淺析河南省國(guó)有企業(yè)混合所有制改革

盧茜

摘 要：十八屆三中全會(huì)后，國(guó)有企業(yè)改革已勢(shì)在必行。河南省作為老工業(yè)基地，必當(dāng)加快速度改革。就此，從河南省國(guó)有企業(yè)自身的特征出發(fā)，分析混合所有制在河南省國(guó)有企業(yè)改革中的難處，并提出一系列改革途徑。

關(guān)鍵詞：國(guó)有企業(yè)；混合所有制；改革

中圖分類(lèi)號(hào)：F271.1 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）26-0019-02

黨的十八屆三中全會(huì)《決定》提出，“積極發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)”，“允許更多國(guó)有經(jīng)濟(jì)和其他所有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展成為混合所有制經(jīng)濟(jì)”。頓時(shí)，發(fā)展混合所有制經(jīng)濟(jì)成為全面深化國(guó)有企業(yè)改革的一個(gè)熱門(mén)話題，學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界也涌現(xiàn)出大量的文章，分別從對(duì)混合所有制經(jīng)濟(jì)的內(nèi)涵，即什么是混合所有制經(jīng)濟(jì)，以及混合所有制經(jīng)濟(jì)與股份制的關(guān)系、如何進(jìn)行混合所有制改革等基本問(wèn)題，進(jìn)行了探討。河南省國(guó)資委于3月14日出臺(tái)《省政府國(guó)資委關(guān)于調(diào)查省管企業(yè)混合所有制發(fā)展情況與推薦試點(diǎn)企業(yè)的通知》，企圖從產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資擴(kuò)股、股改上市、合資新設(shè)幾個(gè)方面對(duì)全省深化國(guó)企改革。本文根據(jù)目前河南省國(guó)有上市公司的數(shù)據(jù)，探索河南省國(guó)有企業(yè)改革中的混合所有制改革途徑。

一、混合所有制經(jīng)濟(jì)的含義

混合所有制的描述眾所不一，有廣義和狹義兩種解釋。廣義的理解把混合所有制企業(yè)界定為不同所有制企業(yè)按照一定原則實(shí)行聯(lián)合生產(chǎn)或共同經(jīng)營(yíng)，即混合所有制企業(yè)既可以是股份制企業(yè)，也可以是非股份制企業(yè)；狹義的理解把混合所有制企業(yè)界定為公有資本與非公有資本共同參股組建而成的企業(yè)，即混合所有制等同于股份制企業(yè)。根據(jù)中央精神，基于產(chǎn)權(quán)理論，立足企業(yè)實(shí)際，可以得出這樣的結(jié)論：股份制是混合所有制的主要實(shí)現(xiàn)形式，但混合所有制不等于股份制。

二、河南省國(guó)有企業(yè)的現(xiàn)狀及困境

河南省管?chē)?guó)企僅有31家，大都分布在能源領(lǐng)域、金融投資領(lǐng)域以及鋼鐵、制造、交通運(yùn)輸、農(nóng)業(yè)開(kāi)發(fā)等產(chǎn)業(yè)內(nèi)。 其中國(guó)控公司、水投公司、交投集團(tuán)、文投公司、鐵投公司等國(guó)有企業(yè)，是以國(guó)有資本投資公司的方式運(yùn)營(yíng)，其發(fā)揮國(guó)有資本控制力的能力得到加強(qiáng)。

目前國(guó)有企業(yè)改革主要存在以下幾處困境。

1.所有制主體不同造成制度障礙

在股份制改革的過(guò)程中，母公司和子公司表現(xiàn)不一致，在一些競(jìng)爭(zhēng)性較強(qiáng)的國(guó)有企業(yè)改造過(guò)程中，子公司的股權(quán)多元化進(jìn)展較大，甚至在有的子公司出現(xiàn)了非國(guó)有股東控股的情況，但母公司一般以國(guó)有獨(dú)資的集團(tuán)公司的身份出現(xiàn)，同時(shí)股份制改造后的國(guó)有股股權(quán)交易受到了限制，這將導(dǎo)致政資不分、政企不分等傳統(tǒng)國(guó)企病仍然存在。

2.民營(yíng)資本進(jìn)入壁壘

在一些壟斷性比較強(qiáng)國(guó)有企業(yè)的改革中，基本上是國(guó)有資本一統(tǒng)天下，對(duì)民營(yíng)資本的進(jìn)入有較高的門(mén)檻。例如，省建投、中原證券等壟斷性較強(qiáng)的國(guó)企，民營(yíng)資本難以進(jìn)入，所謂的玻璃門(mén)、彈簧門(mén)、天花板，正是描述了這種現(xiàn)象。

