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    商業(yè)銀行表外貸款對貨幣政策傳導(dǎo)機制的影響

    2014-12-15 21:29:38鄭達嘎
    商場現(xiàn)代化 2014年30期
    關(guān)鍵詞:傳導(dǎo)機制貨幣政策商業(yè)銀行

    鄭達嘎

    摘 要:隨著經(jīng)濟理論不斷發(fā)展和深入,貨幣政策的各種傳導(dǎo)功能逐漸被挖掘出來,并得到越來越多的重視。貨幣政策是我國經(jīng)濟宏觀調(diào)控的重要措施之一,對我國國民經(jīng)濟的健康發(fā)展有著不可或缺的作用。筆者結(jié)合工作實際,對商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀進行了分析,針對表外貸款對貨幣政策傳導(dǎo)機制的影響研究發(fā)現(xiàn),在緊縮性貨幣政策環(huán)境中,表外業(yè)務(wù)不斷擴張,進一步削弱了貨幣政策的實施效果;而在貨幣政策擴張的背景下,表外業(yè)務(wù)發(fā)展滯后,對貨幣政策的實施效果不顯著。

    關(guān)鍵詞:商業(yè)銀行;表外貸款;貨幣政策;傳導(dǎo)機制

    一、引言

    隨著我國加入世界貿(mào)易組織以來,國際競爭力日漸激烈,我國金融市場呈現(xiàn)出欣欣向榮的發(fā)展景象,給銀行帶來了巨大的發(fā)展?jié)摿Α=陙?,商業(yè)銀行發(fā)展迅速,尤其是銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展,對確保貨幣政策實施效果以及宏觀調(diào)控金融市場具有深遠的意義。在商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)不斷擴大的背景下,為銀行運行和發(fā)展帶來了巨大的風(fēng)險,為保障貨幣政策傳導(dǎo)機制的暢通,提高市場調(diào)控力,商業(yè)銀行各部門必須深入分析和全面把握表外業(yè)務(wù)發(fā)展的趨勢,盡可能消除對金融市場帶來的風(fēng)險及不利影響。在表外業(yè)務(wù)中,貸款作為其中重要的內(nèi)容之一,隨著表外業(yè)務(wù)的增加,貸款風(fēng)險逐漸增大,導(dǎo)致商業(yè)銀行發(fā)展過程中出現(xiàn)了諸多問題,直接影響著銀行的健康的發(fā)展。因此商業(yè)銀行必須深入分析表外貸款業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢,積極采取各種控制與管理措施,預(yù)防或者消除表外貸款對金融宏觀調(diào)控帶來的危害,從而有效地提高宏觀調(diào)控力,確保貨幣政策傳導(dǎo)機制的順暢。

    二、商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)概述

    1.表外業(yè)務(wù)的內(nèi)涵

    商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)是根據(jù)現(xiàn)行會計制度不計入資產(chǎn)負債表內(nèi)、不形成現(xiàn)實資產(chǎn)負債的一項特殊業(yè)務(wù),這就決定了表外業(yè)務(wù)必然會引起損益的變動。換句話講,銀行表外業(yè)務(wù)是基于資產(chǎn)負債表良好的外觀條件下,對銀行的業(yè)務(wù)規(guī)模和范圍不斷進行擴大的銀行業(yè)務(wù),其最終目的是增加銀行盈利收入。按照巴塞爾委員會標準,商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)又有廣義和狹義之分。廣義的表外業(yè)務(wù)是針對所有不列入商業(yè)銀行資產(chǎn)負債表的經(jīng)營活動,不僅包括了狹義的表外業(yè)務(wù),同時還涉及到銀行從事的金融類表外業(yè)務(wù),比如擔保、代理等。而狹義的商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)是未列入資產(chǎn)負債表,但仍然與表內(nèi)資產(chǎn)負債業(yè)務(wù)密切相關(guān),比如貸款承諾、證劵、信用證、匯票等,狹義的表外業(yè)務(wù)在特定條件下,往往會轉(zhuǎn)變?yōu)楸韮?nèi)業(yè)務(wù)。

    2.表外業(yè)務(wù)的特點

    (1)提供非資金的金融服務(wù),資金可以與服務(wù)分離。商業(yè)銀行在進行表外業(yè)務(wù)時,往往是通過自身的技術(shù)、設(shè)備、信譽以及人員等為用戶服務(wù)或者提供保證等,并根據(jù)相關(guān)標準收入一定的手續(xù)費。因此銀行在發(fā)展表外業(yè)務(wù)并不會運用自己的資金,而是利用這筆手續(xù)費實現(xiàn)對自身非資金資源的利用。

