)型的融資機(jī)制下，造成了國有企業(yè)一方面難以在規(guī)定時間內(nèi)有效還清貸款的趨勢，另一方面也影響了銀行的資金周轉(zhuǎn)和有效的資金運(yùn)作。對銀行來說不良資產(chǎn)的過高比例意味著巨大多數(shù)的存款得不到具體的實(shí)物對應(yīng)，這顯然不利于銀行吸引更多的儲蓄，進(jìn)而不利于銀行業(yè)務(wù)的順利開展。由此可見，國有企業(yè)融資效率低也意味著銀行的虧損，在我國重要是國有控股銀行的虧損。另外有資料顯示，銀行規(guī)模越大，虧損額越大，主要表現(xiàn)在銀行呆賬死賬過多。截止2013年年底，我國國有銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額高達(dá)5504億元，其中不良貸款率為1.2%。中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行雖未公布統(tǒng)計(jì)數(shù)字，但早在去年11月，這兩家就宣布已經(jīng)完成全年不良資產(chǎn)處置任務(wù)。中國銀行內(nèi)部人士透露，“2014年不良資產(chǎn)率有望降低將近4%”，農(nóng)業(yè)銀行的不良資產(chǎn)率則被估計(jì)可能降低2.5%—3%。與此同時，工商銀行拿出將近86%的經(jīng)營利潤用于消化歷史形成的各類財(cái)務(wù)損失，進(jìn)行不良貸款核銷；建設(shè)銀行的這個比例更高達(dá)88%。而未公布統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行，經(jīng)營利潤用在這方面的比例也將超過80%。各銀行從事具體處置業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人也都承認(rèn)，與資產(chǎn)管理公司相比，銀行處置不良資產(chǎn)的手段太少、受限太多，其中包括財(cái)政部在呆賬核銷方面的嚴(yán)格限制。至今尚無跡象表明新的一年里國家對于銀行處置不良資產(chǎn)的政策會有松動。幾大國有銀行關(guān)于呆賬壞賬的嚴(yán)肅處理表現(xiàn)國有銀行在呆賬壞賬方面存在較大問題，需及時解決糾正。

3. 提高國有企業(yè)融資效率的對策建議

既然國有企業(yè)融資效率低對國有企業(yè)的影響如此之大，那么研究如何提高融資效率是十分必要而緊迫的。

3.1構(gòu)建合理的銀企關(guān)系

在國外先進(jìn)的市場經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)融資不僅僅依靠銀行，還有相關(guān)的證券市場。但是在我國企業(yè)融資發(fā)展緩慢，起步較晚。當(dāng)前企業(yè)融資和銀行信貸有著緊密的聯(lián)系，其實(shí)企業(yè)和銀行都不是真正的融貸主體，在我國國有企業(yè)和國有銀行都屬于國家控股，這種融貸關(guān)系實(shí)際上是國有資產(chǎn)在不同部門的分配和利用，因此不是真正的融貸關(guān)系。正是由于這種特殊的融貸關(guān)系使得企業(yè)的高負(fù)債和銀行的高風(fēng)險貸款緊密聯(lián)系在一起，產(chǎn)生一連串連鎖反應(yīng)。所以在這種情況下應(yīng)該重新塑造新的銀企關(guān)系，使這兩者具有相對獨(dú)立的法人地位。通過加強(qiáng)企業(yè)的融資管理信貸，進(jìn)而減輕銀行的借貸壓力。同時銀行與國企分開，可以根據(jù)自身能力決定貸款數(shù)量，為銀行長期有效的發(fā)展做打算。

3.2發(fā)展其他融資渠道

發(fā)達(dá)市場經(jīng)濟(jì)主體具有不同的融資渠道，雖然我國融資體制還在不斷發(fā)展健全中，但是健全我國的債券市場有利于企業(yè)融資渠道的擴(kuò)展。在目前市場上，企業(yè)發(fā)行債券還沒有形成健全合理的機(jī)制，但是有些國有企業(yè)不愿意發(fā)行債券，一味依靠銀行的貸款，這顯然不是健康的融資方式。因此加強(qiáng)債券市場的發(fā)展無疑是有利于國有企業(yè)合理的融資效率的。在深化企業(yè)改革的基礎(chǔ)上要大力發(fā)展企業(yè)的債券市場，鼓勵企業(yè)發(fā)行債券，提高企業(yè)債券融資比例，以此來建立合理的融資結(jié)構(gòu)。

3.3建立高效的銀行競爭體系

目前我國國有企業(yè)的融資主要是通過國有銀行來實(shí)現(xiàn)的，很多商業(yè)銀行在融資信貸方面沒有市場。這與我國的市場體制有重要關(guān)系，但是在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)得到不斷發(fā)展的前提下應(yīng)該鼓勵商業(yè)銀行信貸的發(fā)展，使國有銀行和商業(yè)銀行形成健康合理的競爭機(jī)制，促進(jìn)國有銀行的優(yōu)化升級，使我國銀行結(jié)構(gòu)得到改革，從根本上解除國有商業(yè)銀行的相關(guān)特殊職權(quán)。最重要的是建立競爭體制，這能有效的促進(jìn)國有商業(yè)銀行的發(fā)展，同時也有利于市場結(jié)構(gòu)的完善[3]。

4. 結(jié)語

總之，在當(dāng)前市場經(jīng)濟(jì)的條件下，我國國有企業(yè)融資效率低與我國國有銀行呆、壞賬有重大聯(lián)系，提高國有企業(yè)的融資效率是解決國有銀行危機(jī)的重要措施。提高融資效率是進(jìn)行國有企業(yè)改革的一個重要方面，也是促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展的重要方面。（作者單位：河南有線電視網(wǎng)絡(luò)集團(tuán)有限公司鄭州分公司）

參考文獻(xiàn)

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[3]康孝敏.企業(yè)融資效率與融資渠道分析[J].企業(yè)融資建設(shè)，2011（12）.