3.所有者行為的行政化導(dǎo)致企業(yè)內(nèi)缺乏真正的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)主體、企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的效率

一個(gè)重要的假設(shè)前提，那就是擁有剩余索取權(quán)的所有者是企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)者，因而更具有通過(guò)強(qiáng)化監(jiān)督提高企業(yè)效率的內(nèi)在動(dòng)機(jī)。國(guó)有企業(yè)股份制改造后，大股東仍由政府扮演，政府及其代理人在經(jīng)營(yíng)國(guó)有資產(chǎn)時(shí)未必會(huì)把追求利潤(rùn)最大化作為最重要的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，而會(huì)考慮多元化的政府目標(biāo)。 當(dāng)充當(dāng)監(jiān)督者的所有者都不把資本效率作為首要目標(biāo)時(shí)，不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)督動(dòng)力和企業(yè)的治理效率低下就不再是一件怪事，特別是國(guó)有企業(yè)內(nèi)。部組織構(gòu)架科層化，不僅層級(jí)較多，而且干部比職員多，這會(huì)扭曲上下級(jí)的信息傳導(dǎo)，放大各級(jí)的代理問(wèn)題，造成內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制難度加大，降低管理效率。

4.國(guó)有獨(dú)資或一股獨(dú)大導(dǎo)致不同治理主體相互制衡機(jī)制的失靈

公司制企業(yè)適應(yīng)所有權(quán)與控制權(quán)分離，國(guó)有企業(yè)的控制權(quán)掌在政府手中，經(jīng)理人缺乏監(jiān)督，當(dāng)面臨經(jīng)理人偷懶行為時(shí)，政府監(jiān)督機(jī)構(gòu)就面臨兩難選擇：加強(qiáng)監(jiān)督，則可能會(huì)強(qiáng)化行政干預(yù)；放任不管，則可能會(huì)導(dǎo)致偷懶行為。

5.激勵(lì)與約束機(jī)制不健全導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營(yíng)者行為官員化

現(xiàn)代公司解決代理問(wèn)題，一方面股東通過(guò)在股東大會(huì)和董事會(huì)上投票，另一方面通過(guò)為經(jīng)理人建立一個(gè)包含年薪、 獎(jiǎng)金、股票期權(quán)收益等形式的最優(yōu)報(bào)酬計(jì)劃，激勵(lì)經(jīng)理人努力為股東的利益服務(wù)。 如果只有激勵(lì)，沒(méi)有約束，經(jīng)理人就可能濫用經(jīng)營(yíng)權(quán)；如果只有約束，沒(méi)有激勵(lì)，經(jīng)理人就可能選擇不作為，在目前的國(guó)有企業(yè)中，經(jīng)營(yíng)者的工作業(yè)績(jī)。與其個(gè)人收入以及職務(wù)升遷關(guān)聯(lián)度不大，基本是干多干少一個(gè)樣、干好干壞一個(gè)樣、在激勵(lì)機(jī)制缺乏，而某些經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)問(wèn)責(zé)制強(qiáng)化的情況下，有些經(jīng)營(yíng)者就偏好于選擇、謹(jǐn)慎、行為，對(duì)提升盈利能力等關(guān)注不夠，這種內(nèi)部關(guān)系政治化傾向必定會(huì)影響企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的效率。

三、河南省國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的途徑

企業(yè)產(chǎn)權(quán)改革正是在上述歷史背景下展開(kāi)的。然而，河南省是農(nóng)業(yè)大省，結(jié)構(gòu)偏重、產(chǎn)業(yè)單一，歷史遺留的結(jié)構(gòu)性矛盾突出，在向市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌過(guò)程中，國(guó)企遇到了前所未有的困難和問(wèn)題，相對(duì)于其他省份，國(guó)有大中型企業(yè)改革重組的困難更大、任務(wù)更重。根據(jù)國(guó)家有關(guān)政策和企業(yè)具體情況，分別改制為國(guó)有控股、參股企業(yè)，或轉(zhuǎn)制為民營(yíng)企業(yè)，大力發(fā)展國(guó)有資本、集體資本和非公有資本相互參股的混合所有制經(jīng)濟(jì)。分別從以下幾個(gè)方面來(lái)探索國(guó)有企業(yè)的改革途徑。