    (2)表外業(yè)務(wù)種類多。與傳統(tǒng)表內(nèi)業(yè)務(wù)相比,商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)靈活性較大,業(yè)務(wù)種類多,在業(yè)務(wù)流程操作上自由性強,往往不會受到限制。商業(yè)銀行不僅可以作為交易者直接進行市場操作,也可以作為表外業(yè)務(wù)的中間人,這就決定了商業(yè)銀行既可以開展沒風(fēng)險的中介業(yè)務(wù),也可以進行高風(fēng)險的金融類業(yè)務(wù)。

    (3)表外業(yè)務(wù)盈虧大。對我國法律法規(guī)進行分析,發(fā)現(xiàn)其對銀行表外業(yè)務(wù)往往不會要求資本金或者要求較少,大大提高了表外業(yè)務(wù)的金融杠桿率,通常只需要較少的本錢就可以從事巨額的金融活動,這個特點直接決定了表外業(yè)務(wù)盈虧大。

    (4)透明度差。就目前我國現(xiàn)行的會計制度來看,商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)大多數(shù)不在資產(chǎn)負債表中反映,表外業(yè)務(wù)質(zhì)量和范圍難以真正體現(xiàn)在銀行財務(wù)報表上,導(dǎo)致金融監(jiān)管部門、債權(quán)人以及股東等外部人員無法正確的判斷表外業(yè)務(wù)發(fā)展所存在的風(fēng)險,同時給監(jiān)管部門對銀行表外業(yè)務(wù)活動的監(jiān)督和管理工作帶來了較大的困難,十分不利于提高金融市場宏觀調(diào)控力。

    3.商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

    近年來,隨著商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展范圍和規(guī)模不斷擴大,表外業(yè)務(wù)所帶來的風(fēng)險也日漸增大。表外貸款作為表外業(yè)務(wù)中常見的業(yè)務(wù)之一,是在確保銀行良好的資產(chǎn)負債環(huán)境中,不斷擴張商業(yè)銀行表外貸款業(yè)務(wù),從而為銀行贏取更多的利潤,但隨之增加的貸款風(fēng)險,該項業(yè)務(wù)出現(xiàn)損益是必然的。我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展起步晚,上世紀70年代末,我國銀行首次開發(fā)租賃和信托等業(yè)務(wù),隨后商業(yè)銀行基于國外發(fā)達國家的經(jīng)驗,保函、信用證、貸款、銀行承兌匯票等業(yè)務(wù)應(yīng)運而生,進一步促進了表外業(yè)務(wù)在我國銀行中的發(fā)展。就目前我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展情況來看,雖取得了不錯的成效,但表外業(yè)務(wù)發(fā)展水平與國際先進水平相比仍然存在較大的差距。在金融體制改革不斷深化的背景下,給我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)的發(fā)展帶來了新的機遇,加快了表外業(yè)務(wù)在我國的發(fā)展步伐。

    三、商業(yè)銀行表外貸款及其對貨幣政策傳導(dǎo)機制的影響研究

    隨著我國金融市場體制改革不斷深入,給國內(nèi)銀行帶來了巨大的發(fā)展機遇,尤其是商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展十分迅速,對提高我國金融市場交易活動的成功率具有積極的意義。商業(yè)銀行表外貸款在宏觀經(jīng)濟以及內(nèi)部經(jīng)濟迅猛發(fā)展的背景下,貨幣政策傳導(dǎo)機制面臨著巨大的威脅,這也是我國銀行貨幣政策在實施中遇到的最嚴重的問題,導(dǎo)致我國金融市場發(fā)展受阻。比如在2007年貨幣政策調(diào)控實踐經(jīng)驗來看,商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)所采用的控制方式與貨幣調(diào)控方式差別較大,直接削減了商業(yè)銀行貨幣政策實施的效果和有效性。

    1.資本充足率管理風(fēng)險約束增強

    對于我國商業(yè)銀行來講,國家信用一直以來都對其進行隱性的支撐,較過去資本主義管理來講,明顯增加了其充實的程度。隨著2001年我國加入世界貿(mào)易組織以來,國內(nèi)金融市場以及企業(yè)的實力逐漸提高,開始于國外優(yōu)秀的金融企業(yè)相抗衡。在巴塞爾委員會協(xié)議中,往往對國際經(jīng)濟范圍內(nèi)的金融監(jiān)管,應(yīng)遵循資本金充足水平的約束原則。自從我國商業(yè)銀行資本金充足率管理相關(guān)辦法和規(guī)定出臺后,基于監(jiān)管的視角下,國家開始對商業(yè)銀行資本金的管理水平提出了要求,這就使得銀行必須對自身的資本進行科學(xué)合理地管理與規(guī)劃。商業(yè)銀行逐漸提高了對資本管理重要性的認識,銀行資本金水平約束直接影響著銀行經(jīng)營、管理的水平和效率,決定著國內(nèi)金融體系實施的成效。就目前我國商業(yè)銀行表外貸款業(yè)務(wù)來看,所受到的資本金充足率約束越來越大。在確保貨幣宏觀政策無變動的情況下,資本渠道直接影響著貸款增長,其主要原因是金融機構(gòu)信貸規(guī)模和范圍不斷擴張,大大降低了資本金充足率。

    2.不均衡的信貸賠給行為對貨幣政策傳導(dǎo)機制的影響

    在商業(yè)銀行信貸供給中,在貸款配給行為不均衡的情況下,往往會導(dǎo)致信貸供給結(jié)構(gòu)失衡。在我國商業(yè)銀行表外貸款供給行為中,信貸出現(xiàn)了比較嚴重的集中現(xiàn)象,第一點是集中于大企業(yè)大項目中,比如2009年山東金融機構(gòu)貸款金額前50家企業(yè),超過全省貸款平均增長速度的38.2%。第二點主要針對于壟斷行業(yè),比如省市的供電企業(yè)、商務(wù)租賃以及以政府為主體的行業(yè),貸款金額幾乎可以占據(jù)全省市的65%——70%。第三點是集中于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū),比如上海、深圳、北京等。我國商業(yè)銀行表外貸款配給容易導(dǎo)致企業(yè)資金供求失調(diào),進一步加劇了我國經(jīng)濟復(fù)雜的發(fā)展形式,直接導(dǎo)致經(jīng)濟結(jié)構(gòu)失衡情況越來越嚴重,對我國經(jīng)濟發(fā)展以及貨幣政策傳導(dǎo)機制失衡不利。貨幣政策主要內(nèi)容是關(guān)于資金總量的,直接會導(dǎo)致無法有效調(diào)整復(fù)雜結(jié)構(gòu)下經(jīng)濟失衡情況,加上缺乏有效的制度規(guī)范,導(dǎo)致央行所采用的措施難以起到調(diào)節(jié)的作用,貨幣政策傳導(dǎo)機制無法通暢。

    四、相關(guān)的政策與建議

    由于目前我國商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)存在一定的非對稱性,在貨幣政策不斷擴張的環(huán)境下,表外業(yè)務(wù)逐漸放慢的發(fā)展步伐,此時因此商業(yè)銀行應(yīng)加大對表外業(yè)務(wù)的監(jiān)管力度,避免因表外業(yè)務(wù)的出現(xiàn)導(dǎo)致貨幣政策實施效果的削減。在不斷緊縮的貨幣政策下,商業(yè)銀行表內(nèi)貸款和表外貸款規(guī)模收緊,此時銀行必須加大監(jiān)督管理力度,避免金融機構(gòu)采用通過表外融資的方式,給貨幣政策的實施帶來沖擊,無法真正提高金融市場宏觀調(diào)控力。

    在貨幣政策寬松的執(zhí)行中,基于社會融資范圍,應(yīng)及時處理表外業(yè)務(wù)所占的比例,并加大貨幣政策傳導(dǎo)機制的實施力度。在貨幣政策實施中,銀行表內(nèi)貸款資本金充足率較高,但并不意味著銀行需要主動擴大表內(nèi)貸款,應(yīng)抓住社會融資規(guī)模的發(fā)展趨勢,促進表外貸款無條件支撐經(jīng)濟實體,從而大大提高宏觀經(jīng)濟運行的穩(wěn)定性和安全性,確保貨幣政策傳導(dǎo)渠道的暢通和傳導(dǎo)效率。

    五、總結(jié)

    隨著我國金融市場體制改革不斷深入,商業(yè)銀行表外業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)模和范圍不斷擴大,為我國國民經(jīng)濟做出了巨大的貢獻。但由于我國銀行表外業(yè)務(wù)是非對稱的,增強商業(yè)銀行的資產(chǎn)轉(zhuǎn)換能力,降低資產(chǎn)組合成本及信息不對稱的融資限制,對貨幣政策的有效傳導(dǎo)造成了阻礙。為切實提高宏觀經(jīng)濟運行的穩(wěn)定性,實現(xiàn)貨幣政策最佳的實施效果,商業(yè)銀行應(yīng)認識到表外業(yè)務(wù)發(fā)展的特點,深入分析表外業(yè)務(wù)的發(fā)展趨勢,積極采取措施,盡可能消除對金融宏觀調(diào)控造成的不利影響,有效地提高宏觀調(diào)控能力,確保貨幣政策傳導(dǎo)機制更加暢通,從而促進銀行表外業(yè)務(wù)和我國經(jīng)濟健康、持續(xù)發(fā)展。

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