1.產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓

對(duì)于國(guó)有控股企業(yè)，也要注意引進(jìn)外資、民資或外省的國(guó)企作為第二大股東，克服一股獨(dú)大現(xiàn)象，形成有效制衡機(jī)制。對(duì)于要保留發(fā)展壯大一批國(guó)有絕對(duì)或相對(duì)控股、外資、民資參股的股份制企業(yè)，要同時(shí)也允許外資、民資進(jìn)入這些領(lǐng)域。在其他一般競(jìng)爭(zhēng)領(lǐng)域，國(guó)有企業(yè)可根據(jù)自身情況，全部或部分轉(zhuǎn)讓國(guó)有產(chǎn)權(quán)、股權(quán)，讓各種所有制經(jīng)濟(jì)成分相互競(jìng)爭(zhēng)、共同發(fā)展，在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中優(yōu)勝劣汰。

2.鼓勵(lì)管理員參股

國(guó)有企業(yè)一股獨(dú)大的現(xiàn)象不利于調(diào)動(dòng)職工的積極性。對(duì)于企業(yè)的董事長(zhǎng)、總經(jīng)理、廠長(zhǎng)等高級(jí)管理人員和技術(shù)骨干而言，在職位的時(shí)候因?yàn)橛歇?jiǎng)金和職務(wù)消費(fèi)等因素，日子還過(guò)得去，一旦退休離開(kāi)企業(yè)，退休工資較少，只能維持低水平的消費(fèi)，和在職時(shí)候的待遇相差較大。這樣一種分配機(jī)制很難使企業(yè)的高級(jí)管理人員真正對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展負(fù)責(zé)。許多外企、民營(yíng)企業(yè)開(kāi)始進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)，國(guó)企改革中，也要積極探索給企業(yè)高管人員和骨干持股?？上仍诖蠹瘓F(tuán)實(shí)行，進(jìn)而擴(kuò)展到國(guó)有中小企業(yè)與企業(yè)結(jié)成利益共同體，以形成良好的激勵(lì)和監(jiān)督約束機(jī)制，增強(qiáng)企業(yè)的凝聚力和競(jìng)爭(zhēng)力。

3.建立職業(yè)經(jīng)理人制度

優(yōu)化混合所有制企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，建立職業(yè)經(jīng)理人制度。 國(guó)有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的行政化任命，導(dǎo)致了國(guó)企領(lǐng)導(dǎo)人身份的雙重化，既是官員，又是經(jīng)營(yíng)者，從而具有既依賴(lài)政府又依賴(lài)市場(chǎng)的兩面性，影響了企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力。因此，隨著混合所有制的推行，必須建立職業(yè)經(jīng)理人制度，向市場(chǎng)廣泛公開(kāi)招聘職業(yè)經(jīng)理人。同時(shí)，人力資本只能激勵(lì)，不能壓榨人的勞動(dòng)。創(chuàng)造能力隱藏在人體之中，如果不能引入有效激勵(lì)機(jī)制，人力資本所有者就可能在固定收入下最小化自己的勞動(dòng)供給。經(jīng)理人是一種更稀缺的人力資本，尤其需要激勵(lì)。當(dāng)前普遍選擇的是引入以年薪制、獎(jiǎng)金、股票期權(quán)計(jì)劃和以退休金計(jì)劃為主要內(nèi)容的最優(yōu)報(bào)酬計(jì)劃，將經(jīng)理人對(duì)個(gè)人效用最大化的追求轉(zhuǎn)化為對(duì)企業(yè)利潤(rùn)最大化的追求。

4.努力促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)、資本市場(chǎng)對(duì)國(guó)企、民營(yíng)企業(yè)信貸上市的公平性

由于國(guó)企無(wú)論從組織來(lái)看，還是從其行業(yè)特性、企業(yè)規(guī)模以及政治優(yōu)勢(shì)來(lái)看，銀行都更愿意把錢(qián)貸給國(guó)有企業(yè)，而不是民營(yíng)企業(yè)，這就使得一部分國(guó)企不愿意吸收民營(yíng)資本。省屬?lài)?guó)企大多在重點(diǎn)領(lǐng)域，知名度也較高，如若吸收民營(yíng)資本，可能會(huì)喪失原來(lái)的一些優(yōu)勢(shì)。

5.改革國(guó)有企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)

國(guó)有企業(yè)的董事會(huì)中政府官員的比重較大，使得董事會(huì)行政化的特色比較嚴(yán)重，關(guān)系網(wǎng)復(fù)雜，很多民營(yíng)資本礙于此原因，不愿進(jìn)入國(guó)企。應(yīng)當(dāng)增加更多的獨(dú)立董事，獨(dú)立董事多從社會(huì)中選聘，主要應(yīng)是一些有能力的專(zhuān)業(yè)人士，使國(guó)有企業(yè)董事會(huì)更具有代表性，減少黨政機(jī)關(guān)的干涉。

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[責(zé)任編輯 仲 琪]endprint